中级财务管理第1、2章讲义.pdf

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1、中级财务管理第中级财务管理第 1 1、2 2 章讲义章讲义中级财务管理第 1 章一、单项选择题1、以下说法不正确的选项是（）。A、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率B、套算利率是指各金融机构根据是基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率C、固定利率是指在借贷期内固定不变的利率，浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率 D、基准利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率2、以下说法中不正确的选项是（）。A、财务管理的核心是财务分析 B、财务预测是为财务决策效劳的 C、财务预算是控制财务活动的依据D、财务控制是对企业财务活动所施加的影响或进行的调节3、以下（）不属于资金利率的组成局

2、部。A、纯利率 B、通货膨胀补偿率 C、流动性风险报酬率 D、存款利率 4、以下说法错误的选项是（）。A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程 B、广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动 D、广义的分配是指企业对各种收入进行分配和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配5、以下说法不正确的选项是（）。A、金融市场的要素主要有市场主体、金融工具和交易价格和利息率B、按期限金融市场分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场C、按证券交易的方

3、式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场D、按金融工具的属性金融市场分为根底性金融市场和金融衍生品市场6、以下各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。A、购置设备 B、购置零部件 C、购置专利权 D、购置国库券 7、没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（）。A、利率 B、纯利率 C、流动风险报酬率 D、市场利率 8、甲、乙两个企业均投入 100 万元的资本，本年获利均为 20 万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业那么全部是应收账款。如果在分析时认为这两个企业都获利 20 万元，经营效果相同。得出这种结论的原因是（）。A、没有考虑利润的取

4、得时间 B、没有考虑利润的获得和所承当风险大小 C、没有考虑所获利润和投入资本的关系D、没有考虑所获利润与规模大小关系9、企业财务关系中最为重要的关系是（）。A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系 C、股东、经营者、债权人之间的关系D、企业与作为社会管理的政府有关部门、社会公众之间的关系10、作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（）。A、考虑了资金时间价值因素 B、考虑了风险价值因素 C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 D、能够防止企业的短期行为二、多项选择题 1、为了协调所有者与债权人之间的矛盾，通常采用的方法包括（）。A、在借款合同中参加

5、某些限制性条款 B、参与企业的经营决策 C、对企业的经营活动进行财务监视 D、收回借款或者停止借款2、企业的财务关系包括（）。A、企业与政府之间的财务关系 B、企业与投资者之间的财务关系 C、企业与债务人之间的财务关系 D、企业内部各单位之间的财务关系3、影响财务管理的主要金融环境因素有（）。A、金融工具 B、金融市场 C、利息率 D、金融机构 4、以下经济行为中，不属于企业广义的投资活动的有（）。A、企业购置无形资产 B、企业提取盈余公积金 C、支付利息 D、企业购置股票 5、金融工具是指在信用活动中产生的、能证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，一般具有以下（）根本特征。A、期

6、限性 B、流动性 C、风险性 D、收益性 6、金融市场的要素主要有（）。A、市场主体 B、金融工具 C、交易价格 D、市场利率 7、以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点包括（）。A、考虑了资金的时间价值 B、反映了投资的风险价值 C、有利于社会资源合理配置 D、即期市场上的股价可直接提醒企业获利能力8、为确保企业财务目标的实现，以下各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有（）。A、解聘经营者 B、绩效股形式 C、公司被其他公司接收或吞并 D、所有者给经营者以“股票选择权”9、按利率之间的变动关系，利率可以分为（）。A、固定利率 B、浮动利率 C、基准利率 D、套算利率 10、相

7、对于其他企业而言，股份的主要优点有（）。A、受政府管制少 B、筹资方便 C、承当有限责任 D、盈利用途不受限制 11、在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。A、纯利率 B、违约风险收益率 C、流动性风险收益率 D、期限风险收益率 12、以下各项中，属于企业资金营运活动的有（）。A、采购原材料 B、销售商品 C、购置国库券 D、支付利息 13、以下属于资本市场融资工具的有（）。A、股票 B、债券 C、商业票据 D、可转让大额定期存单 14、以下有关个人独资企业的中，正确的有（）。A、只有一个出资者 B、出资者对企业债务承当有限责任 C、独资企业应该交纳企业所得税 D、独资企业的收益交

8、纳个人所得税15、以下有关税收的说法不正确的有（）。A、税收具有强制性、无偿性和固定性三个显著特征B、按税收负担能否转稼，可分为货币税和实物税C、课税对象是指税法上规定的负有纳税义务的单位和个人D、我国的征税人只有国家各级税务机关三、判断题 1、违约风险报酬率是指对于一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素越多，承受的风险也越大，为弥补这种风险而要求提高的利率。对错2、以资本利润率最大化作为企业财务管理的目标，仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能防止企业的短期行为。（）对错3、接收是一种通过所有者约束经营者的方法。（）对错4、财务管理是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项社会

9、管理活动。（）对错 5、金融工具按其期限不同可分为货币市场工具和资本市场工具，后者主要有商业票据、国库券（国债）、可转让大额定期存单、回购协议；前者主要是股票和债券等。（）对错6、金融市场按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即根底性金融市场和金融衍生品市场，或称一级市场和二级市场。（）对错 7、企业价值指的是账面资产的总价值。（）对错8、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。（）对错 9、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。（）对错10、企业同其债权人的财务关系，在性质上属于投资与受资的关系。（）对错 11、企业采取短期借款方式来筹集所需资金，

10、这属于企业的筹资活动。（）对错中级财务管理第 2 章一、单项选择题1、有一项年金，前 5 年无流入，后 5 年每年年初流入 1000 元，年利率为 10，那么其现值为（）元。A、2994.59B、2589.12C、2813.68D、2461.532、甲在五年中每年年初付款 1000 元，乙方案在五年中每年年末付款 1000 元，假设利率相同，那么两者在第五年年末时的终值（）A、相等 B、前者大于后者 C、前者小于后者 D、可能会出现上述三种情况中的任何一种 3、现有两个投资工程甲和乙，收益率的期望值分别为 20、30，标准离差分别为 40、54，那么（）A、甲工程的风险程度大于乙工程的风险程度

11、B、甲工程的风险程度小于乙工程的风险程度 C、甲工程的风险程度等于乙工程的风险程度 D、不能确定4、王某拟存入一笔资金准备 3 年后使用，假设该笔存款的年利率为4%，王某在 3 年后需使用 39200 元，那么在单利计息情况下，现在应存入（）元资金。A、34002.15B、10801.44C、35000D、42924.535、在 10利率下，一至五年期的复利现值系数分别为 0.9091、0.8264、0.7513、0.6830、0.6209，那么五年期的普通年金现值系数为（）A、2.5998B、3.7907C、5.2298D、4.16946、以下表述中，不正确的有（）A、复利终值系数和复利现值

12、系数互为倒数B、普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C、普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 D、普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数7、关于风险报酬，以下表述不正确的有（）A、高收益往往伴有高风险 B、风险越小，获得的风险报酬越大C、在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值无风险收益率D、风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过资金时间价值的那局部额外收益率。8、以下各项中不属于经营风险的有（）A、原料价格变动 B、销售决策失误 C、生产质量不合格 D、发生通货膨胀9、A 公司于第一年初借款 40000 元，每年年末还本付息额均为10000 元，连续 5 年还清，那么该项

13、借款利率为（）A、7.93B、7C、8D、8.0510、(P/F,8%,5)=0.6806(F/P,8%,5)=1.4693(P/A,8%,5)=3.9927(F/A,8%,5)=5.8666 那么 I=8%,n=5 时的资本回收系数为()。A、1.4693B、0.6806C、0.2505D、0.170511、6 年分期付款购物，每年年初付款 500 元，设银行利率为 10%，该项分期付款相当于现在一次现金支付的购价是（）元。A、2395.40B、1895.50C、1934.50D、2177.5012、以下各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。A、普通年金 B、即付年金 C、永续年金 D、

14、先付年金 13、一项 500万元的借款，借款期 5 年，年利率为 8%，假设每半年复利一次，那么年实际利率会高出年名义利率（）。A、4%B、0.24%C、0.16%D、0.8%14、关于标准离差与标准离差率，以下表述正确的选项是（）。A、标准离差以绝对数衡量决策方案是风险，标准离差越大，风险越大 B、标准离差率只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比拟C、标准离差率是一个绝对数指标，它以绝对数反映决策方案的风险程度 D、对于期望值不同的决策方案，可以采用标准离差率来进行比拟和评价15、如果两个投资工程预期收益的标准离差相同，而期望值不同，那么这两个工程（）。A、预期收益相同 B、标准离差率相同

15、 C、预期收益不同 D、未来风险报酬相同二、多项选择题1、对于资金时间价值的概念和理解，以下表述正确的有（）。A、一般情况下，资金的时间价值应按复利方式来计算B、可以直接用政府债券利率来表现时间价值C、商品经济的高度开展是时间价值的存在根底D、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率2、以下各项中属于年金形式的有（）。A、直线法计提的折旧额 B、等额分期付款 C、养老金 D、零存整取的整取额 3、以下关于风险收益率的说法正确的选项是（）。A、风险收益率=风险价值系数标准离差率 B、投资收益率=无风险收益率+风险收益率 C、无风险收益率=资金时间价值+通货膨胀补偿率

16、D、一般把短期政府债券的收益率作为无风险收益率4、减少风险主要有两方面意思：一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。以下属于减少风险的常用方法的是（）。A、进行准确的预测 B、对决策进行多方案优选和相机替代 C、及时与政府部门沟通获取政策信息D、采用多领域、多地域，多工程、多品种的投资以分散风险5、以下有关风险的说法，正确的有（）。A、从财务管理角度看，风险是使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受损失的可能性 B、投机风险是只会造成损失而无获利可能性的风险C、按照风险的性质或发生原因可以分为自然风险、经济风险和社会风险 D、财务风险是由于举债而给企业目

17、标带来不利影响的可能性6、以下表述正确的选项是（）。A、偿债基金系数是普通年金终值系数的倒数B、资本回收系数是普通年金现值系数的倒数 C、递延年金的终值与递延期无关 D、永续年金无终值7、某公司拟购置一处房产，付款条件是；从第7 年开始，每年年初支付 10 万元，连续支付 10 次，共 100 万元，假设该公司的资金本钱率为 10%,那么相当于该公司现在一次付款的金额为（）万元。A、10（P/A，10%，15）-（P/A，10%，5）B、10（P/A，10%，10）（P/F，10%，5）C、10（P/A，10%，16）-（P/A，10%，6）D、10（P/A，10%，15）-（P/A，10%，

18、6）8、以下说法不正确的选项是（）。A、风险越大，投资人获得的投资收益就越高B、风险越大，意味着损失越大C、风险是客观存在的，投资人无法选择是否承受风险D、由于通货膨胀会导致市场利息率变动，企业筹资本钱就会加大，所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险9、按照风险导致的后果，风险可分为（）。A、纯粹风险 B、投机风险 C、系统风险 D、非系统风险 10、风险对策有（）。A、躲避风险 B、减少风险 C、转移风险 D、承受风险三、判断题1、根据（F/P，5%，5）=1.2763，可知（P/A，5%，5）=（1-1/1.2763）/5%=4.3297。（）对错 2、假设使 1000 元

19、经过 4 年后的复利终值变为 2000 元，每半年计息一次，那么年利率应为 18.10%。（）对错3、（F/A，5%，4）=4.3101,(F/P,5%,4)=1.2155,(F/P,5%,5)=1.2763,那么(F/A,5%,5)为 5.5256。（）对错 4、即使企业息税前资金利润率高于借入资金利息率，增加借入资金也不能提高自有资金利润率。（）对错5、风险是对企业目标产生负面影响的事件发生的可能性。风险由风险因素、风险收益和风险损失三个要素所构成。（）对错6、当风险所造成的损失不能由该工程可能获得的收益予以抵消时，应当放弃该工程，以减少风险。（）对错7、承受风险包括风险自担和风险自保两种

20、。风险自担，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有方案地计提资产减值准备等。风险自保，是指风险损失发生时，直接将损失摊入本钱或费用，或冲减利润。（）对错 8、在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等”的条件即可，间隔期间完全可以不是一年。（）对错9、任何投资者宁愿要肯定的某一报酬率，而不愿意要不肯定的同一报酬率，这种现象称作风险反感。（）对错10、偿债基金系数与普通年金现值系数互为倒数。（）对错11、对于多个投资方案页言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。（）对错12、有方案的计提资产减值准备是转移风险的表现形式。（）对错四、计算题 1、某人

21、采用分期付款方式购置一辆汽车，贷款共计为200000 元，在 20 年内等额归还，每年归还一次，年利率为8%，按复利计息，计算每年应归还的金额为多少？2、甲投资工程与经济环境状况有关，有关概率分布与预期报酬率如下表：要求：（1）计算甲投资工程的期望值；（2）计算甲投资工程的标准离差；（3）计算甲投资工程的标准离差率。3、投资者准备购置一套办公用房，有三个付款方案可供选择：（ 1）甲方案：从现在起每年年初付款 10 万元，连续支付 5 年，共计 50万元。（2）乙方案：从第 3 年起，每年年初付款 12 万元，连续支付 5 年，共计 60 万元。（3）丙方案：从现在起每年年末付款 11.5万元，

22、连续支付 5 年，共计 57.5 万元。假定该公司要求的投资报酬率为 10%，通过计算说明应选择哪个方案。4、企业拟以 100 万元进行投资，现有 A 和 B 两个互斥的备选工程，假设各工程的收益率呈正态分布，具体如下：要求：（1）分别计算 A、B 工程预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率，并根据标准离差率作出决策。（2）如果无风险报酬率为 6%，风险价值系数为 10%。请分别计算 A、B 工程的期望投资收益率，并据以决策。5、设甲租赁公司将原价 125000 元的设备以融资租赁方式租给乙公司，共租 5 年，每半年末付租金 1.4 万元，满 5 年后设备所有权归属乙公司。要求：（1）如乙公司自行向银行借款购此设备，银行贷款利率为 6%，试判断乙公司是租好还是借款买好。（2）假设中介人要向甲索取佣金 6448 元，其余条件不变，甲本身筹资本钱为 6%，每期初租金不能超过 1.2 万元，租期至少要多少期甲公司才肯出租（期数取整）？6、假定 A 公司贷款 1000 元，必须在未来 3 年每年底归还相等的金额，而银行按贷款余额的 6%收取利息。请你编制如下的还本付息表（保存小数点后 2 位）：会计