2022年最新国内外P2P运营模式分析报告 .pdf

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1、最新国内外 P2P 运营模式分析报告近年来，伴随着网络的全球化发展， P2P 企业开始在国外和我国出现， P2P 信贷模式也逐渐得到人们的高度关注。但是，由于 P2P模式是新兴事物，目前理论界对其所进行的系统研究是十分缺乏的。1. P2P 模式简介P2P，英文叫做 Peer-to-Peer lending，即点对点信贷，或称个人对个人信贷。而P2P 企业，就是从事点对点信贷中介服务的网络平台。P2P 借贷，是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。建立的基本前提是， 需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群。网络借贷中介帮助确定借贷的条款和准备好必

2、需的法律文本。更重要的是， 中介网络平台的可以帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。而同时，收取一定的服务费作为中介平台的回报。目前在世界各地， 诸如美国加拿大英国日本意大利、中国等都出现了一些运营模式略有不同的P2P 网络信贷平台。“乡村银行”价值理念的表达。“乡村银行”小额贷款方式，是第三世界国家良好的扶贫范本。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 13 页“乡村银行”属于纯民间的带有公益性质的银行，它透过贷放50 美元到 100 美元的小额资

3、本，帮助农民启动能增加收入的小型项目，也促成她们创造出了一种自产自销的小商业模式。“乡村银行”不需担保，还款率高达 98.8% ，贷款者 96%为农村贫困妇女，迄今为止，已向 800 万人提供了小额贷款。他开创了全球最独特的“小额贷款”“微型金融”“微型商业”等财经理念及其实践。目前“乡村银行”已被 100 多国仿效。一、P2P 企业的运营模式1. 国外 P2P 企业的运营模式Prosper 模式。 2006 年， 网站 prosper.Com在美国成立并运营。prospe帮助人们更方便地相互借贷。借的人要说明自己借钱的理由和还钱的时间；贷款额最低50 元。网站就帮助借贷双方找到自己的需要，实

4、现自己的愿望，而网站靠收取手续费盈利。与普通的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查标准不同，Prosper 出借人是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系来进行判断的。对于借款人，可以创建最高2.5 万美元的借款条目，并设定一个愿意支付给出借人的最高利息率。像拍卖一样， 出借人开始通过降低利息率进行竞拍，拍卖结束后， Prosper将最低利率的出借人组合成一个简单的贷款交给借款人。Prosper负责交易过程中的所有环节，包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 13

5、 页Prosper 的收入来自借贷双方，从借款人处提取每笔借贷款的1%3%费用，从出借人处按年总出借款的1%收取服务费。从 2006年 1 月发布至 2008 年 1 月，Prosper 已促成了 1.17 亿美元的贷款交易， 2007 年贷款额比 2006 年增加了 8100 万美元，增长速度到达了 115%; 美国国内的总注册会员已到达58 万人，2007 年增加用户 40.5 万人，到达了230% 的增长速度。这个网站最终引起了美国证监会的注意，他们认为网站实际是在卖投资、卖金融产品，这种P2P(个人对个人 )的借贷模式不合法， 2008 年初，美国证监会勒令网站关闭。不过 2009 年

6、加州允许该公司重新开业并重新从事P2P 信贷业务。这说明 P2P 信贷模式在美国也是处于动乱的探索期。Prosper 模式是比较单纯的信贷中介模式，出售平台服务并收取服务费。Zopa模式。Zopa 起源于英国，并在美国日本和意大利推广。它提供的是P2P 社区贷款服务。 Zopa 提供的是比较小的贷款，在1000 美元和 25000 美元之间，他们运用信用评分的方式来选择他们的借款人。首先将借款人按信用等级分为A*、A、B 和 C 四个等级，然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款，当然，借款人也可以相应地选择能够接受的贷款利率。Zopa 在整个交易中代替银行成为了中间人，

7、责任包括借贷双方交易中所有有关借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣代理机构为出借人追讨欠账等等。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 13 页Zopa 希望能用各种保护措施降低出借人的风险，比方强制要求借款人按月分期归还贷款、 借款人必须签署法律合同、 允许出借人将一笔钱贷给几位个人借款人。Zopa的收入来源于收取借款人每笔0.5%以及出借人年借款额0.5%的服务费。 Zopa 的模式获得了业界的认可，在 2007 年分别获得了 Webby Award 的“最正确金融 /支付网站”奖和Banker Awar

8、d的“最正确在线项目”奖。成立至今Zopa 已经获得包括天使投资在内的四轮共3390 万美元的投资。Zopa 模式的特点在于分散贷款、划分信用等级、强制按月还款，网站担负了更多的工作，较好地控制了风险。Lending Club 模式。2007 年 5 月上线的加州的森尼维尔市贷款的俱乐部Lending Club，看中的却是网民联络平台的高传播特性及朋友之间的互相信任， 使用 Facebook 应用平台和其他社区网络及在线社区将出借人和借款人聚合。Facebook 是一个类似于 MSN 的全球网民联络平台，拥有千万用户。Lending Club具有固定的贷款利率及平均三年的贷款年限。 借款人在进

9、行贷款交易前必须要经过严格的信用认证和A-G 分级。出借人可以浏览借款人的资料，并根据自己能够承受的风险等级或是否是自己的朋友来进行借款交易。Lending Club不采取竞标方式，而是根据不同的借款人的信用等级有不同的固定利率。借款人可以在Lending Club Facebook应用中发出借款请求，因为 Facebook中多为认识多时的朋友或同学，所以大多数借款人都觉得将借款请求在此公布会增加成功的可能性，同精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 13 页时也不必将自己的信用历史公布，增强了私密性。Lending Club的

10、平均贷款额为 5500 美元。最低 1000 美元，最高 2.5 万美元。目前Lending Club已经获得了来自Canaan Venture Partners和Norwest Venture Partners1230万美元投资。Lending Club模式除了划分信用等级外，网站还规定固定利率， 并且利用网民交际平台为自己服务， 这一点不得不说是一个创举。Kiva 模式。2005 年成立的 Kiva 是一个非营利的 P2P 贷款网站，主要面对的借款人是发展中国家收入非常低的企业。出借人根据地域、商业类型、 风险水平等选择企业或企业家。每一个贴出的贷款请求会详细提供各企业家的简历、贷款理由和

11、用途、 从其他出借人处借贷的总金额、贷款时限 (一般为 6-12 个月)，以及贷款的潜在风险。Kiva 采取的是“批量出借人 +小额借贷”模式，一般每位出借人只要支付 25 美元。一旦一笔贷款的总金额募集完成，Kiva 使用 PayPal将贷款转账给 Kiva 的当地合伙人。 当地合伙人一般是发展中国家当地的小额金融服务机构(MFI) ，他们负责找寻、跟踪和管理企业，同时负责支付和收集小额贷款，最后将到期的贷款收集齐后返还给Kiva， Kiva 再通过 PayPal 返还给出借人。通过以上四种 P2P 企业的典型分析可以看出，国外P2P 企业主要是在探索中前进，就其运营模式来看，Kiva 是非

12、盈利的公益借款平台，Prosper 是典型的借贷中介平台， 在此出借人和借款人完全是精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 13 页自主交易、 Zopa 做得更多，最主要的是强制借款人每月还款，降低了出借人的风险， Lending Club则承担了更多责任，主要表现在根据借款人信用评级规定不同的固定利率并利用现成的网络交际平台为自己服务。而其盈利模式是一致的，利润都是来自中介服务费。据此认为可以把国外的P2P 企业归纳为：非盈利公益型Kiva 、单纯中介型 Prosper 和除了是平台中介还是担保人、联合追款人、 利率制定人的复

13、合中介型Zopa 、 Lending Club三类。2. 中国的 P2P 运营模式P2P 在线贷款模式在国外发展迅速， 正是因为符合了外国人特有的消费习惯。英美等国人长期以来形成了依赖信用卡进行超前消费的习惯，所以当一种比向银行借款更灵活更可行的形式出现时，他们接受起来就更加容易，同时， 由于国外信用消费的历史长，具有完善的信用评级制度，每个人的信用程度都可以有据可查。那么，在没有完善信用制度的我国，能否复制这种P2P 网络贷款模式呢？根据调查，中国注册登记为担保、金融咨询等公司从事民间借贷中介业务的有上万家， 但是其中可以比较标准和成功从事P2P 业务的，却仍是凤毛麟角。比较得到公认的有宜信

14、、拍拍贷、红岭、齐放和青岛的部分金融中介公司。而出现的时间却与外国公司相去不远。下面针对这些P2P 企业做典型性分析。拍拍贷模式：无抵押无担保模式。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 13 页拍拍贷成立于 2007 年的上海，是国内较为典型的 P2P 在线信贷平台，可以作为国内一些P2P 网站的典型样本。拍拍贷借鉴的主要是Prosper 的模式，采用竞标方式来实现在线借贷过程。利率由借款人和竞标人的供需市场决定。企业利润来自服务费。其操作流程是，借款人发布借款信息，把自己的借款原因、 借款金额、预期年利率、借款期限一一列出并

15、给出最高利率，出借人参与竞标， 利率低者中标。 一般多个出借人出借很小的资金给一个借款人， 以分散风险。 网页上会有该借款人借款进度以及完成投标笔数的显示。如果资金筹措期内，投标资金总额到达借款人的需求，则他此次的借款宣告成功， 网站会自动生成电子借条， 借款人必须按月向放款人还本付息。 假设未能在规定期限内筹到所需资金，该项借款计划则流标。其风险控制的两个特点是：一，规定借款人按月还本付息。这样每月要还的数额是很小的，还款压力也小。而出借人可以按月收到还款，风险也小。二是信用审核引入社会化因素。即借款人的身份证、户口本、结婚证、学历证明等都可以增加个人信用分， 但这些资料并不需要提供原件，其

16、真实性难以得到有效保证。所以，拍拍贷认为网络社区、用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的重要部分之一，网站内圈中好友、会员好友越多，个人借入贷出次数越高，信用等级也越高。这样，网路活跃度也和用户个人身份、财务能力、银行信用度等一起构成了一整套的评价系统。拍拍贷发展迅速， 在近一年半的时间内， 在全国积累了逾 8 万名注册用户，单 2009 年 3 月的放贷金额就接近累计总额的五分之一。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 13 页虽然拍拍贷有黑名单公开曝光，但并不赔偿出借人的经济损失，对于逾期不还的情况， 拍拍贷只退还出借人手续

17、费，所以资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。拍拍贷对借款人只有信用要求而无抵押，对出借人也不承担担保责任。出借人和借款人完全是自行交易，拍拍贷只是作为一个见证人和交易平台存在。 所以，事实上这种形式对出借人来说风险是比较大的。但是拍拍贷的中标利率往往在15%以上，对于出借人来说还是有很大的诱惑。 所以笔者认为投资拍拍贷， 风险较高而收益也较高。因为是以竞标形式达成交易，交易双方自由交易，这些都是Prosper 模式的典型特征。所以，拍拍贷属于单纯中介型P2P。而与拍拍贷相类似的是著名的红岭模式，虽然多了VIP 会员保障金制度，但其高风险和拍拍贷是类似的。宜信模式：无抵押有担保模式宜信 P2

18、P 公司成立于 2006 年的北京。不同于拍拍贷， 宜信采取的不是竞标方式。而是宜信全程掌控。当出借人决定借款，宜信就为他在借款申请人中挑选借款人，借款人的利率由宜信根据其信用审核决定。企业利润来自服务费。操作流程是，宜信将出借人的款项打散，做一份多人借款的合同给出借人，等到款项到第三方账户，合同正式生效。宜信虽然没有出借人和借款人双方共立的合同，但是宜信第三方账户人， 担任了出借和借款的债务转移人，即首先第三方账户户主成为宜信的出借精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 13 页人，等到宜信挑选好借款人后， 第三方账户户主就把

19、债权转到真正的出借人手中。对于P2P 信贷服务平台推荐的每个借款人，出借人有权利决定是否借给宜信组合的借款人；借款人每月还款， 出借人每月可以动态地了解每一笔债权的归还、收益等信息， 出借人可以在第二个月得到所还本金和利息。 当然出借人也可以选择不收款而继续放在宜信找下一个借款人。三年来，宜信快速崛起，目前已经在北京以及15 个城市设立了网点，吸纳了几千名投资人的上亿资金，成为全国性 P2P 借贷连锁中介机构。宜信模式主要有两个特点：一是宜信的保障金制度。 从宜信的运作模式看， 宜信对借款人的掌控力度更强，出借人一般不参与审核，并且与借款人没有合同，而只有与宜信第三方的债权转让合同。这样，出借

20、人就会有极大的风险。所以，为保护出借人的借款安全，宜信在与出借人的合同中承诺，一旦出现借款不还的情况， 宜信从公司提取的保险金里出钱，包赔出借人全部本金和利息。这是对出借人的最大化担保。二是风险控制的两个绝招。 作为还款的有力保障， 宜信采取的分散贷款和每月还款制度，比较大限度地保障了有效还款。除此之外，值得一提的是，宜信对借款人审核时都要求面见。所以，宜信在15 个城市设点，其目的之一就是方便面见。 面见由本人亲自出示各种证原件并当面询问使用用途等情况， 较好地保证了借款人的真实性。据称宜信的坏账一直控制在2%以下。从对借贷流程的强大操控力上看，宜信主要借鉴的是Zopa 精选学习资料 - -

21、 - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 13 页模式，而由P2P 企业根据信用等级确定借款人利率的方式，则是与Lending Club相同，所以宜信属于复合中介型P2P。笔者认为宜信模式的风险控制力度较大，投资风险比较小，而收益相比拍拍贷低。青岛模式：有抵押有担保模式青岛是民间借贷比较发达的地区。据业内粗略统计，自2003 年青岛第一家民间借贷中介机构成立以来，2006 年本市此类机构发展至 40 多家，随后以每年50左右的幅度增长，目前已达100 家左右。而这些民间借贷中介基本都是作为个人对个人的出借和借款平台存在，所以也基本都可以说是属于P2P

22、 企业。青岛模式由于摸索时间较长而相对成熟。青岛模式一个最大的特点是，风险小，不良贷款率低。青岛P2P 公司不良贷款率普遍较低， 一个重要原因是基本上都以房产为抵押，汽车、股票、合同等一律不得作为抵押物，以控制风险。调查几家较大的 P2P 网站时发现，其要求的抵押物一律是房产证， 而且要求必须是可以看到并准确估价的青岛市区的房产。所以，青岛的 P2P 企业是基本不做外地人的生意的。严格的抵押制度的背后是出借人的低风险保障。因为有可信的抵押物P2P 企业完全可以为出借人做担保。青岛P2P 借贷利率一般由 P2P 公司根据借款人情况决定，平均在 12% 左右。青岛 P2P 模式是风险最低的， P2

23、P 企业也是担负最大责任的。所以青岛 P2P 企业是典型的“复合中介型” 。但是由于其企业都是民精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 13 页间借贷中介转型而来， 所以并不重视网络的作用， 其网站页面多半并没有个人借款信息或者是出借信息，而是公司的自我宣传， 旨在让借款人或者是出借人到其公司面见洽谈，而且青岛只做本地人生意， 由于 P2P 企业的主要特点是以网络为载体展开运营的，所以青岛模式在一定意义还不是典型的P2P 企业。齐放模式：助学平台模式齐放 P2P 有更多的公益的色彩，但也有可观的利润。齐放网面对经济分层现象严重

24、的大学生，将自己的目标群体锁定在能交学费但需要参加大学之外教育培训和投资的学生。他们或许在国家和社会的帮助下已经能够迈进大学的门槛，但却没有钱购买电脑、参加更多的教育培训等等， 而齐放网提供这种可协商利息的贷款方式，为贷款拓宽了渠道。齐放的风险控制有以下三个特点：一是分散贷款。这与其他P2P 企业是相同的。 二是严格审核。 齐放有最严格的借款人的身份认证。即学生在发布求助信息前，需要通过五项相关的认证：网站的身份证认证、移动认证、银行账号认证和电子邮件认证、学生证认证。通过五次认证之后，学生身份才可以确定。三是风险共担。齐放借款对象主要来自与齐放合作的高校，如四川大学锦城学院、 宁夏师范学院等

25、，学校与齐放共同承担风险。 这样既可以更好地找到合适的受贷对象，提供受贷学生的真实有效评估，又容易让学生通过齐放找到贷款，还能躲避出借人的风险。当借款成立后，钱也不会直接划精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 13 页到学生的银行账户， 而是先转到学生所在学校的账户，再由学校将这笔钱发给借款学生，保证了借贷的真实使用。齐放的利润有三个来源：一是服务费，大约2%左右。二是网络广告收入。三是培训学费收入提成。这是比较有特色的一点。齐放通过与培训机构或企业合作， 在为无力承担培训费用或企业培训的大学生提供助学的同时， 也从培训机构

26、的学费收入中分成。齐放网目前还与东方标准人纔服务公司、 杭州新志向教育咨询公司等国内多家优秀培训机构开展合作， 为大学生提供就业发展计划， 将企业的实习资源、培训资源和优质的职业培训产品相结合，不但让大学生能够借到钱完成学业，还要帮助他们实现以后的就业，实现财务独立，这也在一定程度上降低了借款归还的风险。齐放 2007 年底启动，6 个月就已经处理了 2500 项借款，平均每笔借款数目是400 美元，还款期限 1 到 2 年，齐放提供应贷款人的年利率为5%15% ，根据借款人公认的信用指数进行变动。 距公司创始人陈国权称迄今为止还没有拖欠记录。齐放的运营模式属于复合中介型而其盈利模式也是复合的

27、，其利润来源并不是靠单一收取服务费，这在P2P 企业中式比较特别的一点，也是值得其他P2P 企业借鉴的一点。而又因为其借款人的单一学生身份使齐放具备公益性质，这点又与Kiva 有相似之处。3. 中外 P2P 企业运营模式小结从我国的P2P 典型企业的运营模式和运营现状来看，中国借鉴精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 13 页外国模式是比较成功的。拍拍贷是单纯中介型，类似Prosper ；宜信和青岛属于复合中介型， 类似 Zopa ；而齐放则兼具 Zopa 和 Kiva 的双重特征，既是复合中介型P2P 企业，又有公益性质。目前中国缺少像 Lending Club这样利用现成的交际平台的P2P 企业， 但是青岛模式和齐放模式则更有中国特色，而且中国P2P 企业的风险控制比较成功，整个行业也正在迅速兴起和壮大中。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页，共 13 页