银行关于1至5月份债券理财市场情况.doc

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1、精品文档 仅供参考 学习与交流银行关于1至5月份债券理财市场情况【精品文档】第 17 页银行关于1至5月份债券理财市场情况通报各一级分行、直属分行、三峡、苏州、广东分行营业部资金营运处：债券理财业务经过近两年的发展，在市场的深度和广度上都有了较大的发展。这项业务一方面能为理财银行提供了新的利润增长空间，另一方面也为企事业单位进行风险管理和资金增值提供了新的途径。根据人民银行的相关规定，每家企业只能与一家代理银行开展债券结算代理业务（债券理财）。这一规定使得商业银行对企事业单位的债券理财业务具有了极强的唯一性和排他性，同时，企业若想改变业务合作银行会发生较高的成本，因此，抢在竞争对手前与客户建立

2、合作关系是获取先发优势的关键所在。近期，中央国债登记结算公司公布了年1月至5月债券理财交易量数据和排名情况，根据这些数据资料，我们发现很多交易量较大的企事业客户不是我行的债券理财客户。由于对开展债券理财业务的客户的代理银行信息是不对外公布的，我部便会同了几家重点分行，针对债券理财业务开展了一次大范围的调查，基本掌握了债券理财企业代理银行的情况。现就整个债券市场情况分析如下：一、债券理财市场整体分析（一）、非金融机构丙类账户开户数量增长速度较去年有大幅度回落，但托管余额增长迅速。年全年共新开设非金融机构丙类账户1642户，月均137户；年（1月1日至5月31日）新开立非金融机构丙类账户215户，

3、月均43户。增幅回落明显。但托管余额却从年年底的137.39亿猛增至年5月底的268.78亿。（二）、交易品种主要集中在国债和中央银行票据。据国债公司行情统计，年5月底丙类账户托管余额比年初增加59.55亿，其中国债增加54.29亿，中央银行票据增加57.23亿，金融债减少60.34亿。其中央行票据托管余额比年初58.76亿增长了近一倍。二、从客户交易角度来看（一）、从交易规模来看，少数的大客户占据了大部分的市场交易量，市场集中趋势明显。据统计，今年1-5月，非金融机构丙类客户总交易量累计达到947亿，发生交易的共188家，户平均交易量5亿，交易量小于平均数的有153家；其中，交易量超过10亿

4、的有21家，这21家的累计交易量达720亿，占去市场四分之三强，这21家中，我行客户有2家，交易量61亿。（二）、虽然企业开立账户数较多，但大多数非金融机构丙类客户交易不活跃。截至年5月底，非金融机构丙类客户共有1889家，但根据统计，今年1-5月发生过交易的仅190家，接近90%的没有发生过交易。（三）、从客户分布地区来看，北京地区、上海地区、广东地区（包括深圳）等沿海发达城市。交易规模超过10亿的21家客户中，北京7家，上海4家，广东3家，这三个地区占比为66.7%。（四）、从客户类型来看，主要以全国性大型企业集团和各地住房公积金管理中心为主。交易规模超过10亿的21家客户中，住房公积金和

5、企业年金客户有3家：重庆市住房公积金管理中心、株州市住房公积金管理中心、广州市住房公积金管理中心，交易量共68亿；企业集团3家：中国远洋运输（集团）、上海汽车工业（集团）公司、TCL集团股份有限公司，交易量共180亿。三、竞争对手分析（一）、民生银行、招商银行机制灵活，民生银行和招商银行属于资金市场的新生力量，开展债券结算代理业务不存在影响本行存款的隐忧，在该业务开展伊始就开展了大规模的宣传。民生银行成立了“保得理财工作室”，专门负责该业务，据了解，开户数量已经超过了600户，以大中型企业、农村信用社为主，提供的服务较为全面，囊括了本外币、商业银行票据、国债公司托管企业债等。招商银行该业务操作

6、思路明确，主要以他行客户为主要营销对象，据调查，它的客户主要包括：中国远洋运输集团（交易量79亿）、广东核电合营有限公司（交易量18亿）、长江电力（交易量17亿）和武汉钢铁股份有限公司（交易量6亿）等。（二）、中国银行贴近客户需求中行该业务的负责部门为全球金融市场部，人民币理财业务借鉴了外币理财的概念，提供了类似于保底收益的资金产品，符合企事业单位稳健投资的思路，打消了投资债券的后顾之忧，而且通过对基础债券现金流的重组，扩大了自身盈利空间。中行的主要客户包括：上海汽车工业（集团）公司（交易量47.55亿）、株州市住房公积金管理中心（交易量20.8725亿）、新疆石油局住房资金（交易量8.25亿

7、）、上海世博（集团）有限公司（交易量6.1亿）、深圳大铲湾港口投资开发有限公司（交易量5.09亿）。但在相关政策未完全放开的情况下，中行的做法存在一定的政策性风险。（三）、建设银行目标客户群明确，业务扩张迅速年建行全年交易量仅60亿，共开立丙类债券托管账户21户。交易量和开户规模不及我行的四分之一。进入年以后，建行年度综合经营计划中，将此项业务列入战略性业务，挂钩了专项营销费用。市场占比和交易量迅速提高。其中企业类客户包括：TCL集团股份有限公司（交易量53.61亿）、长安福特汽车有限公司（交易量11.7亿）。利用与住房公积金的传统关系，在该市场迅速扩张，仅今年1至5月，在已调查出的客户中，建

8、行的住房公积金类客户交易量已突破15亿。四、我行的基本情况和建议（一）、我行基本情况开局良好，成绩斐然。我行债券结算代理业务起步较早，定位明确，已经与一批大型企业客户建立了联系，包括铁道资金结算中心、四川长虹电子集团有限公司、中国移动通信集团有限公司等。今年15月交易量、理财收入均比去年同期有较大增长。在分行的大力配合下，营销了一批他行的存款客户，如华阳电业有限公司、北京新浪网络技术有限公司等，这些客户以前与我行并无存贷款或结算类业务，通过我行的理财，客户逐渐与我行在传统银行领域加强了合作，实现了银企共赢。（二）、营销建议有的放矢，突出重点1、加强对我行大客户的监控，采取更加积极的营销策略。进

9、行债券理财业务将对银行传统业务的产生一定的影响，因此，如果我行的存款大户没有提出理财需求，我们可以继续在保持在传统银行业务领域与客户的合作。但是，如果已经发现其他银行对这些客户进行债券理财方面的营销，那么，我行就不能继续采取消极防御的策略，而应该适时主动出击，加大我行债券理财产品的营销力度，争取在新的领域与客户继续合作。在调查中我们发现，许多大的企业集团客户，传统业务都是在我行办理，但由于各种原因而未在我行开展理财业务，造成的结果是不但对我行存款业务带来了冲击，而且本应得到的理财业务收入也流入他行。近期，我部正积极会同公司业务部、机构业务部商讨制定我行“工行债市通”产品的客户筛选标准，为分行的

10、下一步的重点营销指明方向和奠定基础。2、加强对重点地区，如北京、上海、广东、四川等地营销力度。通过这次债券理财业务的市场调查活动，各分行也受到了很大的触动。部分企业是在当地很受各家银行关注的重点企业，但是我们有些分行并不了解这些企业已经开展大量的债券理财业务，只是在我们委托分行进行情况调查的时候才掌握到这些企业的理财需求。因此，在调查之后，各分行要求总行进行营销配合的需求也越来越强烈。通过调查我们发现，理财客户多数集中在北京、上海、广东、四川等经济发达地区，这些地区客户相对集中，市场潜力大，而且客户理财需求强烈，各家银行都将该业务与其他银行业务进行捆绑营销。如果我行不及时占领这些经济发达地区的

11、市场份额，那么，对其他业务也将产生较大的影响。3、加强对住房公积金、企业年金营销力度。随着我国房改的深入，住房公积金增长前景乐观。但是，由于近期住房公积金类客户由于政策调整，利率出现了倒挂（存放同业利率1.62%，付给职工的利率1.71%），各家住房公积金管理中心普遍存在着资金运用方面的压力；另外，国家对于住房公积金的投资产品有严格的限制，在这种情况下，很多住房公积金的债券理财需求很高。因此，积极推动各地区住房公积金的债券理财业务是提高与住房公积金合作的重要途径。建行由于与各地方建设部门的传统关系，在一些地区取得了良好的成绩。我行也应引起足够的重视，加强营销力度，将公积金存款与“工行债市通”理

12、财业务进行组合营销，提高营销效果。5月1日起正式实行的企业年金基金管理试行办法规范了我国企业年金的发展。据劳动和社会保障部2000年年底的统计数据显示，企业年金积累的基金总量已达191.9亿元，而到2002年底，总量已经达到260亿元，业内人士估计，现在年金总量应该达到300亿元规模。未来三年，企业年金总量每年将增长1000亿元，2010年市场规模可望达到1万亿元。由于我行业务品种全面，因此可与企业年金进行多方面的合作：债券代理结算、账户管理、资金托管等。我部已会同资产托管部已经成功营销了“华北电网公司”和“中国华北电力集团公司天津市电力公司”的企业年金，取得了良好的效果。随着企业年金市场的成

13、熟和不断发展，我行各部门还应该整合相关产品，加强捆绑式营销，扩大全行的收益来源。二四年六月十五日 附件一：主要代理银行业务量调查统计表开户数交易量（亿元）招行6182中行587.87建行482.8农行260.9工行360.6中信144.97重庆商行125.8上海银行215.4注：该表只包括了年1-5月债券结算量超过5亿的非金融机构丙类客户，另有12户，交易额263.5亿元，暂时未能调查出其代理银行。附件二：年1-5月银行间市场企业客户交易量排名表（交易量5亿以上）代理银行整个市场排名成员简称债券交割量（万元）120北京首都机场969,800136海南融创投资有限公司796,700招行137中国

14、远洋运输（集团）792,200建行163TCL集团股份有限公司536,100中行169上海汽车工业（集团）公司475,500中信173中国长江三峡工程开发总公司449,700招行178哈尔滨锅炉厂有限责任公司443,360ICBC190铁道部资金清算中心400,000农行206苏州工业园区地产经营管理公司333,000农行220苏州工业园区土地储备中心276,000重庆商行224重庆市住房公积金管理中心258,000中行244株州市住房公积金管理中心208,725招行256广东核电合营有限公司184,105招行265长江电力174,200招行267哈尔滨汽轮机厂有限责任公司169,900280

15、联想（北京）有限公司155,000294北京奥林匹克置业投资136,000建行309长安福特汽车有限公司117,000建行312广州市住房公积金管理中心115,000ICBC315华阳电业109,000上海银行323上海恒大房产股份有限公司100,000326上海亚龙投资（集团）有限公司97,600ICBC328中国通用技术97,000343杭州俞杭国叶投资90,000中行357新疆石油局住房资金82,500358浙江金融租赁82,000362广州宝丰投资80,000378福建烟草68,500中行393上海世博（集团）有限公司61,000建行397上海企业年金发展中心60,000招行401武汉钢铁股份有限公司59,100413海虹实业（深圳）有限公司55,400上海银行417城市商行清算中心54,000419北京泛洋伟业科技有限公司53,000424中纺棉花进出口公司51,500中行427深圳大铲湾港口投资开发有限公司50,900