2022年某新建工业项目财务评价案例 .pdf

《2022年某新建工业项目财务评价案例 .pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年某新建工业项目财务评价案例 .pdf（13页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、某新建工业项目财务评价案例一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、 环境保护、 工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3 年。二、基础数据（1）生产规模和产品方案。生产规模为年产1.2 万吨某工业原料。产品方案为A 型及B 型两种，以A 型为主。（2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按8 年计算，计算期为10 年。（3）建设投资估算。建设投资估算见表1。其

2、中外汇按1 美元兑换 7.51 人民币计算。（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3158.95 万元。流动资金借款为2350.63 万元。流动资金估算见表2。（5）资金来源。项目资本金为9000 万元，其中用于流动资金1200 万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000 万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为5.25%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.55%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率6.00%。投资分年使用计划按第一年60%，第

3、二年40%的比例分配。资金使用计划与资金筹措表见表3。（6）工资及福利费估算。全厂定员350 人，工资及福利费按每人每年20000 元估算，全年工资及福利费估算为700 万元（其中福利费按工资总额的14%计算） 。（7）年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按16160 元计算（不含增值税） 。产品增值税税率为17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的 3%计算。年销售收入和年销售税金及附加见表4。（8）产品成本估算。总成本费用估算见表5。成本估算说明如下：固定资产原值中除工程费用外还

4、包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为19458.88 万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8 年，残值率为5%，折旧率为11.88%，年折旧额为2310.74 万元。固定资产折旧费估算见表6。其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为368.90 万元，按8 年摊销，年摊销额为46.11 万元。递延资产为400 万元，按5 年摊销，年摊销额为80 万元。无形资产及递延资产摊销费计算见表7。修理费计算。修理费按年折旧额的50%提取，每年1155.37 万元。借款利息计算。流动资金年应计利息为171.36 万元，长期借款利息计算见表8-21。生产经营期间应

5、计利息计入财务费用。固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、 动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。（9）损益和利润分配。损益和利润分配表见表11。利润总额正常年为3294.43 万元。所得税按利润总额的25%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。三、财务评价（1）全部资金财务现金流量表，见表8。根据该表计算的评价指标为：全部资金财务内部收益率 (IRR) 为 16.25%，全部资金财务净现值（ic=12%时）为 3588.64 万元。全部资金财务内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，全部资金财务净现精选学习资料 - - -

6、 - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 13 页值大于零， 该项目在财务上是可以接受的。全部资金静态投资回收期为6.46 年（含建设期） ，小于行业基准投资回收期8.3 年，表明项目投资能按时收回。（2）资本金现金流量表见表9，根据该表计算资本金内部收益率为18.22%。（3）甲方财务现金流量表见表10，根据该表计算甲方投资内部收益率为9.80%。（4）根据损益及利润分配表（表11） 、建设投资估算表（表1）计算以下指标：%100总资金年利润总额投资利润率%83.17%10019.2029336.3617该项目投资利润率大于行业平均利润率8%，说明单位

7、投资收益水平达到行业标准。表 1建设投资估算表单位：万元序号工程或费用名称估算价值占总值比（ %）建筑工程设备费用安装工程其他费用总值其中外汇（万美元）1工程费用1559.25 10208.95 3892.95 0.00 15661.15 75% 1.1 主要生产项目463.50 8009.35 3294.00 11606.85 其中：外汇706.22 198.11 904.32 904.32 1.2 辅助生产车间172.35 473.40 22.95 668.70 1.3 公用工程202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.4 环境保护工程83.25 495.00 101

8、.25 679.50 1.5 总图运输23.40 111.60 135.00 1.6 厂区服务性工程117.90 117.90 1.7 生活福利工程496.80 496.80 1.8 厂外工程17.10 17.10 2其他费用1368.90 1368.90 174.62 7 其中：土地费用600.00 600.00 3预备费用2273.40 2273.40 11 4合计（ 1+2）1559.25 10208.95 3892.95 3642.30 20743.45 1078.94 100比例（% ）659 19 18100 表 2 流动资金估算表单位：万元序号年份项目最低周转天数周转次数投产期达

9、到设计生产能力期34561流动资产2977.29 3693.08 4049.15 4049.15 1.1应收账款30 12 820.96 998.96 1087.96 1087.96 1.2存货2117.99 2655.78 2922.85 2922.85 1.3现金15 24 38.34 38.34 38.34 38.34 2流动负债622.80 800.93 890.20 890.20 2.1应付账款30 12 622.80 800.93 890.20 890.20 3流动资金（ 1-2）2302.70 2844.22 3111.02 3111.02 4流动资金增加额2354.49 537

10、.66 266.80 0.00 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 13 页表 3项目总投资计划与资金筹措单位：万元序号年份项目合计人民币1 2 3 外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计1 总投资25157.06854 5080.5 6712.28 11792.78 3844.25 4656.16 8500.41 0 0 2302.7 2302.7 1.1 建设投资20743.45 647.37 4861.73 7604.34 12466.07 431.58 3241.15 5056.23 82

11、97.38 1.2 建设期利息1254.668535 255.240825 498.08427 753.325095 170.160375 331.183065 501.34344 1.3 流动资金3158.95 2302.7 2302.7 2 资金筹措44408.75 2.1 项目资本金9000 4680 4680 3120 3120 808.32 808.32 2.1.1 用于流动资金1200 808.32 808.32 2.1.2 用于建设投资7800 4680 4680 3120 3120 2.1.3 用于建设期利息0 0 0 0 2.2 债务资金16265.3 5080.5 2924

12、.41 8004.91 3844.25 2130.92 5975.17 0 0 1494.38 1494.38 2.2.1 用于建设投资12830.34 4861.73 2836.48 7698.2 3241.15 1890.99 5132.14 2.2.2 用于流动资金2350.63 1494.38 1494.38 2.2.3 用于建设期利息23386.73 218.78 87.93 306.71 603.1 239.93 843.03 0 0 0 0 2.3 其它资金19143.45 647.37 431.58 续表序号年份项目合计人民币4 5 外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计

13、1 总投资25157.06854 0 0 541.52 541.52 0 0 266.8 266.8 1.1 建设投资20743.45 1.2 建设期利息1254.668535 1.3 流动资金3158.95 541.52 541.52 266.8 266.8 2 资金筹措44408.75 2.1 项目资本金9000 2.1.1 用于流动资金1200 2.1.2 用于建设投资7800 2.1.3 用于建设期利息0 2.2 债务资金16265.3 0 0 541.52 541.52 0 0 266.8 266.8 2.2.1 用于建设投资12830.34 2.2.2 用于流动资金2350.63

14、541.52 541.52 0 0 266.8 266.8 2.2.3 用于建设期利息23386.73 2.3 其它资金精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 13 页表4营业收入、营业税金及附加和增值税估算表序号项目合计生产负荷 70% （第3年）生产负荷 90% （第4年）生产负荷 100%（第5年）生产负荷 100%（第6-10年）1 产品营业收入149344.256 13755.392 17685.504 19650.56 19650.56 单价（元）16160 16160 16160 16160 数量（吨）92416

15、8512 10944 12160 12160 销项税额25388.52352 2338.41664 3006.53568 3340.5952 3340.5952 2 销售税金及附加1158.996352 106.749664 137.249568 152.49952 152.49952 2.1 营业税2.2 消费税2.3 城市维护建设税811.2974464 74.7247648 96.0746976 106.749664 106.749664 2.4 教育费附加347.6989056 32.0248992 41.1748704 45.749856 45.749856 3 增值税11589.9

16、6352 1067.49664 1372.49568 1524.9952 1524.9952 增值税销项25388.52352 2338.41664 3006.53568 3340.5952 3340.5952 增值税进项13798.56 1270.92 1634.04 1815.6 1815.6 注：1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据；2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。表5总成本费用估算表单位：万元序号年份项目合计投产期达到设计生产能力期3 4 5 6 7 8 9 10 生产负荷（ %）70 90 100 100 100 100 100 100 1 外购原材料

17、71811 6614.4 8503.8 9448.8 9448.8 9448.8 9448.8 9448.8 9448.8 2 外购燃料、动力9357 861.6 1108.2 1231.2 1231.2 1231.2 1231.2 1231.2 1231.2 3 工资及福利费5600 700 700 700 700 700 700 700 700 4 修理费9242.97 1155.37 1155.37 1155.37 1155.37 1155.37 1155.37 1155.37 1155.37 5 折旧费18485.94 2310.74 2310.74 2310.74 2310.74 2

18、310.74 2310.74 2310.74 2310.74 6 摊销费768.9 126.11 126.11 126.11 126.11 126.11 46.11 46.11 46.11 7 财务费用（利息、汇兑损失）4081.23 1160.27 1015.18 775.65 444.68 171.36 171.36 171.36 171.36 7.1 其中：利息支出4081.23 1160.27 1015.18 775.65 444.68 171.36 171.36 171.36 171.36 7.1.1 长期借款利息2808.18 1047.56 880.96 605.3 274.36

19、 7.1.2 流动资金借款利息1292.8 112.72 151.91 171.36 171.36 171.36 171.36 171.36 171.36 8 其他费用4161.6 520.2 520.2 520.2 520.2 520.2 520.2 520.2 520.2 9 总成本费用（1+2+3+4+5+6+7+8）123508.64 13448.69 15439.6 16268.07 15937.1 15663.78 15583.78 15583.78 15583.78 其中：固定成本41047.84 5859.97 5675.69 5416.71 5085.74 4812.42 4

20、732.42 4732.42 4732.42 可变成本82460.8 7588.72 9763.91 10851.36 10851.36 10851.36 10851.36 10851.36 10851.36 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 13 页10 经营成本（9567.1）100172.57 9851.57 11987.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 表 6 固定资产折旧费估算表单位：万元序号年 份项目合计折旧率（%）投产期达到设计生

21、产能力期3456789101固定资产合计11.88% 1.1原值19789.22 1.2折旧费18485.94 2349.97 2349.97 2349.97 2349.97 2349.97 2349.97 2349.97 2349.97 净值17439.25 15089.38 12739.31 10389.34 8039.37 5689.4 3339.43 989.46 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 13 页表 7无形资产及递延资产摊销费估算表单位：万元序号年 份项目摊销年限原值投产期达到设计生产能力期3456789

22、101无形资产8 368.90 1.1摊销46.11 46.11 46.11 46.11 46.11 46.11 46.11 46.11 1.2净值322.79 276.68 230.56 184.45 138.34 92.22 46.11 0.00 2递延资产（开办费）5 400.00 2.1摊销80.00 80.00 80.00 80.00 80.00 2.2净值320.00 240.00 160.00 80.00 0.00 3无形及递延资产合计768.90 3.1摊销126.11 126.11 126.11 126.11 126.11 46.11 46.11 46.11 3.2净值642

23、.79 516.68 390.56 264.45 138.34 92.22 46.11 0.00 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 13 页表8 全部资金财务现金流量表单位：万元序号年份 项目合计建设期投产期达到设计生产能力期1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 生产负荷（ %）70 90 100 100 100 100 100 100 1 现金流入148683.89 0 0 13314 17118 19020 19020 19020 19020 19020 23151.9 1.1 营业收入144552 13314 1

24、7118 19020 19020 19020 19020 19020 19020 1.2 补贴收入1.3 回收固定资产余值972.94 972.94 1.4 回收流动资金3158.95 3158.95 2 现金流出122474.97 11486.07 7657.38 11595.01966 12666.33957 13474.86952 13208.06952 13208.06952 13208.06952 13208.06952 13208.06952 2.1 建设投资19143.45 11486.07 7657.38 2.2 流动资金3158.95 2302.7 541.52 266.8

25、2.3 经营成本100172.57 9185.57 11987.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 2.4 税金及附加1158,.996352 106.749664 137.249568 152.49952 152.49952 152.49952 152.49952 152.49952 152.49952 3 税前净现金流量-11486.07 -7657.38 1718.980336 4451.660432 5545.13048 5811.93048 5811.93048 5811.93048 5811.93048

26、9943.83048 4 累计税前净现金流量-11486.07 -19143.45 -17424.46966 -12972.80923 -7427.678752 -1615.748272 4196.182208 10008.11269 15820.04317 25763.87365 5 调整所得税1049.045552 1452.98262 1452.98262 2485.95762 6 税后净现金流量-11486.07 -7657.38 1718.980336 4451.660432 5545.13048 5811.93048 4762.884928 4358.94786 4358.9478

27、6 7457.87286 7 累计税后净现金流量-19143.45 -26800.83 -25081.84966 -20630.18923 -15085.05875 -9273.128272 -4510.243344 -151.295484 4207.652376 11665.52524 计算指标：全部资金财务内部收益率（FIRR）=17.62%；全部资金财务净现值（FNPV） （ic=12%）=￥4，781.34万元；全部资金静态投资回收期（从建设期算起）=6.17年精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 13 页表 10 甲

28、方投资财务现金流量表单位：万元序号年 份项目合计建设期投产期达到设计生产能力期12345678910生产负荷（ %）70 90 100 100 100 100 100 100 1现金流入6000 600 600 600 600 3600 1.1股利分配6000 600 600 600 600 3600 1.2 资产处置收益分配1.3租赁费收入1.4技术转让收入1.5 其他现金流入2现金流出3000 1500 1500 2.1股权投资3000 1500 1500 2.2租赁资产支出2.3其他现金流出3净现金流量3000 -1500 -1500 600 600 600 600 3600 计算指标：

29、甲方投资内部收益率：9.80% 表9资本金财务现金流量表单位：万元序号年份项目合计建设期投产期达到设计生产能力期1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 生产负荷（%）70 90 100 100 100 100 100 100 1 现金流入148700.41 0 0 13755.392 17685.504 19650.56 19650.56 19650.56 19650.56 19650.56 23798.97 1.1 营业收入144552 13755.392 17685.504 19650.56 19650.56 19650.56 19650.56 19650.56 19650.56 1.2

30、 补贴收入1.3 回收固定资产余值989.46 989.46 1.4 回收流动资金3158.95 3158.95 2 现金流出137789.25 4680 3120 13752.43 17414.12 19316.12 18061.15 14501.46 14527.86 14527.86 16830.56 2.1 资本金9000 4680 3120 808.32 2.2 借款本金偿还16282.78 2450.82 3675.62 4435.92 3417.72 2302.7 2.3 借款利息支付3820.3 1205.42 1017.02 702.06 348.68 136.78 136.

31、78 136.78 136.78 2.4 经营成本100172.57 9185.57 11987.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 13055.57 2.5 销售税金及附加1077.53 99.25 127.6 141.78 141.78 141.78 141.78 141.78 141.78 2.6 所得税7436.07 3.05 606.31 980.79 1097.4 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 3 净现金流量10911.16 -4680 -3120 2.962 271.384 334.44

32、 1589.41 5149.1 5122.7 5122.7 6968.41 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 13 页表 12 资金来源与运用表单位：万元序号年份项目合计建设期投产期达到设计生产能力期12345678910生产负荷（ %）70 90 100 100 100 100 100 1资金来源69341.98 11792.78 8500.41 4756.58 4823.45 5683.51 5770.09 5981.98 5981.98 5981.98 10069.22 1.1利润总额22533.56 9.25 18

33、37.31 2972.08 3325.46 3537.36 3617.36 3617.36 3617.36 1.2折旧费18548.07 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 1.3摊销费768.90 126.11 126.11 126.11 126.11 126.11 46.11 46.11 46.11 1.4长期借款13980.08 8004.91 5975.17 0.00 1.5流动资金借款2302.70 1494.38 541.52 266.80 1.6其他短期借款0.00 1.7自有资金7121

34、.43 3787.87 2525.24 808.32 1.8其它0.00 1.9回收固定资产余值976.21 976.21 1.10 回收流动资金3111.02 3111.02 2资金运用47123.06 11792.78 8500.41 4756.58 4823.45 5683.51 4515.13 1167.33 1193.73 1193.73 3496.43 2.1固定资产投资19143.45 11486.07 7657.38 2.2建设期利息1149.74 306.71 843.03 2.3流动资金3111.02 2302.70 541.52 266.80 2.4所得税7436.07

35、3.05 606.31 980.79 1097.40 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 2.5应付利润0.00 2.6长期借款本金偿还13980.08 2450.82 3675.62 4435.92 3417.72 2.7 流动资金借款本金偿还2302.70 2302.70 2.8短期借款本金偿还0.00 3盈余资金22218.91 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1254.96 4814.66 4788.26 4788.26 6572.79 4累计盈余资金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1254.96 6069.61 1085

36、7.87 15646.13 22218.91 表 11 损益和利润分配表单位：万元序号年 份项目合计投产期达到设计生产能力期345678910生产负荷（ %）70 90 100 100 100 100 100 100 1产品销售收入144552.00 13314.00 17118.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 2销售税金及附加1077.53 99.25 127.60 141.78 141.78 141.78 141.78 141.78 141.78 3总成本费用120940.91 13205.50 15153.

37、09 15906.14 15552.76 15340.86 15260.86 15260.86 15260.86 4利润总额（ 1-2-3）22533.56 9.25 1837.31 2972.08 3325.46 3537.36 3617.36 3617.36 3617.36 5所得税（ 33%）7436.07 3.05 606.31 980.79 1097.40 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 6税后利润（ 4-5）15097.48 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2370.03 2423.63 2423.63 2423.63 7可

38、供分配利润15097.48 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2370.03 2423.63 2423.63 2423.63 7.1 盈余公积金（ 10%） 964.09 237.00 242.36 242.36 242.36 7.2应付利润0.00 7.3未分配利润14133.39 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2133.03 2181.27 2181.27 2181.27 累计未分配利润6.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.58 9770.85 11952.12 14133.39 精选学习资料 - - - -

39、 - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 13 页表资金负债表单位：万元序号项目建设期投产期达产期1 2 3 4 5 6 n 1 资产1.1 流动资产1.1.1 应收账款1.1.2 存货1.1.3 现金1.1.4 累计盈余资金1.1.5 其他流动资产1.2 在建工程1.3 固定资产1.3.1 原值1.3.2 累计折旧1.3.3 净值1.4 无形资产净值2 负债及所有者权益2.1 流动负债总额2.1.1 应付账款2.1.2 流动资金借款2.1.3 其他流动负债2.2 中长期借款负债小计2.3 所有者权益2.3.1 资本金2.3.2 资本公积金2.3.3 累计盈

40、余公积金2.3.4 累计未分配利润清偿能力分析： 1、资产负债率2、流动比率3、速动比率表 13 长期借款偿还计划表单位：万元精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 13 页序号年 份项目利率（%）建设期投产期达到设计生产能力期1234561外汇借款（折成人民币）9% 1.1年初借款本息累计5080.50 8924.75 6473.93 2798.31 1.1.1 本金4861.73 8102.88 6473.93 2798.31 1.1.2 建设期利息218.78 821.87 1.2本年借款4861.73 3241.15

41、1.3本年应计利息218.78 603.10 803.23 582.65 251.85 1.4本年偿还本金2450.82 3675.62 2798.31 1.5本年支付利息803.23 582.65 251.85 2人民币借款6.20% 2.1年初借款本息累计2924.41 5055.33 5055.33 5055.33 3417.72 2.1.1 本金2836.48 4727.47 5055.33 5055.33 3417.72 2.1.2 建设期利息87.93 327.86 2.2本年借款2836.48 1890.99 2.3本年应计利息87.93 239.93 313.43 313.43

42、 313.43 211.90 2.4本年偿还本金1637.61 3417.72 2.5本年支付利息313.43 313.43 313.43 211.90 3偿还借款本金的资金来源3.1利润6.20 1230.99 1991.30 2228.06 3.2折旧费2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 3.3摊销费126.11 126.11 126.11 126.11 3.4 偿还本金来源合计（3.1+3.2+3.3）2450.82 3675.62 4435.92 4672.68 3.4.1 偿还外汇本金2450.82 3675.62 2798.31 0.00 3.4.2 偿

43、还人民币本金0.00 1637.61 3417.72 3.4.3 偿还本金后余额（3.4-3.4.1-3.4.2）1254.96 人民币借款偿还期（从借款开始年算起）：)(73.568.467272.34175年精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 13 页（5）根据损益及利润分配表（表11） 、资金来源与运用表（表12） 、长期借款偿还计划表 （ 表13） 、固定 资 产折 旧 估算表（表6） 、无形资产及递延资产摊销估算表（表7）计算以下指标：利息备付率（按整个借款期考虑）0.290.630.382056.2253330

44、.3820借款利息支付利润总额借款利息支付当期应付利息费用税息前利润偿债备付率（按整个借款期考虑）当期应还本付息金额当期用于还本付息资金0. 115.208.1398030.382030.382048.1509790.76807.18548借款本金偿还借款利息支付应付利息税后利税无形及递延资产摊销固定资产折旧费式中利息支付的计算如表14 所示。表 14 利息支付计算表单位：万元项目合计3 4 5 6 7 8 9 10 外汇长期借款利息支付(利率 9%) 1637.73 803.23 582.65 251.85 人民币长期借款利息支付(利率 6.2%) 1152.19 313.43 313.43

45、 313.43 211.90 流动资金中的借款数额1494.38 2035.9 2302.7 流动资金借款利息支付(利率 5.94%) 1030.37 88.76 120.93 136.78 136.78 136.78 136.78 136.78 136.78 各种借款利息支付总和3820.30 1205.42 1017.02 702.06 248.68 136.78 136.78 136.78 136.78 式中借款本金偿还=建设投资建设投资中的资本金=20293.197121.43+808.32=13980.08( 万元 ) 该项目利息备付率大于2.0，偿债备付率大于1.0，说明项目偿债能

46、力较强。四、财务评价说明本项目采用量入偿付法归还长期借款本金。总成本费用估算表（表5） 、损益及利润分配表（表11）及借款偿还计划表（表13）通过利息支出、当年还本和税后利润互相联系，通过三表联算得出借款偿还计划；在全部借款偿还后，再计提盈余公积金和确定利润分配方案。三表联算的关系如图1 所示。图 1 五、评价结论财务评价结论详见财务评价结论汇总表（表15） 。从主要指标上看，财务评价效益均可行，而且生产的产品是国家急需的，所以项目是可以接受的。表 15 评价结论汇总表借款偿还计算表全部利息总成本费用表总成本费用损益及利润表可用于还款的利润精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 13 页财务评价指标计算结果评价标准是否可行全部资金财务内部收益率17.62% 12% 是全部资金静态投资回收期6.17 0 是精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页，共 13 页