2022年股票资产负债率的特征有哪些.docx

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1、2022年股票资产负债率的特征有哪些 资产负债率(Liability on asset ratio)，又称举债经营比率，是期末负债总额除以资产总额的百分比，是评价公司负债水平的综合指标，反映了债权人所供应的资本占全部资本的比例。这里为大家共享一些关于股票资产负债率的特征有哪些，希望能帮助到大家! 什么是资产负债率 资产负债率是企业负债总额占企业资产总额的百分比。这个指标反映了在企业的全部资产中由债权人提给的资产所占比重的大小, 反映了债权人向企业提给信贷资金的危机程度, 也反映了企业举债经营的实力。 资产负债率的计算 用公式表示为：资产负债率=(负债总额资产总额)100%。 资产负债率是衡量企

2、业负债水平及危机程度的重要标记。它包含以下几层含义： 资产负债率能够揭示出企业的全部资金来源中有多少是由债权人提给。 从债权人的角度看，资产负债率越低越好。 对投入人或股东来说，负债比率较高可能带来肯定的好处。(财务杠杆、利息税前扣除、以较少的资本(或股本)投入获得企业的限制权)。 从经营者的角度看，他们最关切的是在充分利用借入资金给企业带来好处的同时，尽可能降低财务危机。 企业的负债比率应在不发生偿债危机的状况下，尽可能择高。 一般认为，资产负债率的相宜水平是40%60%。 由此可见，在企业经营管理中，资产负债率的凹凸也不是一成不变的，它要看从什么角度解析，债权人、投入者(或股东)、经营者各

3、不相同;还要看国际国内经济大环境是顶峰回落期还是见底回升期;还要看经营管理层是激进者中庸者还是保守者，所以多年来也没有统一的标准，但是对企业来说：一般认为，资产负债率的相宜水平是40%60%。 影响资产负债率因素的解析 1.利润及净现金流量的解析 企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。假如大于，则是给企业带来的是正面效益，这种正面效益使企业全部者权益变大，随着全部者权益的变大，资产负债率就会相应降低。其次要看企业净现金流入状况。当企业大量举债，实现较高利润时，就会有较多的现金流入，这说明企业在肯定时间内有肯定的支付实

4、力，能够偿债，保证债权人的权益，同时说明企业的经营行为是良性循环的。 2.资产解析 (1)流淌资产解析。企业资产负债率的凹凸与流淌资产所占总资产的比重、流淌资产的结构以及流淌资产的质量有着至关重要的联系。假如流淌资产占企业总资产的比重较大，说明企业资金周转速度较快、变现实力强的流淌性资金占据了主导位置，即使资产负债率较高也不非常可怕了。流淌资产结构紧要是指企业的货币资金、应收账款、预付账款、存货等资产占全部流淌资产的比重。这些是企业流淌资产中流淌性最快、支付实力最强的资产。我们知道货币资金是即付资金，应收账款是随时回笼兑现的资金，存货是随着销售的实现而变现的资金，这些资产的多少干脆影响着企业付

5、现的实力。假如该比重大，说明企业流淌资产结构比较合理，有足够的变现资产作保证。反之，则说明企业流淌资产中待处理资产、待摊费用以及相对固化或费用化挂账资产居多，这些资产都是尚待企业自行消化的费用，不仅不能变现偿债，反而会耗用、侵蚀企业利润，这也是一个危急的信号。流淌资产的质量，紧要看企业应收账款中有无呆坏账，其比重有多大，存货中有无滞销商品、长期积压物资，企业是否计提了坏账打算、销价打算， 所提坏账打算、销价打算是否足以弥补呆坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失。 (2)长期投入解析。投入是企业通过安排来增加财宝，获得更多的利益。企业投入是否合理、可行。首先要解析企业投入额占全部资产的比重是否合

6、理，假如投入比重过高，说明企业投入规模过大，投入规模过大就会干脆影响企业的变现实力和支付实力，特殊是在资产负债率极高的状况下，迫使企业偿债受到限制，以至影响企业的信誉。其次要解析企业投入项目是否可行，即所投入回报率是否高于融资利率，假如投入回报率高于利息率，则说明该投入是可行的。 (3)固定资产解析。固定资产的规模，对于企业很重要。一是固定资产占企业总资产比重的状况。通常是固定资产的数额应小于企业净资产，占到净资产的2/3为好，这样可使企业净资产中有1/3流淌资产，到头来不至于靠拍卖固定资产来偿债。固定资产比重过高，说明企业变现实力差，企业偿还债务的实力就差。二是固定资产中出产用固定资产所占比

7、重是否合理。假如出产用固定资产占比重低，说明非出产用固定资产比重大。由于出产用固定资产少就很可能满意不了出产经营所需，企业经营目标就难以实现。非出产用固定资产过大，列入企业当期损益中的折旧额就多，折旧额多造成企业效益少，效益少现金流入就少，使企业偿还债务的实力变弱。 3.负债解析 (1)流淌负债解析。一般说来，资产流淌比率越高，债权人越有保证，但流淌比率过高，就会使一部分资金滞留在流淌资产形态上，影响企业的获利实力。因此企业应将流淌比率测定一个较为合理的界限，低于这个界限，说明资产负债率有可能会高，企业信用受到损害，再举债会发生困难; 高于这个界限，说明一部分资金被闲置，资金运用效率不高，造成

8、资金奢侈。 短期借款解析。企业资产负债率越高，说明企业向银行借入资金越多，因此企业确定举债时，首先要解析市场形势，通过市场的经济环境、经济条件、经济形势做出是否举债经营的推断。市场前景好时举债就可行，否则就不宜举债。其次要解析企业举债后获利水平是否高于借款利息水平，假如企业获利水平高于借款利息水平，说明企业举债经营是有利可图的。再次要解析企业流淌资产是否大于流淌负债，假如流淌资产大于流淌负债，说明企业有偿付实力，能够保证债权人的权益。 结算负债解析。结算负债紧要包含应付票据、应付账款、预收账款等。结算负债的解析紧要是看企业的商业信誉。这种商业信誉来自金融机构和供货方，紧要体现在企业应付票据、应

9、付账款以及预收账款的多少。大量应付票据、应付账款和预收账款，一方面说明金融机构依据企业的综合信誉、经营规模赐予企业综合授信，另一方面也说明供货方依据长期友好往来与合作关系，赐予企业的支持和信任，甚至应当说是供货方赐予企业价格上的实惠。因为结算负债的增加意味着资产负债率的上升，资产负债率的上升，不得不考虑企业的偿债实力，以免企业再筹资受到限制。除此之外企业还要留意，供货方在付款方式上有无现金折扣，假如有现金折扣，企业采纳赊购方式所放弃的现金折扣机会成本是否低于贷款利息，企业必需实行权衡，通过利弊解析再确定购货方式。 定额负债解析。定额负债是一种无息资金来源，紧要包含应缴税金、应付利润等。企业不应

10、小视无息资金的运用，它不仅能够带来可以计算的干脆效益，还可以带来由干脆效益引发的间接效益，而这种间接效益是无法计算的。 (2)长期负债解析。长期负债与流淌负债相比较，具备期限长、利息相对高、肯定数可能大等特点。企业假如能够正确有效地利用长期负债，它就会为企业提给更多的获利机会。但是假如企业经营不善，它又可能形成筹资危机，从而加剧企业经营危机，造成高负债高危机，也是影响资产负债率凹凸的一个重要因素。因此，对长期负债的解析紧要从两方面衡量：一是利用举债临界点来衡量。举债临界点是借款利息率等于总资产酬劳率的分界点，假如借款利息低于总资产酬劳率，举债就可行，反之则不行行。二是以市场形势做推断。假如市场

11、前景很好，大有进展前途，会给企业带来丰厚的利润，举债就可行，否则就不宜举债。 运用者对资产负债率的要求 1.债权人对资产负债率的要求 从债权人的立场看，他们最关切的是各种融资方式平安程度以及是否能按期收回本金和利息等。假如股东提给的资本与企业资产总额相比，只占较小的比例，则企业的危机紧要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，债权人希望资产负债率越低越好，企业偿债有保证，融给企业的资金不会有太大的危机。 2.投入者对资产负债率的要求 从投入者的立场看，投入者所关切的是全部资本利润率是否超过借入资本的利率，即借入资金的利息率。假使全部资本利润率超过利息率，投入人所得到的利润就会加大，假如相反

12、，运用全部资本利润率低于借入资金利息率，投入人所得到的利润就会削减，则对投入人不利。因为借入资本的多余的利息要用投入人所得的利润份额来弥补，因此在全部资本利润率高于借入资本利息的前提下，投入人希望资产负债率越高越好，否则反之。 3.经营者对资产负债率的要求 从经营者的立场看，假如举债数额很大，超出债权人的心理承受程度，企业就融不到资金。借入资金越大(当然不是盲目的借款)，越是显得企业活力充足。因此，经营者希望资产负债率稍高些，通过举债经营，扩大出产规模，开拓市场，增加企业活力，获得较高的利润。 第7页 共7页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页第 7 页 共 7 页