造价项目工程师管理方案计划学习知识点汇总整编.doc

-* 基础知识点1：投资构成 设备原价 我国现行建设项目总投资构成 设备及工、器具购置费 设备运杂费 工程费 人、材、机 建筑安装工程费用 静态投资 企业管理费、利润、规费、税金 建设投资 建设用地费 工程建设其他费 与项目建设有关的其他费用 与未来生产经营有关的其他费用 基本预备费 建 固定资产投资（工程造价） 预备费 设 价差预备费 项 动态投资 目 建设期利息 总 投 固定资产投资方向调节税（暂停征收） 资 流动资产投资—流动资金 考点：1、计算某项费用 2、填写投资估算表（如2011年真题） 例题：某项目工程费用如下： （1）主要生产项目1500万元，其中：建筑工程费300万元，设备购置费1050万元，安装工程费150万元； （2）辅助生产项目300万元，其中，建筑工程费150万元，设备购置费110万元，安装工程费40万元； （3）公用工程150万元，其中，建筑工程费100万元，设备购置费40万元，安装工程费10万元； （4）工程建设其他费用250万元，基本预备费220，价差预备费316万元，建设期贷款利息65万元。 序号 工程费用名称 建筑工程费用 设备 购置费 安装工程费用 其他费用 合计 1 工程费用 550 1200 200 1950 1.1 主要生产项目 300 1050 150 1500 1.2 辅助生产项目 150 110 40 300 1.3 公用工程 100 40 10 150 2 工程建设其他费用 250 250 3 预备费 536 536 3.1 基本预备费 220 220 3.2 涨价预备费 316 316 4 建设期贷款利息 65 65 合计 550 1200 200 851 2801 基础知识点2：进口设备购置费计算 ▲进口设备购置费=进口设备原价（抵岸价）+国内运杂费 到岸价 CIF=FOB+国际运费+运保费 关税完税价格 =进口设备到岸价+进口从属费用+国内运杂费 装运港上 交货价 离岸价 FOB 抵岸价 原价 运 杂 费 国际运费+运输保险费 出口国生产地 进口国工地 出口国港口 进口国港口 进口国海关 构成 计算公式 注意事项 到岸价 （CIF） 货价 即FOB，可用原币或人民币表示 也称装运港船上交货价和离岸价 国际运费 原币货价运费率 或运量单位运价 此运费指出口国港口至进口国港口的运输费用 运输保险费 运输保险费=（FOB（原币）+国际运费）保险税率/（1-保险费率） 【CIF费率】 进口从属费用 银行财务费 人民币货价银行财务费率 外贸手续费 CIF外贸手续费率 关税 到岸价格（CIF）进口关税税率 CIF也称为关税 增值税 （CIF+关税+消费税）增值税税率 消费税 应纳消费税额=（到岸价+关税）消费税率/（1-消费税率） 车辆购置税 （到岸价+关税+消费税）车辆购置税 增值税、消费税、车辆购置税三者计税基础一样 ▲国内运杂费=国内运输费+国内装卸费+国内包装费+国内供销手续费+采购保管费 其中：采购保管费=（进口设备原价+国内运输费+国内装卸费+国内包装费+国内供销手续费）采保费率 =入库前价格采保费率 ▲设备运杂费按设备原价设备运杂费率计算，其公式为： 设备运杂费=设备原价设备运杂费率 基础知识点3：建筑安装工程费 按照建标【2013】44号文件的规定，建安工程按照费用构成要素划分：由人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润、规费和税金组成；按工程造价形成顺序划分为分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金。 ▲使用类似工程预算法计算建筑安装工程费 D=A▪K K=a%K1+b%K2+c%K3+d%K4 式中D——拟建工程单方建安费 A——类似工程单方建安费 K——综合调整系数 a%、b%、c%、d%——类似工程预算的人工费、材料费、机械台班费、综合税费占预算造价的比重，如：a%=类似工程人工费/类似工程预算造价100%，b%、c%、d%类同。 K1、K2、K3、K4——拟建工程地区与类似工程预算造价在人工费、材料费、机械台班费、综合税费之间的差异系数，如：K1=拟建工程概算的人工费（或工资标准）/类似工程预算人工费（或地区工资标准），K2、K3、K4类同。 例题：某项目为拟建一条化工原料生产线，所需厂房的建筑面积为4000㎡，同行业已建类似项目厂房的建筑安装工程费用为3000元/㎡，类似工程建安工程费用所含的人工费、材料费、机械费和综合税费占建筑安装工程造价的比例分别为18.26%、57.63%、9.98%、14.13%，因建设时间、地点、标准等不同，相应的调整系数分别为1.25、1.32、1.15、1.2，（拟建工程建安工程费的人、材、机、综合税费与类似工程相比，预计价格相应综合上调25%、32%、15%、20%）。列式计算该项目的建筑安装工程费用（以万元为单位）。 解：K=18.26%1.25+57.63%1.32+9.98%1.15+14.13%1.2=1.27 该项目的建筑安装工程费用为： 400030001.27=1524万元 基础知识点4：预备费 1.基本预备费=（设备及工器具购置费+建安工程费+工程建设其他费）基本预备费率=（工程费+工程建设其他费）基本预备费率 2.价差预备费 It-建设期第t年的静态投资 n-建设期年份数 f-建设期年均投资上涨率 m-建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位：年） 例题：某建设项目建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费用2000万元，已知基本预备费率5%，项目建设前期年限1年，建设期为3年，各年投资计划额为：第一年完成投资20%，第二年60%，第三年20%。年均投资价格上涨率为6%，求建设项目建设期间价差预备费。 解：基本预备费=（5000+3000+2000）5%=500万元 静态投资It=5000+3000+2000+500=10500万元 第一年：It=1050020%=2100万元 =191.81万元 第二年：It=1050060%=6300万元 =987.95万元 第三年：It=1050020%=2100万元 =475.07万元 所以，建设期涨价预备费PF=191.81+987.95+475.07=1654.83万元 基础知识点5：建设期贷款利息的计算 1. 当建设期贷款分年均衡发放时 建设期年贷款利息=（年初累计借款本息+本年新增借款2）实际年贷款利率 2. 如果是年初贷款，按实际情况计算 3. 名义利率与实际利率之间的关系： 式中：i：实际利率 r：名义利率 m:名义利率所标明的计息周期内实际上复利计息的次数。 例题：某新建项目，建设期2年，第一年贷款200万元，第二年贷款500万元。贷款在年度内均衡发放。根据贷款协定：年利率为8%，每半年计息一次，贷款本息均在项目投产后偿还，列式计算该项目建设期的贷款利息。 解：实际利率=8.16% 建设期第一年贷款利息=200/28.16%=8.16万元 建设期第二年贷款利息=（200+8.16+500/2）8.16%=37.39万元 建设期贷款利息=8.16+37.39=45.55万元 基础知识点6：流动资金估算 1. 扩大指标估算法 项目的流动资金=拟建项目年产量单位产量占用流动资金的数额 项目的流动资金=拟建项目固定资产投资固定资产投资流动资金率 2. 分项详细估算法（了解） 即：流动资金=流动资产－流动负债（掌握） 式中：流动资产=应收账款+预付账款+现金+存货 流动负债=应付账款+预收账款 估算的基本步骤：先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。 年周转次数=360天/最低周转天数 其中：应收账款=年经营成本/年周转次数 应付账款=外购原材料、燃料、动力费或服务年费用金额/年周转次数 现金=（年工资福利费+年其他费）/年周转次数 存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品 外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费/年周转次数 在产品=（年工资及福利费+年其他制造费+年外购原材料燃料费+年修理费）/年周转次数 产成品=年经营成本/年周转次数（案例教材） 说明：产成品=（年经营成本－年其他营业费用）/年周转次数（计价教材） 基础知识点7：静态投资的估算 1. 生产能力指数法 式中：C2－拟建项目静态投资（设备投资） C1－类似项目静态投资（设备投资） Q2－拟建项目生产能力 Q1－类似项目生产能力 n－生产能力指数，若已建类似项目的生产规模与拟建项目的生产规模相差不大，Q1、与Q2的比值在0.5~2之间，可取n=1 f－综合调整系数。 2. 系数估算法 C:拟建项目静态投资额 E：拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费 P1、P2、P3：已建项目建安工程费、其他工程费等于设备购置费的比例 f1、f2、f3：综合调整系数 I：拟建项目的其他费用 例：2004年已建成年产10万吨的某钢厂，其投资额为4000万元，2008年拟建生产50万吨的钢厂项目，建设期2年。自2004年至2008年每年平均造价指数递增4%，估算拟建钢厂的静态投资额所需静态投资为多少？n=0.8 解：16958万元 教材案例 2、 财务评价 基础知识点1：营业收入及税金的估算 营业收入=设计生产能力运营负荷单位价格 营业税金及附加=考试时一般取营业收入的一个百分比 补贴收入：案例考试一般也会回避“补贴收入”，考了一定会告诉你是否计算所得税 基础知识点2：还本付息计划表 利息支出的估算包括：长期借款利息（即建设期投资借款在运营期需支付的利息）、流动资金的借款利息和短期借款利息三部分。 长期借款利息有等额还本付息和等额还本、利息照付两种方式。流动资金借款在生产运营期内只计算每年所支付的利息，本金在运营期末一次性偿还。短期借款利息计算与流动资金借款利率相同，短期借款本金的偿还还按照随借随还的原则处理，即当年借款尽可能下年偿还。 1. 长期借款利息计算方式 长期借款利息有等额还本付息和等额还本、利息照付两种方式。 （1） 运营期内某几年等额还本付息 每年应还的等额本息A=P(A/P,i,n） = 每年应还的利息=年初借款余额利率 计算程序：先计算每年应还本付息额，再计算每年应还利息，然后计算每年应 还本金 （2） 运营期内某几年等额还本，利息照付： 每年应还等额的本金=建设期贷款本利和/还款年限 每年应还的利息=年初借款余额利率 计算程序：计算每年应还本金，在计算每年应还利息，然后计算每年还本付息 额。 例题1：某项目工建设期2年，运营期6年，建设期第1年贷款500万元，建设期第2年贷款800万元，贷款年利率6%，项目贷款的利息在运营期前3年偿还。长期借款利息按照等额还本付息的方式偿还。（计算结果保留2位小数） 问题：1.列式计算建设期贷款利息。 2.列式计算各年应还的本金、利息额。 3.填写还本付息表。 解：（1）建设期借款利息： 第1年贷款利息=500/26%=15.00（万元） 第2年贷款利息=[（500+15）+800/2]6%=54.90（万元） 建设期借款利息=15+54.90=69.90（万元） （2）运营期各年应还本金与利息： 建设期借款本利和=500+800+69.9=1369.90万元 运营期前3年每年应还本息和A=P（A/P,6%,3)=1369.900.3741=512.48万元 运营期第一年应还利息=1369.906%=82.19万元 运营期第一年应还本金=512.48-82.19=430.29万元 运营期第二年应还利息=（1369.90-430.29）6%=56.38万元 运营期第二年应还本金=512.48-56.38=456.10万元 运营期第三年应还利息=（1369.90-430.29-456.10）6%=29.01万元 运营期第三年应还的本金=512.48-29.01=483.47万元 （3） 填写还本付息表 年份 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 期初借款余额 0 515 1369.90 939.61 483.51 当期新增借款 500 800 0 0 0 当期还本付息 512.48 512.48 512.48 其中： 还本 430.29 456.10 483.47（483.51） 付息 82.19 56.38 29.01 期末借款余额 515 1369.90 939.61 483.51 0 例题2：某项目建设期2年，运营期6年，建设期第1年贷款500万元，建设期第2年贷款800万元，贷款年利率6%，项目贷款的本息在运营期前3年偿还。长期借款利息按照等额还本，利息照付的方式偿还。（计算结果保留2位小数） 问题：1.列式计算建设期贷款利息。 2.列式计算各年应还的本金、利息额。 3.填写还本付息表。 解：1.建设期贷款利息： 第1年贷款利息=500/26%=15.00万元 第2年贷款利息=[（500+15）+800/2]6%=54.90万元 建设期借款利息=15+54.90=69.90万元 2.建设期借款本利和=500+800+69.9=1369.90万元 运营期前3年应还本金=1369.90/3=456.63万元 运营期第1年应还利息=1369.906%=82.19万元 运营期第2年应还利息=（1369.90-456.63）6%=54.80万元 运营期第3年应还利息=（1369.90-456.632）6%=27.40万元 3.填写还本付息表 年份 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 期初借款余额 0 515 1369.90 913.27 456.64 当期新增借款 500 800 0 0 0 当期还本付息 538.82 511.43 484.04 其中： 还本 456.63 456.63 456.64 付息 82.19 54.80 27.40 期末借款余额 515 1369.90 913.27 456.64 0 例题3：某项目建设期2年，运营期6年，运营期第1年借款100万元，运营期第2年借款200万元作为流动资金，贷款年利率5%，编制流动资金贷款还本付息表 年份 项目 3 4 5 6 7 8 期初借款余额 0 100 300 300 300 300 当期新增借款 100 200 0 0 0 0 当期还本付息 5 15 15 15 15 315 其中： 还本 300 付息 5 15 15 15 15 15 期末借款余额 100 300 300 300 300 0 基础知识点3：折旧和摊销 无形资产——摊销 计入运营期总成本费用 建设投资形成的资产 其他资产——摊销 固定资产 固定资产原值 ，按折旧年限提取折旧，计入运营期总成本费用 建设期贷款利息 长期贷款利息 计入运营期总成本费用 流动资金贷款利息 （1） 折旧的计算（平均年限法） 年折旧费=（固定资产原值—残值）/折旧年限 残值=固定资产原值（含建设期利息）残值率 余值=残值+（折旧年限—运营年限）年折旧费 （2） 摊销的计算（平均年限法） 年摊销费=（无形资产+其他资产）/摊销年限 例题1：某项目计算期8年，其中建设期2年，生产运营期6年。建设期第1年贷款1000万元，自有资金2000万元，建设期第2年贷款1000万元，自有资金1000万元，贷款年利率6%，按年计息。建设投资中500万元形成无形资产；100万元形成其他资产；其余投资形成固定资产，固定资产使用年限10年。 固定资产按直线法折旧，残值（残值率为10%） 无形资产、其他资产在运营期内，均匀摊入成本。(计算结果保留一位小数) 问题：1.计算建设期利息。 2.计算固定资产原值、残值。 3.计算年折旧费、余值。 4.计算年摊销费。 解：1.建设期利息： 第1年利息=1000/26%=30万元 第2年利息=（1000+30+1000/2）6%=91.8万元 建设期利息=30+91.8=121.8万元 2.固定资产原值=（1000+2000+1000+1000）-500-100+121.8=4521.8万元 残值=4521.810%=452.2万元 3. 年折旧费=（4521.8-452.2）/10=407.0万元 余值=452.2+（10-6）407.0=2080.2万元 4. 年摊销费=(500+100)/6=100.0万元 基础知识点4：总成本费用估算表 总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出（+维持运营投资） 总成本费用=固定成本+可变成本 外购原材料费 总 可变成本 外购燃料、动力费 成 计件工资及福利费 经 成 本 计时工资及福利费 营 本 费 修理费 用 固定成本 其他费 折旧费 摊销费 利息 例题1：某项目全部用资本金投资，生产运营期内正常年份年折旧费331.57万元，年摊销费25万元，项目正常年份的产品设计生产能力为10000件/年，正常年份年总成本费用为950万元，其中项目单位产品的可变成本为550万元，其余为固定成本。项目产品预计售价为1400元/件，营业税金及附加税税率为6%，企业适用的所得税税率为25%。 分别列式计算项目生产运营期正常年份的年可变成本、固定成本、经营成本。 解：正常年份的可变成本=10000550/10000=550.00万元 固定成本=950-550=400.00万元 经营成本=总成本费用—折旧—摊销（—利息） =950-331.57-25=593.43万元 例题2：某拟建项目的有关基础数据如下： 1. 项目计算期为10年，其中建设期2年，生产运营期8年。第3年投产，第4年开始达到设计生产能力。 2. 项目建设投资估算10000万元（不含贷款利息）。其中1000万元为无形资产；300万元为其他资产；其余投资形成固定资产。 3. 固定资产在运营期内按直线法折旧，残值（残值率为10%）在项目计算期末一次性收回。 4. 无形资产在运营期内，均匀摊入成本；其他资产在运营期的前3年内，均匀摊入成本。 5. 项目的设计生产能力为年产量1.5万吨某产品，预计每吨销售价为6000元，年销售税金及附加按销售收入的6%计取，所得税税率为25%。 6. 项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1.5。 表1.5 拟建项目资金投入、收益及成本数据表 单位：万元 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 1 建设投资 自有资本金部分 4000 1000 贷款（不含贷款利息） 2000 3000 2 流动资金 自有资本金部分 600 100 贷款 100 200 3 年生产、销售量（万吨） 1.0 1.5 1.5 4 年经营成本 3500 5000 5000 7. 还款方式：建设投资贷款在项目生产运营期内等额本金偿还、利息照付，贷款年利率为6%；流动资金贷款年利率为5%，贷款本金在项目计算期末一次偿还。 8. 在项目计算期的第5、7、9年每年需维持运营投资20万元，其资金来源为自有资金，该费用计入年度总成本。 9. 经营成本中的70%为可变成本支出，其它均为固定成本。 说明：所有计算结果均保留小数点后两位。 问题：（1）计算运营期各年折旧费。 （2）计算运营期各年的摊销费。 （3）计算运营期各年应还的利息额。 （4）计算运营期第1年、第8年的总成本费用。 （5）计算运营期第1年、第8年的固定成本、可变成本。 （6）按表1.6格式编制该项目总成本费用估算表。 解：（1）计算运营期各年折旧费 建设期贷款利息： 建设期第1年利息=2000/26%=60.00万元 建设期第2年利息=（2000+60+3000/2）6%=213.60万元 建设期利息=60+213.6=273.60万元 固定资产原值=（10000-1000-300）+273.6=8973.60万元 残值=8973.610%=897.36万元 年折旧费=（8973.6-897.36）/8=1009.53万元 （2） 计算运营期各年的摊销费 摊销包括无形资产摊销及其他资产摊销 其中：无形资产在运营期内每年的摊销费=1000/8=125万元 其他资产在运营期前3年中的年摊销费=300/3=100万元 （3） 计算运营期各年应还的利息额 运营期应还利息包括还建设期贷款利息及流动资金贷款利息。 1） 应还建设期贷款利息的计算思路 建设期贷款本利和=2000+3000+273.6=5273.60万元 运营期内每年应还本金=5273.6/8=659.2万元 运营期第1年应还建设期贷款利息=5273.66%=316.42万元 运营期第2年应还建设期贷款利息=（5273.6-659.2）6%=276.86万元 运营期第3年应还建设期贷款利息=（5273.6-659.22）6%=237.31万元 运营期第4年应还建设期贷款利息=（5273.6-659.23）6%=197.76万元 运营期第5年应还建设期贷款利息=（5273.6-659.24）6%=158.21万元 运营期第6年应还建设期贷款利息=（5273.6-659.25）6%=118.66万元 运营期第7年应还建设期贷款利息=（5273.6-659.26）6%=79.10万元 运营期第8年应还建设期贷款利息=（5273.6-659.27）6%=39.55万元 2） 应还流动资金贷款利息的计算思路 运营期第1年应还利息=1005%=5万元 运营期第2年~第8年应还利息=（100+200）5%=15万元 （4） 运营期第1年的总成本费用=3500+1009.53+125+100+316.42+5=5055.95万元 运营期第8年的总成本费用=5000+1009.53+125+39.55+15=6189.08万元 （5） 运营期第1年的可变成本=350070%=2450万元 运营期第1年的固定成本=5055.95-2450=2605.95万元 运营期第8年的可变成本=500070%=3500万元 运营期第8年的固定成本=6189.08-3500=2689.08万元 （6） 填写总成本费用估算表 表1.7 总成本费用估算表 单位：万元 序号 年份 项目 3 4 5 6 7 8 9 10 1 经营成本 3500 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 2 固定资产 折旧费 1009.53 1009.53 1009.53 1009.53 1009.53 1009.53 1009.53 1009.53 3 无形资产 摊销费 125 125 125 125 125 125 125 125 4 其他资产 摊销费 100 100 100 5 维持运营 投资 20 20 20 6 利息支出 321.42 291.86 252.31 212.76 173.21 133.66 94.10 54.55 6.1 建设投资 贷款利息 316.42 276.86 237.31 197.76 158.21 118.66 79.10 39.55 6.2 流动资金 贷款利息 5 15 15 15 15 15 15 15 7 总成本费用 5055.95 6526.39 6506.84 6347.29 6327.74 6268.19 6248.63 6189.08 7.1 固定成本 2605.95 3026.39 3006.84 2847.29 2827.74 2768.19 2748.63 2689.08 7.2 可变成本 2450=350070% 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500 基础知识点5：基础项目投资现金流量表的财务评价（融资前分析） 1. 基本概念： 项目投资现金流量表主要用于进行融资前分析，以项目为研究系统，以项目建设所需的总投资为计算基础，从项目总获利能力角度，考察项目基本层面的盈利能力，即项目方案设计本身的财务可行性，不考虑融资方案的影响。 融资前分析只进行盈利能力分析，计算项目投资内部收益率和净现值指标，也可计算投资回收期指标（静态）。 根据需要，可从所得税前和（或）所得税后两个角度进行考察，选择计算所得税前和（或）所得税后指标。 计算期、建设期、运营期、达产期（试运营期）、正常生产期的概念。 2. 表格构成 序号 项目 计算方法 1 现金流入 1=1.1+1.2+1.3+1.4 1.1 营业收入 各年营业收入=设计生产能力产品单价当年生产负荷 1.2 补贴收入 指与收益相关的政府补助，题目中给出 1.3 回收固定资产余值 固定资产余值=年折旧费（固定资产使用年限-运营期）+残值 年折旧费=（固定资产原值-残值）折旧年限 在运营期最后一年回收 1.4 回收流动资金 各年投入的流动资金在项目运营期的最后一年一年全额回收 序号 项目 计算方法 2 现金流出 1=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5 2.1 建设投资 背景资料给出，不含建设期利息 2.2 流动资金 背景资料给出 2.3 经营成本 背景资料给出 2.4 营业税金及附加 各年营业税金及附加=当年营业收入（1.1）营业税金及附加税率 2.5 维持运营投资 一般已知 3 所得税前净现金流量 各对应年份1-2 4 累计所得税前净现金流量 各年所得税前净现金流量的累计值 5 调整所得税 调整所得税=息税前利润（EBIT）所得税率；息税前利润（EBIT）=营业收入-营业税金及附加-总成本费用+利息支出+补贴收入=年营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧费-摊销费-维持运营投资+补贴收入 6 所得税后净现金流量 各对应年份3-5 7 累计税后净现金流量 各年所得税后净现金流量的累计值 8 折现系数 （P/F，i，n），一般已知 9 税前净现金流量折现值 38 10 累计税前折现净现金流量 11 税后净现金流量折现值 68 12 累计税后折现净现金流量 3. 基于项目投资现金流量表的财务评价指标 1） 有三个常见指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt、Pt`）。其中，净现值为表中最后一年的累计折现净现金流量；静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年份—1）+（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值出现正值年份当年净现金流量） 动态投资回收期=（累计折现净现金流量出现正值的年份—1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值出现正值年份当年折现净现金流量） 内部收益率=FIRR= 2） 财务评价：净现值≥0，项目可行；内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期≦行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期≦项目计算期，项目可行。反之不可行。 例题1：教材案例四 例题2:2013年案例分析真题案例一 基础知识点6：基于资本金现金流量表的财务评价（融资后分析） 融资后分析，从投资者整体（项目法人）角度，以项目资本金为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，是比选融资方案，投资者最终决定出资的依据。 1. 表格构成 序号 项目 计算方法 1 现金流入 1=1.1+1.2+1.3+1.4 1.1 营业收入 各年营业收入=设计生产能力产品单价当年生产负荷 1.2 补贴收入 指与收益相关的政府补贴，题目中给出 1.3 回收固定资产余值 固定资产余值=年折旧费（固定资产使用年限-运营期）+残值 年折旧费=（固定资产原值-残值）折旧年限 说明：固定资产原值含建设期利息 在运营期最后一年回收 1.4 回收流动资金 各年投入的流动资金在项目运营期最后一年一次全额回收 序号 项目 计算方法 2 现金流出 2=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7 2.1 项目资本金 建设期的建设投资和运营期的流动资金投资中的自有资金部分 2.2 借款本金偿还 借款本金=长期（建设期）借款本金+流动资金借款本金+临时借款本金 2.3 借款利息支付 利息=长期借款利息+离得资金借款利息+临时借款利息 2.4 经营成本 背景资料给出 2.5 营业税金及附加 各年营业税金及附加=当年营业收入营业税金及附加税率 2.6 所得税 所得税=利润总额所得税税率=（营业收入+补贴收入-营业税金及附加-总成本费用）所得税率 总成本=经营成本费用+折旧费+摊销费+利息+维持运营投资 年摊销费=无形资产（或其他资产）摊销年限 利息=长期借款利息+流动资金借款利息+临时借款利息 2.7 维持运营投资 有些项目运营期内需投入的固定资产投资 3 净现金流量 各对应年份1-2 4 累计净现金流量 各年净现金流量的累计值 5 折现系数 第t年折现系数： 6 折现净现金流量 各对应年份35 7 累计折现净现金流量 各年折现净现金流量的累计值 2. 评价指标 1）常见指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt、Pt`）。其中，静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年份—1）+（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值出现正值年份当年净现金流量）；动态投资回收期=（累计折现净现金流量出现正值的年份—1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值出现正值年份当年折现净现金流量） 内部收益率=FIRR= 2） 财务评价：净现值≥0，项目可行；内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期≦行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期≦项目计算期，项目可行。反之不可行。 例题：1.某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资3100万元，预计全部形成固定资产。固定资