某股份有限公司财务报表.docx

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1、云铝股份有限公司财务报表目录摘要3Abstract4一、云铝股份有限公司概述6（一）云铝股份有限公司简介6（二）云铝股份有限公司行业简介61.估值水平市盈率62.市场表现-一周涨跌63.财务指标每股收益74.公司规模主营收入7二、云铝股份有限公司资产负债表分析8（一）云铝股份有限公司资产负债表整体分析151.资产整体分析152、负债整体分析163、所有者权益真题分析16（二）云铝股份有限公司资产负债表构成项目分析181.货币资金项目分析182.存货项目分析183.固定资产项目分析19（三）云铝股份有限公司资产负债表分析结论241.主要财务比率24三云铝股份有限公司利润表分析25（一）云铝股份有

2、限公司利润表整体分析25（二）云铝股份有限公司利润表项目分析281.营业收入282.财务费用293.营业成本29（三）利润表综合分析301.质量分析302.盈利能力综合分析30四、云铝股份有限公司现金流量表分析33（一）云铝股份有限公司现金流量表整体分析33（二）云铝股份有限公司现金流量表项目分析361、经营活动项目分析362.投资活动项目分析383.筹资活动项目分析38五、杜邦分析39表22-云铝股份有限公司2011年-2014年杜邦财务分析体系39参考文献41致谢42摘要 有色金属行业与人们的生产生活息息相关，随着社会的发展，有色金属行业在整个社会进程中扮演的角色越来越重要。在历史上，生产

3、工具所用的材料不断改进，它与人类社会发展的关系十分密切。由于行业特性所致，有色金属行业自去年开始便进入了调整整理期，去年下半年开始，因出口禁令、矿产供给商限产等因素影响，锡、镍先后出现一波较大幅度的上涨，说明在低位徘徊已久的有色金属价格，供给面稍有风吹草动，就会引发市场资金的关注。因此对它们的财务状况、资本结构及利润与发展方向与发展空间的分析是很必要很有意义的。本文以云铝股份有限公司为例，对其2011年至2014年三年的资产负债表、利润表及现金流量表，利用趋势分析，结构分析及杜邦分析法对其进行仔细分析，最后得出分析结论。并对公司未来的经营策略和发展方向做出来合理化的建议和意见。【关键词】财务报

4、表 财务报表分析 云铝股份有限公司Abstract The non-ferrous metal industry is closely related to peoples production and living, with the development of the society, the non-ferrous metal industry is playing an increasingly important role in the process of the whole society. In history, the production tool materials u

5、sed in the continuous improvement of its close connection with the development of human society. So which historians used the material to sign historical period, such as the Stone Age, Bronze Age, iron age and so on. By the end of the 17th century by humans clear understanding and application of 8 k

6、inds of non-ferrous metal. The discovery of the Chinese nation in the non-ferrous metal and production has had a major contribution (see history of metallurgy). After entering in the 18th century, the rapid development of science and technology, promote the discovery of a lot of new nonferrous metal

7、 elements. In addition to the above 64 kinds of nonferrous metals in 17th century ago has been eight kinds of knowledge application, in the 18th century were found 13 species. In the 19th century found 39 species, in the 20th century, and found that four. Due to industry characteristics, the non-fer

8、rous metal industry since last year has entered the adjustment period, since the second half of last year, due to factors such as export bans, minerals supplier to leak, tin, nickel has a wave increases considerably, that at the low end of non-ferrous metal prices, supply side wind, will cause the a

9、ttention of capital market. So their financial situation, capital structure and profit analysis and the development direction and development space is very necessary to sense. Based on the cloud aluminum co., LTD., for example, the 2011 to 2014, three years of the balance sheet, income statement and

10、 statement of cash flows, using the trend analysis, structure analysis and dupont analytic method carries on the careful analysis, the final analysis conclusions. 【keywords】The financial statements The financial statements Analysis of the Cloud aluminum co., LTD 一、云铝股份有限公司概述（一）云铝股份有限公司简介公司前身系云南铝厂，于1

11、998年3月进行股份制改组，始以原厂净资产折为国有法人股23000万股，经1998年2月25日在云南省昆明市发行后，上市时总股本达31000万股，其内部职工股800万股于公众股7200万股1998年4月8日在深交所上市交易期满半年后上市。经营范围：重熔用铝锭及铝加工制品、炭素及炭素制品、氧化铝的加工及销售；建筑材料、装饰材料、金属材料，家具，普通机械、汽车配件、五金交电、化工产品（不含管理产品），矿产品，日用百货的批发、零售、代购、代销；硫酸铵化肥生产；摩托车配件、化工原料、铝门窗制作安装、室内装饰装修工程施工；货物进出口；境外期货套期保值业务；钢结构工程专业承包；炉窑工程专业承包（凭许可证经

12、营）。（二）云铝股份有限公司行业简介1.估值水平市盈率排名名称市盈率市净率市现率市销率1中集集团28.033.498.821.12江西铜业36.42.0962.050.513南山铝业39.431.5524.632.644明泰铝业42.733.227.011.355海亮股份42.775.8824.881.6447云铝股份-53.685.87-22.781.1行业平均131.164.9946.322.082.市场表现-一周涨跌排名名称一周涨跌一月涨跌三月涨跌半年涨跌一年涨跌1银邦股份0.15350.32661.28551.55731.7442怡球资源0.13120.37631.50141.5405

13、1.77023宁波富邦0.12060.4291.07731.91312.71124鹏欣资源0.10390.31450.30150.54330.90465博威合金0.09140.32040.68910.80071.188248云铝股份-0.02170.14080.2570.89582.1908行业平均0.00150.25740.69190.88551.78153.财务指标每股收益排名名称每股收益销售净利率%净资产收益率%资产负债率%流动比率%1S山东铝1.5517.125.6717.2222包头铝业1.2312.224.6646.571.23S兰铝0.5188.7648.531.474金贵银业0

14、.214.32.4767.971.655四通新材0.197.352.626.963.8153云铝股份-0.05-2.61-2.3381.190.48行业平均0.10.020.0256.791.574.公司规模主营收入排名名称主营收入(万元)净利润(万元)总资产(万元)股东权益(万元)1江西铜业19883349285065947351745916212中国铝业14177229-16216881950602028418253铜陵有色888184930066533376814840064中集集团7007086247780933453322838385中 集7007086247780933453322

15、8383810云铝股份1909280-467042435601335415行业平均1471515-67401531446481907 以上数据说明，云铝股份有限公司在同行业中各方面均比较靠后，没有较明显的优势。二、云铝股份有限公司资产负债表分析 表1云铝股份有限公司2011年-2014年资产负债表(详情看附录)表2云铝股份有限公司2011年-2014年资产负债趋势分析表(详情看附录)表3云铝股份有限公司2011年-2014年资产负债结构分析表(详情看附录)图1云铝股份有限公司2011年-2014年财务状况变化趋势图 由表1、表2和图1可以看出2011年到2014年云铝股份有限公司资产、负债和所

16、有者权益呈逐年上升的趋势，且资产和负债的变动幅度大于所有者权益的变动幅度。由表1、表2、表3和图2可知：2011-2014年云铝股份有限公司的流动负债是负债的重要构成要素.（一）云铝股份有限公司资产负债表整体分析 1.资产整体分析 由表1、表2、表3和图1可以看出资产从2011-2014年均呈上升趋势，其中2012年比2011年增加了394269万元，增加了27%；2013年比2011年增加了809029万元，增长了54%；2014年比2011年增加了-952843万元，增长了-64%。由表3可知，2011年非流动资产占总资产的比重为74.72%，2012年非流动资产占总资产的比重为75.76

17、%，2013年非流动资产占总资产的比重为80.09%，2014年非流动资产占总资产的比重为72.42%。由此可知，导致云南白药股份有限公司资产项目变化的主要原因是非流动资产的变化。 2、负债整体分析由表1、表2、表3和图1可知：负债项目从2011-2014年呈小幅度增长趋势，具体表现为:2012年比2011年增加了391896万元，增长了40%，2013年比2011年增加了765199万元，增长了77%，2014年比2011年增加了-980816元，增长了-99%。由表3可知，2011-2014年流动负债占负债的比重分别为60%，63.62 %，53.08 %，47.25%，以上数据说明流动负

18、债是导致云南白药股份有限公司负债变化的主要原因，所以流动负债是分析的重点。3、所有者权益真题分析图3-云铝股份有限公司2011年-2014年所有者权益趋势图图4-云铝股份有限公司2011年-2014年所有者权益结构图 由表1，表2和图1可以看出，云铝股份有限公司自2011年2014年呈上升趋势，具体表现为2012年比2011年增加了2373万元，增长了0%；2013年比2011年增加了43830万元，增长了9%；2014年比2011年增加了27972万元，增长了6%。由表1，表2和图3可知，所有者权益中，资本公积变动幅度较大。由表1，表3和图4可知：云南白药股份有限公司未分配利润2011-20

19、14年占所有者权益的比重分别为37.93%，36.53 %，33.99 %，39.41 %。由以上数据分析可知，变动幅度较大且结构占比较重的项目为实收资本，此项目是所有者权益分析的重点。（二）云铝股份有限公司资产负债表构成项目分析1.货币资金项目分析表4- 云铝股份有限公司2011-2014年货币资金详表项目2011年2012年2013年2014年现金26022.55 116883.58 99058.48 74733.83 银行存款2256721805.83 1363947111.97 1006415830.83 1432763857.65 其他货币资金38000000.79 20002936

20、.93 70501957.77 255401887.16 合计2294747829.17 1384066932.48 1077016847.08 1688240478.64 由表1计算得出，2011-2014年云铝股份有限公司货币资金分别为2294747829.17元、1384066932.48元、1077016847.08元、1688240478.64元，企业短期偿债能力较强；同时，货币资金占企业总资产的比重分别为15.16%、7.35%、4,69%、6.92%，可见随着企业的发展货币资金占总资产比重越来越趋于稳定，与企业资产规模呈正比，对货币资金的运用能力较强且符合企业行业特点，货币资金的

21、规模得当。由表4可知，2011-2014年云铝股份有限公司货币资金项目中，银行存款占比最大，分别为98.34%、98.55%、93.44%、84.87%；而银行存款中人民币金额最多、占比最重，货币资金的构成质量较好。2.存货项目分析表5-云铝股份有限公司2011-2014年存货比较分析表项目2012年与2011年相比2013年与2011年相比2014年与2011年相比原材料243,963,777.02 56.00%593,306,188.71 136.19%554,094,802.55 127.19%在产品263,650,397.79 61.19%403,802,418.50 93.72%46

22、7,361,599.12 108.47%库存商品2,761,424.12 0.81%277,884,873.32 81.81%546,528,036.61 160.91%合计510,375,598.93 42.31%1,274,993,480.53 105.71%1,567,984,438.28 130.00%图5- 云铝股份有限公司2011-2014年存货构成结构图 由表5、图5可知，云铝股份有限公司存货自2011年呈逐年上升趋势具体表现为：2012年比2011年增加了510,375,598.93，增长了42.31%。2013年比2011年增加了1,274,993,480.53，增长了105

23、.71%。2014比2013年增加了1,567,984,438.28，增长了130.00%。可以看出，存货项目中，原材料变动幅度较大。该公司存货中最多的便是原材料，符合有色金属的行业特性。3.固定资产项目分析图6-云铝股份有限公司2011年-2014年固定资产项目趋势图表7-云南铝股份有限公司2011-2014年固定资产构成详表(详情参考附录) 由表6可知，云铝股份有限公司2011-2014年计提的折旧额呈逐年小幅度增长，其总的差额不大，固定资产净额每年均有所增长，相应的固定资产也随之增减；固定资产构成由房屋和机械设备为主，但每期都有所减少。由图6和表6、表3可看出，2011年-2014年云铝

24、股份有限公司的固定资产净额呈总体上升的趋势，但占用资金数额较少，资金周转时间短，流动性较好，短期偿债能力比较强。（三）云铝股份有限公司资产负债表分析结论1.主要财务比率（1）所有者权益比率=所有者权益/资产总额年份2011年2012年2013年2014年所有者权益比率0.33 0.27 0.24 0.19 该企业2011年至2014年所有者权益比率不下降，说明企业的长期偿债能力有所下降。（2）产权比率=负债总额/所有者权益总额年份2011年2012年2013年2014年产权比率0.67 0.73 0.76 0.81 该企业的产权比率从2011年到2014年逐渐上升，说明该企业偿还长期债务能力较

25、弱。（3）流动比率=流动资产/流动负债年份2011年2012年2013年2014年流动比率0.88 0.51 0.50 0.88 2.资本结构由以上财务比率的分析可知，2011-2014年云铝股份有限公司的资本结构主要采取主权资本融资，且负债融资的结构中又以短期负债融资为主，对流动负债的依赖性低，财务风险较低、资金成本高。短期偿债能力很强，长期偿债能力较弱，充分利用了企业的债务杠杆作用，资金使用合理。故其资本结构偏向于保守性资本结构。三云铝股份有限公司利润表分析（一）云铝股份有限公司利润表整体分析表8-云铝股份有限公司2011年-2014年利润表报告日期2014/12/312013/12/31

26、2012/12/312011/12/31营业总收入(万元)190928014927921069273800613营业收入(万元)190928014927921069273800613营业总成本(万元)201282815455781090525791306营业成本(万元)182803614248721007544718746营业税金及附加(万元)69862016781683销售费用(万元)39071302102024617317管理费用(万元)43207340112644529381财务费用(万元)88403528193197024063资产减值损失(万元)1341230462642117公允价

27、值变动收益(万元)-82-82-10投资收益(万元)69521101355404对联营企业和合营企业的投资收益(万元)-114-146-120-103营业利润(万元)-96596-52595-199799700营业外收入(万元)651039704253015321营业外支出(万元)459489522290非流动资产处置损失(万元)1231840利润总额(万元)-90545-13380480014731所得税费用(万元)-18400-236119102714净利润(万元)-72145-11019289012017归属于母公司所有者的净利润(万元)-46704160913549672少数股东损益(

28、万元)-25441-1262815362345基本每股收益-0.30.010.010.06稀释每股收益-0.30.010.010.06表9-云铝股份有限公司2011年-2014年利润表趋势分析报表科目2012年与2011年比较2013年与2011年比较2014年与2011年比较单位绝对数相对数绝对数相对数绝对数相对数营业总收入(万元)2686600.34 6921790.86 11086671.38 营业收入(万元)2686600.34 6921790.86 11086671.38 营业总成本(万元)2992190.38 7542720.95 12215221.54 营业成本(万元)28879

29、80.40 7061260.98 11092901.54 营业税金及附加(万元)-50.00 -1063-0.63 -985-0.59 销售费用(万元)29290.17 128930.74 217541.26 管理费用(万元)-2936-0.10 46300.16 138260.47 财务费用(万元)79070.33 287561.20 643402.67 资产减值损失(万元)252521.58 292925.03 13295113.63 公允价值变动收益(万元)-727.20 92-9.20 00.00 投资收益(万元)9512.35 -294-0.73 654816.21 对联营企业和合营

30、企业的投资收益(万元)-170.17 -430.42 -110.11 营业利润(万元)-29679-3.06 -62295-6.42 -106296-10.96 营业外收入(万元)199803.75 343836.46 11890.22 营业外支出(万元)2320.80 1990.69 1690.58 非流动资产处置损失(万元)-22-0.55 -17-0.43 -39-0.98 利润总额(万元)-9931-0.67 -28111-1.91 -105276-7.15 所得税费用(万元)-804-0.30 -5075-1.87 -21114-7.78 净利润(万元)-9127-0.76 -230

31、36-1.92 -84162-7.00 归属于母公司所有者的净利润(万元)-8318-0.86 -8063-0.83 -56376-5.83 少数股东损益(万元)-809-0.34 -14973-6.39 -27786-11.85 基本每股收益-0.05-0.83 -0.05-0.83 -0.36-6.00 稀释每股收益-0.05-0.83 -0.05-0.83 -0.36-6.00 图7-云铝股份有限公司2011年-2014年利润趋势图由图7可知，2011-2014年云铝股份有限公司营业总收入呈上升趋势，营业利润、利润总额趋于平缓且有下降趋势，其中营业总收入与其他两项的差距较大，从2012年

32、开始大幅度上涨，而营业利润、利润总额的趋势基本相同且都趋于平缓。由此可见利润表的分析重点是营业总收入与营业利润之间的项目。（二）云铝股份有限公司利润表项目分析1.营业收入表10-云铝股份有限公司2011年-2014年营业收入项目构成结构表项目2011年结构比2012年结构比2013年结构比2014年结构比主营业务收入0.96 0.95 0.99 0.99 其他业务收入0.04 0.05 0.01 0.01 表11-云铝股份有限公司2011年-2014年营业收入项目构成比较表项目2012年与2011年相比2013年与2011年相比2014年与2011年相比绝对数（元）相对数绝对数（元）相对数绝对

33、数（元）相对数主营业务收入-886,352,352.04-0.127,109,572,229.460.9311,250,375,500.021.47其他业务收入206,014,772.390.63-187,778,275.59-0.57-163,700,416.59-0.5合计-680,337,579.650.516,921,793,953.870.3511,086,675,083.430.96由表9数据分析得知，2011-2014年云铝股份有限公司营业收入中主营业务收入占比分别为96%、95%、99%、99%，可见主营业务收入为营业收入的主要构成项目。由表10可知，主营业务收入2012年比2

34、011年增加了-886352352.04元，增长了-12%；2013年比2011年增加了7109572229.45元，增长了93%；2014年比2011年增加了11250375500.02元，增长了147%。数据显示2011-2014年云铝股份有限公司主营业务收入呈逐年上涨趋势。2.财务费用表12-云铝股份有限公司2011年-2014年财务费用详表项目2011年2012年2013年2014年利息支出266,005,438.47346,051,962.00560,767,331.64883,528,128.80减：利息收入-15,800,113.56-20,236,528.0819,329,11

35、2.2320,492,991.03加：汇兑损失-8,484,076.98-9,170,296.951,080,445.2538,648,320.67加：银行手续费462,211.52327,291.2317,805,006.7518,823,194.57加：其他支出3,801,585.032,727,477.752,986,996.12558,835.13合计245,985,044.48319,699,905.95528,193,006.49884,030,812.50由表11可以看出云铝股份有限公司2012年财务费用比2011年增加了7907万元，增长了33%。2013年财务费用比2011年

36、增加了28756 万元，增长了120%。2014年比2011年增加了64340万元，增长了 267%。以上数据表明云铝股份有限公司2011年-2014年筹资活动不断增加，在这个经济快速增长的年代来说，对于云铝股份有限公司来说，有更多的发展机会，也有许多增长的空间。3.营业成本表13-云铝股份有限公司2011年-2014年营业成本趋势表项目2012年与2011年比较2013年与2011年比较2014年与2011年比较绝对数相对数绝对数相对数绝对数相对数主营业务成本3,099,352,276.250.457,223,676,796.671.0511,238,650,425.951.63其他业务成本

37、-211,372,367.71-0.71-162,412,743.29-0.54-145,753,242.54-0.49合计2,887,979,908.54-0.267,061,264,053.380.511,092,897,183.411.14 由表11可知，云铝股份有限公司主营业务成本自2011年至2014年呈逐年上升的趋势，其中，2012年比2011年增加了3,099,352,276.25元，增长了45%；2013年比2011年增加了7,223,676,796.67元，增长了105%；2014年比2011年增加了11,238,650,425.95元，增长了163%。在云铝股份有限公司的营

38、业成本中主营业务成本占比比其他业务成本占比大，且主营业务成本呈逐年增长的趋势具体表现为；而其他业务成本呈大幅下降的趋势具体表现为。由此可知云铝股份有限公司2011年至2014年的主营业务成本是营业成本的主要构成部分。说明该公司在控制费用开支方面还需做更多的努力尤其是期间费用的管理，提高成本利用率。（三）利润表综合分析1.质量分析表14- 云铝股份有限公司2011年-2014年利润表质量分析项目2011年2012年2013年2014年主营业务利润789,907,366.11-3,195,797,184.18675,801,818.90801,631,455.18营业利润9700-19979-52

39、595-96596利润总额147314800-13380-90545净利润120172890-11019-72145由表13的数据分析可知，云铝股份有限公司的主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润，且呈逐年下降趋势，表明云铝股份有限公司的利润质量不是非常高，业务与投资的收益不是很好，企业利润结构的不是理想状态，应注重主营业务利润的增加。2.盈利能力综合分析表15- 云铝股份有限公司2011年-2014年利润表盈利能力分析项目2011年2012年2013年2014年主营业务收入7,679,167,676.926,792,815,324.8814,788,739,906.3818,929,543

40、,176.94主营业务利润789,906,381.11 -3195798242675802876.9801632440.2营业利润9700-19979-52595-96596利润总额147314800-13380-90545净利润120172890-11019-72145主营业务成本6,889,259,612.819,988,611,889.0614,112,936,409.4818,127,910,038.76成本费用额789507108620515419121998717税前成本791306109052515455782012828税后成本7885921088615154793920312

41、28主营业务利润率10.29%-47.05%4.57%4.23%营业利润率1.84%0.45%-0.90%-4.74%主营业务收入利润率10.29%-47.05%4.57%4.23%主营业务收入净利率0.0002%0.0000%-0.0001%-0.0004%主营业务成本利润率11.47%-31.99%4.79%104.42%成本费用利润率1.23%-1.84%-3.41%-4.83%税前成本利润率1.86%0.44%-0.87%-4.50%税后成本利润率1.52%0.27%-0.71%-3.55%由表14数据分析可知，云铝股份有限公司的主营业务利润在近几年中上下波动，营业利润、主营业务收入利

42、润率、主营业务收入净利率呈逐年下降趋势，表明云铝股份有限公司在近几年中的收益情况逐步下降。云铝股份有限公司的主营业务成本利润率呈逐年下降趋势，成本费用率、税前成本利润率、税后成本利润率呈逐年上涨趋势，表明云铝股份有限公司的主营业务在近几年的发展中情况不是很好，成本较高。而成本费用、税前成本、税后成本的利润率较高，表明云铝股份有限公司在其他项目中发展情况一般。 （1）主营业务利润率表16-云铝股份有限公司2011年-2014年主营业务利润率详表项目2011年2012年2013年2014年主营业务收入7,679,167,676.926,792,815,324.8814,788,739,906.38

43、18,929,543,176.94主营业务成本6,889,259,612.819,988,611,889.0614,112,936,409.4818,127,910,038.76主营业务利润789,906,381.11 -3195798242675802876.9801632440.2主营业务利润率10.29%-47.05%4.57%4.23%图8- 云铝股份有限公司2011年-2014年主营业务利润率趋势图由图8和表15分析可得云铝股份公司份有限的主营业务利润率先下降后上升，从2011到2014年别为10.29% -47.05% 4.57% 4.23%，导致主营业务利润率降低主要是因为主营业成本增加了。企业应该降低