ZG股份制保险公司高管薪酬体系改进方案研究.docx

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1、中文图书分类号： F243 密 级：公开 UDC： 300 学 校 代 码 ： 1 0 0 0 5 工商管理硕士学位论文 MBA DISSERTATION 论 文 题 目 ： ZG 股份制保险公司高管薪酬体系改进方案 研究 论 文 作 者 ： 孙 宁 领 域：工商管理硕士 指 导 教 师 ： 关 峻 教 授 论 文 提 交 日 期 ： 2 0 1 4 年 6 月 UDC： 300 中文图书分 类号： F243 学校代码： 10005 学 号： S201211171 密 级：公开 北 京 工 业 大 学 硕 士 专 业 学 位 论 文 ( 全 日 制 ） 题 目： ZG 股份制保险公司高管薪酬体

2、系改进方案研究 英 文 题 目 ： RESEARCH ON THE IPROVEMENT OF THE EXECUTIVE COMPENSATION STRUCTURE FOR ZG INSURANCE COMPANY LIMITED 论 文 作 者 ： 孙 宁 学 科 专 业 ： 工 商 管 理 硕 士 研 究 方 向 ： 组 织 变 革 与 人 力 资 源 管 理 申 请 学 位 ：工 商 管 理 硕 士 专 业 学 位 指 导 教 师 ： 关 峻 教 授 所 在 单 位 ： 经 济 与 管 理 学 院 答 辩 曰 期 ： 2 0 1 4 年 5 月 授 予 学 位 单 位 ： 北 京 工

3、 业 大 学 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发 表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构 的学位或证书 而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明 确的说明并表示了谢意。 签 名： 孙宁 R 期： 2014 年 6 月 20 R 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定， S 卩：学校有权 保 留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容， 可以

4、采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 (保密的论文在解密后应遵守此规定） 签 名： 孙宁 日 期 ： 2 0 1 4 年 6 月 2 0 日 导师签名： 关峻 日 期 ： 2 0 1 4 年 6 月 2 0 日 摘要 近年来，保险行业高管薪酬水平增长态势迅猛，不断拉大与其他行业平均薪 酬水 平的差距。 2008 年中国平安爆出 “ 天价高管薪酬 ” 事件，更成为公众和舆论 关注的焦 点，更引起了社会对于现行的薪酬体系是否健康、收入分配是否兼顾了 公平与效率等 一系列问题的思考。之后政府和保监会相继出台多项制度来约束高 管的薪酬，在此背 景下，本文对 ZG 保险公司的高管薪酬体系进行了详细研究

5、。 本文的研究意义有二：一是对 ZG 股份制保险公司高管薪酬的界定和薪酬体 系的 设计进行了研究和完善；二是扩大了金融行业高管薪酬研究的领域。以往研 究以银行 业为主，本文对扩大金融业高管薪酬的研究具有一定意义。本文采用实 证方法进行研 究，通过问卷发放回收数据，并采用 SPSS17.0 进行数据分析得出 研究结论。本文通 过对 ZG 保险公司高管薪酬体系的研究，掲示其薪酬体系存在 的问题，在此基础上提 出 ZG 保险公司高管薪酬体系的改进方案，并通过改进方 案的构建，进一步对比分析 保险行业高管薪酬现状和普遍存在的问题。通过研究 , 本文得出以下结论：第一，对薪 酬相关概念进行了界定，明确了

6、高管、高管薪酬 体系、高管薪酬的影响因素；第二， ZG 保险公司高管薪酬管理表现出需求集中 在较高的层次、高管薪酬方式相对多样等特 点，同时该公司的高管薪酬体系也存 在诸多问题；第三，综合考虑了各种绩效考核指 标，并将这些指标引入了高管薪 酬体系，通过 相应的考核帮助高管薪酬的确定，并有 效激励高管完成企业的总体 目标，防范风险，提高企业绩效；第四，改进薪酬体系的 关键在于合理安排高管 薪酬标准，使之对高管的激励以及提高公司绩效的效果达到恰 当水平。 关键词：保险行业；局管新酬体系；改进方案 Abstract Recent years, the executives compensation

7、in insurance industry increases rapidly， widening the gap with other industrys average level. In 2008, Pingan insurance company got a kick out of whopping price executive compensation event, which then not only got the publics attention but also has caused a trend to think about whether the current

8、compensation system is healthy and whether the income distribution system is fairness and efficiency. Since that, government and China Insurance Regulatory Commission have issued a number of governing to constraint executives, compensation. In this context, this article has studied in detail about Z

9、G insurance companys executive compensation system. There are two research significance of this paper: one is the definition of ZG insurance companys executive compensation system and the improvement of its design; the second is to expand the research field of executive compensation system in financ

10、ial industry. Previous researches mostly focus on the banking sector, however, in this paper, the research field has been expanded of financial which has a certain meaning. This paper adopts empirical method to study, collecting the questionnaire data and using SPSS 17.0 to analyze data and finally

11、get the conclusion. Through researching ZG insurance companys executive compensation system, this article reveals the existing problems in this system. Based on this, we give advances to improve it In addition, through the improvement plan, we construct and analyze current status of executive compen

12、sation and common problems existed in the insurance industry. Through research, this paper has got the following conclusions: Firstly, we defined related concepts and cleared out the executive, the executive compensation system and the influence factors of executive salary; Secondly, ZG insurance co

13、mpanys compensation management has shown that the demand is concentrated on the higher administrative levels and executive compensation way is relatively various. Meanwhile, the companys executive compensation system also has many problems; Thirdly, we considered various performance evaluation indic

14、ators and introduces them into the executive compensation system. Using the corresponding assessment, we hope it could help to determine the executives compensation and effectively motivate executives to complete the enterprises overall goal, to prevent risks and to improve business performance. Las

15、tly, reasonable arrangement of executive compensations standard is the key to improve the compensation system. Therefore, it can effectively incentives executives and improves corporate performance to reach an appropriate level. Key words: insurance industry, executive compensation system, improveme

16、nt plan 目录 m . I Abstract.Ill 第 i 章绪论 . 1 1.1 研究背景及研究意义 . 1 1.1.1 石开究背景 . 1 1.1.2 研究意义 . 2 1.2 研究范围界定 . 4 1.3 研究内容和研究方法 . 4 1.3.1 研究 A 容 . 4 1.3.2 研究方法 . 5 1.4 本文研究思路及框架 . 5 1.4.1 研究思路 . 5 1.4.2 研究框架 . 6 1.5 理论综述 . 6 1.5.1 概念界定及理论概述 . 6 1.5.2 国内外研究现状概述 . 11 1.6 本章小结 . 14 第 2 章 ZG 保险公司概况和高管薪酬体系分析 . 1

17、5 2.1 ZG 保险公司概况 . 15 2.1.1 ZG 保险公司简介 . 15 2.1.2 ZG 保险公司治理情况 . 15 2.1.3 ZG 保险公司战略 . 15 2.1.4 ZG 保险公司经营业绩 . 16 2.2 ZG 保险公司高管薪酬体系调杳分析 . 16 2.2.1 问卷设计及发放 . 16 2.2.2 ZG 保险公司高管薪酬体系构成分析 . 17 2.2.3 ZG 保险公司高管薪酬体系满意度分析 . 17 2.2.4 ZG 保险公司高管薪酬体系合理度分析 . 20 2.3 ZG 保险公司高管薪酬体系的特点及局限性分析 . 22 2.3.1 ZG 保险公司高管薪酬管理特点 .

18、22 2.3.2 ZG 保险公司高管薪酬体系局限性分析 . 23 2.3.3 ZG 保险公司治理机制现状及局限性分析 . 24 2.4 本章小结 . 24 第 3 章 ZG 保险公司高管薪酬体系改进方案设计 . 27 3.1 ZG 保险公司高管薪酬体系改进方案整体框架 . 27 3.1.1 ZG 保险公司高管薪酬体系改进的基本原则 . 27 3.1.2 ZG 保险公司高管薪酬体系的改进目标 . 29 3.2 ZG 保险公司高管薪酬体系优化内容 . 29 3.2.1 ZG 保险公司高管薪酬体系改进方向 . 29 3.2.2 ZG 保险公司高管薪酬体系改进方案 . 31 3.2.3 ZG 保险公司

19、高管人员薪酬各组成部分设计 . 32 3.3 本章小结 . 34 第 4 章 ZG 保险公司高管薪酬体系优化方案的评析 . 35 4.1 ZG 保险公司高管薪酬体系优化方案评析 . 35 4.1.1 ZG 保险公司薪酬体系改进方向评析 . 35 4.1.2 ZG 保险公司薪酬体系改进方案评析 . 35 4.2 ZG 保险公司高管薪酬体系改进的再思考 . 36 4.2.1 管理层权力和内部控制的再思考 . 36 4.2.2 监管干预再思考 . 36 4.3 本章小结 . 37 t 吉 i 仑 . 39 参 考 文 献 . 4 1 Pit . 4 3 g i 射 . 4 7 第 1 章 绪 论 1

20、.1 研究背景及研究意义 1.1.1 研究背景 近几年来，保险行业高管与其职位不相匹配的高价薪酬引起业界的广泛关 注。金 融海啸的突然爆发使很多保险公司陷入崩溃边缘，但是部分高管的天价薪 酬依然未受 到影响。随着金融危机的影响不断蔓延和深入，人们开始探索引发危 机的原因，而金 融业高管的不合理薪酬则被认为是其中的一个毒瘤。这主要是因 为高管薪酬的激励机 制使得其为了提高公司业绩和公司股价而引起道德风险，带 来经济泡沫的不断膨胀直 至破灭，危机进而发生。由于高管薪酬问题已成为众矢 之的，一股高管减薪和限薪的 潮流也喷涌而发。西方一些国家也相继推出了 “ 限 薪令 ” ，来对金融机构高管的薪酬 进

21、行限制。关于限制保险公司高管薪酬的指导 文件在我国也相继出台，而一些保险公 司高管的纷纷调薪，使得一元年薪和零年 薪的现象出现。 在中国，金融行业的高薪也同样令人瞠目结舌。 2013 年 12 月，北 京师范大学中 国上市公司高管薪酬指数报告 2013的调查成果表明， 2012 年金融类上市公 司高管平 均薪酬达到 232.95 万元，是非金融类公司高管的 3.85 倍。德勤于 2012 年 发布的中 国企业高管薪酬调研报告中显示，金融保险业、房地产业和批发与 零售业位居 2011 年我国高管薪酬全行业排名前三位。 在金融行业高管天价高薪成为社会争论焦点的情况下，财政部、国资委、审 计署 等国

22、家部委相继出台限薪政策。 2009 年 2 月，财政部下发管理办法，规定国 有金融行 业的企业高管年薪收入不得超过税前 280 万元。 2009 年 4 月，财政部又出 台了 “ 限薪 令 ” ：关于国有金融机构 2008 年度高管人员薪酬分配有关问题的通 知，该文明确 规定： 2008 年度国有金融机构高管人员薪酬不得高于前一年度薪 酬的 90%，该薪酬包 括基本薪酬、绩效薪酬、社会保险、各项福利等各项内容， 并对业绩有所下降的国有 金融机构的高管人员薪酬再下调 10%。 2009 年 9 月，人 力资源和社会保障部会同财政 部、国资委等 6 部委单位联合出台了关于进一步 规范中央企业负责人

23、薪酬管 理的指 导意见，将薪酬约束范围扩大到整个中央企 业负责人。 不可否认，高管减薪对于保险公司度过金融危机寒冬能够起到正面积极的作 用， 然而这样虽然能减轻病痛，却不能根治疾病。而 “ 限薪令 ” 的频繁下发目的在 于，监 管机构规范保险公司高管薪酬机制，从制度上避免高管人员在经营中的短 期功利行为。然而已出台的大多数的 “ 限薪令 ” 还局限在原则性和指导性的层面， 此 外，由于 “ 限薪令 ” 的临时性和紧急性，并不能解决我国保险行业的高管薪酬机 制的 根本问题，因此，必须釜底抽薪，建立高管薪酬的长期激励与约束机制才能 促进薪酬 机制与高管激励体制的健康发展。同时，这股减薪潮带给了人们

24、更多关 于薪酬机制的 思考，有必要挖掘出更深层次的矛盾根源，完善保险公司高管薪酬 体系，在对高管人 员起到激励和约束的作用基础上，建立出完善的长效机制。 1.1.2 研究意 义 薪酬员工向其所在企业提供劳务后，获得的各种有形、无形的酬劳，包括货 币收 入、有形服务以及福利，是员工参与企业经营利润分配的一种重要形式。自 企业形成 之日起，就有众多管理者和学者对薪酬进行了不懈研究，随着社会的不 断发展和进步， 高管的薪酬逐渐从薪酬的整体研究中剥离开来，形成一个特定的 研究方向，目前高管 薪酬体系的研究已经取得了长足的进步。这些研究对于促进 社会发展具有重要的理论 和实践意义，首先它增强了收入分配的

25、效率和公平性， 其次有助于缓解社会矛盾，最 后对于社会稳定和发展具有促进作用。 1.1.2.1 理论意义 高管的薪酬激励源于委托代理问题。 1932 年，美国学者伯利和米恩斯在现 代 公司和私有财产一书中提出了企业所有权与控制权的分离，从而 使企业所有 者保留 剩余索取权，而将经营权和控制权让渡给职业业经理人，成为委托代理理 论形成的起 点。随着经济和社会的发展，委托代理主体之间逐渐产生了弊端，因 此公司治理随之 出现，研究如何解决委托代理出现的问题，并将有效激励职业经 理人、设计科学的薪 酬激励机制视为解决问题的有效途径，以此高成本与高绩效 之间找到一个平衡点，同 时使所有者权益达到最大化。

26、因此，为了使社会资源得 到有效配置，我们就需要设计 一种科学的、可持续的薪酬激励机制，一方面激励 经营者努力工作，提高企业经营绩 效，另一方面降低代理问题 所产生的代理成本。 随着改革开放步伐的加快，我国企业逐步踏上了规范经营的轨道，公司制成 为国 内企业经营体制努力的方向，因此委托代理问题也逐步显现，高管薪酬问题 也日益成 为学术界研究的热点。目前，国内学者主要将高管薪酬与公司业绩相联 系，建立数理 模型研究两者之间的关系，通过数据分析研究现实当中存在的问题， 并针对问题提出 改善高管薪酬体制的建议。学者们通过研究发现，高管薪酬不光 是货币形式，股权、 休假等隐性福利都是高管薪酬的一部分，它

27、们在一定范围内 与公司业绩正相关。但也 有部分学者，对于高管薪酬的界定和薪酬的设计存在争 议。因此本文在前人研究的基 础上，对 ZG 股份制保险公司高管薪酬的界定和薪 酬体系的设计进行了研究和完善。 1.1.2.2 实践意义 保险行业高管高薪的问题直接影响行业薪酬差距。行业薪酬差距是随着社会 分工 的精细化发展而逐渐形成的，它是一种新形式的收入分配问题。随着改革开 放的深入 进行以及我国经济发展的连年上升，各行各业的薪酬水平也逐步提高， 但是不同行业 之间薪酬的差距也越来越大。行业薪酬差距既是经济问题，但也是 政治和社会问题。 企业是经济社会的主体，薪酬管理是企业管理的重要部分，而 高管薪酬机

28、制的建立和 完善对于健全企业的治理机制具有重要意义。 合理的薪酬直接决定了员工的劳动效率，进而决定着人力资源的合理配置和 使用， 最终关系到社会的稳定发展。首先合理的薪酬有助于増强员工的积极性， 提高员工的 工作效率，为企业实现经营目标和持续发展提供保障。合理的薪酬是 对员工劳动成果 的肯定，它通过将个人业绩与企业的经营利润相联系，调动员工 工作的热情，鼓励员 工参与企业的利润分享，满足员工个人需要的同时，完成企 业的经营目标。其次合理 的薪酬有助于人力资源的合理配置和使用。薪酬的管理 最终是对人的管理，通过对员 工的劳动付出报酬而吸引员工留在企业，并通过报 酬的不同水平合理配置不同素质和 能

29、力的员工，从而激发有能力的员工对企业贡 献出更多的热量。再次，薪酬是一种收 入分配，不合理的行业薪酬差距会阻碍经 济的协调发展，进而引发教育不公、就业不 公、政治权利不同等社会问题，不利 于社会的长治久安。本文研究保险行业高管薪酬 问题，希望在规范保险行业高管 薪酬体制、提高保险行业高管薪酬的合理水平方面提 供新的思路，在强化公 司治 理和完善控制体系方面具有重要的实践意义。具体表现为： 有助于强化公司治理。高管薪酬是多方介入的结果，除了市场、监管和内部 的诉 求外，企业所有者，股东有义务在其中发挥作用。若要建立完善的高管薪酬 治理机制， 前提条件是要发挥好薪酬管理委员会及独立董事等治理机制的

30、作用， 这有助于更好地 发挥薪酬机制的激励约束作用，从薪酬机制角度上完善公司的治 理结构，减小治理风 险。正因为如此，学界关于如何对上市公司的高管从薪酬上 进行有效的激励的讨论从 未停止，当前施行的年薪制和股权激励都是为了激励企 业高管使其为了 企业的经营业 绩而努力。然而，这种薪酬激励机制是否真正起到 作用国内学者各执一词。笔者在本 文企图通过对高管薪酬体制的改进，使其能实 现市场经济条件下公司经营业绩和高管 个人报酬的双赢。 有助于完善内部控制体系，提高内部管理水平。建立健全内部控制体系和内 部控 制制度，企业才能够规范管理行为、够规避风险，在实施内部控制的情况下， 及时发 现和纠正企业内

31、部各种不规范行为，有利于保证资产的安全完整性，保证 经营成果与 财务状况的客观公正。高管薪酬作为企业一笔庞大的人力成本支出， 直接影响着企业 的内部控制，高管 薪酬体系是否健全直接反映了企业的内部控制 体系是否完善。只有改进高管薪酬体系，才能完善内部控制体系。 有助于丰富金融领域高管薪酬研究素材。薪酬是企业管理的敏感话题，高管 薪酬 自身所具有的特殊性更让其一直受到理论界广泛关注和探讨。金融业高管薪 酬，尤其 是银行业是其中关注的重点。而保险行业高管薪酬在理论研究中相对关 注较少，探讨 保险企业高管薪酬体系及其激励约束机制成因、问题、优化方案， 有助于拓展理论研 究深广度，丰富研究素材。 1.

32、2 研究范围界定 以保险行业某股份制保险公司实例为切入点，从多角度探索保险企业高管薪 酬激 励体系。通过研究该公司目前的高管薪酬管理体系、分析该薪酬管理体系存 在的问题 和原因，并针对相应问题提出改进建议，力求从公司内部规范公司的薪 酬结构，形成 更为合理的薪酬水平，同时兼顾风险防范与激励水平，从而强化公 司治理与激励约束 的关系，解决委托代理存在的问题。通过研究 ZG 保险公司高 管薪酬体系现状及其特 点，促使其检视自身定位，解决公司治理层与管理层对于 高管薪酬体系设计的共同诉 求，引导高管薪酬体系在企业管理中的积极作用， 提 高企业经营绩效。 1.3 研究内容和研究方法 1.3.1 研究内容 本文在经济学和管理学一些基本理论的基础上，以 ZG 股份制保险公司高管 薪酬 体系现状为例，主要研究以下几方面问题： 1. 进行薪酬管理的理论溯源，并围绕薪酬管理相关要素，如水平、构成要素、 影 响因素和运作机制等进行研究和评价； 2. 通过 ZG 公司的实例，在浅析该企业整体情况的基础上，深入分析挖掘该企 业 高管薪酬的体系构成、激励约束机制的现状、特点，并对其机制运作情况进行 评价。 在评价的基础上，理顺改进方案思路，设定本次改进的目标，形成改进方 案。该方案