第八章营运资金管理习题解答.doc

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1、【精品文档】如有侵权，请联系网站删除，仅供学习与交流第八章 营运资金管理习题解答.精品文档.第八章 营运资金管理习题与解答一、单选题1B2B解析：现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。3A解析：该企业分散收款收益净额=（400-300）12%-8=4（万元）4D 解析：应收账款的平均余额2000/3604560150（万元）应收账款机会成本150812（万元）5B解析：现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付

2、款的材料开始到现金支出之间所用的时间。二、计算题1应收账款的平均收款天数为45天，无现金折扣：信用成本前的收益=5400000(1-65%)=1890000元机会成本=(540000045/360)65%14%=61425元管理成本=75000元坏账成本=54000008%=432000元信用成本后的收益=1890000-61425-75000-432000=1321575元改变信用条件，有现金折扣：应收账款平均收款期=1030%+3050%+6020%=30天现金折扣=7200000(5%30%+2%50%)=180000元信用成本前的收益=7200000(1-65%)-180000=234

3、0000元机会成本=(720000030/360)65%14%=54600元管理成本=52000元坏账成本=72000006%=432000元信用成本后的收益=2340000-54600-52000-432000=1801400元所以，改变信用条件前的信用成本后收益为1321575元小于改变信用条件后的信用成本后收益为18014000元，可以改变信用标准。2 项目原方案新方案机会成本=日赊销额平均收账期变动成本率资金成本率（720/360）6050%6%=3.6（720/360）5050%6%=3坏账成本=赊销额坏账损失率72010%=727207%=50.4收账费用5X信用成本合计80.653.4+X收账费用X=80.6-53.4=27.2（万元）新增收账费用上限=27.2-5=22.2（万元）故采取新收账措施而增加的收账费用，不应超过22.2万元。