教学课件项目二证券产品理财规划.ppt

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2、jiaoan/ 字体下载：字体下载：/ziti/ 教学课件项目二教学课件项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划2022-7-112个人理财实务个人理财实务主编：古洁、陈惠芳2022-7-113项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划42022-7-11本项目导读本项目导读n 本项目通过证券产品投资的本项目通过证券产品投资的案例导入，案例导入，对以下内容进对以下内容进行了系统介绍，其中包括：行了系统介绍，其中包括：n 对投资规划中常见的证券理财产品股票、债券、基金对投资规划中常见的证券理财产品股票、债券、基金和金融衍生品等进行认知，并了解不

3、同的证券理财产和金融衍生品等进行认知，并了解不同的证券理财产品所具有不同的收益和风险。品所具有不同的收益和风险。n 降低风险和获取高收益是证券产品理财规划过程中不降低风险和获取高收益是证券产品理财规划过程中不可缺少的一个重要环节。对所要投资的证券产品进行可缺少的一个重要环节。对所要投资的证券产品进行投资价值的分析是实现这环节的重要途径。投资价值的分析是实现这环节的重要途径。n 实现客户的投资目标，必须根据客户的风险偏好和收实现客户的投资目标，必须根据客户的风险偏好和收益要求来制定与个人客户特性相一致的资产配置；此益要求来制定与个人客户特性相一致的资产配置；此外保护投资人的权益，规范投资经理投资

4、行为，可通外保护投资人的权益，规范投资经理投资行为，可通过投资组合管理来进行。过投资组合管理来进行。n 通过该部分的学习，有助于我们了解证券产品的投资通过该部分的学习，有助于我们了解证券产品的投资价值以及进行投资的风险和收益。价值以及进行投资的风险和收益。项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划52022-7-11n通过本项目的学习，我们将系统掌握通过本项目的学习，我们将系统掌握以下内容：以下内容：n掌握掌握股票、债券、基金和金融衍生品等定股票、债券、基金和金融衍生品等定义，了解它们的特点、分类及作用等义，了解它们的特点、分类及作用等； n能对不同证券产品投资进行收益与风险的能对不同证券

5、产品投资进行收益与风险的分析分析；n掌握不同证券产品收益的计算；掌握不同证券产品收益的计算；n熟悉不同证券产品投资的程序；熟悉不同证券产品投资的程序；n能运用不同的证券产品进行组合理财。能运用不同的证券产品进行组合理财。教学目的项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划62022-7-11任务任务1 股票投资股票投资 【知识目标知识目标】1.1.股票定义、股票分类、股票价值、股票价格指数、股息和股票定义、股票分类、股票价值、股票价格指数、股息和红利；红利；2.2.股票投资的收益和风险；股票投资的收益和风险；3.3.股票投资的程序；股票投资的程序；4.4.股票投资的分析。股票投资的分析。【技

6、能目标技能目标】1. 1. 熟悉股票投资的程序；熟悉股票投资的程序；2. 2. 能对股票投资进行收益与风险的分析；能对股票投资进行收益与风险的分析；3. 3. 能熟练计算股票的除息价和除权价。能熟练计算股票的除息价和除权价。项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划72022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.12.1.1认识股票认识股票 1.1.股票的定义股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司在筹股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司在筹集资金时向出资人签发证明其股东身份并据以取得股息和集资金时向出资人签发证明其股东身份并据以取得股息和红利的凭

7、证。作为股份公司资本的构成部分，股票可以转红利的凭证。作为股份公司资本的构成部分，股票可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。股份有限公司借助发行股票来筹集资金股份有限公司借助发行股票来筹集资金, ,而投资者通过购而投资者通过购买股票获取一定的股息收入。买股票获取一定的股息收入。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划82022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.12.1.1认识股票认识股票 2.2.股票特征：股票特征： （1 1）收益性（）收益性（2 2）风险性（）风险性（3 3）流通性（）流通性（4

8、4）参与性（参与性（5 5）稳定性）稳定性3.3.股票分类股票分类 （1 1）按股东权利划分，股票可分为普通股和优先股）按股东权利划分，股票可分为普通股和优先股 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划92022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.12.1.1认识股票认识股票 3.3.股票分类股票分类 （2 2）按是否允许上市交易，可分为流通股和非流通股）按是否允许上市交易，可分为流通股和非流通股 （3 3）按上市地点和所面对的投资者划分，可分为）按上市地点和所面对的投资者划分，可分为A A股、股、B B股股、H H股、股、N N股与股与S S股股 （4 4）根据股票的风

9、险与收益特性，可分为蓝筹股、成长股）根据股票的风险与收益特性，可分为蓝筹股、成长股、收益股、周期性股票、防守性股票和投机性股票、收益股、周期性股票、防守性股票和投机性股票 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划102022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.12.1.1认识股票认识股票 4. 4. 股票价值和股票价格指数股票价值和股票价格指数 （1 1） 股票价值股票价值 股票的价值分为面值、净值、清算价值、市场价值和内在股票的价值分为面值、净值、清算价值、市场价值和内在价值五种。价值五种。 （2 2）股票价格指数）股票价格指数 股票价格指数也叫股票指数，是用来度量股票

10、行情的一种股票价格指数也叫股票指数，是用来度量股票行情的一种指标，它一般由证券交易所或其他金融服务机构编制。指标，它一般由证券交易所或其他金融服务机构编制。 我国目前主要的我国目前主要的A A股价格指数有上证综合指数、深证成份股价格指数有上证综合指数、深证成份指数和沪深指数和沪深300300指数等。指数等。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划112022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.12.1.1认识股票认识股票 5.5.股票的股息和红利股票的股息和红利 （1 1）股息和红利的定义）股息和红利的定义 股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在股息

11、是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。获取股上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利。济权利。 （2 2）股息和红利的发放方式）股息和红利的发放方式 股息红利作为股东的投资收益，是以股份为单位计算的货币金额，股息红利作为股东的投资收益，是以股份为单位计算的货币金额，但上市公司具体分派时一般通过现金股利、财产股利、负债股利和但上市公司具体分派时一般通过现金股利、财产股利、负债股利和股票股利这

12、四种形式。股票股利这四种形式。 （3 3）除权与除息）除权与除息 当上市公司向股东送红股时，要对股票进行除权；当上市公司向股当上市公司向股东送红股时，要对股票进行除权；当上市公司向股东分派股息时，要对股票进行除息。东分派股息时，要对股票进行除息。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划122022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 （3 3）除权与除息）除权与除息 除权价怎么计算？除权价怎么计算？ 某上市公司每某上市公司每10 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.501.50元，同时按元，同时按10 10 配配 5 5 的比例向现有股东配股，配股价格为的比例向现有股东配股，

13、配股价格为 6.40 6.40 元。若该公元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为司股票在除权除息日的前收盘价为 11.05 11.05 元，则除权（元，则除权（息）报价应为多少元？（把数字代入详细的计算公式写出息）报价应为多少元？（把数字代入详细的计算公式写出来）来） 除息计算：除息计算： 除息后价格除息后价格= =除息前价格除息前价格- -每股派息每股派息=11.05-0.15=10.90=11.05-0.15=10.90元元 配股除权计算：配股除权计算： 配股除权价配股除权价= =（除权前股价（除权前股价+ +配股价配股价* *配股数量）配股数量）/ /配股后股配股后股票总数票总数= =

14、（10.90+6.4010.90+6.40* *0.50.5）/1.5=9.40/1.5=9.40元元项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划132022-7-11课堂练习课堂练习1.1.某股票股息登记日的收盘价是某股票股息登记日的收盘价是4.174.17元，每股送红利现金元，每股送红利现金0.030.03元，则其次日股价为多少元，则其次日股价为多少? ?2.2.某股票股权登记日的收盘价是某股票股权登记日的收盘价是24.7524.75元，每元，每1010股送股送3 3股，股，即每股送红股数为即每股送红股数为0.30.3，则次日股价为多少，则次日股价为多少? ? 3.3.某股票股权登记日的

15、收盘价为某股票股权登记日的收盘价为18.0018.00元，元，1010股配股配3 3股，即每股，即每股配股数为股配股数为0.30.3，配股价为每股，配股价为每股6.006.00元，则次日股价为多元，则次日股价为多少少? ? 4.4.某股票股权登记日的收盘价为某股票股权登记日的收盘价为20.3520.35元，每元，每1010股派发现金股派发现金红利红利4.004.00元，送元，送1 1股，配股，配2 2股，配股价为股，配股价为5.505.50元元/ /股，即每股，即每股分红股分红0.40.4元，送元，送0.10.1股，配股，配0.20.2股，则次日除权除息价为股，则次日除权除息价为多少多少? ?

16、 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划142022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.22.1.2股票投资的收益和风险股票投资的收益和风险 1. 1. 股票投资的成本股票投资的成本 （1 1）机会成本。当投资者打算进行投资时可能面临着多种选择，如选择）机会成本。当投资者打算进行投资时可能面临着多种选择，如选择股票投资就必然要减少或放弃其他项目的投资，即减少或放弃了从股票投资就必然要减少或放弃其他项目的投资，即减少或放弃了从其他投资中获取收益的机会，这种因选择股票投资而放弃别的投资其他投资中获取收益的机会，这种因选择股票投资而放弃别的投资获利机会所付出的成本，就是股票投

17、资的机会成本。获利机会所付出的成本，就是股票投资的机会成本。 （2 2）直接成本。直接成本是指股票投资者花费在股票投资方面的资金支）直接成本。直接成本是指股票投资者花费在股票投资方面的资金支出，它由股票价款、交易费用、税金和为进行有效的投资而取得市出，它由股票价款、交易费用、税金和为进行有效的投资而取得市场信息所花费的开支四部分构成。场信息所花费的开支四部分构成。（3 3）股票交易佣金对成本的影响）股票交易佣金对成本的影响 不同的佣金费率下各交易成本差别较大不同的佣金费率下各交易成本差别较大 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划152022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资

18、2.1.22.1.2股票投资的收益和风险股票投资的收益和风险 1. 1. 股票投资的成本股票投资的成本 例题：例题：20062006年年1212月的某一交易日，投资者王某通过一家月的某一交易日，投资者王某通过一家证券公司营业部以每股证券公司营业部以每股2020元的价格买入了元的价格买入了1 1万元的华资实万元的华资实业股票，同日以每基金单位业股票，同日以每基金单位1.21.2元的价格卖出了元的价格卖出了2.42.4万元万元的基金金泰，佣金费率为的基金金泰，佣金费率为0.18%,0.18%,印花税率为印花税率为0.1%,0.1%,问王某问王某应支付的佣金和印花税及过户费总额多少？应支付的佣金和印

19、花税及过户费总额多少？ 王某应支付的佣金为：王某应支付的佣金为： (10 000 (10 00020+2400020+240001.2)1.2)0.18%=411.840.18%=411.84元元 印花税为印花税为:10 000:10 00020200.1%=2000.1%=200元元 过户费为过户费为:10 000:10 0000.1%=100.1%=10元，所以王某应支付的佣金元，所以王某应支付的佣金和印花税及过户费总额为和印花税及过户费总额为411.84+200+10=621.84411.84+200+10=621.84元。元。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划162022

20、-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.22.1.2股票投资的收益和风险股票投资的收益和风险 2.2.股票投资的收益股票投资的收益 （1 1）收入收益，是指股票投资者以股东身份按照持股的份）收入收益，是指股票投资者以股东身份按照持股的份额在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。额在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。 （2 2）资本利得，是指投资者在股票价格变化中所得到的收）资本利得，是指投资者在股票价格变化中所得到的收益，即将股票低价买进、高价卖出所得到的差价收益。益，即将股票低价买进、高价卖出所得到的差价收益。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划172022-7-

21、11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.22.1.2股票投资的收益和风险股票投资的收益和风险 3.3.股票投资的风险股票投资的风险 （1 1）风险控制的基本原则）风险控制的基本原则回避风险原则回避风险原则 减少风险原则减少风险原则留置风险原则留置风险原则共担（分散）风险原则共担（分散）风险原则（2 2）风险控制的基本措施）风险控制的基本措施正确认识和评价自己正确认识和评价自己充分及时掌握各种股票信息充分及时掌握各种股票信息培养市场感觉培养市场感觉 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划182022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.22.1.2股票投资的收益和风险

22、股票投资的收益和风险 3.3.股票投资的风险股票投资的风险 （3 3）风险控制的技巧）风险控制的技巧 技术分析法技术分析法 投资组合法投资组合法期货、期权交易期货、期权交易项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划192022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.32.1.3股票投资的程序股票投资的程序 1.1.确定投资策略确定投资策略 二原则二原则(1)(1)风险分散原则风险分散原则 (2)(2)量力而行原则量力而行原则 2.2.进行投资分析进行投资分析 3.3.确立投资组合确立投资组合 4.4.评估投资业绩评估投资业绩 5.5.修正投资策略修正投资策略 项目二项目二 证券

23、产品理财规划证券产品理财规划202022-7-11任务任务2.1 股票投资股票投资 2.1.42.1.4股票投资的分析股票投资的分析 1.1.收集信息收集信息 （1 1）上市公司需要公开披露的信息）上市公司需要公开披露的信息 （2 2）收集资料信息的途径）收集资料信息的途径 2.2.股票投资分析方法股票投资分析方法 （1 1）基本分析法）基本分析法 （2 2）技术分析法）技术分析法 3.3.选择合适的投资分析方法选择合适的投资分析方法 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划212022-7-11任务任务2.2债券投资债券投资 【知识目标知识目标】1. 1. 债券定义、基本要素和分类；债

24、券定义、基本要素和分类；2. 2. 债券的收益和风险；债券的收益和风险；3. 3. 债券的评级；债券的评级；4. 4. 个人国债投资的策略。个人国债投资的策略。【技能目标技能目标】1. 1. 能对债券的收益和风险进行分析；能对债券的收益和风险进行分析；2. 2. 能熟练计算债券的收益。能熟练计算债券的收益。项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划222022-7-11任务任务2.2债券投资债券投资 2.2.12.2.1认识债券认识债券1.1.债券的定义债券的定义 债券是发行人按照法定程序发行，并约定在一定期限还本债券是发行人按照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。通俗地讲，

25、债券就是发行人给投资人开付息的有价证券。通俗地讲，债券就是发行人给投资人开出的出的“借据借据”。由于债券的利息通常是事先确定的，因此。由于债券的利息通常是事先确定的，因此债券通常被称为固定收益证券债券通常被称为固定收益证券 2.2.债券的基本要素债券的基本要素 债券的基本要素有四个：票面价值、债券价格、偿还期限债券的基本要素有四个：票面价值、债券价格、偿还期限、票面利率、票面利率3.3.债券的特征债券的特征 偿还性、流通性、安全性、收益性等偿还性、流通性、安全性、收益性等 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划232022-7-11任务任务2.2债券投资债券投资 2.2.12.2.1认

26、识债券认识债券4.4.债券的种类债券的种类 （1 1）按发行主体，分为政府债券、金融债券、公司（企业）债券）按发行主体，分为政府债券、金融债券、公司（企业）债券 （2 2）按付息的方式，分为零息债券、附息债券和息票累积债券）按付息的方式，分为零息债券、附息债券和息票累积债券 （3 3）按债券形态，分为实物债券、凭证式债券、记账式债券）按债券形态，分为实物债券、凭证式债券、记账式债券 （4 4）按是否有财产担保，分为抵押债券和信用债券）按是否有财产担保，分为抵押债券和信用债券 （5 5）按债券是否能转换为公司股票，分为可转换债券和不可转换债券）按债券是否能转换为公司股票，分为可转换债券和不可转换

27、债券 （6 6）按是否能够提前偿还，分为可赎回债券和不可赎回债券）按是否能够提前偿还，分为可赎回债券和不可赎回债券 （7 7）按偿还方式不同，分为一次到期债券和分期到期债券）按偿还方式不同，分为一次到期债券和分期到期债券 （8 8）按计息方式分类，分为单利债券、复利债券、累进利率债券）按计息方式分类，分为单利债券、复利债券、累进利率债券 （9 9）按债券募集资金方式，分为公募债券和私募债券）按债券募集资金方式，分为公募债券和私募债券 （1010）按债券发行区域分为国内债券）按债券发行区域分为国内债券 、国际债券、国际债券 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划242022-7-11任务

28、任务2.2债券投资债券投资 2.2.12.2.1认识债券认识债券5.5.债券与股票的比较债券与股票的比较 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划252022-7-11任务任务2.2债券投资债券投资 2.2.12.2.1认识债券认识债券6.6.我国债券市场我国债券市场 债券市场包括发行市场和交易市场两个层次，在我国，债债券市场包括发行市场和交易市场两个层次，在我国，债券的交易场所主要有银行柜台市场、银行间市场和证券交券的交易场所主要有银行柜台市场、银行间市场和证券交易所三类。易所三类。 我国目前主要债券品种有国债、金融债券、公司（企业）我国目前主要债券品种有国债、金融债券、公司（企业）债

29、、中央银行票据、短期融资券等。债、中央银行票据、短期融资券等。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划262022-7-11任务任务2.2债券投资债券投资 2.2.22.2.2债券收益与风险债券收益与风险 1.1.债券收益率债券收益率 （1 1）当期收益率）当期收益率 （2 2）到期收益率）到期收益率 2.2.利率结构利率结构(1)(1)利率期限结构利率期限结构 利率期限结构是指风险相同的债券的利率或收益率与到期利率期限结构是指风险相同的债券的利率或收益率与到期时间的关系。时间的关系。 (2)(2)债券评级与利率风险结构债券评级与利率风险结构 3.3.债券投资的风险债券投资的风险 一般

30、债券投资主要面临五种风险：利率风险、购买力风险一般债券投资主要面临五种风险：利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险和赎回风险。、信用风险、流动性风险和赎回风险。项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划272022-7-11任务任务2.2债券投资债券投资 2.2.32.2.3债券的信用评级债券的信用评级 债券信用评级（债券信用评级（bond credit ratingbond credit rating）是以企业或经济主）是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级大多是企业债券信用评级，是对具有独立法人资格企业所

31、大多是企业债券信用评级，是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券，按期还本付息的可靠程度进行评估，发行某一特定债券，按期还本付息的可靠程度进行评估，并标示其信用程度的等级。这种信用评级，是为投资者购并标示其信用程度的等级。这种信用评级，是为投资者购买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务 。1. 1. 债券信用评级的原因债券信用评级的原因 进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策。决策。 2.2.债券信用评级标准债券信用评级标准 目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构，主要有

32、美目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构，主要有美国标准国标准普尔公司和穆迪投资服务公司。普尔公司和穆迪投资服务公司。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划282022-7-11任务任务2.2债券投资债券投资 2.2.42.2.4个人国债投资分析与策略个人国债投资分析与策略 1.1.个人国债投资分析个人国债投资分析 国债投资主要考虑的因素有市场利率、投资资金的期限、家国债投资主要考虑的因素有市场利率、投资资金的期限、家庭和个人的具体情况、债券市场供求、货币政策和财政政庭和个人的具体情况、债券市场供求、货币政策和财政政策等。策等。 2.2.国债投资组合设计国债投资组合设计 （1 1）

33、梯子型投资）梯子型投资 （2 2）杠铃型投资）杠铃型投资 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划292022-7-11任务任务2.3 基金投资基金投资 【知识目标知识目标】1. 1. 基金的概念、特点、类型、发行和交易；基金的概念、特点、类型、发行和交易；2. 2. 基金收益和风险；基金收益和风险；3. 3. 基金投资策略。基金投资策略。【技能目标技能目标】1. 1. 能熟练计算基金的收益；能熟练计算基金的收益；2. 2. 能对基金进行风险的分析和综合的投资。能对基金进行风险的分析和综合的投资。项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划302022-7-11任务任务2.3 基金投资

34、基金投资 2.3.12.3.1认识基金认识基金1.1.基金概念及特点基金概念及特点 证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。 基金特点基金特点（1 1）集合理财、专业管理。）集合理财、专业管理。 （2 2）组合投资、分散风险。）组合投资、分散风险。（3 3）利

35、益共享、风险共担。）利益共享、风险共担。（4 4）严格监管、信息透明。）严格监管、信息透明。（5 5）独立托管、保障安全。）独立托管、保障安全。项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划312022-7-11任务任务2.3 基金投资基金投资 2.3.12.3.1认识基金认识基金2.2.证券投资基金的类型证券投资基金的类型（1 1）按组织形式的不同，分为契约型基金和公司型基金。）按组织形式的不同，分为契约型基金和公司型基金。 （2 2）按运作方式的不同，分为封闭式基金和开放式基金。）按运作方式的不同，分为封闭式基金和开放式基金。 （3 3）按投资收益与风险的程度不同，分为成长型基金、价值型基

36、金和平）按投资收益与风险的程度不同，分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金。衡型基金。 （4 4）按投资标的对象的不同，分为债券基金、股票基金、混合型基金和）按投资标的对象的不同，分为债券基金、股票基金、混合型基金和货币市场基金。货币市场基金。（5 5）根据投资理念不同，基金又可分为主动型基金与被动（指数型）基）根据投资理念不同，基金又可分为主动型基金与被动（指数型）基金。金。（6 6）按基金资本来源和运用地域，分为国内基金、国际基金、离岸基金）按基金资本来源和运用地域，分为国内基金、国际基金、离岸基金和海外基金。和海外基金。 （7 7）其他特殊类型基金）其他特殊类型基金 ：QDIIQDII基

37、金基金 、交易所交易基金、交易所交易基金ETF ETF 、上市开放、上市开放式基金式基金LOF LOF 、保本基金、保本基金 、分级基金、分级基金 等等项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划322022-7-11任务任务2.3 基金投资基金投资 2.3.12.3.1认识基金认识基金3.3.基金发行基金发行 （1 1）基金发行）基金发行 基金的发行方式主要有两种：一是网上发行方式；二是网基金的发行方式主要有两种：一是网上发行方式；二是网下发行方式下发行方式（2 2）基金认购）基金认购 基金首次募集期购买基金的行为称为认购；在基金成立后基金首次募集期购买基金的行为称为认购；在基金成立后购买

38、基金的行为称为申购。购买基金的行为称为申购。 4.4.基金交易基金交易 （1 1）开放式基金交易）开放式基金交易 （2 2）封闭式基金交易）封闭式基金交易 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划332022-7-11任务任务2.3 基金投资基金投资 2.3.12.3.1认识基金认识基金项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划342022-7-11任务任务2.3 基金投资基金投资2.3.22.3.2基金收益和风险基金收益和风险1.1.基金收益基金收益 ： 主要包括利息收入、股利收入、资本利得收入。主要包括利息收入、股利收入、资本利得收入。2.2.基金费用基金费用 主要包括申购费和赎

39、回费主要包括申购费和赎回费 3.3.投资基金风险投资基金风险 主要包括流动性风险。基金投资风险。证券市场风险。主要包括流动性风险。基金投资风险。证券市场风险。项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划352022-7-11任务任务2.3 基金投资基金投资2.3.32.3.3基金投资策略基金投资策略 1.1.基金选择应考虑的因素基金选择应考虑的因素 （1 1）基金公司和基金经理）基金公司和基金经理 的选择的选择（2 2）基金业绩）基金业绩（3 3）个人投资目标）个人投资目标 （4 4）个人风险偏好）个人风险偏好 2.2.基金投资方法基金投资方法 （1 1）批量申购）批量申购 （2 2）定期定

40、投）定期定投 3.3.基金组合投资策略基金组合投资策略 （1 1）单一基金投资和组合基金投资）单一基金投资和组合基金投资 （2 2）积极型基金组合和保守型基金组合）积极型基金组合和保守型基金组合 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划362022-7-11任务任务 2.4金融衍生品投资金融衍生品投资【知识目标知识目标】1. 1. 认识金融衍生工具；认识金融衍生工具；2. 2. 期货投资；期货投资；3. 3. 期权投资。期权投资。【技能目标技能目标】1. 1. 熟知金融衍生工具的作用；熟知金融衍生工具的作用；2. 2. 能运用金融衍生品进行投资理财。能运用金融衍生品进行投资理财。项目二项

41、目二 证券产品理财规划证券产品理财规划372022-7-11任务任务 2.4金融衍生品投资金融衍生品投资2.4.12.4.1金融衍生工具金融衍生工具 1. 1. 金融衍生工具的定义金融衍生工具的定义 金融衍生工具又称金融衍生工具又称“金融衍生产品金融衍生产品”，是与基础金融工具，是与基础金融工具相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础金融变量之相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。通过预上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或

42、权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。目前，对于金融衍生产品尚无一个统一的新兴金融工具。目前，对于金融衍生产品尚无一个统一的定义。的定义。 按照按照20002000年年1111月中国人民银行发布的月中国人民银行发布的商业银行表外业务商业银行表外业务风险管理指引风险管理指引的定义，金融衍生交易类业务是指商业银的定义，金融衍生交易类业务是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币和行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币和利率的远期、掉期、期权等金融衍生交易业务。利率的远期、掉期、期权等金融衍生交易业务

43、。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划382022-7-11任务任务 2.4金融衍生品投资金融衍生品投资2.4.12.4.1金融衍生工具金融衍生工具 2. 2. 金融衍生工具的特点和作用金融衍生工具的特点和作用(1) (1) 金融衍生工具的特点金融衍生工具的特点 跨期性。联动性。不确定性或高风险性。高杠杆跨期性。联动性。不确定性或高风险性。高杠杆性。性。（2 2）金融衍生工具的作用）金融衍生工具的作用 金融衍生工具的作用主要体现在它不仅能够进行市场预期金融衍生工具的作用主要体现在它不仅能够进行市场预期并发现价格，而且能够通过套期保值降低价格风险，是对并发现价格，而且能够通过套期保值

44、降低价格风险，是对冲资产风险的手段之一。冲资产风险的手段之一。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划392022-7-11任务任务 2.4金融衍生品投资金融衍生品投资2.4.12.4.1金融衍生工具金融衍生工具 3.3.金融衍生工具的种类金融衍生工具的种类 （1 1）按照产品形态和交易场所分类：内置性衍生工具、交）按照产品形态和交易场所分类：内置性衍生工具、交易所交易的衍生工具、易所交易的衍生工具、OTCOTC交易的衍生工具。交易的衍生工具。 (2)(2)按照基础工具种类分类：股权类产品的衍生工具、货币按照基础工具种类分类：股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工

45、具、其他衍生工具衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、其他衍生工具（管理政治风险的政治期货、气温变化的天气期货、管理（管理政治风险的政治期货、气温变化的天气期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等）。巨灾风险的巨灾衍生产品等）。（3 3）按照自身交易的方法及特点分类：金融远期合约）按照自身交易的方法及特点分类：金融远期合约 、金、金融期货融期货 、金融期权、金融期权 、金融互换、金融互换 、结构化金融衍生工具、结构化金融衍生工具 。 我国已经开始运作的衍生金融工具主要有：期货、期权、我国已经开始运作的衍生金融工具主要有：期货、期权、远期利率协议、利率掉期等。远期利率协议、利率掉期等。 项目二项目二

46、证券产品理财规划证券产品理财规划402022-7-11任务任务 2.4金融衍生品投资金融衍生品投资2.4.2 2.4.2 期货投资期货投资 1.1.期货概述期货概述（1 1）远期合约和期货合约）远期合约和期货合约 远期合约是由交易双方约定在未来某一特定时间，以某一特定价格，远期合约是由交易双方约定在未来某一特定时间，以某一特定价格，买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的安排。合约的卖方买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的安排。合约的卖方为空方，合约的买方为多方；合约规定的买卖价格为交割价格。为空方，合约的买方为多方；合约规定的买卖价格为交割价格。 期货合约是由交易双方约定在未来某

47、一特定时间，以某一特定价格，期货合约是由交易双方约定在未来某一特定时间，以某一特定价格，买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化协议。期货买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化协议。期货合约是特殊的远期合约。合约是特殊的远期合约。 二者区别：期货合约在交易所进行交易，而远期合约一般在场外交易二者区别：期货合约在交易所进行交易，而远期合约一般在场外交易；期货合约是标准化合约，对交割月份、交割品的数量和特征有统一；期货合约是标准化合约，对交割月份、交割品的数量和特征有统一具体规定，而远期合约的条款比较灵活；期货合约在交易所以结算公具体规定，而远期合约的条款比较灵活；期货合约在

48、交易所以结算公司为交易对手，基本没有违约风险；远期合约交易双方直接交易，存司为交易对手，基本没有违约风险；远期合约交易双方直接交易，存在违约风险；期货合约有逐日盯市制度，每日结算交易者在合约上的在违约风险；期货合约有逐日盯市制度，每日结算交易者在合约上的盈利或者损失，而远期合约的盈利或损失是在到期日实现；期货合约盈利或者损失，而远期合约的盈利或损失是在到期日实现；期货合约交易存在多种选择，可以平仓、现金交割或实物交割等；而多数远期交易存在多种选择，可以平仓、现金交割或实物交割等；而多数远期合约是双方履约了结。合约是双方履约了结。 项目二项目二 证券产品理财规划证券产品理财规划412022-7-

49、11任务任务 2.4金融衍生品投资金融衍生品投资2.4.2 2.4.2 期货投资期货投资 1.1.期货概述期货概述（2 2）期货种类与功能）期货种类与功能 根据期货合约交易的标的物不同，期货可以分为商品期货和金融期货根据期货合约交易的标的物不同，期货可以分为商品期货和金融期货。以实物商品如玉米、原油、铜等作为期货品种的是商品期货；以金。以实物商品如玉米、原油、铜等作为期货品种的是商品期货；以金融产品如汇率、股票指数作为期货品种的是金融期货。融产品如汇率、股票指数作为期货品种的是金融期货。 金融期货不存在标的物的质量问题，交割也多采用差价结算的现金交金融期货不存在标的物的质量问题，交割也多采用差

50、价结算的现金交割方式。割方式。 期货合约的标准化条款一般包括：交易数量和单位、质量和等级、交期货合约的标准化条款一般包括：交易数量和单位、质量和等级、交割地点、交割时间、最小变动价位、每日最大波动幅度限制、最后交割地点、交割时间、最小变动价位、每日最大波动幅度限制、最后交易日等。易日等。 期货具有价格发现、风险规避和投机功能。期货具有价格发现、风险规避和投机功能。（3 3）期货交易制度）期货交易制度 为了保证期货交易的正常进行，发挥期货市场功能，期货交易所制定为了保证期货交易的正常进行，发挥期货市场功能，期货交易所制定了一套完整的交易制度。了一套完整的交易制度。 主要有：保证金制度、结算制度和