一建经济考点重要资料情况总结.doc

-/ 一建工程经济重点梳理 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1、 P1,资金时间价值的实质正确的是：时间变化，扩大再生产或资金流通，两个都有才正确。 2、 P1,影响资金时间价值的主要因素：资金使用时间，数量大小，投入和回收特点，周转的速度，理解影响价值，重点是投入和回收特点如何影响。 3、 P5,复利计算有间断复利和连续复利 4、 P2,利率高低决定因素：社会平均利率、借代供求情况、风险、通货膨胀、期限。 5、 P2、利率高低首先取决于(社会平均利率) 6、 P2、在平均利率不变情况下，利率高低取决于(借贷供求情况) 7、 P5、现金流量图---作图方法和规则、三要素。 8、 P6、现金流量三要素(现金流量大小(现金流量数额)、方向(现金流入和流出)、作用点(现金流量发生的时点))必考点 9、 P6、资金有时间价值。。。。。。。， 两笔资金相同，发生不同时间点，在时间价值作用下，这两笔有没有可能等值，一、有可能，一年10%、一年-10%就有，二，但考试时一定说不可能， 10、 两笔不等资金，在不同时间点，(资金有可能等值) 11、 P11,影响资金等值因素(资金数额多少、资金发生的时间长短，利率或折现率)，其中关健因素是(利率) 12、 P6-11等值四个公式记住， 13、 AF=P(F/P,i,n),P=F(P/F,i,n),F=A(F/A,I,n),P=A(P/A,i,n)，必考点 14、 P11、已知:m,i，r=m*I，已知r,m，i=r/m，已知r,m，Ieff=(1+r/m)^m-1，必考点 15、 P13、两个例题搞懂。 16、 P14、经济效果评价是对技术方案的(财务可行性)和(经济合理性)进行分析论证。 17、 P15、重点：对于经营性项目，主要分析项目的－盈利能力、偿债能力、财务生存能力 18、 P15、对于非经营性项目，主要分析－财务生存能力 19、 P17、独立型方案与互斥型方案对比 20、 P18、项目计算期：包括建设期和运营期；运营期的决定因素设施和设备的经济寿命、产品寿命、主要技术的寿命期。 21、 P20、了解”总投资收益率”和”资本金净利润率”指标的基本概念 22、 P22、静态回收期计算，P23页例题，必考点 23、 P24、财务净现值和内部收益率 24、 P26、基准收益率的概念 25、 P27、基准收益率的测定：#政府投资项目、企业投资项目应采用行业财务基准收益率，#在中国境外投资的项目首先考虑国家风险，#基准收益率的确定应综合考虑的因素: 资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。 26、 P28、确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而考虑的影响因素是(投资风险和通货膨胀) 27、 P28、偿债资金来源主要包括(利润、固定资产折旧、无形资产、其它资产摊销费和其它资金来源) 28、 P29、偿债能力指标有(借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率) 29、 基准收益率(Ic)提高了，FNPV就变小。Ic提高了，FIRR不变。 30、 独立型时候FNPV>0，FIRR>Ic。FIRR=Ic，FNPV=0。 31、 互斥型时候，甲FNPV>乙，FIRR就不确定。 32、 P33、不确定分析的方法有(盈亏平衡分析和敏感分析) 33、 P33、长期贷款利息与短期借款利息都属于固定成本。 34、 P34、本量利模型公式： 利润＝单价*产量-[(变动成本+税收)*产量+固定成本]。必考点 35、 P35、产销量盈亏平衡分析的方法－－计算。生产能力利用率盈亏平衡分析的方法－－计算。重点：盈亏平衡的其他计算－－用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力(主要看36页中间例题1，37页例3) 36、 P38第二段、敏感分析目的(从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力) 37、 P38、主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响(投资回收期)，主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响(财务净现值)，主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响(财务内部收益率) 38、 P39、判断敏感因素主要通过(计算敏感度系数和临界点) 39、 按评价的角度、范围和方法不同可分(投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表) 40、 P42、投资现金流量表是以(技术方案)进行设置，以(建设反需的总投资)为基础，以(计算期)内现金的流入和流出，可以计算(财务内部收益率、账务净现值、静态投资回收期)的财务指标。 41、 资本金现金流量表是以(投资者整体)进行设置，以(资本金)为基础，以(借款本金偿还和利息支付)现金的流出，可以计算(财务内部收益率)的财务指标。 42、 投资各方现金流量表是以(技术方案各个投资者)进行设置，以(出资额)为基础，可以计算(各个投资者财务内部收益率)的财务指标。 43、 P44、财务计划现金流量表以(计算期各年的投资、融资及经营活动)内现金的流入和流出，可以计算(累计盈余资金、分析技术方案的财务生存能力)的财务指标。 44、 P45-46构成技术方案现金流量表的基本要素(投资、经营成本、营业收入、税金) 45、 P47、流动资金的估算基础是(经营成本和商业信用)，是(流动资产和流动负债)的差额 46、 P51、经营成本＝总成本费用－折旧费－维修费－摊销费－利息支出 或经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用 47、 P53、设备磨损分为两大类，四种类型： ① 有形磨损(物理磨损)：第一种有形磨损(外力作用)和第二种有形磨损(自然力作用)。 ② 无形磨损(精神磨损、经济磨损)：第一种无形磨损(设备贬值)和第二种无形磨损(设备技术性能陈旧落后)。 48、 P53、有形和无形磨损的后果；设备磨损的补偿方式 49、 P55、优先考虑更新的设备有。一、设备严重磨损、修后仍达不到要求。二、技术落后，经济效果不好。三、修理费比更新更贵。 50、 设备更新方案的比选原则① 应站在客观的立场分析问题 ② 不考虑沉没成本—了解沉没成本的含义及计算应用。 ③ 逐年滚动比较 51、 沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值。沉没成本＝(设备原值－累计折旧)－当前市场价值。某设备4年前的原始成本是80000元，目前账面价值是30000元，现在的市场价值仅为18000元，在设备更新分析时，该设备的沉没成本＝30000－18000＝12000(元) 52、 (1)现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。(2)设备的自然寿命：物质寿命，是由有形磨损所决定的，维修和保养可延长物质寿命，但不能从根本上避免磨损。(3)设备技术寿命：有效寿命，是由无形磨损决定的。(4)设备的经济寿命：是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。－年平均使用成本(简单计算) 53、 P60、设备租赁与购买的对比 54、 P62设备技术风险、使用维修特点对方案选择的影响。 55、 设备经营租赁的租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费 56、 P63、影响租金的因素有(设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租凭保证金、运费、租赁利差、各种费用的支会时间、以及租金采用的计算公式。 57、 P63、租金的计算方法有附加率法和年金法—计算题。 58、 P66，V=F/C 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 P1资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随着时间周转使用的结果。随时间的推移而增值,而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 影响资金时间价值的因素：1资金的使用时间2资金数量的多少3资金投入和回收的特点4资金周转的速度。 利息：机会成本。信用方式：自愿性，动力在于利息和利率。复利计算分为：间断复利和连续复利。 P3利率的5个决定因素：1首要因素，社会平均利润率（大）是利率的最高界限。2借贷资本的供求情况3风险4通货膨胀5期限。在学习过程中，人们总是在问有没有一种神奇的学习方法，这种学习方法在学习中使我们一看就懂，一学就会。就我个人来讲，我认为这样的学习方法不存在。学无定法，古来如此。那么为什么还要写一篇论学习方法的文章呢?这主要是为了澄清一些学生的错误想法。在这里主要是想探讨学习方法产生的过程，和影响我们获取高效学习方法的最根本的因素。最好后讨论对于每个人应怎么样探索、选用、创造适用于自己的高效学习方法。。后来我也买了一套系统，复习果然轻松了很多，系统功能挺多的，大纲解读、测试题解析、考点分析、错题收集等：，关键是里面题库都是真题，非常新的，命中率极高，努力复习了2个月，终于考了个很理想的分数。从我自己的复习经验上来说，我用的是学习软件，不是一般的真题，那系统里面的真题确实有些厉害，考到了很多，我认为从电脑上面做题真的是把学习的效率提高了很多。系统复习的另一个好处是效率很高，可以监控自己的复习进度，再者这款软件集成最新题库、大纲资料、模拟、分析、动态等等各种超强的功能，性价比超高，是我最想给同仁们推荐的。那个软件的地址我找了半天终于找到了，软件我是在爱贝街学习商城购买的，这里一直是打8.8折。想用的朋友可以到这里下载，我做了超链接，按住键盘左下角Ctrl键，然后鼠标左键点击本行文字即可连接。既然给大家推荐好东西，我觉得那就要把好的东西都分享给大家，这是给我非常大帮助的学习技巧软件“精英特快速阅读训练软件”，建议有条件的哥儿们购买这个软件训练速读，大概30个小时就能练出比较厉害的快速阅读的能力。没时间看书那就完全不是问题了。也给大家做了个超链接，按住键盘左下角Ctrl键，然后鼠标左键点击本行文字即可连接 1Z101012 资金等值计算及应用 P6现金流量3要素：现金流量大小、方向和作用点（发生时点）。现金流量表:时间轴上除了0跟N外,其他数字均有2个含义:比如2.即表示第2个计息期的终点,又代表第三个计息期的起点 P11影响资金等值的三个因素：1、资金数额2、资金发生时间长短3、利率。利率是关键因素。 P6-P11终值和现值的计算 计算 公式 公式名称 已知项 欲求项 系数符号 公式 一次支付终值 P F （F/P，i，n） F=P（1+i ）n 一次支付现值 F P (P/F，i，n) P=F(1+i)－n 等额支付终值 A F (F/A，i，n) 偿债基金 F A (A /F，i，n) 年金现值 A P (P /A，i，n) 资金回收 P A (A /P，i，n) 系数符号里 (F/P,I,N)中:F表示未知数 P表示已知数.符号简单理解为:已知P求F 表中:第一和第三个公式必背.其他可以根据这2个推导.这部分还是以做题为主~ 1Z101013 名义利率与有效利率的计算 有效利率的计算（重点） 名义利率与有效利率 名义利率与有效利率 相关概念 在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和有效（实际）利率的概念。 名义利率 r=im 有效利率 （实际利率） 计息周期有效利率i，年有效利率 特别注意 名义利率计算采用单利法；有效利率计算采用复利法。 1. 已知名义年利率为12%，一年计息12次，则半年的实际利率和名义利率分别为（ ） A. 6.2%，6% B.12.7%，12% C. 5.83%，6.2% D. 6.35%，6% 答案：A 知识要点：1Z101020名义利率与有效利率的计算 解题思路：利用名义利率与实际利率的关系i=（1+r/m）m-1，其中r/m为期利率，m为一定期间的计息次数。 解题技巧：在本题中半年分为6个月，每月计息一次，共计息6次。每月的利率是12%12=1%。因此半年的实际利率为（1+1%）6-1=6.2%，且由上式可知，当r一定时，m越大，i越大。半年的名义利率为1%6=6% P14 1Z101020 技术方案经济效果评价 1Z101021 经济效果评价的内容 经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。 盈利能力其主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等 偿债能力其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。 财务生存能力分析也称资金平衡分析，是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量，这是财务可持续的基本条件。各年累积盈余资金不应出现负值，这是财务生存的必要条件。 P15对于经营性项目，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格主要分析项目－盈利能力、偿债能力、财务生存能力 对于非经营性项目，主要分析－财务生存能力 P17独立型方案，绝对经济效果检验；互斥型方案，先绝对经济效果检验，再相对经济效果检验。 技术方案的计算期：包括建设期（资金投入开始到方案建成投产为止）和运营期；运营期的确定依据：技术方案主要设施和设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期。 1Z101022 经济效果评价指标体系 P19静态分析指标的适用范围：1对技术方案进行粗略评价2对短期投资方案进行评价3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。 P19图要熟悉：新教材改版后，只有 财务内部收益率、财务净现值 是动态指标，其余全是静态的，方便判断 1Z101023 投资收益率分析 P21投资收益率R优劣：指标经济意义明确、直观、计算简便，反映投资效果的优劣，适用于各种投资规模，不足：没考虑时间因素。适用于技术方案早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其施工工艺简单而生产情况变化不大的技术方案选择和投资经济效果的评价。 P22 1Z101024 投资回收期分析 P24 1Z101025 财务净现值分析 P25 1Z101026 财务内部收益率分析 补充记忆总结:主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，静态投资回收期。主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，财务净现值。主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，财务内部收益率。 下表中：总投资收益率的 息税前利润 = 利润+利息 确定性分析 盈利能力分析 静态分析 投资收益率R,R=A/I*100%,是衡量技术方案获利水平的评价指标，达到生产能力后一个正常年份的年净收益额与技术方案投资的比率,A技术方案年净收益额或年平均净收益额，I技术方案投资。R≥Rc(基准投资收益率）方案可行。P19 总投资收益率，表示总投资的盈利水平，ROI=EBIT/TI*100,EBIT技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润，TI技术方案总投资（=建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）P20 ROI应大于行业平均投资收益率，ROI越高，技术方案所获得收益越高。若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。P21 资本金净利润率，表示资本金盈利水平，ROE=NP/EC*100,NP正常年份净利润或运营期内年平均净利润（净利润=利润总额-所得税），EC技术方案资本金。P20 ROE用来衡量技术方案资本金的获利能力，ROE越高，资本金所取得的利润越多，权益投资盈利水平越高。P21 静态投资回收期Pt,Pt=I/A，反映投资回收能力的重要指标，宜从技术方案建设开始年计算。回收期反映抗风险能力。适用范围:更新迅速、资金相当短缺、未来情况难预测投资者关心投资补充。不足：只考虑回收之前的效果。P22 Pt=（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量） 也就是在项目累计净现金流量为零的时点为回收期。P23 静态投资回收期Pt优劣：优点：计算简便、显示了周转速度。不足：没有全面考虑整个计算期内现金流量。只能作为辅助评价指标 P23 动态分析 财务内部收益率FIRR，使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于0的折现率。P25 FIRR，不受外部参数影响。反映投资过程的收益程度。（FIRR与ic变化无关，不受其变化影响） P26 　若FIRR≥ic，则技术方案在经济上可以接受 若FIRR＜ic，则技术方案在经济上应予拒绝 财务净现值FNPV,是反映投资方案在计算期内盈利能力的动态评价指标，判别标准：FNPV≥0时，说明该方案经济上可行；当FNPV＜0时，说明该方案不可行。P24 不足：1必须有基准收益率2互斥方案必须构造一个相同的分析期限。3、不能反映单位投资的使用效率4、不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果5不能反映投资的回收速度 P25 　注意：FNPV＞＝＜0的三种情况下与项目实际的盈亏并无直接关系 偿债能力分析 利息备付率ICR， 　 　 偿债备付率DSCR， 　 　 借款偿还期Pd, 　 　 资产负债率， 　 　 流动比率， 　 　 速动比率， 　 　 不确定性分析 盈亏平衡分析 　 　 　 　 敏感性分析 　 　 　 　 P26 1Z101027 基准收益率的确定 基准收益率：基准折现率，投资者动态测定的、可接受的（不是应获得的）最低标准收益率。 基准收益率的测定： 政府投资项目应采用行业财务基准收益率 企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率 在中国境外投资的项目首先考虑国家风险 财务基准收益率应综合考虑四个因素: 资金成本(筹资费和使用费)和机会成本（外部形成的）、投资风险（风险与收益率成正比）、通货膨胀。 P28确定基准收益率的基础是：资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀也是必须考虑的因素。 1Z101028 偿债能力分析 P28偿还贷款的资金来源包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源 可用于归还贷款的利润：一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。 P29偿债能力指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率 借款偿还期：是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件，以可作为偿还贷款的收益 ( 利润、折旧、摊销费及其他收益 ) 来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。 借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；它不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案。对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。 P30利息备付率：也称已获利息倍数，指技术方案在借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润 (EBIT)（解释：支付利息和税金前的利润）与当期应付利息 (PI) 的比值。一般情况下，利息备付率不宜低于2. 偿债备付率：指技术方案在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金 (EBITDA-TAX) 与当期应还本付息金额 (PD)（解释PD=净利润+折旧+摊销+利息费用 2006多选题） 的比值。正常情况下，偿债备付率应当大于1. 在我国，偿债备付率不宜低于1.3 补充说明：对于独立型方案，几个动态指标之间具有等价关系，得出结论是一致的。 对于互斥型方案：FNPV与 FIRR 得出的结论不一致性 P31 1Z101030 技术方案不确定性分析 1Z101031 不确定性分析 P33常用的不确定性分析方法：盈亏平衡分析，也称量本利分析(只能用于财务评价)（必考）、敏感性分析(可以用在财务评价和国民经济评价)。 P32不确定性分析的原因：1所依据的基础数据不足或者统计偏差2预测方法的局限，预测的假设不准确3未来经济形式变化4技术进步5无法以定量来表示的定性因素的影响6其他因素影响。 P33 1Z101032 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析（必考）： 降低盈亏平衡产量措施:1、降低固定成本、可变成本 2、 提高产品价格 (没有提高设计生产能力) 固定成本：工资、福利费、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费等。长期借款利息，短期借款利息。 可变成本：原材料、燃料费、动力费、包装费和计件工资（注意是计件工资） 半可变成本：与生产批量有关的某些消耗性材料费、工模具及运输费。 总成本=固定成本+可变成本+半可变成本 P37盈亏平衡性分析-缺点:不能揭示产生技术方案风险的根源(看不出什么因素影响的大) (主要还是考察计算题,书本上36-37例题多看看) B=p*Q-[(Cu+Tu)Q+CF]=S-C, BEP(Q)=CF/(p-Cu-Tu) ,B=p*Q-Cu*Q-CF-Tu*Q—基本损益方程式 CF-固定成本，Tu-单位产品营业税金及附加，Cu-单位成品变动成本，B-利润，Q-产量（销量），S-销售收入，p-单位产品售价，C-总成本 金额 产销量Q 固定总成本CF 可变总成本=CVQ＋TQ 利润B 总成本C=CVQ＋TQ +CF 销售收入S=pQ 盈利区 亏损区 盈亏平衡点产量Q0 设计生产能力Qd 0 P37 盈亏平衡点的经济含义：反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力 盈亏平衡点，也叫保本点。盈亏平衡点越低越好 P38 1Z101033 敏感性分析 敏感性分析目的：从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。 P41选择方案:如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择, 一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。(P40图中:斜率越大敏感度越高) 敏感分析的优点：1，敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对技术方案经济效果的影响做了定量的描述。2，有助于搞清技术方案对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度。3，有助于鉴别何者是敏感因素。4，从而把调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。 敏感性分析也有其局限性：1，它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。2，也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。 ---敏感度系数 ---不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率（％）；--不确定因素F的变化率（％） P40临界点：不确定因素向不利方向变化的极限值。 选择敏感度小，承受风险能力强，可靠性大的技术方案。 P39 Saf>0,指标与因素同方向，Saf<0,反向。Saf绝对值越大，指标A对不确定因素F越敏感。 P41 1Z101040 技术方案现金流量表的编制 P42 1Z101041 技术方案现金流量表 现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成。 补充总结1、折旧、摊销不作为现金流出 2、利息支出：在投资现金流量表中不作为流出。在资本金现金流量表中作为流出 现金流量表，主要有：投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表。 投资现金流量表 资本金现金流量表 投资各方现金流量表 财务计划现金流量表 从（ ）角度出发（或进行设置） 技术方案 权益投资者整体（项目法人） 各个投资者（项目法人） 技术方案 计算基础 总投资 资本金 投资者出资额 分别以（ ）为现金流入和流出 整个计算期 借款本金偿还、借款利息支付 计算期各年的投资、融资、经营活动的现金流入和流出。 可以计算（ ）财务指标 财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期 资本金财务内部收益率 技术方案投资各方财务内部收益率 累计盈余资金，分析财务生存能力。 P45 1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素 P46技术方案现金流量的基本要素：投资、经营成本、营业收入、税金，。 P47流动资金的估算基础：经营成本、商业信用，它是流动资产与流动负债的差额。流动资金=流动资产-流动负债。 流动资产的构成要素：一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款； 流动负债的构成要素：一般只考虑应付账款和预收账款。 P51经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出 多年考点，必须记住 经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用 技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括：关税、增值税、营业税（3%）、消费税、所得税、资源税、城市维护建设税和教育费附加、土地增值税。 P53 1Z101050 设备更新分析 1Z101051 设备磨损与补偿 设备磨损分为两大类，四种形式：（每年必考项目） ① 有形磨损（物理磨损）：第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨损（自然力作用）-生锈、腐蚀、老化。 ② 无形磨损（精神磨损、经济磨损）：第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。 ③ 综合磨损的概念——技术进步与有形磨损和无形磨损的关系。 两者区别： 两者是相同点：有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值。 不同的是，遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理之前，常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，即使无形磨损很严重, 其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否合算，需要分析研究。 P54补偿方式：设备有形磨损的局部补偿是修理，设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新 P55 1Z101052 设备更新方案的比选原则 通常优先考虑更新的设备是： 1、设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的 2、设备损耗虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的 3、设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。 设备更新比选原则:1客观立场2不考虑沉没成本3逐年滚动比较。 P56沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值 （注意：这里跟老教材算法不一样，引起注意） 沉没成本＝(设备原值－历年折旧费)－当前市场价值 1Z101053 设备更新方案的比选方法 （1）现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。 （2）设备的自然寿命：物质寿命，是由有形磨损所决定的，维修和保养可延长物质寿命，但不能从根本上避免磨损。 （3）设备技术寿命：有效寿命，是由无形磨损决定的。 （4）设备的经济寿命：是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。从经济观点确定的设备更新的最佳时刻 P57确定设备经济寿命的原则：①使设备在经济寿命内平均每年净收益达到最大②使设备在经济寿命内年平均使用成本达到最小。掌握静态模式：用劣化值指标简化计算。 重点：经济寿命的计算（每年考察，公式要死记硬背，必须掌握） 年平均使用成本=年运行成本+年资产消耗成本 P59 ，N0设备的经济寿命,P设备目前的实际价值, 设备的低劣化值，LN预计残值。 P60设备更新的时机：旧设备的年平均使用成本＞新设备的年平均使用成本 1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析 1Z101061 设备租赁与购买的影响因素 设备比选分析： 设备租赁有融资租赁（重型机械设备）和经营租赁（租赁双方的任何一方随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约）（车辆、仪器）两种方式。 设备租赁与设备购买的优越性和不足。（2004-2006多选） 优点：1较少资金获得设备，引进先进设备，加速技术进步。2获得良好技术服务3保持资金流动，防呆滞，不会使企业资产负债情况恶化；4减少投资风险5租金所得税前扣除，享受税费上利益。 缺点：1租赁期间，只有使用权，不能处置，不能担保、抵押。2承租租金总额高于直接购买。3长期支付租金，形成长期负债；3融资租赁毁约的话赔偿损失，罚款多。 P62 1Z101062 设备租赁与购买方案的比选分析 设备租赁与购置方案的比选，跟互斥投资方案的比选方法相同。（重点考察：附加率租金计算、相关概念） 1、定性分析筛选方案，分析（1）企业财务能力（2）设备技术风险、使用维修特点，技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，考虑租赁；否则，皆可。 2、定量分析优选方案。 P62租赁费=租赁保证金+租金+担保费（04单选） 租赁费＞租金＞购置价 09单选 P63影响租金的因素：设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间，以及租金采用的计算公式等 对于租金的计算主要有附加率法和年金法： 附加率法：：R=P/N+Pi+Pr。年金法：,(期末支付)，(期初支付)常考点 P-租赁资产的价格；N-租赁期数，可按月、季、半年、年计；i-与租赁期数相对应的利率；r-附加率。 Ra-每期期末支付的租金额；Rb-每期期初支付的租金额。 附加例题一道帮助理解： 2.租赁方案与购买方案的现金流量差异主要表现为（ ） A.购买方案需一次投入大量资金。 B.租赁方案比购买方案每年多提一笔租金，因而少交所得税 C.租赁方案与购买方案所得税的差异主要是租赁费与折旧的差异 D.租赁方案的现金流出为经营成本、租赁费和所得税 E.购买方案的现金流出为经营成本、折旧和所得税 知识要点：1Z101062设备租赁与购买方案的分析方法 解题思路：比较设备租赁与购买方案的净现金流量公式： 设备租赁的净现金流量＝营业收入-租赁费用-经营成本-与营业相关的税金-所得税率(营业收入-租赁费用-经营成本-与营业相关的税金) 设备购置的净现金流量＝营业收入-设备购置费-经营成本-贷款利息-与营业相关的税金-所得税率(营业收入-经营成本-折旧-贷款利息- 与营业相关的税金) 解题技巧：通过上述公式租赁方案与购买方案的现金流量差异主要表现为所得税的差异，这种差异主要源于折旧和租赁费的差异。设备购买需一次支出大量资金，然后在项目运营中通过折旧逐期收回。折旧既不是现金流入，也不是现金流出。租金、折旧费、利息计入成本。故选A、C、D. P65 1Z101070 价值工程在工程建设中的应用 P66 1Z101071 提高价值的途径 价值工程V=F/C（功能/寿命周期成本,也叫性价比） “价值”是一个相对概念，功能/费用，不是使用价值，也不是交换价值，而是对象的比较价值。C----寿命周期成本。 P67价值工程三要素：价值、功能、寿命周期成本。 (一)价值工程的目标，以最低寿命周期成本，使产品具备必须具备的功能。 产品的寿命周期成本=生产成本+使用及维护成本组成 （1）产品生产成本：是指发生在生产企业内部的成本，也是用户购买产品的费用, 包括产品的科研、实验、设计、试制、生产、销售等费用及税金等 （2）产品使用及维护成本：是指用户在使用过程中支付的各种费用的总和，它包括使用过程中的能耗费用、维修费用、人工费用、管理费用等，有时还包括报废拆除所需费用(扣除残值 ) 。 (二)价值工程的核心，对产品进行功能分析。首先不是分析结构，而是先分析功能，再研究结构。 (三)价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑 (四)价值工程强调不断改革和创新 (五)价值工程要求将功能定量化 (六)价值工程是以集体智慧开展的有计划、有组织、有领导的管理活动。 P68提高价值工程的途径：1双向型F增，C减；2改进型F增，C不变；3节约型F不变，C变小；4投资型F大提高，C小提高5牺牲型F略下降，C大幅下降。(技巧:V=F/C 就按公式记忆,分母,分子的问题大家都懂吧) P69建设工程应用价值工程的重点：规划和设计阶段。这两个阶段是提高技术方案经济效果评价的关键环节 P70 1Z101072 价值工程在工程建设应用中的实施步骤 一、价值工程的工作程序 (考点:表格中的顺序、分析阶段是常考点 06.09单选) 注意：价值工程分析阶段，功能分析（3功能定义、4功能整理）；功能评价（5功能成本分析、6功能评价、7确定改进范围）。 二、价值工程准备阶段 （一）对象选择 1. 从设计方面看, 对产品结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的 2. 从施工生产方面看, 对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难于保证的 3. 从销售方面看, 选择用户意见多、退货索赔多和竞争力差的 4. 从成本方面看, 选择成本高或成本比重大的 价值工程对象选择常用的方法有：因素分析法、 ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法。 P76确定价值工程对象的改进范围（重点）：使V趋近于1 1、V<1,功能现实成本大于功能评价值。现实成本高，而功能要求不高，1存在过剩功能2功能不过剩，实现功能的方法或者条件不佳。 2、V>1,功能比较重要，但分配的成本较少。即功能现实成本低于功能评价值，1可能功能与成本分配已较理想，或者有不必要的功能，2或者应该提高成本。 确定的改进对象是：1）F/C值低的功能区域V<1就要改进（功能价值低）、2）⊿C=(C-F)值大的功能区C-F差额最大就要改进（期望值大）、3）复杂的功能区、4）问题多的功能。 补充判断题：可能是成本偏低，导致对象功能也偏低的也要改进 （√） P76四、创新阶段 方案创造的方法：头脑风暴法、歌顿法（模糊目标法）、专家意见法（德尔菲法）、专家检查法等。 P77 1Z101080 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析 P78 1Z101081 新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则 新技术、新方案选择原则： ① 技术上先进、可靠、适用、合理② 经济上合理（主要原则） P79（1）常用的静态分析方法：年折算费用法、增量投资分析法及综合总费用法。 （2）常用的动态分析方法：净现值（费用现值）、净年值（年成本）法 增量投资分析法公式：（P79例题。R＞基准投资收益率=可行，反之不可行） C-经营成本；I-投资额； P80-81年折算费用 (1)Zj=Cj+Pj*Rc (2)Zj=CF+Cu*Q （看P80-82例题） min{ Zj }为最优方案 Zj-第j方案的折算费用；Cj-第j方案的生产成本；Pj-用于第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金）；Rc-基准投资收益率 P83 1Z102000 工程财务 1Z102010 财务会计基础 1Z102011 财务会计的职能 P84 2004单选：财务会计的内涵决定了财务会计具有核算和监督两项基本职能 1Z102012 会计核算的原则 会计要素的计量属性：（1）历史成本（2）重置成本（3）可变现净值（4）现值（贴现）（5）公允价值 P85 1Z102013 会计核算的基本前提 一、会计核算的基本假设：（熟练记忆） 1、法人主体一定是会计主体，但会计主体不一定是法人主体。 2