浙富股份：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-1 浙浙浙浙江江江江富富富富春春春春江江江江水水水水电电电电设设设设备备备备股股股股份份份份有有有有限限限限公公公公司司司司 （浙江省桐庐县富春江镇红旗畈工业功能区） 首首首首次次次次公公公公开开开开发发发发行行行行股股股股票票票票招招招招股股股股意意意意向向向向书书书书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商） （上海市浦东新区商城路 618 号）浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-2 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 首

2、次公开发行股票招股意向书首次公开发行股票招股意向书 发行股票种类： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 3,580 万股 每股面值： 人民币 1.00 元 定价方式： 通过向询价对象初步询价确定发行价格。 预期发行日期： 2008 年 7 月 25 日 申请上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行方式： 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行后总股本： 14,319 万股 保荐人（主承销商） ： 国泰君安证券股份有限公司 签署日期： 2008 年 7 月 3 日 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-3 本次发

3、行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 股东名称股东名称 锁定承诺锁定承诺 孙毅孙毅 自浙富水电股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的浙富水电股份，也不由浙富水电收购该部分股份。 其余股东其余股东 自浙富水电股票上市之日起一年内，不转让或委托他人管理其持有的浙富水电的股份，也不由浙富水电收购该部分股份。 同时为本公司董事、监事或者高级管理人员的股东亦作出如下承诺： 股东名称股东名称 在本公司所任职务在本公司所任职务 锁定承诺锁定承诺 孙毅孙毅 董事、董事长、总经理 彭建义彭建义 董事 鲍建江鲍建江 董事 余永清余永清 董事、副董事长、副总经理 傅友

4、爱傅友爱 董事、副总经理 史国犹史国犹 董事、副总经理 赵志强赵志强 董事、副总经理 郑怀勇郑怀勇 监事会主席 陈富卿陈富卿 监事 房振武房振武 副总经理、财务总监、董事会秘书 在任职期间每年转让的浙富水电股份不超过其所持有浙富水电股份总数的 25%； 从浙富水电离职后半年内，不转让其所持有的浙富水电股份。 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-4 发行人声明发行人声明 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实行、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会

5、计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定和意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-5 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投

6、资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项： 一、特别风险提示一、特别风险提示 （一）市场开拓风险（一）市场开拓风险 本公司产品包括混流式机组、轴流式机组和贯流式机组。公司已承接的单机容量最大的机组包括36MW的贯流机组、165MW的轴流机组，而且公司正在为世界最大潮汐发电项目韩国SIHWA潮汐工程制造10台26MW灯泡式贯流机组，这是国内厂商首次对外出口潮汐发电机组，这些显示了本公司在贯流和轴流式机组上具备一流技术、制造能力和项目履历，因此公司寄望未来凭借已有业绩继续争取更多轴流及贯流式机组订单，但这仍有赖于公司市场开拓能力的加强，如果不能有效地对目标客户进行跟踪、维护，

7、切实地应对客户对设计、价格、制造等方面的要求，公司可能仍然无法将已有的项目优势转化为实际订单。 在混流式机组方面， 公司已承接的项目中单机容量最大的是贵州清水江白市的140MW机组，目前国内在运营中单机容量最大的是三峡的700MW混流式机组，本公司现已有能力制造400MW的混流机组，下一阶段公司将着力争取更高容量级的混流机组项目。 但水轮发电机组行业较为显著的一个特点是下游水电站在设备招标中出于考虑机组的稳定性、 安全性出发较为看重竞标公司以往项目履历，这对公司争取新量级混流机组制造构成较大障碍，如若公司不能采取合作投标、强化市场声誉等措施增强竞标实力，这将对公司的混流式机组市场开拓构成不利影

8、响。 （二）主要原材料价格波动风险（二）主要原材料价格波动风险 水轮发电机组生产所需的原材料主要为钢材、铜材、铸锻件、水轮机辅机、发电机配套设备等。钢材是产品制造中使用的主要基础原材料，占水轮发电机组浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-6 总生产成本的40%左右，钢材价格的波动对本公司成本有较大影响。在其他成本不变的情况下，钢材价格每上涨1%，本公司水轮发电机组制造总成本将增加0.4%。本公司主要使用的钢材是中厚板、不锈钢和硅钢。近年来钢材价格上涨幅度较大，本公司的成本支出上升较为明显。 钢材价格的波动会对本公司成本支出产生重要影响， 如

9、果不能采取诸如将成本上涨转嫁与终端客户、有效锁定钢材成本等措施消化钢材价格的上涨，则可能会对本公司盈利构成不利影响。 （三）所得税政策风险（三）所得税政策风险 经浙江省桐庐县国家税务局核定，本公司2005年度、2006年度和2007年度享受的国产设备抵免当年企业所得税分别为2,362,818.72元、8,204,456.18元和21,941,999.36元，分别占当年净利润的34.06%、32.33%、27.23%，该项税收优惠对公司净利润影响较大。 这主要是因为近三年公司为适应业务规模的快速扩张， 资本支出大幅上升所致。 2008年5月16日， 国家税务总局下发国税发200852号通知：自2

10、008年1月1日起，停止执行企业购买国产设备投资抵免企业所得税的政策。因此本公司自2008年1月1日起购买国产设备将不再享受可抵免当年所得税之优惠，此税收政策的变化将对未来公司盈利状况构成一定不利影响。 （四）未来获得政府补助存在不确定性的风险（四）未来获得政府补助存在不确定性的风险 公司 2007 年、 2006 年及 2005 年各年所获政府补助分别为 11,280,010.00元、2,177,100.00 元和 250,000.00 元，分别占当年利润总额的 12.41%、7.71%和 2.93%。 近三年公司所获政府补助逐年增加， 这主要是因为公司近几年持续走技术创新之路，技术进步和企

11、业发展较快，各级政府对公司的创新扶持力度和支持公司做大做强力度加大。 但政府补助的给予有赖于各级政府的地区产业扶持取向，因此公司面临未来获得政府补助存在不确定性的风险。 二、其它特别事项提示二、其它特别事项提示 （一）本公司股东关于持股锁定的承诺（一）本公司股东关于持股锁定的承诺 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-7 本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、 股东对所持股份自愿锁定的承诺： 股东名称股东名称 锁定承诺锁定承诺 孙毅孙毅 自浙富水电股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的浙富水电股份，也不由浙富水电收购该

12、部分股份。 其余股东其余股东 自浙富水电股票上市之日起一年内，不转让或委托他人管理其持有的浙富水电的股份，也不由浙富水电收购该部分股份。 同时为本公司董事、监事或者高级管理人员的股东亦作出如下承诺： 股东名称股东名称 在本公司所任职务在本公司所任职务 锁定承诺锁定承诺 孙毅孙毅 董事、董事长、总经理 彭建义彭建义 董事 鲍建江鲍建江 董事 余永清余永清 董事、副董事长、副总经理 傅友爱傅友爱 董事、副总经理 史国犹史国犹 董事、副总经理 赵志强赵志强 董事、副总经理 郑怀勇郑怀勇 监事会主席 陈富卿陈富卿 监事 房振武房振武 副总经理、财务总监、董事会秘书 在任职期间每年转让的浙富水电股份不超

13、过其所持有浙富水电股份总数的 25%； 从浙富水电离职后半年内，不转让其所持有的浙富水电股份。 （二）本次发行前滚存利润的分配（二）本次发行前滚存利润的分配 截至2007年12月31日，公司的累计未分配利润为51,681,971.59元。根据2007年12月16日公司2007年度第二次临时股东大会决议，公司对在本次发行A股股票前滚存利润的分配方案为： 本次发行前经审计的累计未分配利润由发行后的新老股东依其所持股份比例共同享有。详细的利润分配方案将由董事会制定，并报请股东大会批准。 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-8 目目 录录 第一节

14、第一节 释义释义.12 一、定义.12 二、行业专用名词释义.13 三、单位换算.14 第二节第二节 概览概览.15 一、发行人简介 .15 二、控股股东简介.17 三、主要财务数据和指标.18 四、本次发行情况.19 五、募集资金用途.19 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.21 一、本次发行的基本情况.21 二、本次发行的相关当事人.22 三、发行人与中介机构的权益关系.24 四、预计本次发行工作时间表.24 第四节第四节 风险因素风险因素.25 一、市场风险.25 二、经营风险.27 三、财务风险.29 四、所得税政策风险 .30 五、与募集资金投资项目相关的风险 .30 第五节第

15、五节 发行人基本情况发行人基本情况.32 一、本公司基本情况 .32 二、本公司改制重组情况.32 三、本公司股本的形成和变化情况以及重大资产重组情况.35 四、本公司历次验资情况及发起人投资资产的计量属性.61 五、本公司组织结构 .63 六、本公司发起人、持股 5%以上股东及实际控制人基本情况.69 七、本公司股本情况 .73 八、公司没有发行过内部职工股，也不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过 200 人的情况.75 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-9 九、员工及其社会保障情况.75 十、持有本公司

16、5%以上股份的主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及其履行情况 .77 第六节第六节 业务与技术业务与技术.79 一、本公司主营业务及其变化情况.79 二、水轮发电机组制造行业概况 .79 三、本公司在行业中的竞争地位 .101 四、本公司主营业务情况.110 五、主要固定资产、无形资产及特许经营权情况 .124 六、本公司生产技术、研发情况及技术创新机制 .128 七、本公司的质量控制情况.132 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.136 一、同业竞争情况.136 二、避免同业竞争的承诺.136 三、关联方及关联关系.137 四、关联交易情况.139 五、

17、对关联交易决策权力与程序的安排.140 六、本公司最近三年关联交易制度的执行情况及独立董事意见.142 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.144 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况.144 二、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有本公司股份的情况.153 三、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 .154 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的报酬情况.155 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况.156 六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间的亲属

18、关系 .157 七、本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的协议及承诺情况.157 八、董事、监事、高级管理人员近三年的聘任及变动情况.158 第九节第九节 公司治理公司治理 .161 一、股东大会制度的建立、健全及运行情况.161 二、董事会制度的建立、健全及运行情况.165 三、监事会制度的建立、健全及运行情况.168 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-10 四、独立董事制度的建立、健全及运行情况.169 五、董事会秘书制度的建立、健全及运行情况.171 六、董事会专门委员会的设置情况.172 七、近三年的违法违规

19、情况.172 八、资金占用和对外担保情况.172 九、公司管理层对内部控制制度的自我评估意见 .172 十、注册会计师对公司内部控制制度的评价意见 .173 第十节第十节 财务会计信息财务会计信息.174 一、财务报表.174 二、会计报表编制基准和合并报表范围及变化情况.180 三、报告期采用的主要会计政策和会计估计.181 四、分部信息.195 五、非经常损益 .195 六、最近一期末主要资产的情况 .196 七、最近一期末主要债项.197 八、所有者权益变化情况.198 九、现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响 .202 十、期后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项

20、 .202 十二、盈利预测披露情况.204 十三、历次资产评估情况.204 十四、历次验资情况 .204 第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.205 一、财务状况分析.205 二、盈利能力分析.216 三、现金流量分析.229 四、本公司资本支出分析.231 五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正分析.232 六、重大担保、诉讼等或有事项 .232 七、主要财务优势及面临的困难 .232 第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标.235 一、本公司发展计划 .235 二、拟定上述计划所依据的假设条件 .237 三、实现上述计划面临的主要困难.238 四、确保实现上述发展

21、计划拟采用的方式、方法或途径.238 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-11 五、上述业务发展计划与现有业务的关系.239 六、本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用.239 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用.240 一、募集资金运用概况.240 二、募集资金项目投资的必要性 .241 三、募集资金项目市场前景.244 四、募集资金项目简介.247 第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策.257 一、本公司利润分配的一般政策 .257 二、最近三年股利分配情况.257 三、发行前滚存利润的分配政策 .258 四、本次发行

22、后的利润分配政策 .258 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项.259 一、信息披露制度及投资者关系负责部门及人员 .259 二、重要合同.259 三、对外担保情况.266 四、重大诉讼或仲裁事项.266 五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 .266 第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明错误！未定义书签。 一、全体董事、监事、高级管理人员声明. 错误！未定义书签。错误！未定义书签。 二、保荐人（主承销商）声明. 错误！未定义书签。错误！未定义书签。 三、发行人律师声明 . 错误！未定义书签。错误

23、！未定义书签。 四、会计师及审计机构声明. 错误！未定义书签。错误！未定义书签。 五、验资机构声明. 错误！未定义书签。错误！未定义书签。 六、资产评估机构声明. 错误！未定义书签。错误！未定义书签。 第十七节第十七节 备查文件备查文件 .273 一、备查文件.273 二、备查地点、时间 .273 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-12 第一节第一节 释义释义 本说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 一、定义一、定义 A 股 指 经中国证监会批准向境内投资者发行、 在境内证券交易所上市、 以人民币标明股票面值、 以人民币认

24、购和进行交易的普通股 本次发行 指 发行人根据本招股意向书所载条件公开发售 A 股的行为 富春江水电 指 浙江富春江水电设备有限公司 本公司、公司、浙富水电 指 浙江富春江水电设备股份有限公司 东方电气 指 东方电气股份有限公司 哈尔滨动力 指 哈尔滨动力设备股份有限公司 天津阿尔斯通 指 天津阿尔斯通水电设备有限公司 伏伊特西门子 指 上海伏伊特西门子水电设备有限公司 东芝水电 指 东芝水电设备（杭州）有限公司 GE 指 美国通用电气公司 韩国DAEWOO 指 韩国大宇公司，韩国 SIHWA 潮汐发电项目的开发商 报告期 指 2005、2006、2007 三年 成套公司 指 富春江水电设备总

25、厂电站设备成套公司 浙富大厦、 浙富大厦有限公司 指 桐庐浙富大厦有限责任公司 浙江天健 指 浙江天健会计师事务所有限公司 公司章程 指 本公司的公司章程 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-13 中国证监会、 证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 可再生能源法 指 中华人民共和国可再生能源法 保荐人 指 国泰君安证券股份有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 上市 指 本公司股票获

26、准在深圳证券交易所挂牌交易 元 指 人民币元 股票 指 本公司即将发行的每股面值人民币 1.00 元的普通股股票 股东大会 指 浙江富春江水电设备股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江富春江水电设备股份有限公司董事会 监事会 指 浙江富春江水电设备股份有限公司监事会 二、行业专用名词释义二、行业专用名词释义 水轮发电机组 指 水轮发电机组是利用水流推动进行发电的发电设备，主要由水轮机、发电机两部分构成 贯流式机组、 轴流式机组、 混流式机组 指 水轮发电机组按照其水轮机的工作原理主要分为：贯流式水轮发电机组、 轴流式水轮发电机组、 混流式水轮发电机组、冲击式水轮发电机组 常规水力资源、常规水电

27、资源 指 大陆自然江、 河所蕴藏的水力发电资源 （不包括潮汐水力发电资源、抽水蓄能水力发电资源） 潮汐发电机组 指 利用海洋潮汐能发电的水力发电机组 抽水蓄能电站、抽水蓄能机组 指 抽水蓄能电站是为了解决电网高峰、 低谷之间供需矛盾而产生的，它利用低谷时段过剩电力驱动水泵， 将水从下水库抽到上水库储存起来， 然后在高峰时段放水发电，并流入下水库。 水头 指 水头是指水电站进水口与出水口的落差 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-14 发电容量 指 发电机组单位时间发电能力 CFD 指 计算流体动力学，Computational Fluid

28、 DynamicsCAD 指 计算机辅助设计,Computer Aided Design CAM 指 计算机辅助制造，Computer Aided Manufacturing有限元分析 指 将实际结构假想地离散为有限数目的规则单元组合体， 实际结构的物理性能可以通过对离散体进行分析， 得出满足工程精度的近似结果来替代对实际结构的分析 IEC 国际电工标准 指 国际电工委员会 （InternationalElectrotechnicalCommission） 简称 IEC） ，IEC 标准在全世界具有权威性。 三、单位换算三、单位换算 W 指 功率单位，瓦 MW 指 功率单位，1MW=1000k

29、W=1000 千瓦 万千瓦 指 1 万千瓦=10MW t 指 重量单位，吨，1t=1000 千克 mm 指 毫米 m 指 微米 min 指 分钟 USD 指 美元 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-15 第二节 概览第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 （一）概述（一）概述 发行人名称：浙江富春江水电设备股份有限公司 中文简称：浙富水电 法定代表人：孙毅 成立日期：2004 年 3 月 26 日 整体变更日期：2007 年 8 月 21 日 注册

30、资本：107,390,000 元 本公司是由成立于 2004 年 3 月 26 日的浙江富春江水电设备有限公司于2007 年 8 月整体变更设立。 （二）业务（二）业务 本公司主营业务为成套水轮发电机组的研制、生产及销售。公司当前产品涵盖贯流式水轮发电机组、轴流式水轮发电机组和混流式水轮发电机组三大机型。 本公司自成立以来主营业务无变化。2005 年之前，本公司主要产品为小型水轮发电机组；2005 年末起本公司开始进行大中型水轮发电机组制造，目前本公司基本只生产单机容量 50MW 以上或水轮机转轮直径大于 4m 的大中型水轮发电机组，是国内主要的大中型水轮发电机组制造商之一。目前，本公司承接制

31、造转轮直径在 4m 以上、单机容量在 45MW 和 200MW 以下的贯流式机组及轴流式机组，以及单机容量在 50MW 至 400MW 的混流式机组。本公司在贯流式及轴流式机组上达到了国内、国际一流制造水平，且具有良好项目履历，目前正浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-16 着力开拓、研制更大容量级混流式机组。 （三）竞争优势（三）竞争优势 1、管理优势、管理优势 本公司专注于水轮发电机组业务的发展， 坚定走专业化道路。 公司拥有专业、稳定的高层管理团队，高级管理人员均长期从事于水轮发电机组业务，在生产、设计、销售方面各有专长，目标一致，

32、公司成立以来的高速发展历程体现了整个管理团队的开拓精神和执行力。本公司总结了多年的产品质量管理、现场管理、生产线布局、安全管理及仓储管理经验，形成了一套规范化、标准化、可复制的成熟的高效生产管理制度，可以满足公司持续发展的管理要求。近年公司不断吸引骨干人员入股，目前公司高级管理人员和相当部分核心骨干均持有公司股份，这使得公司可以不断吸引优秀人才，团队稳定。 2、技术优势、技术优势 公司在杭州设立的水轮发电机组研发设计部门于 2006 年 8 月被认定为杭州市高新技术研发中心。本公司共有研发人员 94 人，其中包括诸如俄罗斯国家科学院院士、 原俄罗斯动力机械股份公司首席水利设计专家在内的多位国际

33、一流专家，研发实力较为雄厚，具备一定优势。公司拥有国内先进的生产装备、生产工艺和近 400 名熟练技术工人，制造技术实力较强，可以满足新产品的生产需要。本公司具有国内一流的贯流式机组、轴流式机组研发设计、制造能力，项目履历优异；大型混流式机组已具备 400MW 机组的研发设计、制造能力，并在迅速提升。 3、质量与品牌优势、质量与品牌优势 本公司建立了科学、严谨的质量控制体系，符合国际标准的 ISO9000 质量认证体系，确保产品“零缺陷”，自公司成立运营以来，没有因产品质量问题而引发纠纷，公司拥有优异的项目履历。 4、营销客户优势、营销客户优势 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备

34、股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-17 本公司的主要客户多持有“与机组供应商共发展”的战略思想，在经过考察后同本公司确立了长期稳定的合作关系。近三年来，本公司前十大客户均未发生过流失，双方逐渐形成互惠互利的依存关系，客户群基础稳固并不断扩大。 （四）发展战略（四）发展战略 总体发展战略：立足大中型水轮发电机组制造主业，巩固和强化专业制造能力，不断增强自主创新能力，完善自主知识产权体系，抓住当前我国水电发展的黄金时期，促进核心业务全面发展，逐步确立在国内市场主导地位，成为国内一流的水轮发电机组制造商。 品牌战略方面：以国内市场为重点，积极培育品牌经营能力、渠道拓展和管理能力，建立全国性

35、市场营销网络，实施品牌经营，逐步确立国内机组行业的前列品牌地位；在海外市场，通过产品结构调整和客户结构调整，以“高品质、低成本”策略巩固市场，加大新市场开发力度，积极推进海外自主品牌建设，逐步成为东南亚等多个局部区域市场的领导品牌； 最终力争成为全球范围内的水轮发电机组知名品牌。 二、控股股东简介二、控股股东简介 孙毅先生为本公司的控股股东、实际控制人。截至本招股意向书签署之日，孙毅先生持有本公司 57.13%，本次发行后持有本公司约 42.85%的股份。 孙 毅 先 生 ， 中 国 国 籍 ， 1967年6月 出 生 ， 身 份 证 号 码 为330122196706060310，住所为浙江

36、省杭州市桐庐县富春江镇大洋坪 29 幢 201室，现任本公司董事长、总经理、党委书记，硕士学历，高级经济师，中共党员。1986 年 9 月至 1999 年 10 月， 任富春江水电设备总厂团委委员及汽车运输公司团支部书记；1999 年 11 月至 2003 年 5 月，任富春江华源服装厂厂长；2003年 5 月至 2004 年 2 月，任浙江富春江中小水电公司党支部书记、总经理、浙江富春江水电设备总厂电站设备成套公司经理；2004 年 3 月至今，任本公司党委书记、董事长、总经理。孙毅先生还任桐庐浙富大厦有限责任公司执行董事、桐庐县人大常委、桐庐县青联副主席、富春江镇人大代表、桐庐县机电协会会

37、长。 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-18 三、主要财务数据和指标三、主要财务数据和指标 （一）资产负债表主要数据（一）资产负债表主要数据 单位：元 项目项目 20071231 20061231 20051231 流动资产合计 535,735,316.21 276,688,938.36 184,090,376.58 非流动资产合计 214,391,885.10 128,846,213.48 43,288,000.48 资产总计 750,127,201.31 405,535,151.84 227,378,377.06 流动负债合计 52

38、4,818,646.33 360,791,185.60 208,013,322.35 非流动负债合计 - - - 负债合计 524,818,646.33 360,791,185.60 208,013,322.35 股本（实收资本） 107,390,000.00 12,350,000.00 12,350,000.00 资本公积 51,081,908.27 - - 盈余公积 5,899,326.89 3,590,149.37 1,052,258.22 未分配利润 51,681,971.59 28,803,816.87 5,962,796.49 股东权益合计 225,308,554.98 44,74

39、3,966.24 19,365,054.71 负债和股东权益总计 750,127,201.31 405,535,151.84 227,378,377.06 （二）利润表主要数据（二）利润表主要数据 单位：元 项目项目 2007 年年 2006 年年 2005 年年 营业收入 482,226,250.75 277,463,625.15 98,479,967.24 营业利润 79,086,045.58 26,504,116.31 8,472,940.79 利润总额 90,860,124.13 28,254,623.77 8,519,805.61 净利润 80,589,588.74 25,378,9

40、11.53 6,936,608.54 （三）现金流量表主要数据（三）现金流量表主要数据 单位：元 项目项目 2007 年年 2006 年年 2005 年年 经营活动产生的现金流量净额 27,865,966.78 38,829,362.64 128,565,530.80 投资活动产生的现金流量净额 -118,968,488.52 -50,575,125.64 -56,026,516.10 筹资活动产生的现金流量净额 128,833,470.00 14,727,497.50 2,050,000.00 现金及现金等价物净增加额 37,730,267.35 2,898,925.98 74,589,01

41、4.70 期初现金及现金等价物余额 85,285,061.99 82,386,136.01 7,797,121.31 期末现金及现金等价物余额 123,015,329.34 85,285,061.99 82,386,136.01 （四）主要财务指标（四）主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 20071231 2006.12.31 2005.12.31 流动比率 1.0208 0.7669 0.8850 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-19 速动比率 0.7823 0.7051 0.8387 资产负债率（合并） 69.96% 88.9

42、7% 91.48% 主要财务指标主要财务指标 2007 年年 2006 年年 2005 年年 应收账款周转率（次） 5.34 7.20 7.89 存货周转率（次） 6.54 17.38 16.35 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率 33.64% 53.82% 35.40% 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 57.90% 75.12% 46.57% 扣除非经常性损益后基本每股收益（元） 0.7082 - - 扣除非经常性损益后稀释每股收益（元） 0.7082 - - 四、本次发行情况四、本次发行情况 发行股票种类： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 3,580 万股，占公司发行后总

43、股本的比例为 25%每股面值： 人民币 1.00 元 定价方式： 通过向询价对象初步询价确定发行价格。 申请上市证券交易所： 深圳证券交易所 发行方式： 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行后总股本： 14,319 万股 发行对象 符合资格的询价对象以及在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） 五、募集资金用途五、募集资金用途 本次募集资金拟投资建设大型混流式水轮发电机组及潮汐发电机组制造项目。本项目总投资 53,000 万元，正常营运还需流动资金 11,900 万元，合计需筹措资金 64,900 万元。企业自筹资金 53,0

44、00 万元，拟通过上市募集取得；申请浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-20 银行流动资金短期贷款 11,900 万元作为流动资金。如募集资金不能满足项目投资的需要，将通过向银行申请贷款或其它途径解决；如募集资金超过上述项目的需求，则用于补充流动资金。 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-21 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元 发行股数 3,580 万股，占公司发行后总股本的

45、比例为 25% 定价方式 通过向询价对象初步询价确定发行价格。 每股发行价格 【】 发行后每股收益 0.5075 元（按本公司 2007 年经审计的扣除非经常性损益后归属于本公司股东的净利润除以发行后总股本计算） 发行市盈率 【】倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算） 发行前每股净资产 2.098 元（按本公司 2007 年 12 月 31 日经审计净资产除以发行前股本总数计算） 发行后每股净资产 【】元（按本次发行后净资产与股本总数之比计算，其中净资产按本公司截至 2007 年 12 月 31 日经审计的净资产和募集资金净额之和计算， 未考虑 2008年上半年的利润影响；股本

46、总额按发行后总股本计算） 发行后市净率 【】倍（按发行后每股净资产计算） 发行方式 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象以及在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） 承销方式 余额包销 预计募集资金总额和净额 募集资金总额【】万元；扣除发行费用后，募集资金净额【】万元 发行费用 共【】万元，其中承销费及保荐费【】万元；审计、验资费【】万元；律师费【】万元；股份登记费【】万元；发行手续费【】万元；印花税【】万元 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-2

47、2 二、本次发行的相关当事人二、本次发行的相关当事人 （一）发行人（一）发行人 名称： 浙江富春江水电设备股份有限公司 法定代表人： 孙毅 注册地址： 浙江省桐庐县富春江镇红旗畈工业功能区 电话： 0571-69969388 传真： 0571-69969158 联系人： 房振武 （二）保荐人（主承销商）（二）保荐人（主承销商） 名称： 国泰君安证券股份有限公司 法定代表人： 祝幼一 注册地址： 上海市浦东新区商城路 618 号 电话： 021-38676666 传真： 021-38670475 保荐代表人： 陈于冰、时炜程 项目主办人： 饶康达 经办人： 张建华、秦磊、徐慧璇、俞君钛 （三）律

48、师事务所（三）律师事务所 名称： 国浩律师集团（杭州）事务所 法定代表人： 沈田丰 注册地址： 浙江省杭州市杨公堤 15 号国浩律师楼 负责人： 沈田丰 电话： 0571-85775888 传真： 0571-85775643 经办律师： 沈田丰、胡小明 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司 招股意向书招股意向书 1-1-23 （四）会计师事务所（四）会计师事务所 名称： 浙江天健会计师事务所有限公司 法定代表人 胡少先 注册地址： 杭州市西溪路 128 号 9 楼 负责人： 郑启华 电话： 0571-88216888 传真： 0571-88216999 经办注册会计师：

49、 傅芳芳、程志刚 （五）资产评估机构（五）资产评估机构 名称： 浙江勤信资产评估有限公司 法定代表人 朱永勤 注册地址： 杭州市西溪路 128 号 9 楼 负责人： 朱永勤 电话： 0571-88216706 传真： 0571-88216999 经办注册会计师： 闵诗阳、应丽云 （六）验资机构（六）验资机构 名称： 浙江天健会计师事务所有限公司 法定代表人 胡少先 注册地址： 杭州市西溪路 128 号 9 楼 负责人： 郑启华 电话： 0571-88216888 传真： 0571-88216999 经办注册会计师： 傅芳芳、程志刚 浙江富春江水电设备股份有限公司浙江富春江水电设备股份有限公司

50、招股意向书招股意向书 1-1-24 （七）股票登记机构（七）股票登记机构 名称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 法定代表人 戴文华 地址： 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 （八）拟上市证券交易所（八）拟上市证券交易所 名称： 深圳证券交易所 法定代表人： 宋丽萍 注册地址： 深圳市深南东路 5045 号 电话： 0755-82083333 传真： 0755-82083164 三、发行人与中介机构的权益关系三、发行人与中介机构的权益关系 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人