20220624-大越期货-国债期货早报.pdf

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1、证券代码：839979国债期货早报2022年6月24日更多投研资料 公众号：mtachn行情回顾期债期债1 1、基本面、基本面：习主席：习主席2323日晚在北京以视频方式主持金砖国家领导人第十四次会晤。强调要汇聚经济复苏的合力，加强宏观政策协调，保障产日晚在北京以视频方式主持金砖国家领导人第十四次会晤。强调要汇聚经济复苏的合力，加强宏观政策协调，保障产业链供应链安全畅通，构建开放型世界经济，防范化解世界发展面临的重大风险挑战，实现更加包容、更具韧性的经济增长。业链供应链安全畅通，构建开放型世界经济，防范化解世界发展面临的重大风险挑战，实现更加包容、更具韧性的经济增长。2 2、资金面：、资金面：

2、6 6月月2323日日，人民银行以利率招标方式开展了，人民银行以利率招标方式开展了100100亿元逆回购操作，中标利率为亿元逆回购操作，中标利率为2.10%2.10%。由于今日有。由于今日有100100亿元逆回购到期，人民银行亿元逆回购到期，人民银行公开市场实现零投放零回笼。公开市场实现零投放零回笼。3 3、基差：、基差：TSTS主力基差为主力基差为0.14580.1458，现券升水期货，偏多。现券升水期货，偏多。TFTF主力基差为主力基差为0.28210.2821，现券升水期货，偏多。现券升水期货，偏多。T T主力基差为主力基差为0.65350.6535，现券升水期货，现券升水期货，偏多。偏

3、多。4 4、库存：、库存：TSTS、TFTF、T T主力可交割券余额分别为主力可交割券余额分别为1804018040亿、亿、1493514935亿、亿、2356623566亿；中性。亿；中性。5 5、盘面：、盘面：TSTS主力在主力在2020日线下方运行，日线下方运行，2020日线向下，偏空；日线向下，偏空；TFTF主力在主力在2020日线下方运行，日线下方运行，2020日线向下，偏空；日线向下，偏空； T T主力与在主力与在2020日线下方运行，日线下方运行，2020日线向下，偏空。日线向下，偏空。6 6、主力持仓：、主力持仓：TSTS主力净多，主力净多，多增。多增。TFTF主力净多，多增。

4、主力净多，多增。T T主力净多，多增。主力净多，多增。7 7、预期、预期：习主席强调将加大宏观政策调节力度，近期：习主席强调将加大宏观政策调节力度，近期期债震荡筑底，处于多头退潮后的调整期。经济数据有所回暖，市场风险偏好增强，期债震荡筑底，处于多头退潮后的调整期。经济数据有所回暖，市场风险偏好增强，乐观预期回升，但稳增长、宽信用仍是市场较为一致的预期，后续观察政策效果。操作上，建议逢低短多。乐观预期回升，但稳增长、宽信用仍是市场较为一致的预期，后续观察政策效果。操作上，建议逢低短多。更多投研资料 公众号：mtachn数据来源：wind资讯数据整理：大越期货行情回顾10年期、5年期与2年期主力合

5、约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2209100.185-0.08%5.89万1710151004200006.IBTF2209101.270-0.03%2.98万991938702000002.IBTS2209100.9700.01%4.50万798861586220005.IB更多投研资料 公众号：mtachn数据来源：wind资讯数据整理：大越期货现券分析0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.00007.00002014-12-162015-12-162016-12-162017-12-162018-12-162019-12-

6、162020-12-162021-12-16DR利率DR001 %DR007 %更多投研资料 公众号：mtachn数据来源：wind资讯数据整理：大越期货现券分析1.30001.55001.80002.05002.30002.55002.80003.05003.30003.55003.80004.0500中债国债到期收益率银行间国债到期收益率:2年银行间国债到期收益率:5年银行间国债到期收益率:10年0.00000.25000.50000.75001.00002018-01-022018-02-142018-04-082018-05-232018-07-092018-08-222018-10-

7、112018-11-262019-01-082019-02-262019-04-122019-05-292019-07-152019-08-282019-10-172019-12-022020-01-162020-03-092020-04-232020-06-092020-07-242020-09-082020-10-282020-12-112021-01-272021-03-172021-04-302021-06-182021-08-032021-09-162021-11-052021-12-212022-02-092022-03-252022-05-12国债期限利差10Y-2Y5Y-2Y1

8、0Y-5Y更多投研资料 公众号：mtachn基差分析数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-0.200.20.40.60.811.22022年5月24日2021年12月17日2021年12月24日2021年12月31日2022年1月10日2022年1月17日2022年1月24日2022年2月7日2022年2月14日2022年2月21日2022年2月28日2022年3月7日2022年3月14日2022年3月21日2022年3月28日2022年4月6日2022年4月13日2022年4月20日2022年4月27日2022年5月9日2022年5月16日2022年5月23日2022年5月30日2022

9、年6月7日2022年6月14日T2209 CTD券基差基差-0.6-0.4-0.200.20.40.60.82021年12月13日2021年12月17日2021年12月23日2021年12月29日2022年1月5日2022年1月11日2022年1月17日2022年1月21日2022年1月27日2022年2月9日2022年2月15日2022年2月21日2022年2月25日2022年3月3日2022年3月9日2022年3月15日2022年3月21日2022年3月25日2022年3月31日2022年4月8日2022年4月14日2022年4月20日2022年4月26日2022年5月5日2022年5月1

10、1日2022年5月17日2022年5月23日2022年5月27日2022年6月2日2022年6月9日2022年6月15日TF2209 CTD券基差基差更多投研资料 公众号：mtachn基差分析数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-0.100.10.20.30.40.50.60.72021年12月13日2021年12月17日2021年12月23日2021年12月29日2022年1月5日2022年1月11日2022年1月17日2022年1月21日2022年1月27日2022年2月9日2022年2月15日2022年2月21日2022年2月25日2022年3月3日2022年3月9日2022年3月1

11、5日2022年3月21日2022年3月25日2022年3月31日2022年4月8日2022年4月14日2022年4月20日2022年4月26日2022年5月5日2022年5月11日2022年5月17日2022年5月23日2022年5月27日2022年6月2日2022年6月9日2022年6月15日TS2209 CTD券基差基差更多投研资料 公众号：mtachn四、免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所作出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及

12、所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与大越期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了大越期货股份有限公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只反映大越期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经公司允许，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“大越期货股份有限公司”，并保留我公司的一切权利。更多投研资料 公众号：mtachn