20220626-开源证券-家用电器行业点评报告可选消费板块618大促数据全解析.pdf

《20220626-开源证券-家用电器行业点评报告可选消费板块618大促数据全解析.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《20220626-开源证券-家用电器行业点评报告可选消费板块618大促数据全解析.pdf（30页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、家用电器家用电器 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 30 家用电器家用电器 2022 年 06 月 26 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持） 行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 行业点评报告-可选消费板块 618 开门红数据全解析-2022.6.5 可选消费行业2022年度中期投资策略-可选消费从防御到反攻：业绩将见底，估值可提升-2022.5.12 行业投资策略-人民币贬值预期+海运价格回落背景下的出口产业链投资机会解析-2022.4.26 可选消费板块可选消费板块 618 大促数据大促数据全解析全解析 行业点评报告行业点评报告 吕明（分析师）吕明（分析师） 周嘉乐

2、（分析师）周嘉乐（分析师） 陆帅坤（联系人）陆帅坤（联系人） 证书编号：S0790520030002 证书编号：S0790522030002 证书编号：S0790121060033 618 大促收官大促收官，疫情后需求恢复叠加促销，可选消费行业表现良好疫情后需求恢复叠加促销，可选消费行业表现良好 618 大促完美收官。5 月 31 日 20 点-6 月 18 日 24 点期间京东平台总体 GMV 达3793 亿元，同比+10.3%。新品、中高端家电产品成交额达 2021 年同期 5 倍，香水彩妆、运动户外、男装等品类销售额同比均超 3 倍增长。苏宁易购平台高端家电销售同比+182%，拼多多平台

3、家电品牌 GMV+103%，日化品类同比增长翻倍。 家电家电板板块块：新兴品类、高端产品：新兴品类、高端产品表现突出表现突出，扫地机、洗地机扫地机、洗地机品类品类量价齐升量价齐升 618 期间新兴家电表现良好期间新兴家电表现良好。根据魔镜数据，截至 6 月 20 日阿里平台扫地机/洗地机/智能微投/集成灶/空调/冰箱/洗衣机销售额分别+10%/+35%/+4%/+4%/-18%/+2%/-11%。扫地机方面，扫地机方面，阿里平台扫地机品类销售均价+12.7%，其中石头品牌均价+37%。石头 G10S 表现突出，位列京东 618 家电尾款支付订单额单品第二名。截至 5 月 31 日 22:30，

4、石头科技全渠道销售额破 2 亿，超 2021 年 618全阶段总额。洗地机方面，洗地机方面，智能程度、洗烘能力更强的添可新品芙万 3.0、追觅H12 表现亮眼，阿里平台洗地机品类销售量+64%，添可品牌销额市占率超一半。投影仪方面，投影仪方面，京东平台家用投影 10 分钟成交额同比+320%，截至 6 月 20 日极米科技全网 GMV 破 7 亿，获得京东/天猫投影机类目销量/销售额九连冠。集成灶集成灶方面方面，阿里平台销量同比+12%，亿田品牌在行业均价下行时保持价增，明星单品 D2ZK 蒸烤一体集成灶全网销售第一。传统品类传统品类高端高端化和套系化化和套系化热销趋势显热销趋势显著著。京东平

5、台新品、中高端家电产品成交额达 2021 年同期 5 倍。苏宁易购高端家电销售同比增长 182%， 其中 30 万元以上套购订单同比翻 3 倍。 美的家电销售额第一，套购率同比+16%，海尔套购提升 66.3%。 纺服纺服板板块块：子板块：子板块销售销售表现有所分化，运动表现有所分化，运动及户外及户外板块需求旺盛板块需求旺盛 据魔镜数据，据魔镜数据，阿里平台纺服行业多数品类实现阿里平台纺服行业多数品类实现 20%+增长，户外及运动品类增长，户外及运动品类表现表现更佳更佳。 （1）运动及户外板块：）运动及户外板块：运动鞋服运动鞋服阿里平台销售额规模 74 亿元（+31%） ，前三品牌为耐克/安踏

6、/阿迪达斯，分别同比+249%/+160%/+4%，量价拆分发现各品牌去库存需求下以量驱动增长，除安踏、特步、索康尼、PUMA 等品牌有价格增长外， 其它品牌均价基本持平或下滑。 户外板块户外板块阿里平台纺服行业内增速第一达 59%，运动户外京东平台同比增长 662%，是增长最高的品类之一，主要系疫情驱动户外需求增加所致； （2）家纺及童装板块：）家纺及童装板块：童装+鞋销售规模 42.55 亿元（+23%） ，其中李宁儿童 618 全波段销售同比增长 100%，居国内儿童 GMV 运动品牌第二；家纺销售规模 25.96 亿元（+16%） ，罗莱家纺居抖音家纺 618 第一。 轻工板块：家居轻

7、工板块：家居板块板块韧性彰显，龙头企业数据亮眼韧性彰显，龙头企业数据亮眼 5 月家居龙头企业终端销售和订单环比提升，618 购物节中，头部企业凭借领先产品力及营销新模式继续多维度刷新历史数据。 （1）定制家居：）定制家居：欧派家居、索菲亚销额表现亮眼，电商直播引流效果明显。 （2）软体家居：）软体家居：顾家家居高潜业务强劲增长，渠道流量呈多元布局趋势，社区营销+线上流量占比首次超过 30%。 风险提示：风险提示：疫情扰动风险；需求不及预期风险；原材料价格上涨风险。 -44%-32%-20%-8%4%16%28%40%2021-062021-102022-022022-06家用电器沪深300相关

8、研究报告相关研究报告 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 行业点评报告行业点评报告 行业研究行业研究 更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 30 目目 录录 1、 618 完美收官，可选消费板块整体保持稳定中存在亮点 . 4 2、 家电板块：扫地机、洗地机等新兴品类 618 期间热销，传统品类高端化套系化趋势显著 . 5 2.1、 扫地机：自清洁产品持续热销，石头 G10S 单品表现亮眼 . 7 2.2、 洗地机：行业延续高速渗透逻辑，添可品牌持续引领 . 9 2.3、 智能微投：行业实现放量热销，极米科技领先优势显

9、著 . 11 2.4、 集成灶：行业延续高景气度，亿田蒸烤独立产品引领 . 12 2.5、 白电：高端化、品质化和套系化热销趋势显著. 14 2.5.1、 空调：行业表现承压，新风空调细分品类表现亮眼 . 15 2.5.2、 冰箱：行业销售额保持平稳，高端化趋势显著 . 16 2.5.3、 洗衣机：行业小幅承压，海尔品牌表现突出 . 16 3、 纺服板块：子板块销售表现有所分化，运动及户外板块需求旺盛 . 17 3.1、 运动及户外板块：户外板块增速靠前，运动板块持续维持高增速 . 18 3.2、 家纺及童装板块：阿里平台稳健增长，头部童装品牌增长较快 . 22 3.3、 其它非运动户外板块：

10、阿里平台表现分化，国产品牌市占率较高 . 23 4、 轻工板块：家居市场韧性彰显，龙头企业数据亮眼. 25 5、 盈利预测与投资建议 . 27 6、 风险提示 . 28 图表目录图表目录 图 1： 阿里平台家电主要品类中洗地机/扫地机等新兴家电表现较好 . 6 图 2： 阿里平台洗地机/集成灶销售量分别+64%/+12% . 7 图 3： 阿里平台扫地机/冰箱均价分别+12.7%/+4.3% . 7 图 4： 石头 G10S 扫地机位列京东家电趋势单品尾款支付榜第二名 . 8 图 5： 石头 G10S 京东 618 到手价 4799 元 . 8 图 6： G10S 清洁能力出众，全能基站功能完

11、备 . 8 图 7： 科沃斯 T10 TURBO 京东 618 到手价 3799 元. 9 图 8： 科沃斯 T10 TURBO 主打 AI+抹布自清洁功能 . 9 图 9： 添可芙万 2.0 LED 单品销量行业第一 . 10 图 10： 添可芙万 2.0 LED 主打四大功能创新升级 . 10 图 11： 极米 H3S 具有 20 大突破升级，硬软件齐发力助力爆款打造 . 12 图 12： 火星人推出新品蒸烤独立集成灶 T7BCZ，为品牌首款蒸烤双腔独立产品 . 13 图 13： 蒸烤独立集成灶 S8A 主推左蒸右烤同步运作、侧吸下排低噪音等卖点 . 14 图 14： 格力高端京淳、京致系

12、列京东平台销售额+128% . 16 图 15： 格力云佳一级能效 1.5 匹空调天猫平台空调第一 . 16 图 16： 截至 6/20，阿里渠道中纺服行业各细分品类的 618 表现有所分化 . 18 图 17： 销售量方面运动休闲服增速领先，运动鞋、运动包和户外用品销售量增速亮眼 . 18 图 18： 销售均价方面运动鞋单价最高，户外用品单价增长最快 . 18 图 19： 运动户外规模不断提升，2022 年 5 月为 25.65 亿元 . 19 图 20： 阿里 618 截至 6/20 运动鞋+服口径下，销售额前三分别为耐克/安踏/阿迪达斯，同比+249%/+160%/+4% . 20 图

13、21： 耐克阿里渠道运动鞋服增速 4 月由负转正，国际品牌低基数效应开始显现 . 20 图 22： 多数品牌销售量有较大增长 . 21 图 23： 多数品牌销售均价基本持平或下滑 . 21 更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 30 图 24： 特步 618 期间销售表现亮眼，全渠道累计成交额为 6.5 亿 . 22 图 25： 李宁儿童 618 全波段销售同比增长 100% . 23 图 26： 2022 年 5 月抖音渠道内衣服饰规模 108.4 亿元. 24 图 27： 抖音服饰内衣板块中，女装占比维持 60%以上 .

14、 24 图 28： 欧派、索菲亚 618 大促业绩靓丽 . 26 图 29： 欧派、索菲亚推出大咖&明星联合直播模式 . 26 图 30： 618 活动期间顾家家居零售录单总额同比增长 38.3% . 26 图 31： 618 活动期间顾家家居高潜业务强劲增长 . 26 图 32： 顾家家居携手欧阳娜娜点亮全国灯光秀 . 27 图 33： 顾家家居联名“天天爱消除”开展营销活动 . 27 表 1： 各平台战报显示家电及纺服板块表现良好，同比数倍高增 . 4 表 2： 阿里平台家电主要品类中洗地机和扫地机品类表现较好，行业销售额同比 2021 年分别+35.2%/+10.2% . 6 表 3：

15、阿里平台扫地机大盘保持较快增长，销售额 10.6 亿元，同比增长 10.2%，其中价增 12.7% . 7 表 4： 京东平台开门红阶段石头 G10S 扫地机销售量超过 17000 台. 8 表 5： 京东平台科沃斯 T10 TURBO 扫地机销售量达 14000+ . 9 表 6： 阿里平台洗地机品类销售额约 8.4 亿元，同比增长 35.2% . 10 表 7： 京东平台添可洗地机销量及到手价均保持较高水平 . 11 表 8： 阿里平台投影仪品类翻倍增长，量增为主要驱动因素 . 11 表 9： 京东平台截至 2022 年 6 月 1 日 12 点极米 H3S 投影仪销售量达 11000+

16、. 11 表 10： 阿里平台集成灶品类销售额保持平稳增长 . 12 表 11： 京东平台火星人 T30BC 蒸烤炸一体集成灶销售量达 1903 台 . 13 表 12： 帅丰 618 阿里渠道中 T1-8B-90ST 蒸烤独立款集成灶销额最高 . 14 表 13： 阿里平台空调品类销售承压，美的价增表现良好 . 15 表 14： 阿里平台冰箱品类销售呈现量减价增趋势，卡萨帝表现亮眼 . 16 表 15： 阿里平台洗衣机品类中海尔零售量仍保持增长. 17 表 16： 截至 6/20，蕉下为天猫户外板块 618 销售额第一 . 18 表 17： 截至 6/18，汉鼎为抖音户外板块 618 销售额

17、第一 . 19 表 18： 截至 6/18，阿迪达斯为抖音运动行业运动鞋服销售额第一. 21 表 19： 巴拉巴拉位居阿里平台童装行业第一，Nike 为童鞋第一 . 22 表 20： 抖音平台 618 销售排名中巴拉巴拉/贵人鸟/罗莱家纺位居童装/童鞋/家纺第一 . 23 表 21： 天猫截至 6 月 20 日 618 销售数据榜单中国产品牌占有率较高，UR/优衣库为女装/男装第一 . 24 表 22： 抖音平台 618 销售排名中达芙妮、回力位居女鞋/男鞋第一 . 24 表 23： “618”活动期间，家居板块龙头企业业绩亮眼 . 25 表 24： 看好疫后复苏带来的可选消费板块机会 . 2

18、7 更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 30 1、 618 完美收官，完美收官，可选消费可选消费板块整体保持稳定中存在亮点板块整体保持稳定中存在亮点 6 月 20 日 24 点，618 大促完美收官，各平台战报相继出炉。可选消费板块整体表现平稳， 需求侧 4-5 月份因疫情受损下滑而整体后延至 6 月份， 叠加供给侧大促平台政策“套路更少、力度更大”以及各企业去库存努力下，618 期间有望提振二季度可选消费公司业绩、维系良好动销。具体来看各平台： （1）京东）京东：根据平台战报显示，5 月 31 日 20 点-6 月 18

19、 日 24 点期间平台总体GMV 达 3793 亿元，同比+10.3%。其中新品、中高端家电产品成交额达 2021 年同期5 倍，香水彩妆、运动户外、男装等品类销售额同比均有超 3 倍增长。具体来看，家电品类以高端化和套系化为主，而扫地机、洗地机等新兴品类表现亮眼，京东 618 期间自清洁扫地机人 10 分钟成交额超 2021 年 6 月。 （2）苏宁易购）苏宁易购：根据平台战报显示，5 月 23 日-6 月 18 日期间平台高端家电销售同比增长 182%，7 万元以上家电套购订单同比增长 103%，30 万元以上套购订单同比翻 3 倍，线上爆款套购组合销售同比增长 257%，西门子“洗烘套餐

20、” 、海信“空调柜挂套餐” 、老板“烟灶消套餐”成为 618 最受欢迎的三大场景套购组合。 （3）拼多多：）拼多多：根据平台战报显示，5 月 23 日-6 月 17 日 24 点期间平台家电品牌 GMV+103%；日化品类同比增长翻倍，联合利华登品类 TOP1；美妆全品类销量同比增长 122%，珀莱雅登美妆 TOP1。 （4）新兴渠道：）新兴渠道：抖音 6 月 1 日至 18 日平台数据显示抖音商城场景带动销量同比增长 514%，搜索场景带动销量同比增长 293%，参与活动的商家数量同比增长159%；快手 5 月 20 日-6 月 19 日平台数据显示其品牌商家 GMV+515%（5 月 20

21、 日-5 月 22 日） ，小米、天海藏、特步成为 GMV 口径 TOP3 品牌。 表表1：各平台战报显示家电及纺服板块表现良好，同比数倍高增各平台战报显示家电及纺服板块表现良好，同比数倍高增 平台平台 时间时间 整体整体 细分行业及品牌细分行业及品牌 京东 5 月 31 日 20 点-6月 18 日 24 点 平台总体 GMV 达 3793 亿元，同比+10.3%；香水彩妆、运动户外、男装等品类销售额同比均有超 3 倍增长。新品、中高端家电产品成交额达 2021 年同期 5 倍，家电以旧换新订单量同比增长超 5 倍 手机碎屏险产品销量同比增长超 3 倍。万元以上高端游戏本、超高清屏游戏本成交

22、额同比增长达 150%；游戏投影和 4K 高清投影成交额同比增长均达 10 倍；手机散热器成交额同比增长 138%；时尚防晒衣、功能性童鞋、男式牛仔裤等超 100 个服饰品类成交个同比超 100%；居家健身产品成额同比+232% 天猫 - 精致、智能和懒宅，成为当代年轻人居家生活消费新趋势。洗碗机、智能马桶和电竞椅成为中国家庭的“新三大件” 。香氛、香水、预制菜、露营装备等成为了 2022 年天猫 618 的爆款新趋势 智能一体式马桶成为家装行业销售 TOP1，智能马桶销量达传统马桶的 4 倍；电竞椅销量超 30 万把 苏宁易购 5 月 23 日-6 月 18日 高端家电销售同比增长 182%

23、，其中 7 万元以上家电套购订单同比增长 103%，30 万元以上套购订单同比翻 3 倍。一站式以旧换新订单同比增长 172%，全程导购接待量同比提升 5 倍 线上爆款套购组合销售同比增长 257%，西门子“洗烘套餐” 、海信“空调柜挂套餐” 、老板“烟灶消套餐”成为618 最受欢迎的三大场景套购组合。618 万元以上高端家电产品销售同比增长 37%，其中高刷游戏电视、大容量双开门冰箱、健康除菌洗烘一体机等高端品实现较大幅度增长，销售同比涨幅分别达 87%、65%和 47% 拼多多 5 月 23 日-6 月 17家电品牌 GMV+103%；日化品类同比增长美的在空调单品前 10 榜单中强势占据

24、 7 席，继续领跑空更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 5 / 30 平台平台 时间时间 整体整体 细分行业及品牌细分行业及品牌 日 24 点 翻倍，联合利华登品类 TOP1；美妆全品类销量同比增长 122%，珀莱雅登美妆 TOP1 调行业；海尔拿下洗衣机、冰箱两大品类的 TOP 1；小米在电视品类销量 TOP 1。小家电领域中，九阳获破壁机和空气炸锅销量 TOP1；苏泊尔获电饭煲 TOP1，其平台专供款电饭煲在期间阶段即热销超一万台；格兰仕霸榜微波炉、烤箱两大榜单，在 TOP 10 的单品中分别占据8 席和 6 席。在电器领域，

25、公牛拿下家装电器的 TOP 1；TCL、方太、科沃斯、公牛、松下、LG、飞利浦等多家品牌均实现翻倍增长 抖音 6 月 1 日至 18 日 抖音商城场景带动销量同比增长 514%，搜索场景带动销量同比增长 293%，参与活动的商家数量同比增长 159% 快手 5 月 20 日-6 月 19日 品牌商家 GMV+515%（5 月 20 日-5 月 22日） ；小米、天海藏、特步成为 GMV 口径TOP3 品牌，韩熙贞、雅鹿、OPPO 成为涨粉 TOP3 品牌 低碳环保型家电得到 24-30 岁年轻人的实在宠爱；脱毛类产品购买人数较 2021 年增加 162%，30+女性是购买主力 资料来源：各平台

26、官网、官方微信公众号、官方微博、开源证券研究所 2、 家电板块： 扫地机、 洗地机等新兴品类家电板块： 扫地机、 洗地机等新兴品类 618 期间期间热销，热销， 传统传统品类品类高端化高端化套系化套系化趋势显著趋势显著 家电家电品类品类 618 各平台各平台销售销售表现表现良好良好。根据京东平台根据京东平台 5 月 31 日 20 点-6 月 18 日24 点的战报数据显示，新品、中高端家电产品成交额同比增长 5 倍，家电以旧换新订单量同比增长超 5 倍；拼多多拼多多平台平台 5 月 23 日-6 月 17 日 24 点数据显示，家电品牌GMV 同比增长 103%。 细分细分品类方面，品类方面

27、，新兴新兴家电表现家电表现优异优异。根据京东根据京东 618 开门红开门红战报：战报：家用投影 10 分钟成交额同比增长 320%；自清洁扫地机器人 10 分钟成交额超 2021 年 6 月；新风空调、游戏电视、变频静音烟灶套装、空气炸锅 10 分钟成交额均超 2021 年 618 期间全天；射频美容仪 10 分钟成交额同比超 10 倍；加热净水器 10 分钟成交额同比超 4倍。户外电源 10 分钟成交额同比达 57 倍。 单品方面石头单品方面石头 G10S 名列名列 618 开门红开门红期间期间全家电行业第二，表现突出。全家电行业第二，表现突出。根据京根据京东东期间期间数据，数据，格力 1.

28、5 匹云佳新一级能效空调、石头自清洁扫拖机器人 G10S 和海尔481 升星蕴系列变频风冷无霜十字双开门冰箱位列尾款支付订单额排名 TOP3。 头部品牌头部品牌地位稳固。地位稳固。海尔、美的、格力 1 分钟销售额破亿，在家电品牌尾款支付订单量排名前三；海信、索尼、西门子、卡萨帝品牌 10 分钟销售额破亿；石头品牌 10 分钟销售额超 2021 年 618 期间全天；添可品牌 5 分钟销量同比增长超 6 倍。 精致、轻奢、品质较高的高端家电持续热销精致、轻奢、品质较高的高端家电持续热销，呈现套系化趋势，呈现套系化趋势。根据京东根据京东 618 战战报，报，新品、中高端家电产品成交额达 2021

29、年同期 5 倍，其中游戏投影和 4K 高清投影成交额同比增长均达 10 倍，万元以上高端游戏本、超高清屏游戏本成交额同比增长达 150%。苏宁易购苏宁易购平台平台战报显示，5 月 23 日-6 月 18 日期间高端家电销售同比增长 182%，其中 7 万元以上家电套购订单同比增长 103%，30 万元以上套购订单同比翻 3 倍。线上爆款套购组合销售同比增长 257%，西门子“洗烘套餐” 、海信“空调柜挂套餐” 、老板“烟灶消套餐”成为 618 最受欢迎的三大场景套购组合。高刷游戏更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 6 / 30 电

30、视、 大容量双开门冰箱、 健康除菌洗烘一体机等高端品实现较大幅度增长， 销售同比涨幅分别达 87%、65%和 47%。 家电主要品类家电主要品类销售销售额方面，额方面，洗地机和扫地机品类表现亮眼，截至 6 月 20 日，阿里平台洗地机/扫地机销售额分别+35.2%/+10.2%， 其中扫地机均价同比+12.7%， 洗地机销售量高增 63.5%。 表表2：阿里平台家电主要品类中阿里平台家电主要品类中洗地机和扫地机品类表现洗地机和扫地机品类表现较好较好，行业销售额行业销售额同比同比 2021 年年分别分别+35.2%/+10.2% 品类品类 销售销售额（万元）额（万元） 销售销售额额 YOY 销售

31、销售量量 销售销售量量 YOY 均价（元均价（元/台）台） 均价均价 YOY 扫地机扫地机 105523 10.20% 357602 -2.21% 2951 12.68% 洗地机洗地机 84132 35.19% 249959 63.47% 3366 -17.30% 智能微投智能微投 85017 4.06% 300657 6.53% 2828 -2.31% 集成灶集成灶 56596 4.26% 69595 11.65% 8132 -6.61% 空调空调 352764 -18.85% 1098235 -15.83% 3212 -3.57% 冰箱冰箱 225839 2.16% 768128 -2.0

32、0% 2940 4.26% 洗衣机洗衣机 144750 -11.48% 686877 -2.77% 2107 -8.98% 数据来源：魔镜数据、开源证券研究所（数据截至 2022/6/20） 图图1：阿里平台家电主要品类中阿里平台家电主要品类中洗地机洗地机/扫地机扫地机等新兴家电表现较好等新兴家电表现较好 数据来源：魔镜数据、开源证券研究所（数据截至 2022/6/20） 家电主要品类家电主要品类销售销售量方面，量方面，洗地机和集成灶品类表现亮眼，截至 6 月 20 日，阿里平台洗地机/集成灶销售量分别+63.5%/+11.7%。 家电主要品类均价方面，家电主要品类均价方面， 在定位更为高端、

33、 产品力更强的自清洁基站、 十字四门等高端产品持续热销带动下，扫地机、冰箱品类均价有较大提升，截至 6 月 20 日，阿里平台扫地机/冰箱均价分别+12.7%/+4.3%。 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%050000100000150000200000250000300000350000400000扫地机洗地机智能微投集成灶空调冰箱洗衣机销售额（万元）销售额YOY更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 7 / 30 图图2：阿里平台阿里平台洗地洗地机机/集成灶集成灶销售销售量分别量分别+64%/+12% 图图3：

34、阿里平台扫地机阿里平台扫地机/冰箱均价分别冰箱均价分别+12.7%/+4.3% 数据来源：魔镜数据、开源证券研究所（数据截至 2022/6/20） 数据来源：魔镜数据、开源证券研究所（数据截至 2022/6/20） 2.1、 扫地机：扫地机：自清洁产品持续热销，自清洁产品持续热销，石头石头 G10S 单品表现亮眼单品表现亮眼 618 期间期间，扫地机行业呈现量扫地机行业呈现量稳价增稳价增的景气状态。的景气状态。根据魔镜数据，5 月 24 日-6月 20 日阿里渠道扫地机品类销售金额达 105523 万元，同比增长 10.2%，其中量减2.2%，价增 12.7%。分品牌看分品牌看，头部头部第一梯

35、队第一梯队科沃斯、石头、云鲸品牌销售额分别为38552/27286/19739 万元，市占率分别为 37%/26%19%，其中石头份额提升、科沃斯份额基本稳定、云鲸份额有所下降；第二梯队第二梯队追觅销售额同比增长 927.74%，发展较快，米家份额下降；新锐品牌新锐品牌科沃斯旗下品牌 yeedi 销售额同比增长 81.1%，份额1.25%，较 2021 年大幅提升。 总体来看总体来看 618 期间行业呈现出以下特点期间行业呈现出以下特点：首先，行业销量不振，主要系第二梯队品牌的拖累，但头部石头品牌仍然呈现量价齐升的态势；，但头部石头品牌仍然呈现量价齐升的态势；其次，头部品牌开始重视下沉市场，

36、yeedi 等注重性价比的品牌取得了一定成绩。最后，本轮 618 扫地机品牌竞争整体弱于双十一，体现出了扫地机行业进入壁垒较高，从而新品牌难以突破新品牌难以突破等特点等特点，头部品牌强者恒强局面，头部品牌强者恒强局面或或将持续将持续。 表表3：阿里阿里平台平台扫地机大盘保持扫地机大盘保持较快较快增长，增长，销售销售额额 10.6 亿元，同比增长亿元，同比增长 10.2%，其中价增，其中价增 12.7% 品牌品牌 销售销售额（万额（万元）元） 销售销售额额 YOY 销售销售额占行业额占行业比例比例 销售销售量量 销售销售量量 YOY 均价（元均价（元/台）台） 均价均价 YOY 扫地机品类合计

37、105523 10.20% - 357602 -2.21% 2951 12.68% 科沃斯 38552 - 36.53% 82202 - 4690 - 石头 27286 153.25% 25.86% 56788 82.81% 4805 38.55% 云鲸 19739 -43.95% 18.71% 76891 -23.42% 2567 -26.82% 追觅 7034 927.74% 6.67% 14026 451.99% 5015 86.15% 米家 4977 21.79% 4.72% 21607 -22.40% 2304 56.95% yeedi 1324 81.09% 1.25% 5133

38、24.20% 2580 45.85% 数据来源：魔镜数据、开源证券研究所（数据截至 2022/6/20） （1）石头科技：石头科技：G10S 在京东平台在京东平台全家电单品订单额第二全家电单品订单额第二，销售持续销售持续超预期超预期。 根据京东平台 618 期间数据， 石头品牌 10 分钟销售额超 2021 年 618 期间全天。根据公司战报，截至 5 月 31 日 22:30，公司全渠道销售额破 2 亿，超过 2021 年 618全阶段销售总额。 单品方面石头 G10S 表现突出， 位列京东 618 家电尾款支付订单额第二名。 根据京东平台截至 6 月 1 日 12 点数据显示，石头 G10

39、S 累计销售量超过 17000 台，居扫-20%0%20%40%60%80%020000040000060000080000010000001200000销售量销售量YOY-20%-10%0%10%20%0200040006000800010000均价（元/台）均价YOY更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 8 / 30 地机品类首位。而 G10/G10S Pro/T8 plus 同时段累计销售量分别 7206/1587/2815 台。 图图4：石头石头 G10S 扫地机位列京东家电趋势单品尾款支付扫地机位列京东家电趋势单品尾款支付

40、榜第二名榜第二名 资料来源：京东家电 618 战报 表表4：京东平台京东平台开门红开门红阶段阶段石头石头 G10S 扫地机扫地机销售销售量量超过超过 17000 台台 品牌品牌 销售销售价价（元（元/台）台） 到手价到手价（元元/台）台） 截至截至 6 月月 1 日累计销量日累计销量/台台 石头 G10S 4899 4799 17000+ 石头 G10 3899 3799 7206 石头 G10S Pro 5799 5699 1587 石头 T8 Plus 2899 2799 2815 石头全能基站配件 - 299 959 石头智能上下水套件+烘干套件 - 899 728 石头 G10S（非自

41、营） - 4799 592 数据来源：京东销售榜、开源证券研究所（数据截至 2022/6/1） 石头 G10S 预定券后价 4799 元，集成了自动洗拖布、60 天无忧的自动集尘、自动补水、自动抑菌、基站自清洁五项核心功能，还可选配自动换水、自动烘干功能。产品拥有 5100Pa 强劲吸力+3000 次/分钟震动擦地功能，同时首创“洗、刷、刮”主动式清洁，拖布清洁效果强劲。通过搭载 Reactive AI 2.0 等 AI 模组，产品能做到 27种障碍物的识别，同时遇地毯、脚垫自动抬起拖布，有效提升智能程度。 图图5：石头石头 G10S 京东京东 618 到手价到手价 4799 元元 图图6：G

42、10S 清洁能力出众，全能基站功能完备清洁能力出众，全能基站功能完备 资料来源：石头科技京东自营旗舰店 资料来源：石头科技京东自营旗舰店 更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 9 / 30 （2）科沃斯：科沃斯：产品矩阵完备产品矩阵完备，全价格段产品，全价格段产品销售销售情况良好情况良好。 根据公司战报，截至 6 月 20 日公司扫地机器人品牌全网成交额超 12 亿，科沃斯品牌扫地机器人蝉联三大平台品类市占率第一。而由京东平台截至 6 月 1 日 12 点数据显示，科沃斯 T10 TURBO 累计销售量超 14000 台，T10 O

43、MNI/X1 OMNI 累计销售量分别超过 5600/12000 台。 表表5：京东平台科沃斯京东平台科沃斯 T10 TURBO 扫地机扫地机销售销售量达量达 14000+ 品牌品牌 销售销售价（元价（元/台）台） 到手价到手价（元元/台）台） 截至截至 6月月 1 日日累计销累计销量量/台台 科沃斯 T10 TURBO 3999 3799 14000+ 科沃斯 T10 OMNI 5799 4799 5666 科沃斯 X1 OMNI 5999 5799 12000+ 科沃斯 X1 TURBO - 4999 7385 科沃斯 T10 TURBO（非自营） 3999 3799 1795 科沃斯 T

44、10 OMNI（非自营） 5799 4799 1323 科沃斯 N8（非自营） 1599 1399 1379 科沃斯 N9+ - 3299 1173 科沃斯 T10 单机 - 2599 962 科沃斯 X1 OMNI（非自营） - 5799 759 数据来源：京东销售榜、开源证券研究所（数据截至 2022/6/1） 科沃斯 T10 TURBO 预定券后价 3799 元，集自动回洗/热风烘干抹布/自清洁/安全童锁/99.9%银离子除菌（选配）/自动上下水（选配）于一体。产品搭载 3000Pa 大吸力以及 180 转/分钟的旋转加压拖地， 具有四重深度清洁系统。 通过自带的 AI 智能语音助手 Y

45、IKO、dToF 导航、自动驾驶级 AI 芯片以及 AIVI 3.0 识别避障技术。携带的 960P 星光级摄像头，可实现全屋巡航，视频通话等智能管家功能。 图图7：科沃斯科沃斯 T10 TURBO 京东京东 618 到手价到手价 3799 元元 图图8：科沃斯科沃斯 T10 TURBO 主打主打 AI+抹布自清洁功能抹布自清洁功能 资料来源：科沃斯京东自营旗舰店 资料来源：科沃斯京东自营旗舰店 2.2、 洗地机：行业洗地机：行业延续延续高速渗透逻辑高速渗透逻辑，添可，添可品牌品牌持续引领持续引领 618 期间期间洗地机行业洗地机行业量额量额齐升齐升。5 月 24 日-6 月 20 日，阿里渠

46、道洗地机品类销售金额达 84132 万元，同比增长 35.2%，其中量增 63.47%，价减 17.3%。分品牌看分品牌看，龙头添可品牌销售额为 46694 万元， 市占率达 55.5%； 必胜品牌销售额为 7155 万元，更多投研资料 公众号：mtachn行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 10 / 30 同比增长 28.7%，市占率达 8.5%；追觅追觅实现实现高速高速增长，增长，销额为 7557 万元，份额为8.98%，排名反超必胜排名第二，洗地机 H12 单品销售额破亿。新生代新生代 Uwant/追光追光纷纷发力纷纷发力，618 期间分别获得 2.07%/

47、0.86%的份额。 相较于同属于清洁家电的扫地机品类， 洗地机行业的壁垒略低， 新晋品牌突围的机会较大，618 期间抢占了一定的市场份额。 表表6：阿里阿里平台平台洗地机品类洗地机品类销售销售额额约约 8.4 亿元，同比增长亿元，同比增长 35.2% 品牌品牌 销售销售额（万额（万元）元） 销售销售额额 YOY 销售销售额占行业额占行业比例比例 销售销售量量 销售销售量量 YOY 均价（元均价（元/台）台） 均价均价 YOY 洗地机品类合计 84132 35.19% - 249959 63.47% 3366 -17.30% 添可 46694 - 55.50% 108381 - 4308 - 必

48、胜 7155 28.74% 8.50% 15578 18.19% 4593 8.92% 追觅 7557 - 8.98% 20763 - 3640 - Uwant 1742 - 2.07% 4834 - 3604 - 追光 721 - 0.86% 2123 - 3399 - 数据来源：魔镜数据、开源证券研究所（数据截至 2022/6/20） 添可添可品牌品牌龙头地位巩固龙头地位巩固，三大平台市占率三大平台市占率第一。第一。根据公司战报，截至 2022 年 6月20日， 添可成交额超12亿， 同比增长40%。 其中芙万洗地机系列天猫市占率60%，京东市占率 66%，三大平台市占率第一；智能烹饪料理

49、机品类全网成交额第一，同比+400%。 单品方面，单品方面， 根据京东平台截至 6 月 1 日 12 点数据显示， 添可芙万 2.0 LED版本累计销量超 13000 台，居洗地机品类首位。而芙万 3.0/芙万 2.0 slim 同时段累计销售量分别为 6442 和 2064 台， 分居洗地机品类第二和第五位。 公司产品持续引领，与追觅、 米家和美的等竞品相比不仅市场份额远超同类， 且产品价格居于较高水平。 添可芙万 2.0 LED 版本预定券后价 3390 元，产品主打四大功能创新：通过地刷单侧及前部采用无遮挡设计使得边角清洁无死角；电解水功能可实现自主除菌，帮助机器长效抑菌无异味；自清洁采

50、用离心风干而非热风烘干技术，有效避免细菌扩散；通过配置 0.8L 超大清水箱，实现了 150m2的空间续航清扫，产品力优势明显。 图图9：添可芙万添可芙万 2.0 LED 单品销量行业第一单品销量行业第一 图图10：添可芙万添可芙万 2.0 LED 主打四大功能创新升级主打四大功能创新升级 资料来源：添可京东自营旗舰店 资料来源：添可京东自营旗舰店 追觅追觅品牌发展亮眼，各渠道多点开花。品牌发展亮眼，各渠道多点开花。根据公司 618 战报，追觅全网销售额突破 4 亿，同比增长 900%。分渠道看，分渠道看，天猫平台同比增长 890%；京东平台同比增长823%；抖音平台一分钟登顶抖音电商全站带货