《巴林银行》案例剖析.ppt

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1、大纲大纲 巴林银行背景介绍 巴林银行的破产过程 巴林银行倒闭的原因 巴林银行倒闭的启示 总结一、巴林银行的背景l 巴林银行巴林银行(Barings Bank)，是英国历史上，是英国历史上最悠久的银行之一，于最悠久的银行之一，于1762年在伦敦开业，创年在伦敦开业，创办人为法兰西斯办人为法兰西斯巴林爵巴林爵士士(Sir Francis Baring)。它是世界它是世界首家首家“商业银商业银行行”，素有，素有“女皇的银女皇的银行行”的美称的美称l 最初从事贸易，最初从事贸易， 后涉足后涉足证券业证券业巴林银行是金融市场上的一座耀眼辉煌的金字塔巴林银行是金融市场上的一座耀眼辉煌的金字塔 最盛时，其规

2、模可以与别的整个英国银行体系相匹敌巴林银行是金融市场上的一座耀眼辉煌的金字塔巴林银行是金融市场上的一座耀眼辉煌的金字塔从从1798年至年至1814年年间，当时英法两国正间，当时英法两国正进行战争，亚历山进行战争，亚历山大大巴林为英国首相巴林为英国首相小皮特提供担保，同小皮特提供担保，同时提供融资协助美国时提供融资协助美国政府向法国进行路易政府向法国进行路易斯安纳购地，间接资斯安纳购地，间接资助了拿破仑的军费。助了拿破仑的军费。 1848年，墨西哥战争年，墨西哥战争后，巴林安排融资协助后，巴林安排融资协助美国向墨西哥政府购买美国向墨西哥政府购买得克萨斯州。得克萨斯州。在美国内战期间，巴林在美国内

3、战期间，巴林也协助美国政府向俄罗也协助美国政府向俄罗斯购买阿拉斯加州。斯购买阿拉斯加州。1994年就先后在中国年就先后在中国、印度、巴基斯坦、印度、巴基斯坦、南非等地开设办事处南非等地开设办事处，业务网络点主要在，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家亚洲及拉美新兴国家和地区。和地区。1886 年，巴林银行发年，巴林银行发行行“吉尼士吉尼士”证券，证券，购买者太多很多人排购买者太多很多人排上几个小时后，买下上几个小时后，买下少量股票，第二天股少量股票，第二天股票价格已涨了一倍。票价格已涨了一倍。然而有着良好业绩和声誉的巴林银行怎么突然间倒闭了呢？然而有着良好业绩和声誉的巴林银行怎么突然间倒闭了呢？

4、1995年年2月月17日，世界各地的媒体都以最夺目的标题报道了一个相同的日，世界各地的媒体都以最夺目的标题报道了一个相同的事件：巴林银行破产了。事件：巴林银行破产了。二、巴林银行倒闭的过程事件前的人生轨迹事件前的人生轨迹1987年年1989年年1992年年尼克尼克李森李森1987年年7月月到摩根斯坦利银行的到摩根斯坦利银行的期货与期权部门进行期货与期权部门进行清算工作清算工作 进入巴林银行，尼进入巴林银行，尼克克李森继续在期货李森继续在期货与期权部门作清算与期权部门作清算工作。处理巴林银工作。处理巴林银行在雅加达业务大行在雅加达业务大量的票证，为公司量的票证，为公司消除了一亿英镑的消除了一亿英

5、镑的负债，经过培训成负债，经过培训成了期货与期权结算了期货与期权结算方面的专家方面的专家 。尼克尼克李森成为新加李森成为新加坡分行期货与期权交坡分行期货与期权交易部门的总经理。易部门的总经理。 1994年的头七个月，年的头七个月，他在新加坡的操作与他在新加坡的操作与交易业务赚进了二百交易业务赚进了二百五十万美元，成为一五十万美元，成为一个交易个交易明星明星 明星变魔鬼明星变魔鬼帝国最终倒塌帝国最终倒塌 启用启用8888888888账户账户 错误账户的建立：错误账户的建立：8888888888利用利用8888888888账户瞒天过海账户瞒天过海帝国倒闭演化的过程帝国倒闭演化的过程88888账户的

6、建立账户的建立启用启用88888账户账户巴林银行原本有一巴林银行原本有一“99905”的的“错误账号错误账号”，专门处理交易过程中因疏专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。这原是金忽造成的错误。这原是金融体系运作过程中正常的融体系运作过程中正常的错误账户。错误账户。1992年夏天，年夏天，伦敦总部要求里森另设立伦敦总部要求里森另设立一个一个“错误账户错误账户”，记录，记录较小的错误，并自行在新较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森建立的工作。于是里森建立“88888”错误账户。几周错误账户。几周后，伦敦总部又要求用原后，伦敦总部又要求用原来的帐户来与伦

7、敦总部联来的帐户来与伦敦总部联系，但这个已经建立的系，但这个已经建立的88888错误帐户，却没有错误帐户，却没有被销掉。就是这个被忽略被销掉。就是这个被忽略的的“88888”账户，日后改账户，日后改写了巴林银行的历史。写了巴林银行的历史。 1992年年7月月17日，里森手下日，里森手下一名交易员金姆一名交易员金姆王误将客王误将客户买进日经指数期货合约的户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出，损失是指令当做了卖出，损失是2万英镑，当晚清算时被里森万英镑，当晚清算时被里森发现。但里森决定利用发现。但里森决定利用“88888”账户掩盖失误。账户掩盖失误。几天后，由于日经指数上升，几天后，由于日经指数

8、上升，损失升到了损失升到了6万英镑，里森万英镑，里森决定继续隐瞒这笔损失。此决定继续隐瞒这笔损失。此后，类似的失误都被记入后，类似的失误都被记入“88888”账户，不到半年账户，不到半年的时间，该账户就吸收了的时间，该账户就吸收了30次错误。里森不想将这些失次错误。里森不想将这些失误泄露，因为那样他就只能误泄露，因为那样他就只能离开巴林银行。同时，所引离开巴林银行。同时，所引起的起的损失金额也不是太大，损失金额也不是太大，里森将自己赚的佣金转入账里森将自己赚的佣金转入账户户1993年年1月，里森手下的一名月，里森手下的一名交易员出现了两笔交易员出现了两笔大额差错大额差错：一是，客户的一是，客户

9、的420份合约没有份合约没有卖出，另一笔是卖出，另一笔是100份合约的份合约的卖出指令误为买入。他再次做卖出指令误为买入。他再次做出了错误的决定，亏损数额日出了错误的决定，亏损数额日趋增长至趋增长至600万英镑，以致无万英镑，以致无法用个人收入填平。在这种情法用个人收入填平。在这种情况下被迫以况下被迫以自营增加收入自营增加收入，幸，幸运的是运的是“88888”账户在账户在1993年年7月转亏为盈。如果里森就月转亏为盈。如果里森就此打住，那么，巴林的历史也此打住，那么，巴林的历史也会改变。会改变。Text in here瞒天过海瞒天过海为了赚回足够的钱来补偿所为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森

10、承担愈来愈大有损失，里森承担愈来愈大的风险。的风险。1993年年7月，里森接到月，里森接到了一笔买入了一笔买入6000份期权份期权的委的委托业务，但由于价格过低而托业务，但由于价格过低而无法成交。为了做成这笔业无法成交。为了做成这笔业务，里森叉按惯例用务，里森叉按惯例用“88888”账户卖出部分期权。账户卖出部分期权。后来，他又用该账户继续吸后来，他又用该账户继续吸收其他差错。结果，随着行收其他差错。结果，随着行情不利变化，里森再一次陷情不利变化，里森再一次陷入了巨额亏损的境地。到入了巨额亏损的境地。到1994年时，亏损额已由年时，亏损额已由2000万、万、3000万万一直增加到一直增加到7月

11、月份的份的5000万万英镑。为了应付英镑。为了应付查账的需要，里森假造了花查账的需要，里森假造了花旗银行有旗银行有5000万英镑的存款。万英镑的存款。其间，巴林总部虽曾派人花其间，巴林总部虽曾派人花了了1个月的时间调查里森的账个月的时间调查里森的账目，但却无人去核实花旗银目，但却无人去核实花旗银行是否真有这样一笔存款。行是否真有这样一笔存款。 19941994年下半年起，尼克年下半年起，尼克里森里森在日本东京市场上做了一种十在日本东京市场上做了一种十分复杂、期望值很高、风险也分复杂、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易极大的衍生金融商品交易-日日本日经指数期货本日经指数期货。他认为日本。他

12、认为日本经济走出衰退，日元坚挺，日经济走出衰退，日元坚挺，日本股市必大有可为。日经指数本股市必大有可为。日经指数将会在将会在1900019000点以上浮动，如点以上浮动，如果跌破此位，一般说日本政府果跌破此位，一般说日本政府会出面干预，故想赌一赌日本会出面干预，故想赌一赌日本股市劲升，便逐渐买人日经股市劲升，便逐渐买人日经225225指数期货建仓。不料，日指数期货建仓。不料，日经指数从经指数从1 1月初起一路下滑，月初起一路下滑，到到19951995年年1 1月月1818日又发生了日日又发生了日本神户大地震，股市因此暴跌。本神户大地震，股市因此暴跌。里森所持的多头头寸遭受重创。里森所持的多头头

13、寸遭受重创。为了反败为胜，他继续从伦敦为了反败为胜，他继续从伦敦调人巨资，增加持仓，即大量调人巨资，增加持仓，即大量买进日经股价指数期货，沾空买进日经股价指数期货，沾空前日本政府债券。前日本政府债券。所有这些交易均进入所有这些交易均进入“88888”账账户。为维持数额如此巨大的交易，户。为维持数额如此巨大的交易，每天需要每天需要3000-4000万英镑。巴万英镑。巴林总部竟然接受里森的各种理由，林总部竟然接受里森的各种理由，照付不误。照付不误。2月中旬，巴林总部转月中旬，巴林总部转至新加坡至新加坡5亿多英镑，已超过了其亿多英镑，已超过了其47000万英镑的股本金万英镑的股本金 。1995年年2

14、月月23日，是巴林期货的日，是巴林期货的最后一日，这一天，日经指数下最后一日，这一天，日经指数下跌了跌了350点，而里森却买进了市场点，而里森却买进了市场中所有的合约，中所有的合约，到收市时，里森到收市时，里森总共持有总共持有61039份日经指数期货份日经指数期货的多头合约和的多头合约和26000份日本政府份日本政府债券期货的空头合约，而市场走债券期货的空头合约，而市场走势和他的操作完全相反，势和他的操作完全相反，里森带里森带来的损失达到来的损失达到8.6亿英镑，这是巴亿英镑，这是巴林银行全部资本及储备金的林银行全部资本及储备金的1.2倍，倍，最终把巴林银行送进了坟墓。最终把巴林银行送进了坟墓

15、。帝国灭亡帝国灭亡1995年年2月月26日日，英国中央银行英格兰银行宣布：，英国中央银行英格兰银行宣布：巴林银行不得继续从事交易活动并将申请资产清巴林银行不得继续从事交易活动并将申请资产清理。理。 3月月2日日，巴林银行由于投资失败引致的亏损高，巴林银行由于投资失败引致的亏损高达达9.16亿亿英镑，约合英镑，约合14亿亿多美多美 元。元。经英格兰银行的斡旋，经英格兰银行的斡旋， 3 月月 5 日日 ，荷兰国际集荷兰国际集团团 (1NG) 以以 1 英镑的象征价格，宣布完全收购英镑的象征价格，宣布完全收购巴林银行。巴林银行。 3月月9日，荷兰国际集团收购法律程序完成，其日，荷兰国际集团收购法律程

16、序完成，其全部业务及部分证全部业务及部分证 券基金业务恢复运作。券基金业务恢复运作。里森自传中描述：里森自传中描述：“我为自己变成这样一我为自己变成这样一个骗子感到羞愧个骗子感到羞愧开始是比较小的错误，开始是比较小的错误，但现已整个包围着我，像是癌症一样但现已整个包围着我，像是癌症一样我的母亲绝对不是要把我培养成这个样子我的母亲绝对不是要把我培养成这个样子的。的。” 三、帝国倒塌的原因三、帝国倒塌的原因 一个银行的区级职员就能将一个世界级银行毁灭？巴林事件发生最直接的原因是内部管理制度和体系的问题，根本的原因是“金融衍生品”的性质。内部原因 巴林集团管理层的失职。巴林集团管理层的失职。 松散的

17、内部控制。松散的内部控制。 业务交易部门与行政财务管理部门职责不明。业务交易部门与行政财务管理部门职责不明。 代客交易部门与自营交易部门划分不清。代客交易部门与自营交易部门划分不清。 奖金结构与风险参数比例失当。奖金结构与风险参数比例失当。 缺乏全球性的信息沟通与协调。缺乏全球性的信息沟通与协调。 内部控制权力制衡与信息内部控制权力制衡与信息沟通有何关系？沟通有何关系？内部控制权力制衡和信息内部控制权力制衡和信息沟通的关系沟通的关系 内部控制和信息沟通是不可分的，围绕内部控制和信息沟通是不可分的，围绕在控制活动周围的是信息和沟通系统，这在控制活动周围的是信息和沟通系统，这些系统可以使企业员工获

18、得并交换那些执些系统可以使企业员工获得并交换那些执行、管理和控制企业经营所需的信息。行、管理和控制企业经营所需的信息。 任何信息的传递和处理都是为了控制，任何信息的传递和处理都是为了控制，任何控制都要凭借信息。任何控制都要凭借信息。 信息的获取、处理和利用对企业的运营信息的获取、处理和利用对企业的运营和控制是不可或缺的。和控制是不可或缺的。沟通的方式可以通过以下沟通的方式可以通过以下两个方向两个方向来总体把握：来总体把握：（1）纵向沟通应当使每个员工都清楚地知道自己所担负的特定任务，了解内部控制的各项规定，以及他在控制系统中所扮演的角色和承担的责任。（2）横向沟通应当使层次相当的各个业务部门之

19、间及时地、定期地进行信息传递和交流。 一个良好的信息与沟通系统可以使企业及时掌握企业营运的状况和组织中发生的问题，及时调整经营策略、方针、政策，防范和纠正出现的错误和不当，促使各项内部控制措施的有效实施，有利于企业的经营与发展。外部原因外部原因 除了巴林银行内部存在的原因外，新加坡国际金融交易所、新加坡金融监管当局，英国金融监管当局都负有不可推卸的责任。 该事件也反映了对从事跨国业务的金融机构施以更加严密的监管的必要性。 如何避免类似问题的出现？1、国家和企业加强法律法规等强制性约束并、国家和企业加强法律法规等强制性约束并不断完善准则规范与制度不断完善准则规范与制度。2、建立健全内控框架。、建

20、立健全内控框架。比如比如进行金融衍生产进行金融衍生产品交易过程中，不断地完善内部控制机制。品交易过程中，不断地完善内部控制机制。3、加强风险评估。、加强风险评估。比如比如可以通过可以通过银行建立起银行建立起对风险管理对风险管理持续监控的机制持续监控的机制。4 4、秉承成本效益原则。、秉承成本效益原则。5 5、建立内控制度评价体系。、建立内控制度评价体系。6 6、国家加强对跨国银行的外部监管。、国家加强对跨国银行的外部监管。7 7、在对外资银行监管方面，以母国监管为主。、在对外资银行监管方面，以母国监管为主。 8 8、因母国监管的重要性及受到东道国范围所限，应、因母国监管的重要性及受到东道国范围

21、所限，应联合监管。联合监管。9 9、建立和完善对外资银行所进行的监管机制。、建立和完善对外资银行所进行的监管机制。总结 通过以上的分析可以看出巴林银行的破产通过以上的分析可以看出巴林银行的破产不仅仅是里森个人操作失误，其在内部控不仅仅是里森个人操作失误，其在内部控制上的缺陷才是真正葬送巴林银行最根本制上的缺陷才是真正葬送巴林银行最根本的原因。的原因。 巴林银行的倒闭带给我们的警示是深远的，巴林银行的倒闭带给我们的警示是深远的，只有不断加强金融机构的管理和自我控制，只有不断加强金融机构的管理和自我控制，以及整个国家社会的监管督导力度，健全以及整个国家社会的监管督导力度，健全金融法制，才能保证一个国家金融秩序安金融法制，才能保证一个国家金融秩序安全、和谐、高效。全、和谐、高效。