财务管理重点公式.docx

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1、Four short words sum up what has lifted most successful individuals above the crowd: a little bit more.-author-date财务管理重点公式财务管理重点公式1、利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿2、4种年金终值和现值的计算: 复利终值FVn=PV（1+i）n=PV*FVIFi,n复利现值PV=FVn*PVIF i，n后付年金终值FVAn=A*FVIFA i，n后付年金现值PVAn=A*PVIFA i，n先付年金 X

2、FVAn=（FVIFA i，n+1)-A=A(FVIFAi,n+11）XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-1+A=A*（PVIFAi,n-1+1）延期年金现值Vo=A（PVIFA i,m+n -PVIFA i,m）永续年金现值 Vo=A/i折现率：求换算系数FVIF等3、期望报酬率R=PiRi （P-概率 R-报酬率）方差2=（Ri-R）2 *Pi （标准差就是把它根号）（风险量度）离散系数CV=/R 4、证券组合的系数：p=Wii 证券组合的风险报酬率Rp=p(Rm-Rf)5、资本资产定价模型：必要报酬率Ri=Rf+i(Rm-Rf)6、债券的发行价格F/(1+

3、Rm)n + I/(1+Rm)t (F债券面额；I债券年利息；Rm债券发行时的市场利率；n债券期限；t债券付息期数）7、 个别资本成本率：K=D/(P-f)=D/P(1-F) (D用资费用额；P筹资额；f筹资费用额；F筹资费用率）长期借款资本成本率：K=R(1-T) T所得税税率；R借款利息率；债券资本成本率：K=i*（1-T）/B（1-F） B债券筹资额；T所得税率；F债权筹资费用率8、股权资本成本率： 股利折现模型 P普通股筹资净额；Dt普通股第t年的股利；Kc必要报酬率（普通股资本成本率）；固定股利政策：Kc=D/Pc；固定股利增长政策：Kc=D/Pc+G资本资产定价模型Kc=Rf+i(

4、Rm-Rf) ，Rf无风险报酬率，Rm市场报酬率优先股资本成本率：Kp=Dp/Pp ，Dp优先股每年股利，Pp优先股筹资净额9、综合资本成本率的测算：10、EBIT（营业利润）=销售收入-变成-固成=边际贡献-固成11、营业杠杆系数DOL= （EBIT营业利润；S营业收入；Q销售数量；P单价；F固成；C变成；V单位变成）财务杠杆系数DFL=EAT/EATEBIT/EBIT=EPS/EPSEBIT/EBIT=EBIT/(EBIT-1)(EAT税后利润，EPS普通股每股收益）联合杠杆DCL=DOL*DFL12、净现值（K：折现率）；步骤：1计算NCF（年营业收入年付现成本所得税=税后净利+折旧）；

5、2计算未来现金流量的总现值（a将NCF折算成现值b将终结现金流量折算成现值c计算未来现金流量总现值）；3计算净现值（NPV=未来现金流量的总现值初始投资）净现值大于零表示赚钱13、获利指数：PI=未来现金流量总现值/初始投资；多期完成：PI=未来现金流入的总现值/现金流出的总现值14、投资回收期=初始投资额/每年NCF15、最佳现金余额：N=（T：特定时间内的现金需要量总额；b：现金与有价证券的转换成本；i：短期有价证券利息率）16、存货采购：经济批量：；经济批数；总成本；再订货点的确定：R=n*t17、流动率=流动资产/流动负债速动率=流动资产-存货/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额1

6、00%利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率=销售净额/资产平均总额存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额净利润=销售收入销售净利率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额100%资产利润率=利润总额/资产平均总额资产净利润率=净利润/资产平均总额股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额100%销售毛利率=销售毛利/营业收入净额100%销售净利率=净利润/营业收入净额100% 或 =总资产周转率销售净利率市盈率=每股市价/每股利润净资产收益率=净利率/平均净资产（平均净资产=平均总资产/权益乘数）权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 -