财务报表分析实验报告.docx

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1、财务报表分析实验报告 本科生实验报告 实验课程财务报表分析 学院名称商学院 专业名称会计学 学生姓名XXX 学生学号 指导教师XXX 实验地点理工大学 实验成绩 二16 年 4 月二16 年 5 月 填写说明 1、适用于本科生所有的实验报告（印制实验报告册除外）； 2、专业填写为专业全称，有专业向的用小括号标明； 3、格式要求： 用A4纸双面打印（封面双面打印）或在A4大小纸上用蓝黑色水笔书写。 打印排版：正文用宋体小四号，1.5倍行距，页边距采取默认形式（上下 2.54cm，左右2.54cm，页眉1.5cm，页脚1.75cm）。字符间距为默认值 （缩放100%，间距：标准）；页码用小五号字底

2、端居中。 具体要求： 题目（二号黑体居中）； 摘要（“摘要”二字用小二号黑体居中，隔行书写摘要的文字部分，小4 号宋体）； 关键词（隔行顶格书写“关键词”三字，提炼3-5个关键词，用分号隔开，小4号黑体)； 正文部分采用三级标题； 第1章(小二号黑体居中，段前0.5行) 1.1 小三号黑体（段前、段后0.5行） 1.1.1小四号黑体（段前、段后0.5行） 参考文献（黑体小二号居中，段前0.5行），参考文献用五号宋体，参照参考文献著录规则（GB/T 77142022）。 黄金矿业股份有限公司 摘要 黄金矿业股份有限公司，以下简称黄金,股票代码（600547）,2000年1月由省经济体制改革委员会

3、批准，经招金集团公司、黄金集团，莱州黄金等五家法人单位发起设立的，主要从事黄金开采和选冶加工。其偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力的高低直接影响企业的持续生存发展，对影响这三项能力的相关指标的分析，是全面分析公司是否具有可持续发展的关键。 关键词：偿债能力；盈利能力；营运能力；成长能力 第1章偿债能力 1.1偿债能力 偿债能力是指企业偿还到期债务本息的能力；企业的偿债能力分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 1.2短期偿债能力 短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，可分为静态偿债能力和动态偿债能力。具体分类见表1.1 。 表1.1 指标 偿债能力 指标报表 静态偿债能力流动比率

4、资产负债表速动比率 现金比率 动态偿债能力 现金流量比率现金流量表 利润表流动负债保障比率 1.2.1流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。下图是黄金和中金黄金的流动比率数据比较图：图 1.1 通过比较最近三年的指标可知，黄金的流动比率总体较小，且波动幅度较小，20222022年基本上没变化，通过与行业竞争对手相比可知，黄金流动比率总体低于中金黄金，表明黄金的资产变现能力较弱，短期偿债能力也较弱。 1.2.2速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 表明1元流动负债有多少速动资产作保障。通常认为正常的速动比

5、率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是一般的看法，没有统一标准的速动比率。因为行业不同速动比率会有很大差别。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率则是很正确的。相反，一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要大于1。下图是黄金和中金黄金的速动比率数据比较图： 图1.2 黄金的近五年的速动比率均低于正常指标1，这说明黄金的短期偿债能力偏低。与同行业中金黄金相比，黄金近5年的速动比率均低于中金黄金，且20222022年稳中略微下降，总体水平而言，黄金的短期偿债能力仍远低于中金黄金的短期偿债能力。但就流动比率与速动比率相比，速动比率更强调企业的 即时变现能

6、力。 1.3长期偿债能力 长期偿债能力既可以指企业偿付长期债务的能力，也可以指企业在较长时期偿还债务的一种能力，其通常使用资产负债表上的资本结构数据构造财务比率，反映企业使用现有资源偿还长期债务的能力。 常用的分析长期偿债能力的指标有资产负债率、有息资本比率、长期资本负债率、偿债保障比率、利息保障倍数和现金利息倍数。 通过比较黄金和中金黄金的资产负债率，我们可以得出如下结论：近五年来，黄金资产负债率基本稳定在50%左右，且这一指标低于行业平均水平，一面说明公司财务状况健康，但是另一面也说明公司管理层倾向于较为保守的资本结构政策。然而同行业中金黄金，近三年资产负债率不断攀升，2022年达到67%

7、，可能是使用了越来越多的债务性资金。 资产负债率=总负债/ 总资产100% 图1.3 第2章营运能力 2.1营运能力 营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货转率、应收账款转率、营业期、流动资产转率和总资产转率等。 2.2营运能力分析 营运能力分析包括流动资产转情况分析、固定资产转情况分析和总资产转情况分析。 2.2.1存货转率 存货转率（次数）=营业成本平均存货余额 存货转期（天数）=360 存货转率 存货转率（Inventory Turnover）是一定时期企业销货成本与存货平均余额间的比率。它是反映企业销售能力和流动资产流动性

8、的一个指标，也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。下图为黄金和中金黄金的存货转率数据比较图： 图2.1 黄金集团的存货转率在一年5-6次左右，从2022年到2022年基本没有变化，从2022年到2022年有了较大的增长。与中金黄金相比，黄金的存货转率大幅高于中金黄金，这说明黄金的存货转速度适中，企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的较好。 在一般情况下，存货转率越高越好。在存货平均水平一定的条件下，存货转率越高好。在存货平均水平一定的条件下，存货转率越高，表明企业的销货成本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售能力加强。反之，则销售能力不强。企业要扩大产品销

9、售数量，增强销售能力，就必须在原材料购进，生产过程中的投入，产品的销售，现金的收回等面做到协调和衔接。因此，存货转率不仅可以反映企业的销售能力，而且能用以衡量企业生产经营中的各有关面运用和管理存货的工作水平。 存货转率还可以衡量存货的储存是否适当，是否能保证生产不间断地进行和产品有秩序的销售。存货既不能储存过少，造成生产中断或销售紧；又不能储存过多形成呆滞、积压。存货转率也反映存贷结构合理与质量合格的状况。因为只有结构合理，才能保证生产和销售任务正常、顺利地进行；只有质量合格，才能有效地流动，从而达到存货转率提高的目的。存货是流动资产中最重要的组成部分，往往达到流动资产总额的一半以上。因此，存

10、货的质量和流动性对企业的流动比率具有举足轻重的影响并进而影响企业的短期偿债能力。存货转率的这些重要作用，使其成为综合评价企业营运能力的一项重要的财务比率。 2.2.2总资产转率 总资产转率=营业收入总资产平均数 反映总资产转情况的指标是总资产转率（Total Assets Turnover）它是企业销售收入净额与资产总额的比率。 这一比率可用来反映企业总资产一定时期的转次数，用来评价企业资产总体的使用效率。 如果这个比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。这样，企业就应该采取措施提高各项资产的利用程度从而提高销售收入或处理多余资产。下图为黄金和中金黄金的总

11、资产转率数据比较图： 图2.2 通过比较最近三年的指标可知，中金黄金的总资产转率在一年一次左右，总资产转较慢，企业全部资产的经营质量和利用效率较差，而且最近三年并没有较大改观，而黄金总资产转率近五年均大于中金，但呈一直下降趋势，黄金应继续进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率。 2.3营运能力分析的意义 （1）有利于企业管理当局改善经营管理。 企业的营运能力分析对企业管理当局至关重要，主要体现在如下几个面： ?优化资产结构。资产结构即各类资产之间的比例关系。如上所述，不同资产对企业经营具有不同影响，所以，不同性质、不同经营时期的企业各类资产的组成比例将有所不同。通过资产

12、结构分析，可发现和揭示与企业经营性质、经营时期不相适应的结构比例，并及时加以调整，形成合理的资产结构。 ?改善财务状况。企业在一定时点上的存量资产，是企业取得收益或利润的基础。然而，当企业的长期资产、固定资产占用资金过多或出现有问题资产、资产质量不高时，就会形成资金积压，以至营运资金不足，从而使企业的短期投资人对企业财务状况产生不良的印象。因此，企业必须注重分析、改善资产结构，使资产保持足够的流动性，以赢得外界对企业的信心。特别是对于资产“泡沫”，或虚拟资产进行资产结构分析，摸清存量资产结构，并迅速处理有问题的资产，可以有效防止或消除资产经营风险。 ?加速资金转。非流动资产只有伴随着产品(或商

13、品)的销售才能形成销售收入，在资产总量一定的情况下，非流动资产和非商品资产所占的比重越大，企业所实现的转价值越小，资金的转速度也就越低。为此，企业必须通过资产结构分析，合理调整流动资产与其他资产的比例关系。 （2）有助于投资者进行投资决策 企业营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应的投资决策。一是企业的安全性与其资产结构密切相关，如果企业流动性强的资产所占的比重大，企业资产的变现能力强，企业一般不会遇到现金拮据的压力，企业的财务安全性较高。二是要保全所有者或股东的投入资本，除要求在资产的运用过程中，资产的净损失不得冲减资本金外，还要有高质量的资

14、产作为其物质基础，否则资产转价值不能实现，就无从谈及资本保全。而通过资产结构和资产管理效果分析，可以很好地判断资本的安全程度。三是企业的资产结构直接影响着企业的收益。企业存量资产的转速度越快，实现收益的能力越强；存量资产中商品资产越多，实现的收益额也越大；商品资产中毛利额高的商品所占比重越高，取得的利润率就越高。良好的资产结构和资产管理效果预示着企业未来收益的能力。 （3）有助于债权人进行信贷决策 资产结构和资产管理效果分析有助于判明其债权的物资保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。短期债权人通过了解企业短期资产的数额，可 以判明企业短期债权的物资保现长期资产，可以判明企业长期债权的物

15、资保证程度。在通过资产结构分析企业债权的物资保证时，应将资产结构与债务结构相联系，进行匹配分析，考察企业的资产转期限(期限)结构与债务的期限结构的匹配情况、资产的转(变现)实现日结构与债务的偿还期结构的匹配情况，以进一步掌握企业的各种结构是否相互适应。通过资产管理效果分析，则可对债务本息的偿还能力有更直接的认识。 对于其他与企业具有密切经济利益关系的部门和单位而言，企业的营运能力分析同样具有重要意义：对政府及有关管理部门有助于判明企业经营是否稳定，财务状况是否良好，这将有利于宏观管理、控制和监管；对业务关联企业有助于判明企业是否有足量合格的商品供应或有足够的支付能力，亦即判明企业的供销能力及其

16、信用状况是否可靠，以确定可否建立长期稳定的业务合作关系或者所能给予的信用政策的松紧度。总之，营运能力分析能够用以评价一个企业的经营业绩、管理水平，乃至预期它的发展前途，关系重大。 第3章盈利能力 3.1盈利能力 盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。 盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。 3.2业务获利能力销售毛利率 销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入100% ?销售毛利是销售净额与销售成本的差额，如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能