资金信托计划尽职调查报告.docx

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1、精品文档 仅供参考 学习与交流资金信托计划尽职调查报告【精品文档】第 47 页鑫业XX号单一资金信托计划尽职调查报告项目总体要素表信托计划名称鑫业XX号单一资金信托计划交易对方陕西华江矿业有限公司规模40000万元期限融资成本 xx%/年委托人委托人收益 xx%/年信托报酬xx%/年发行方新时代信托股份有限公司担保方陕西星王企业集团有限公司担保措施1、 王辉将其持有7003万股成都华泽钴镍材料股份有限公司（以下简称：“华泽钴镍”，代码000693.ST）股票质押给新时代信托，为本次信托计划提供质押担保。2、 陕西星王企业集团有限公司为本信托计划提供连带责任保证担保。需要签署的合同1、信托合同签

2、署双方为：新时代信托股份有限公司 2、信托贷款合同签署双方为：新时代信托股份有限公司 陕西华江矿业有限公司3、保证合同签署双方为：新时代信托股份有限公司陕西星王企业集团有限公司4、质押合同签署双方为：新时代信托股份有限公司王辉背 景新时代信托股份有限公司（以下简称“新时代信托”）拟发行鑫业XX号单一资金信托计划。由XX作为单一委托人，以其合法拥有的自有资金认购本信托计划。信托资金按照委托人指定用途向陕西华江矿业有限公司（以下简称“华江矿业”）发放信托贷款。信托计划期限内，由华江矿业分次偿付信托贷款利息，信托计划到期一次性偿还信托贷款本金。本次信托计划信托资金将用于补充企业流动资金。信托计划存续

3、期间, 陕西星王企业集团有限公司（以下简称“星王集团”）为本信托计划提供连带责任保证担保。同时，王辉将其持有的7003万股华泽钴镍（代码000693.ST）股票质押给新时代信托，为本信托计划提供质押担保。以2014年4月18日为基准日，华泽钴镍的20日均价为14.28元/股，本次质押率为40%。第一部分 项目操作模式介绍星王集团XX新时代信 托华江矿业认购清算并返还收益偿还信托贷款本息发放信托贷款保证担保1.1 交易结构王辉持有华泽钴镍股票质押1.2 操作流程1.2.1 新时代信托设立发行鑫业XX号单一资金信托计划，XX公司以其合法拥有的非理财资金认购本信托计划，双方签订信托合同，信托资金专项

4、用于向华江矿业发放信托贷款。信托计划期限内，由新时代信托按照合同约定向委托人支付投资收益。由华江矿业分次偿付信托贷款利息，信托计划到期一次性偿还信托贷款本金。1.2.2 新时代信托与华江矿业签订信托贷款合同，以信托资金向华江矿业发放信托贷款。信托计划期限内，由华江矿业分次偿付信托贷款利息，信托计划到期一次性偿还信托贷款本金。1.2.3 新时代信托与星王集团签订保证合同，为本信托计划提供连带责任保证担保。1.2.4 新时代信托与王辉签订质押合同，王辉将其持有的7003万股成华泽钴镍（代码000693.ST）股票质押给新时代信托，为本信托计划提供质押担保。第二部分 融资主体及标的权益分析2.1 融

5、资主体基本概况2.1.1 企业注册信息企业基本信息企业名称（中英文）陕西华江矿业有限公司成立时间2003.05.27注册/实际经营地址西安市高新开发区高新路52号高科大厦11层法定代表人朱军成注册/实收资本3.9亿元贷款卡号6101010001731707企业性质有限责任公司经营范围有色金属的生产和销售；化工产品（国家监控、易制毒及危险化学品除外）、锌精粉、不锈钢薄板（卷）、不锈钢产品的生产和销售。自营和代理各类商品和技术的进出口业务。工商营业执照编号610000100107305组织机构代码证号74863367-6税务登记证号610198748633676基本账户开户行建行西安高新技术产业开

6、发区支行账号610019209000525195782.1.23 公司经营情况简介陕西华江矿业有限公司成立于2004年12月，注册资本3亿元人民币。华江矿业是依公司法设立的有限责任公司，性质为民营企业，注册地位于西安市高新开发区高科大厦3层；法定代表人为朱军成；主营有色金属的矿山开采、加工、生产和销售，主要产品为锌精粉、铅精粉、粗锌。公司是陕西省内最早研制和开发有色金属材料的企业。获得省级守合同重信用企业、国家科技部和陕西省科委“高新技术认证企业”等荣誉。 目前，华江矿业旗下控股子公司共有3家，分别是位于四川省的会东县发箐乡老山铅锌矿有限公司（以下简称“会东矿业”）；位于陕西省的南郑九岭子铅锌

7、矿业开发有限公司（以下简称“南郑矿业”）和陇县鑫海资源开发有限责任公司（以下简称“陇县矿业”）。这三座优质铅锌矿矿山，探明储量149.46万吨，资源量390.06万吨，年采选规模30万吨。 1、会东矿业 会东矿业成立于2009年，注册资本3,610万元，注册号：513426000001397，注册地址：四川省凉山州会东县汇金路三河宾馆三楼，法定代表人：马福练。公司经营范围：铅、锌、铜等有色金属及其他非金属矿开采、洗选、冶炼、加工及采矿。会东矿营业执照、矿长资格证、采矿证、民用爆破物使用许可证、安全生产许可证五证齐全。 会东矿业是国内罕见的优质铅锌大型富矿，位于中国十六大成矿带之首的三江成矿带之

8、汉源-会东铅锌成矿带核心，探明储量（332+333）82.25万吨，其中铅金属量32.66万吨，锌金属量49.59万吨，铅平均品位4.72%，锌平均品位7.17%。 2、南郑矿业 南郑矿业成立于2006年6月19日，注册资本：1100万元，注册号：6123 2110 0000 459，组织机构代码证号：78699546-7，住所：南郑县大河坎镇迎宾路，法定代表人：马福练，经营范围：有色金属的生产和销售（国家有专项规定的除外）；化工产品（不含危险品）、铅精矿的经营和销售以及资源开发（以上经营范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规定）；锌矿开采、销售（凭许可证）。 3、陇县矿业 陇县矿业成立于200

9、6年2月14日，注册资本800万元人民币，注册号：6103 2710 0000 311，组织机构代码证号：78367913-5，注册地址：陇县固关镇柴家咀村，法定代表人：杨军会，经营范围：有色金属加工；化工产品（危险化学品除外）制造；矿产资源勘查；铅矿、锌矿开采。 综述华江矿业的前景与发展规划，近10年来，随着国民经济的高速发展，我国有色金属开采也得到迅猛发展。尽管我国铅锌资源储量居全球前列，但全球铅锌资源保障年限不足22年，中国更不足10年，因而铅锌金属依然属于我国的稀缺矿种，品位和储量堪比华江矿业会东矿的矿山极为罕见。 华江矿业未来的发展瞄准铅锌等金属矿产资源，加大投入，控制资源，扩充产能

10、，借力资本市场，通过技术改造提高公司盈利，走上更加正规、快速的发展道路。 2.1.3 公司股权结构(截至2013年4月底)主要股东情况表主要股东名称实际出资额（万元）占实收资本比例（%）出资时间西安鑫海资源开发集团有限公司17700592009.5.18朱军成12300412010.3.152.2 企业财务状况分析2.2.1 企业资产负债情况（单位：人民币 元）科目2011年2012年2013年总资产1,703,796,523.864,063,118,613.014,500,655,672.16流动资产合计666,194,216.991,418,549,448.171,821,127,409.

11、19货币资金88,851,213.77283,575,454.51394,361,798.04应收账款58,487,850.52138,042,469.28186,780,248.53其它应收款223,047,007.58311,001,830.78458,029,989.76存货141,884,485.56220,144,500.69259,407,336.87其他流动资产-长期股权投资1,000,000.001,000,000.001,000,000.00固定资产-135,893,812.57125,338,442.58总负债401,166,894.921,709,735,675.261,

12、960,890,568.34流动负债合计201,166,894.92742,920,450.26994,075,343.34短期借款30,000,000.00159,021,850.00244,497,300.00应付账款31,191,467.5164,190,625.8430,071,366.28预收账款818,106.401,100,000.00-应交税金36,969,826.1243,762,675.4431,023,520.83其它应付款61,022,676.4385,880,834.0430,195,504.79长期负债合计200,000,000.00966,815,225.0096

13、6,815,225.00长期借款200,000,000.00-长期应付款-406,900,000.00406,900,000.00所有者权益1,117,532,496.782,353,382,937.752,539,765,103.82实收资本300,000,000.00300,000,000.00390,000,000.00资本公积610,536,221.561,513,522,369.061,513,522,369.06盈余公积-未分配利润196,008,782.69323,345,042.30407,551,714.092.2.2 损益情况（单位：人民币 元）科目2011年2012年20

14、13年主营业务收入2,452,845,068.892,974,027,632.103,641,881,765.70主营业务成本2,254,144,405.312,774,892,617.083,456,836,591.08主营业务税金及附加7,024,674.996,759,280.097,484,826.98营业利润152,958,060.66148,599,107.75120,270,548.69利润总额152,888,003.11148,499,407.75119,993,126.69净利润105,925,783.22117,225,220.9390,322,166.072.2.4 主要

15、财务指标分析（一）偿债能力分析指 标2011年2012年2013年资产负债率23.55%42.10%43.57%流动比率3.31.91.8速动比率2.61.61.6企业近三年的资产负债率维持在40%左右，因此企业长期偿债能力尚可。企业流动比率及速动比率趋于理想，说明企业短期偿债能力较好。（二）现金流分析（单位：人民币 元）指 标2011年2012年2013年经营活动现金流入小计2,580,939,020.572,982,865,246.104,363,468,552.55经营活动现金流出小计2,556,404,225.272,839,829,829.524,141,709,376.77经营活动

16、产生的现金流量净额24,534,795.30143,035,416.58221,759,175.78投资活动现金流入小计-投资活动现金流出小计20,971,458.55257,531,317.82249,273,338.58投资活动产生的现金流量净额-20,971,458.55-257,531,317.82-249,273,338.58筹资活动现金流入小计250,000,000.00535,921,850.00175,475,450.00筹资活动现金流出小计229,214,386.67226,701,708.0237,174,943.67筹资活动产生的现金流量净额20,785,613.3330

17、9,220,141.98138,300,506.33四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额24,348,950.08194,724,240.74110,786,343.53第三部分 担保方情况分析4.1 担保方基本概况4.1.1 企业注册信息企业基本信息企业名称（中英文）陕西星王企业集团有限公司成立时间199612.17注册/实际经营地址西安市高新开发区高科大厦11层法定代表人王应虎注册/实收资本2亿元贷款卡号企业性质有限责任公司经营范围化工产品、硫酸钾、冶金产品的生产、销售；有色金属、矿产品、仪器仪表、建筑材料、装潢材料、机电设备及配件、五金交电、金属制品、焦炭、机械设备及配件

18、的销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务。工商营业执照编号610000100382185组织机构代码证号62374195-6税务登记证号（国税）610198623741956税务登记证号（地税）61019862374195614.1.2企业简介及经营情况陕西星王企业集团有限公司于1996年在西安高新区注册成立，注册资本2亿元人民币，总部位于都市之门A座。 集团年工业主收入超过100亿元人民币，产业涉及煤化工，有色金属开发、冶炼、加工和贸易，以及旅游地产等领域，是我国知名的有色金属加工、矿山资源开发企业及新型煤化工企业。是国家科技部和陕西省科技厅“高新技术认证

19、企业”，陕西省“十一五”重点扶持企业，陕西省国税局、地税局评定的“A级纳税企业”，西安市重点扶持培育的百亿企业，高新区“文明单位”。 集团现有在册员工3800人，具有高级职称的管理、技术专家139人，拥有自有知识产权技术专利4项，国内独有技术3项，承担了国家科技部科技支撑计划。该集团旗下共有4个板块，铅锌、镍、煤化工及旅游地产。其中，镍业板块的华泽钴镍是以电解镍为主要产品的第一家A股上市公司；煤化工板块是全国唯一一个拿到国家级路条的精细煤化工项目。整个集团旗下的产业，未来发展潜力巨大。预计到2016年，经济总量将达到170亿，实现利润20亿。4.1.4 公司股权结构主要股东名称实际出资额占实收

20、资本比例（%）王应虎15200万元76王涛4800万元244.2 企业财务状况分析4.2.1 企业资产负债情况（单位：元）科目/年份2010年2011年2012年2013年9月 货币资金 144,555,800.30134,629,715.3282,673,528.3379,612,109.08 短期投资 10,006,600.0010,006,600.0038,000,000.0013,000,000.00 应收票据 应收账款 182,866,497.80281,481,942.20265,014,634.59246,056,519.01 预付账款 231,086,306.06214,432

21、,553.89241,179,441.84263,309,545.01 应收利息 - 应收补贴款 - 其他应收款 175,078,567.52273,734,964.33413,616,433.01441,799,076.46 存货 194,145,375.98239,500,557.13328,896,718.31375,499,878.44 待摊费用 56,492.00150,145.88 其他流动资产 - 流动资产合计 937,739,147.661,153,786,332.871,369,437,248.081,419,427,273.88 非流动资产： - 长期股权投资 110,36

22、6,700.00110,366,700.00 固定资产 593,072,872.36640,410,332.78588,444,352.99588,463,922.99 减：累计折旧 168,438,142.79182,243,853.81185,375,697.32193,028,836.96 固定资产净值 424,634,729.57458,166,478.97403,068,655.67395,435,086.03 长期待摊费用 23,708.0025,337.49 工程物资 26,047,992.5219,487,327.1019,487,327.1019,487,327.10 在建工

23、程 212,144,825.08186,836,973.64189,075,616.40189,082,129.04 无形资产 3,186,964.162,223,855.151,084,556,486.311,083,978,844.80非流动资产合计 776,381,211.33777,081,334.861,696,211,793.481,688,008,724.46 资 产 总 计 1,714,120,358.991,930,867,667.733,065,649,041.563,107,435,998.34 短期借款 327,000,000.00318,830,000.00491,5

24、00,000.00463,182,000.00 应付票据 60,000,000.00120,000,000.00120,000,000.00120,000,000.00 应付账款 27,419,363.8532,409,623.569,590,333.1610,873,419.50 预收账款 20,921,838.457,869,248.692,706,563.88360,009.32 应付职工薪酬 1,522,333.701,775,332.821,625,709.431,732,224.24 应交税费 11,938,446.6710,845,429.289,533,825.119,028,

25、303.60 其他应付款 22,843,041.5926,282,198.319,974,471.5912,212,047.63 其他流动负债 - 流动负债合计 471,645,024.26518,011,832.66644,930,903.17617,388,004.29 非流动负债： - 长期借款 递延税款 270,678,025.00270,678,025.00 长期应付款 非流动负债合计 270,678,025.00270,678,025.00 负债合计 471,645,024.26518,011,832.66915,608,928.17888,066,029.29 少数股东权益 17

26、5,986,569.80196,310,846.74214,370,023.52227,237,397.68 股本 250,000,000.00250,000,000.00200,000,000.00200,000,000.00 资本公积 51,455,732.0151,455,732.01829,209,367.28829,209,367.28 减：库存股 盈余公积 160,625,495.62203,829,263.56150,898,266.47150,898,266.47 未分配利润 604,407,537.30711,259,992.76755,562,456.12812,024,9

27、37.62 所有者权益 1,066,488,764.931,216,544,988.331,935,670,089.871,992,132,571.374.2.2损益情况（单位：元）科目2011年2012年2013年9月主营业务收入1,036,412,741.131,117,367,860.99706,678,969.00主营业务成本755,786,167.35852,312,315.36553,309,567.95主营业务税金及附加6,846,847.503,943,217.881,764,211.40营业利润201,092,261.46186,253,373.5993,482,054.62

28、利润总额201,092,261.46186,251,673.5993,482,054.62净利润133,721,970.19121,554,931.3954,419,153.404.2.5 主要财务指标分析（一）偿债能力分析指 标2011年2012年2013年9月资产负债率27.52%26.83%29.87%流动比率2.02.22.1速动比率1.61.81.6 据上述数据反映，可以看出企业资产负债率不超过30%，长期偿债能力较强，流动比率和速动比率趋于理想值，短期偿债能力较强，总体偿债能力极好。（二）现金流分析（单位：元）项目 2010年 2011年 2012年 一、经营活动产生的现金流量：

29、现金流入小计 900,804,786.381,278,414,108.321,286,712,483.79 现金流出小计 830,137,632.151,226,160,438.111,287,377,224.63 经营活动产生的现金流量净额 70,667,154.2352,253,670.21-664,740.84 二、投资活动产生的现金流量： 现金流入小计 现金流出小计 76,185,704.5926,624,947.1627,993,400.00 投资活动产生的现金流量净额 -76,185,704.59-26,624,947.16-27,993,400.00 三、筹资活动产生的现金流量：

30、 现金流入小计 60,000,000.0090,000,000.00172,670,000.00 现金流出小计 28,151,450.00125,554,808.0237,928,046.15 筹资活动产生的现金流量净额 31,848,550.00-35,554,808.02134,741,953.85 四、现金及现金等价物净增加额 26,329,999.64-9,926,084.98-51,956,186.99对该企业整体财务数据的采集和分析可以看出,企业偿债能力较强，随着2014年收入的增加将有效改善整体财务指标，使其总体财务状况趋于合理。该企业具备一般的担保能力。第五部分 质押标的情况简

31、介王辉将其持有的7003万股成华泽钴镍（代码000693.ST）股票质押给新时代信托，为本信托计划提供质押担保。以2014年4月18日为基准日，华泽钴镍的20日均价为14.28元/股，本次质押率为40%。5.1 标的股票基本情况公司名称 成都华泽钴镍材料股份有限公司 英文名称 CHENGDU HUAZE COBALT&NICKEL MATERIAL CO., LTD 证券简称 华泽钴镍 证券代码 000693 曾用简称 泰康股份、聚友网络、*ST聚友、S*ST聚友、*ST聚友 行业类别 有色金属冶炼及压延加工业(共58家) 证券类别 A股 上市日期 1997-02-26 法人代表 王涛 总 经

32、 理 陈胜利 注册地址 四川省成都市海峡两岸科技产业开发园科技创新中心 办公地址 四川省成都市上升街72号8楼 经营范围 有色金属、矿产品（许可经营项目除外）的生产和销售；化工产 品（危险、易制毒、监控化学品除外）、仪器仪表、建筑材料、 装潢材料、机电设备及配件、五金交电、金属制品、焦炭、机械 设备及配件的销售；自营或代理各类商品与技术的进出口业务（ 国家限制或禁止公司进出口的商品和技术除外）；经营进料加工 和三来一补业务。（以上经营范围中，国家法律法规有专项规定 的，凭批准证书在有效期内经营）。 主营业务 电解镍及硫酸镍生产、冶炼加工 历史介绍 公司前身成都涤纶厂,始建于1985年。1990

33、年成为股份制试点企 业,并向社会公开发行股票2730万元。1990年12月26日，“成都 泰康化纤股份有限公司”登记成立。1993年向社会定向募集法人 股4506万股，同年12月31日, 国家体改委批准公司为进行规范化 股份制试点企业。 5.2 公司股东情况截至日期：2014-01-02 十大股东情况股东名称 (单位:万股) 持股数 占总股本比(%) 股份性质 王辉 10744.17 19.77 限售A股 王涛 8419.15 15.49 限售A股 北京康博恒智科技有限责 5365.42 9.87 限售A股 任公司 东营市黄河三角洲投资中 2339.82 4.31 限售A股 心（有限合伙） 鲁

34、证创业投资有限公司 2339.82 4.31 限售A股 西证股权投资有限公司 2339.82 4.31 限售A股 新疆伟创富通投资股权有 2118.33 3.90 限售A股 限合伙企业 杨宝国 2118.33 3.90 限售A股 陕西飞达科技发展有限责 1906.52 3.51 限售A股 任公司 深圳市聚友网络投资有限 1877.91 3.46 限售A股 公司 5.3 公司财务情况5.3.1 资产负债表指标 2013-09-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31(单位：万元) 资产总额 306235.20 222749.52 19184.49 24476.78货

35、币资金 23422.26 34148.10 7147.83 3459.88应收帐款 19542.34 10936.04 354.25 2882.72预收帐款 5110.56 291.26 317.93 146.97其他应收款 2767.92 412.72 2281.29 3662.80存货 41256.98 40824.06 476.21 859.73流动资产总额 240863.35 154590.82 10332.97 11066.67固定资产 47574.74 50511.12 8138.95 11113.48负债总额 195580.29 117898.59 31778.20 30793.

36、54应付账款 56340.87 12876.47 1694.29 1785.52预付账款 42427.31 37554.45 1.49 126.16流动负债 190780.29 112598.59 31127.98 30143.32非流动负债 4800.00 5300.00 650.22 650.22未分配利润 53188.26 48389.21 -55265.54 -49199.69盈余公积金 761.75 761.75 - -股东权益 110654.90 104850.93 -12809.08 -6743.24少数股东权益 - - 215.37 426.485.3.2 利润表指标 2013-09-30 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31(单位：万元) 营业收入 271368.55 2505