2022长沙理工大学财务管理课程设计(城南).docx

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1、2022长沙理工大学财务管理课程设计(城南) 课程设计报告课程名称：财务管理课程设计 题目：北京碧水源科技股份有限公司的资本结构决策 学生姓名：陈刘 学号：0310 班级：物流1103班 专业：物流工程 指导教师：王亚莉 2022年12月 目录 课程设计一资金时间价值的应用 (1) 课程设计二华达公司的短期筹资决策 (2) 课程设计三北京碧水源科技股份有限公的资本结构决策 (1) 课程设计四创业财务设计 (11) 课程设计一 （一）实训名称：资金时间价值的应用 （二）实训目的：通过本实训使学习者掌握资金时间价值的应用 （三）实训材料:1、某公司拟购置一处房产，房产提出两种付款方案： （1）从现

2、在起，每年年初支付200万元，连续支付10次，共2000万元； （2）从第5年开始，每年年初支付250万元，连续支付10次，共2500万元。 假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？ 解：（1）属于先付年金现值A（P/A,i,n）（1+i） =200（P/A,10%,10）（1+10%） =2006.145（1+10%） =1351.9 （2）属于递延年金现值A（P/A,i,n)（P/F,i,n）（1+i） =250（P/A,10%,10）（P/F,10%,4）（1+10%） =2506.1450.6830（1+10%） =1154.1846 1351.81

3、21154.1846 应该选择方案二 课程设计二 （一）实训名称：华达公司的短期筹资决策 （二）实训目的：通过此案例分析，能够根据所给定的付款条件和目前所有的银行贷款利率进行短期筹款决策，并掌握现金折扣成本的计算 （三）实训资料：华达公司经常性地向顺意公司购买原材料, 顺意公司开出的付款条件为2/10,N/60.某天, 华达公司的财务经理查阅公司关于此项业务的会计账目,惊讶地发现,会计人员对此项交易的处理方式是,一般在收到货物后25天支付款项. 当财务经理询问记账的会计人员为什么不取得现金折扣时,负责该项交易的会计不假思索地回答道,这一交易的资金成本仅为2%,而银行贷款成本却为12%.因此,根

4、本没有接受现金折扣。 (四)实训要求：思考并回答如下问题： 1、会计人员错在哪里？ 2、丧失现金折扣的实际成本有多大？ 3、如果华达公司无法获得银行贷款，而被迫使用商业信用资本，为降低年利息成本，你应向财务经理提出何种建议？ 解：（1）会计人员的错误： 根据顺意公司开出的付款条件，选择现金折扣时，则其需要在银行贷款。会计人员认为银行贷款的成本为12%，大于这一交易的成本2%，因而不予以考虑的想法是错误的。公司通过获得其折扣后，可将其应用于短期投资，如投资于现金、应收账款、存货等。一般在短期内可以收回，所以公司可以通过预测短期投资带来收益，倘若其收益大于不获得折扣时，就应该选择现金折扣；即使通过

5、计算预测短期投资的收益得出，选择现金折扣并不会获得利益，也有应该将付款日期推至最后一天，以降低放弃折扣的成本。 （2）丧失现金折扣的资金成本 =现金折扣率/（1-现金折扣率）360/（信用期-折扣期） =2%/（1-2%）360/（60-10） =14.69% （3）根据筹资方式的优缺点考虑。商业信用资本筹资比银行贷款所需的成本更多，所以在这种情况下，财务主管应尽量推迟在第60天付款，万一不行，那也是在10天之后，60天之前付款，在这期间利用应付款项来进行短期投资，从而减少放弃折扣成本的成本。 课程设计三 （一）实训名称：北京碧水源科技股份有限公的资本结构决策 （二）实训目的：通过此案例的分析

6、，掌资本结构的概念，分析北京碧水源科技股份有限公司上市公司的资本结构的状况并对其合理性进行分析，提出相应的建议。 （三）实训资料：下载北京碧水源科技股份有限公司上市公司（老师指定）2022年资产负债表及利润表。（巨潮网） (四)实训要求： 1、公司简介（介绍公司的基本情况） 2、行业分析（对公司所在的行业进行分析） 3、分析公司资本结构情况 计算：1）企业全部长期资本（非流动负债+所有者权益） 2）长期负债占全部长期资本的比重 3）短期负债占全部负债的比重 4）计算权益净利率（净利润/所有者权益） 5）分析公司资本结构的合理性 4、对北京碧水源科技股份有限公司上市公司的资本结构建议 答：我选择

7、的上市公司是300070北京碧水源科技股份有限公司北京碧水源科技股份有限公司2022年三季资产负债表 北京碧水源科技股份有限公司2022年三季利润表 （1）公司简介 北京碧水源科技股份有限公司是由归国学者于2022年在中关村国家自主创新示范区创办的高科技企业。公司注册资本8.8576亿，净资产超过40亿，在全国拥有近30家下属公司。2022年4月21日在深交所创业板挂牌上市（股票代码：300070，简称：碧水源），是国家首批高新技术企业、国家第三批创新型企业和首批中关村国家自主创新示范区创新型企业，以自主研发、国际先进的膜技 术解决“水脏、水少、饮水安全”的水环境问题，提供以膜法水处理为核心的

8、整体技术和工程解决方案，业务领域涵盖水务全产业链：膜技术研发以及膜设备制造、城市污水和工业废水处理、固废污泥处理、自来水处理、海水淡化、水务工程建设、水务投融资，以及民用商用净水设备。 碧水源以技术创新为核心竞争力，研发出拥有完全自主知识产权的PVDF增强型微/超滤膜、低压反渗透膜以及膜生物反应器（MBR）技术，攻克了“膜材料研发、膜设备制造和膜应用工艺”三大国际技术难题，是世界上同时拥有上述三项技术自主知识产权的少数企业之一。碧水源拥有170余项专利技术，填补国内多项空白，先后获得国家科学技术进步奖二等奖、教育部科学技术进步奖一等奖、首批国家自主创新产品、国家重点新产品等诸多荣誉，承担了国家

9、“863”计划项目、国家水专项、国家科技支撑计划、国家火炬计划等国家重大项目课题，公司建有“博士后工作站”和“北京市企业技术中心”，与清华大学合作建成国际一流的“清华碧水源环境膜技术研发中心”等，并负责承建国家环境保护膜生物反应器与污水资源化工程技术中心，碧水源得到国家、社会各界的广泛认可。 以产业报国，以技术服务社会是碧水源拳拳之心。目前，碧水源已完成数千项污水资源化工程，总规模已超过700万吨/天，每年可为国家新增高品质再生水近40亿吨，参与太湖流域、滇池地区、南水北调丹江口水源保护地、北京奥运龙形水系工程以及国家大剧院水处理工程、高碑店再生水厂工程等国家水环境重点治理工程，并在新农村建设

10、水环境治理中发挥着重要的作用，为我国的水环境保护事业做出了重要贡献。针对水资源短缺和饮用水安全问题，碧水源在反渗透膜和超滤膜研发应用领域正在书写新的篇章：以反渗透膜实现污水深度净化和海水淡化，有效增加水资源；以超滤净水技术和三安全系列净水机在自来水厂建设和饮水终端为百姓安全饮水把关，保障水安全。 承担社会责任，建设生态文明。碧水源将站在膜技术的制高点上，切实践行国家节能减排发展战略，立志成为中国控制水污染，保护水环境，增加水资源，保障水安全的依靠力量，在全球视野中，彰显中国的创新力量！ （2）公司所在行业的分析 节能环保产业处于战略性新兴产业之首，2022年1季度，虽然国家宏观经济回暖乏力，但

11、环保行业在政策及环保事件的驱动下，总体表现良好，收入实现较快增长，出口增速大幅回升，投资快速增长，环保专用设备产量处于较高水平。受上年基数较高影响，环保设备产量负增长，但仍处于较高水平。1季度，环境保护专用设备累计产量为10.09万台，增速由上年同期的9.25%下滑至-7.78%；废弃资源和废旧材料回收加工业发展势头良好，工业增加累计增速大幅上扬，累计增速达23.7%，较上年同期提高3.5个百分点。环保各子行业收入均保持较快增长。1季度，环保、社会公共服务及其他专用设备制造业实现产品销售收入725.42亿元，同比增长19.15%；废弃资源综合利用业收入大幅增长，实现销售收入680.31亿元，同

12、比增长19.22%；污水处理及其再生利用业收入与利润增速减缓，但是仍保持较快增长，实现销售收入66.05亿元，同比增长25.10%。出口额快速增长，进口额出现下滑。1季度，环保设备出口市场表现良好，13月，环保设备累计完成出口额1.24亿美元，同比增长51.09%，增速较上年同期大幅提升48.27个百分点。而进口市场表现不佳，1季度，环保设备累计进口1.49亿美元，同比减少28.24%，降幅较上年同期大幅扩大18.72个百分点。环保行业属于被动需求的产业，其核心驱动力是政府政策强制以及政策执行力。进入2022年，环保事件频发，将倒逼环保政策加宽和加严，有利于环保行业发展。预计2022年，环保行

13、业投资增速提升，行业收入保持较快增长；由于2022年基数太高，环保设备产业增速出现下滑，但是仍保持较高水平。总体来看，2022年环保行业发展势头良好。 目前，沪深股市共有43家环保上市公司，本报告重点选取了1季度营业收入排名前二十位的上市公司，并对这些上市公司的经营效益、盈利能力、偿债能力、运营能力、现金流量等财务指标进行了深入分析，以从微观层面反应环保企业经营状况，供读者决策参考. 一、经营绩效：营业总收入稳定增长，利润出现下滑 二、盈利能力：成本上升，总体盈利能力下滑 三、偿债能力：变现能力及偿债能力均提高，回款压力加大 四、营运能力：应收账款周转率增加，存货及流动资产周转率下降 五、现金

14、流量：资金压力不大，部分企业筹资活动现金流入大增 （3）公司资本结构状况 1、企业全部长期资本 非流动负债合计202，805，942.93元 所有者权益合计4，294，020，300.93元 所以企业长期资本为4,496,826,243.86元 2、长期负债占全部长期资本的比重 长期负债=非流动负债合计202，805，942.93元所以比重为：4.5% 3、短期负债占全部负债的比重 短期负债为流动负债合计=1832565136.25元 全部负债为2035371079.18元 所以比重为2=90.04% 4、权益净利率 净利润为171808695.3元 所有者权益为4294020300.93元

15、所以，权益净利率= =3.09% 5、分析公司资本结构的合理性 资本结构分析 1.股东权益比率 股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100% =股东权益总额/(股东权益总额+负债总额) *100% =67.84% 股东权益比率属于企业自有资本所占的比率，高于50%，比率高，是低报酬、低风险的财务结构，反应企业的基本财务结构比较稳定。 2.资产负债比率 资产负债比率=负债总额/资产总额*100% =负债总额/(股东权益总额+负债总额) *100% =32.16% 负债比率以低于50%，比较理想。 3.资本负债比率 资本负债比率=负债总额/股东权益总额*100% =47.4% 此项比率，比资产负债率更能准确地揭示企业的长期债偿能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。此项比率，比资产负债率更能准确地揭示企业的长期债偿能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。 资本负债比率为200%时为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。资本负债比率为200%时为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 4.资本总额比率(Capitalization Ratio) 资本总额比率=长期负债/ (长期负债+股东权益总额) *100% =4.51% 比率低，相对长期负债的包袱就越小，对企业体质来说就越健康。 5.长期负债比率