2020年2月IPO统计报告-清科-202003.pdf

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1、 20202020 年年清科研究中心清科研究中心 清科数据：清科数据： 2 2 月共月共 2 24 4 家中企家中企 IPOIPO， IPOIPO 数量和融资额均环比下降数量和融资额均环比下降 清科研究中心 2020.03 清科数据：清科数据：2 2 月共月共 2 24 4 家中企家中企 IPOIPO，IPOIPO 数量和融资额均环比下降数量和融资额均环比下降 2020-03-05 清科研究中心 余盛佳 根据清科旗下私募通数据显示，2020 年 2 月共有 24 家中国企业在全球各交易市场完成 IPO， 同比大幅上升 140%， 环比下降 29%。 从融资金额上看， 本月中企 IPO 总融资额

2、为 274.69 亿人民币，同比大幅上升 229%，环比下降 45.41%。本月完成 IPO 的中企涉及 11 个一级行 业，登陆 5 个交易市场，中企 IPO 平均融资额为 11.45 亿人民币，环比下降 23%，单笔最高 融资额为 45.19 亿人民币，最低融资额为 0.84 亿人民币。在 24 家 IPO 企业中，有 21 家企 业获得了 VC/PE 机构支持，VC/PE 机构渗透率为 87.50%。IPO 退出数量共 132 笔，环比小幅 下降 19%，涉及机构 96 家，基金 92 支。本月融资金额最大的三起 IPO 案例为：上交所科创 板上市企业石头科技 （45.19 亿人民币）

3、， 上交所科创板上市企业华润微 （43.13 亿人民币） ， 上交所主板上市企业公牛集团（35.67 亿人民币） 。 2 2 月月上交所科创板上交所科创板中企中企 IPOIPO 数量数量及融资额均拔得头筹及融资额均拔得头筹 2 月份共有 24 家总部在中国大陆的企业上市。从各交易市场 IPO 数量方面来看：本月 登陆上海证券交易所科创板的中企有 12 家，位列第一；登陆上海证券交易所主板的中企有 5 家，位居第二；同时，登陆深圳证券交易所创业板的中企有 4 家，位居第三。此外，登陆 纳斯达克证券交易所和深圳证券交易所中小板的中企分别为 2 家和 1 家。 从融资金额来看，本月中企在上海证券交易

4、所科创板共募资 182.11 亿人民币，占中企 IPO 总融资额的 66.30%，位居第一；在上海证券交易所主板共募资 64.92 亿人民币，占比 23.63%，位列第二；同时，在深圳证券交易所创业板共募资 16.96 亿人民币，占比 6.17%， 位列第三。另外，深圳证券交易所中小板共募资 6.01 亿元人民币，占比 2.19%；纳斯达克 证券交易所共募资 4.70 亿元人民币，占比 1.71%； 2 2 月月半导体及电子设备半导体及电子设备行业行业 IPOIPO 数量数量及融资额及融资额位居首位位居首位 根据清科私募通数据统计：2 月 IPO 中企共涉及 11 个一级行业，从案例数量方面来

5、 看，半导体及电子设备行业完成 7 个案例，机械制造行业完成 5 个案例，IT、生物技术/医 疗健康、金融行业分别完成 2 个案例，连锁及零售、汽车、能源及矿产、互联网、化工原 料及加工和清洁技术行业分别完成 1 个案例。 从融资金额方面来看，半导体及电子设备、机械制造及 IT 行业分列前三位，募集金额 分别为 93.63 亿、53.21 亿和 48.81 亿人民币，分别占比 34.08%、19.37%和 17.77%，累计 占比 71.22%。 生物技术/医疗健康、 金融、 汽车行业紧随其后， 筹资额分别为 26.03 亿、 19.06 亿和 12.18 亿人民币，占比分别为 9.51%、6

6、.96%和 4.45%。本月多家半导体相关企业 IPO 是 半导体及电子设备行业募集金额夺得榜首的重要原因。此外，能源及矿产、连锁及零售、化 工原料及加工、清洁技术和互联网行业筹资额分别为 7.17 亿、4.88 亿、4.82 亿、4.06 亿 和 0.84 亿人民币。 2 2 月中企月中企 IPOIPO 数量广东省位居首位，北京市数量广东省位居首位，北京市融资额第一融资额第一 根据清科私募通数据统计： 2 月 IPO 中企共涉及 11 个省市， 其中广东省以 6 家中企 IPO 位居第一，共计募资 56.57 亿人民币。浙江省中企 IPO 数量为 4 家，其 IPO 数量在所有省份 中位居第

7、二，融资额为 51.01 亿人民币。北京市中企 IPO 数量为 3 家，以 65.24 亿人民币融 资额位居本月所有省份之首，其中，石头科技上市为本月最大 IPO，发行价为 271.12 元人 民币，融资额达 45.19 亿人民币。江苏省、上海市和福建省中企 IPO 数量分别为 2 家，融资 额分别为 50.30 亿人民币、16.05 亿人民币和 8.89 亿人民币。辽宁省、四川省、湖北省、 安徽省和江西省分别有 1 家中企 IPO，融资额分别为 8.67 亿人民币、5.33 亿人民币、4.88 亿人民币、4.06 亿人民币和 3.70 亿人民币。 2 2 月月 IPOIPO 数量和融资额均数

8、量和融资额均环比环比下降下降 对比 2020 年 1 月数据，中企 IPO 数量和融资额均环比下降。从募资金额来看，石头科 技排在首位，募资金额为 45.19 亿人民币；华润微以 43.13 亿人民币的融资金额紧随其后； 公牛集团上交所主板上市，募集资金 35.67 亿人民币，位居第三。 2 2 月共发生月共发生 132132 笔笔 IPOIPO 退出，退出数量环比下降退出，退出数量环比下降 根据清科私募通数据统计：本月 24 家 IPO 企业中，21 家企业有 VC/PE 机构支持，占比 87.5%。 其中上海证券交易所科创板有 10 家 IPO 企业获得 VC/PE 机构的支持， 上海证券

9、交易 所主板有 5 家 IPO 企业获得 VC/PE 机构的支持，深圳证券交易所创业板有 4 家 IPO 企业获 得 VC/PE 机构的支持， 深圳证券交易所中小板、 纳斯达克证券交易所均有 1 家 IPO 企业获得 VC/PE 机构的支持。本月 IPO 退出数量共 132 笔，环比下降 19%，涉及机构 96 家，基金 92 支。 证监会证监会全力抗击疫情，市场已全力抗击疫情，市场已基本回归常态化运行基本回归常态化运行 国务院应对新型冠状病毒感染肺炎疫情联防联控机制，2020 年 2 月 15 日新闻发布会 中，证监会副主席阎庆民出席并介绍有关情况。阎庆民表示，新冠肺炎疫情发生以来，证监 会

10、认真贯彻习近平总书记重要指示批示精神，落实党中央、国务院决策部署，在国务院金融 委的统一指导下，全力做好抗击疫情、支持经济、防范风险等工作，并介绍了疫情期间五个 方面的情况。 一是全力做好 2 月 3 日股市正常开市工作。开市以来，市场自我调节功能有效发挥，投 资者交易顺畅，市场预期总体趋稳，体现了各部门政策协调和工作协同的效果。A 股市场经 受住了疫情冲击的严峻考验，目前市场已经基本回归常态化运行。 二是重点做好特殊时期风险防范工作。 考虑到疫情影响， 为纾解相关企业和个人流动性 困难，防止市场出现异常波动，根据不同地区受疫情影响情况，支持市场机构分类采取股票 质押协议展期， 对部分融资融券

11、客户不主动强制平仓， 适当延长客户补充担保品的时间等措 施。当前股票质押业务规模稳中有降，业务风险总体可控。此外，还暂停了期货夜盘交易， 引导证券投资者开展非现场交易，避免了人群聚集风险。 三是优先支持疫情严重地区和抗击疫情相关企业融资。简化手续、特事特办，支持疫情 严重地区相关企业发行公司债券、资产支持证券等。目前已有 2 家湖北企业获准发债，另有 数单抗击疫情专项债正在筹划发行。对医药卫生类私募股权基金、创业投资基金备案申请， 也开辟了“绿色通道” ，引导更多的社会资金流向生产抗疫物资的企业。据不完全统计，到 2 月 12 日，股权和创投基金的抗疫类在投项目 46 个，金额 170.46

12、亿元。 四是及时启动监管“绿色通道” 。合理延长股票、债券融资等相关许可的有效期，适当 放宽并购重组业务时限， 对受疫情影响的上市公司披露定期报告研究提出延期安排， 对证券 公司因受疫情影响风控指标暂时达不到要求的适当放宽。 免收湖北地区企业上市和在新三板 挂牌的年费，免除湖北地区期货公司年会费和席位使用费，体现监管的“温度” 。支持证券 公司在银行间市场和交易所市场通过金融债券等募集资金，增强行业机构抵御风险的能力。 五是积极倡导上市公司和证券期货行业履行社会责任。 在做好证监会系统自身疫情防控 的同时，指导上市公司和证券期货行业机构做好疫情防控，抓好生产经营，履行社会责任。 近千家上市公司

13、捐款捐物累计超过 50 亿元。证券公司、期货公司、公募基金公司和私募机 构捐款捐物 9 亿元。 医疗类、 设备物资类等上市公司抓紧生产和研发针对新型冠状病毒的防 护、 检测和治疗产品， 物流、 建筑等上市公司在物资配送、 定点医院建设中发挥了重要作用。 面对记者提出疫情对于收购和 IPO 数量影响的疑问，阎庆民副主席表示，疫情发生以 后，由于现场尽职调查、审计评估比较困难，部分股票发行和并购重组受到了一定的影响。 近期证监会已专门做出了针对性的安排， 比如放宽了对发行人反馈意见回复的时限要求， 同 时放宽了并购重组业务相关时限。 在审核方面， 做到 “三个正常” ， 一是正常核发首发批文， 二

14、是正常推进审核进度，三是正常推进并购重组许可受理和审核工作。下一步，中国证监会 将继续深入贯彻落实习近平总书记一系列重要指示批示精神和党中央、 国务院决策部署， 在 抗击疫情、支持经济、防范风险中做出更大贡献。 本月重点案例分析：本月重点案例分析：石头科技石头科技、华润微华润微、公牛集团公牛集团 小米生态链登陆科创板，石头科技高价上市小米生态链登陆科创板，石头科技高价上市 2 月 21 日， 小米生态链企业石头科技正式登陆科创板， 股票代码 688169， 发行价 271 12 元股， 募集金额 45.19 亿人民币， 创下 A 股发行价新记录。 石头科技成立于 2014 年 7 月， 是一家

15、专注于家用智能清洁机器人及其他智能电器研发和生产的公司。 公司旗下产品有石头 扫地机器人、米家扫地机器人、米家手持吸尘器、小瓦扫地机器人，其核心研发团队由来自 微软、华为等科技企业的技术专家组成，在人工智能、软件算法、电子工程、机械结构设计 与供应链管理等多个领域拥有创新和实践经验。 清科私募通数据显示，石头科技的融资情况如下表所示： 据招股书显示，2016 年、2017 年、2018 年，石头科技营业收入分别为 1.83 亿元、 11.19 亿元和 30.51 亿元，归属于母公司股东的净利润分别为112399 万元、669962 万元和 3075878 万元。所募集资金总额扣除发行费用后，将

16、按轻重缓急顺序投资于新一 代扫地机器人项目、商用清洁机器人产品开发项目、石头智连数据平台开发项目及补充营 运资金。募集资金到位后，石头科技将根据所投资项目的建设进度，计划在发行当年及未 来三年内使用完毕。 科创板科创板红筹股首秀，华润微红筹股首秀，华润微 A A 股上市股上市 2 月 27 日，华润微在上交所科创板正式挂牌上市，A 股红筹首股正式诞生。华润微发行 价为 12.80 元/股。 华润微电子控股有限公司成立于 2017 年 6 月， 是华润集团旗下负责微电 子业务投资、发展和经营管理的高科技企业，目前主营业务可分为产品与方案、制造与服务 两大业务板块。华润微此次登陆科创板创下多项先例

17、，是中国 A 股市场首家“红筹上市” ， 并以港元而非人民币为面值，以“有限公司”形式而非“股份有限公司”形式上市的企业。 根据公司发行结果公告， 此次公司战略配售成功引入国家集成电路产业投资基金股份有限公 司、国新投资有限公司、中国中金财富证券有限公司。 据招股书显示，2016 年至 2018 年，华润微实现营业收入 43.97 亿元、58.76 亿元、 62.71 亿元。2019 年 1-6 月实现营业收入 26.40 亿元，降幅为 16.86%，归属于母公司所有 者的净利润为 1.64 亿元，降幅为 43.97%。本次首次公开发行股票所募集的资金扣除发行 费用后将投资于 8 英寸高端传感

18、器和功率半导体建设项目、前瞻性技术和产品升级研发项 目、产业并购及整合项目及补充营运资金。 目前红筹企业在科创板上市一般有三种路径： 一是直接发行股票； 二是发行 CDR 存托凭 证；三是拆架构回归。此前，红筹企业不拆除架构直接以境外主体在科创板上市并无先例。 华润微电子此次登陆科创板， 充分体现了科创板的包容性和创新性， 有助于吸引更多具备一 定科技含量的红筹公司在 A 股上市融资。 市值破千亿市值破千亿，公牛集团公牛集团上交所主板上市上交所主板上市 2 月 6 日，公牛集团成功登陆上海证券交易所主板上市，股票代码为 603195，发行价格 59.45 元/股。公牛集团专注于以转换器、墙壁开

19、关插座为核心的民用电工产品的研发、生 产和销售，主要包括转换器、墙壁开关插座、LED 照明、数码配件等电源连接和用电延伸性 产品，广泛应用于家庭、办公等用电场合。 清科私募通数据显示，公牛集团的融资情况如下表所示： 2015 年、2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月，公牛集团营业收入分别为 44.59 亿元、53.66 亿元、72.40 亿元、90.65 亿元和 49.71 亿元；实现归属于母公司所有者净利 润分别为 10.00 亿元、14.07 亿元、12.85 亿元、16.77 亿元和 10.66 亿元；此次募集资金 总额为 35.67 亿元， 扣除发行费用

20、后募集资金净额为 35.03 亿元， 分别拟投资于年产 4.1 亿 套墙壁开关插座生产基地建设项目、 年产 4 亿套转换器自动化升级建设项目、 年产 1.8 亿套 LED 灯生产基地建设项目、研发中心及总部基地建设项目、信息化建设项目和渠道终端建设 及品牌推广项目。 综上，本月中企 IPO 数量和融资额均呈现下降趋势。在 24 家 IPO 企业中，有 21 家企业 获得了 VC/PE 机构支持，VC/PE 机构渗透率超八成。交易市场方面：本月中企 IPO 数量中， 登陆上海证券交易所科创板的中企有 12 家，位列第一；融资额方面，上海证券交易所科创 板共募资 182.11 亿人民币，占中企 I

21、PO 总融资额的 66.30%，拔得头筹。本月半导体及电子 设备行业完成 7 个案例，IPO 数量位居首位。2 月 IPO 中企共涉及 11 个省市，其中广东省以 6 家中企 IPO 位居第一，共计募资 56.57 亿人民币。 关于清科研究中心关于清科研究中心 清科研究中心是中国股权投资行业专业综合的研究机构。 一直致力于为众多的有限合伙 人、政府机构、VC/PE 投资机构、战略投资者，以及律师事务所、会计师事务所等提供专业 的信息、数据、研究、咨询以及培训服务。清科研究中心旗下产品品牌包括：清科研究、私 募通、清科咨询、清科投资学院等。 清科研究中心在国内市场影响力持续提升， 截至目前服务机

22、构数量超 700 家， 其中服务 的政府主要部门包括国家发改委、国家科技部、证监会等，以及超过 40 个省市地区的金融 办、发改委、科技局等机构，深度参与市场分析与相关政策制定。清科研究中心作为国家部 委和各地政府引导基金尽职调查和投资顾问服务商，为国家科技部科技成果转化引导基金、 吉林省、山东省、天津、深圳、重庆、成都等全国近百个省市地区提供了政府引导基金尽职 调查、绩效考评等咨询服务。 关于私募通关于私募通 私募通是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域全面、 精准、 及 时的专业数据库，为有限合伙人、VC/PE 投资机构、战略投资者，以及政府机构、律师事务 所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。 * * 研究中心网址： 清科研究中心邮箱：research 私募通邮箱：pedata 研究及产品咨询：400-600-9460