探析浙江中小企业融资难原因及破解措施.docx

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1、探析浙江中小企业融资“钱”途难觅及寻求破解之道摘 要浙江省经济近几年发展一直比较迅速，是全国最具经济发展活力的省份之一。这主要得益于中小企业的经济活力,中小企业已成为浙江经济发展的生力军。然而,融资难一直是困扰和制约其发展的首要瓶颈。文章通过分析现阶段浙江中小企业融资现状及探讨融资困局产生的原因,提出了拓宽中小企业融资渠道、大力发展中小金融机构、搭建银企合作平台等策略来破解“钱”途难觅的尴尬。关键词 中小企业；融资难；信用担保；银行贷款THE RESEACH INTO THE DIFFICULT OF AND THE SOLUTION TO ZHEJIANG SMES FINANCINGABS

2、TRACTSince its economy has developed rapidly, Zhejiang has become one of the most energetic province in China. It mainly depends on the economic energy of Small and Medium-sized Enterprises (SME). In fact, these SMEs have already been the major power to develop the Zhejiangs economy. Meanwhile, the

3、difficulty in SMEs financing, however, is the main choke point in their development all the time. Therefore, this paper is mainly discussing about how to escape these SMEs from the puzzledom in financing. By analysing the actuality of zhejiangs SME in financing and discussing the reason why the puzz

4、ledom in financing occured, the paper finally gives some solutions to deal with it, such as broading the way for these SME in financing, developing small financial institution actively and building a bridge between the small companies and government.KEY WORDS small and medium enterprise; financial d

5、ifficulties; credit guarantee; loan in Commercial Banks中小企业作为国民经济的活动源泉和持续稳定发展的重要支持力量，在扩大就业、提供社会服务、推动科技发展、支持经济增长等方面发挥着举足轻重的作用。改革开放20多年来,浙江省中小企业抓住机遇,快速发展,已经成为浙江城镇经济的主要力量和国民经济的重要支柱。但时至今日，融资难仍然是中小企业普遍存在的问题,是制约其发展壮大的最大瓶颈。1.中小企业融资现状中小企业作为市场竞争的主体, 是国民经济中最活跃的成份,是维持经济稳定发展的重要力量,是创造就业和技术创新的重要源泉。改革开放以来, 在浙江, 中小

6、企业占了企业总数的99%以上，为城乡提供了1000 多万个就业岗位。 浙江中小企业在国民生产总值的贡献率、国内就业率、税收等方面已经起到其它省大中型企业所无法替代的作用。正是这些企业，撑起了浙江经济的半壁江山。但是，长期以来，融资困局一直制约着中小企业的发展。主要表现在：1.1中小企业贷款有效需求不足随着市场竞争机制的不断完善,中小企业的经济效益明显出现“两极分化”。产品有销路、企业有效益、资信质量高的优质中小企业,越来越成为各金融机构争夺的对象。但是，部分优质中小企业资金相对充裕,对贷款的需求较弱,甚至不需要银行贷款。而一些有发展潜力,效益差的中小企业大部分看不准市场前景,缺乏有效的贷款需求

7、。即使这些企业对银行提出贷款申请,也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款。1.2中小企业融资过度依赖银行贷款据悉,浙江有74.6%的中小企业存在资金不足的问题,有85.3%的企业需要再融资,而这些小企业对融资方式的选择主要是银行贷款。据对部分中小企业资金需求情况的调查结果显示：有60%的企业需要从银行贷款,30%靠自筹,7.5%通过内部集资方式筹资,只有2.5%表示依靠股票筹资。但是有16.27%的中小企业认为容易从银行获得贷款,有60.47%的中小企业认为从银行获得贷款较难,有23.26%的中小企业认为从银行获得贷款十分困难,即83.73%的中小企业贷款需求没有得到满足。1.3贷款期限和方式

8、的局限性目前中小企业贷款的一个突出问题是银行贷款期限结构不能满足中小企业的资金需求。在现行的银行信贷授权授信制度下,地市级及区县级基层银行机构授权很小,大部分没有固定资产贷款投放权,而只有规模不大的流动资金贷款权限。所以,中小企业贷款中固定资产贷款越来越少,而流动资金贷款的期限越来越短。据对各地市调查,绝大多数贷款期限为3至6个月。贷款方式则主要是抵押和担保贷款,只有极少数企业才能享受信用贷款。1.4融资渠道单一我国中小企业融资主要是通过银行贷款。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。据中国人民银行2003年8 月的调查显示,我国中小企业融资供应的98.

9、7%来自银行贷款，直接融资仅占1.3%；而美国中小企业的资金来源中股权融资占到18%。1.5自有资金缺乏我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强, 企业发展主要依靠自身积累、内源融资, 从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。1.6信贷支持乏力据统计, 我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14. 4%。银行发放小额贷款形不成规模效益，从主观上不愿意为中小企业提供贷款。上海一项对1000家中小企业的抽样调查显示，64%的中小企业认为贷款难是制约企业发展的最大因素。2.中小企业融资困局成因分析

10、中小企业融资困难的制约因素是多方面的，既有企业自身的问题，也有政策方面的原因，又有银行等金融机构的外部影响。其制约因素主要体现在以下几个方面：2.1金融体制不健全, 政策力度不强为防范金融风险, 国有商业银行一律实施“大城市、大企业、大项目”战略, 大规模撤并基层网点, 上收贷款权限, 使那些与中小企业资金供应相匹配的中小金融机构有责无权、有心无力。同时, 政府对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新, 银行自身在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。我国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金, 但每年只安排10多亿元, 无法满足中

11、小企业发展的需要。从19992004年5月, 针对个人创业的小额担保贷款全国也只发放18亿元, 相对于中小企业的巨大资金需求, 只能是杯水车薪。2.2信用担保体系不完善 从1998年起,浙江各地政府通过设立信用担保机构的方式陆续建立了200多家担保机构,帮助中小企业解决贷款难的问题。但担保机构的分布高度分散且很不平衡,管理机制也各不相同。有的担保机构的主管部门是政府，更多的是有关部门如乡镇企业局、经贸委等，机构章程和担保办法也各搞一套，有些做法与银行贷款制度相矛盾，得不到银行认可。中小企业资产存量小，拿不出有效资产担保。银行限于自身规避风险的要求，即使看到某些中小企业资质好，还贷有保证，因为没

12、有足够的担保，也无法提供信贷支持。此外，地方政府财力有限，设立的担保机构普遍规模较小，很难满足中小企业的融资需要。政府对担保机构的资金支持通常仅在筹建之初一次性投入，后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未健全，这又从另一方面限制了企业的资金融通。据调查, 中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达23.18% , 因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3% ，二者合计总拒贷率高达56.1% 。2.3中小企业自身的信用缺失中小企业经营者普遍素质不高，企业公信力不足，信用水平低下是影响中小企业融资的另一个内部原因。我国中小企业信用意识淡薄、信息披露意识差、财务信息虚假、财务管理水平低、报表帐册不全、一

13、厂多套报表等等现象普遍存在；赖帐、通过各种手段逃避银行债务的现象屡见不鲜。凡此种种违背市场经济交易规则的不信用行为，极大地挫伤了银行对中小企业提供信贷服务的积极性，势必造成银行对中小企业的“惜贷”行为。特别是在国有商业银行已经企业化改革的今天，中小企业当前所面临的融资困境在某种程度上可以说是自身信用缺乏的必然结果。因为企业化改制之后的商业银行必须按照市场经济规律的要求，以自身效益最大化为主要经营目标，没有义务再去承担各级政府的所谓“政策性”责任，不问效益就为中小企业提供融资服务。而众多的信用较差的中小企业由于信息不对称，也无法从银行获得进一步发展所需要的资金。2.4融资渠道单一，银行普遍有惜贷

14、行为中小企业贷款难，难在金融机构对中小企业的“惜贷”。“惜贷”现象的产生有银行加强防范金融风险积极方面，是国有银行“软预算约束”硬化的一种表现，但也有一定的消极影响。一些国有商业银行认为，中小企业的几十万元贷款既有风险又无利可图，而国有大型企业贷款表面上无风险又“一劳永逸”。 据调查统计,中小企业贷款频率是大型企业的5倍,而银行管理成本也是5倍。因此，银行宁愿资金积压也不愿贷款扶持中小企业发展，这种喜大厌小的情形反过来养成了国有商业银行的防贷惰性，造成了金融市场对中小企业的挤出效应。从目前看，银行仍然是中小企业获取资金的主要渠道。由于中小企业自身的商业道德、信用能力等因素带来的传统负面影响，使

15、中小企业，特别是那些对资金需求量大的高新技术型、出口创汇型中小企业出现“告贷无门”。因为部分中小企业由于规模小, 资金实力差, 无力进入资本市场进行直接融资, 即使某些效益好的中小企业有幸进入资本市场,也会因为我国资本市场融资功能的枯萎使直接融资的愿望化为泡影。与此同时, 少量政策性资金基本上流向国有大型企业, 再加上各大银行对中小企业的贷款条件也越来越严格,“惜贷情结”愈演愈烈。贷款难成为制约企业发展不争的事实。2.5缺乏小型资本市场，中小企业直接融资无门由于国内资本市场准入的门槛高，加上管理日趋规范，中小企业已很难像资本市场建立初期那样靠虚虚实实的“捆绑上市”获得上市资格，中小企业更被政策

16、性排斥在资本市场之外，无法到资本市场直接融资。由于我国金融体系中资本市场相对资金市场发育很不完全，缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务的资本市场。国内的主板市场只是国有大中企业的融资俱乐部，多数高科技型中小企业仍难以筹措发展所需的资金。而可为广大中小型企业提供融资服务的地方证券交易市场和风险资本市场则尚未提上议事日程，这类小型资本市场的缺失，使中小企业失去了直接融资的主要渠道。在直接融资方面，谈的最多的是设立二板市场和发展风险投资，而忽视目前已有的产权市场。我们应尽快的通过试点的办法渐进式地推动产权市场向柜台市场过渡。中国风险投资发展缓慢的一个重要原因是缺少退出平台，柜台市场的另一个作

17、用就是搭建退出平台市场，此外，柜台市场还能起到为二板市场、主板市场输送成长性、成熟性企业的作用，形成良好的融资循环。3.化解中小企业融资难的对策研究 3.1加强企业信用建设,提高银行放贷信心信用建设是一切制度和规则得以确立和运作的基础, 是良好社会秩序和经济秩序的精髓与真谛, 是一切文明生产方式和生活方式的立足点。发展信用关系, 建设信用社会, 提高投资者的信心, 是解决中小企业融资难题的首要问题。3.1.1 加强企业内部信用自律建设中小企业要想保持长足的发展潜力, 就必须培育良好的信用文化和健康的信用环境。在目前社会信用淡薄的背景下, 中小企业只有打造自己的信用形象和信用品牌, 才能赢得发展

18、的资金来源。前几年, 在国企改制向市场经济转轨过程中, 一些企业信贷手续不齐, 背负了大量的银行债务, 破产改制中成了呆死账, 银行利益严重受损, 用于冲抵的银行债务则被误认为逃债行为, 银企之间形成了严重的信用危机, 损害了企业自身形象, 造成融资渠道越来越窄, 融资网络链条发生紊乱、失调甚至断裂, 使企业走入资金困难的“死胡同”。中小企业融资化解这一矛盾, 首先必须以诚为本, 诚信经营, 加强信用建设。3.1.2 降低企业资信评估门槛在“贷款必先授信, 授信必先评级”的现代银行信贷管理体制下, 评级是进入银行信贷支持的第一道门槛。A 级信用企业的多少是当前评判一个地方金融生态环境建设水平的

19、重要标准。从目前情况来看, 适应工业企业发展的外部环境仍不够理想, 企业贷款抵押物一般是土地和房屋, 而办理土地房产抵押贷款需要评估抵押物价值。评估收费偏高, 融资成本增加, 无形中增加了企业负担, 解决类似难题, 金融机构应当顺应中小企业特点, 简化审批程序, 加大基层行和信贷员的贷款权限和责任, 对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件, 扩大授权额度, 改进贷款授权授信制度, 下放贷款权限, 为企业资信评定开辟绿色通道。3.2拓宽融资渠道，建立一个多层次和多渠道的资本市场目前，我国资本市场还是结构单一、流动性差、信息披露制度不健全，市场资源基本上被国有大企业所垄断。加快资本市场

20、的功能建设，完善多层次的资本市场是大势所趋。3.2.1 发展产业投资基金产业投资基金对于解决中小企业特别是高科技型新兴企业的融资问题极有功效。基金通过筹集社会资金投资于企业,可以有效地实现储蓄到投资的转化,解决被投资企业的资金短缺问题。基金采取股权投资方式, 改善企业的资产负债结构。另外, 有了基金的投资,企业的成长有保障, 资信水平的提高, 也就增强了融资能力。3.2.2 培育和发展债券融资市场为了支持中小企业发展应理顺债券发行审核体制,逐步放松规模限制,扩大发行额度,完善债券担保的信用评价制度。支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券进行融资。3.2.3 发展融资租赁业通过融资租赁

21、, 企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备, 而只需用现有资产、效益以及未来的收益为保证, 提供租赁公司认可的担保, 即可占用并使用设备, 利用产生的效益向租赁公司支付租金。企业进行融资租赁的成本比贷款低, 风险较小, 而且其方式灵活、方便, 比长期贷款和发行股票、债券受较少限制。浙江作为民营经济大省，已经具备了建立中小企业资本市场的多方面有利条件，并开始尝试开设中小企业资本市场的试点，通过资本市场运作，盘活雄厚的民间资本，为中小企业发展提供资金支持。3.3大力发展中小金融机构浙江省银行体系由几家大商业银行垄断的局面应当改变。当前，政府应大力发展股份制商业银行和地方性中小金融机构。浙江省金融管

22、理部门应本着“规范标准、放开准入、强化监督、鼓励竞争”的原则，尽快建立和完善中小商业银行的市场准入和退出标准，风险管理制度、竞争规则以及监管办法。与国有银行相比,中小金融机构的地方设置比较灵活,最能充分地利用地方的信息存量。了解地方中小企业的经营状况、项目前景和信用水平,也容易克服“信息不对称”和因信息不全而导致交易成本较高的这一金融服务业的障碍。省去大量调研经费,减少审批等程序,从而降低成本。所以应该大力改变现有中小金融机构发展不理想的状况，建立起专门为中小企业贷款的金融机构，包括风险投资、商业信贷、股票融资和债券融资等多层次支持中小企业的金融市场体系。3.4搭建银企合作平台, 营造良好的金

23、融生态环境企业贷款难, 暴露出有关配套政策不够健全和社会信用环境不良等弊端。因此, 加强和改进银企关系, 解决企业贷款难题, 实现银企双赢, 需要政府充分发挥领导与协调作用, 积极推动银企合作, 营造良好的金融生态环境。3.4.1 建立银企互助平台在建设金融生态环境中, 应当努力把握好政府引导市场、市场引导企业的规律, 合理利用经济的和必要的行政性手段,切实加强对金融生态环境建设工作的领导和协调。经济主管部门在帮助企业做好项目策划的同时, 采取多种形式, 有效疏通金融部门与市场主体的连接渠道, 建立完善的银企沟通协调机制, 促进银企双方坦诚沟通, 精诚合作, 互惠双赢, 共谋发展。3.4.2

24、建立完善中小企业担保体系浙江省现有担保机构不多，实力较为薄弱，远远不能满足广大中小企业的担保需求。许多企业为获得资金往往采用民间自发的相互担保，其优点是门槛低、操作简单、适应广。但自发互保如果出问题，担保双方就有可能被拖垮，风险很大。担保机构须按现代企业制度要求,进行公司化改造, 实行企业化管理。在为贷款人提供担保同时, 还可提供反担保；在手续办理上, 简便快捷；在收费上, 统一标准, 明确规定不得高于银行贷款利率。同时, 政府应积极协调降低担保活动中各种抵押登记、评估费用, 并为其经营发展给予更多的政策扶持。担保机构落实“帮企业解困,为政府尽职,对股东负责”的经营理念, 能够有力地支持一批符

25、合国家产业政策、科技含量高、有市场前景, 能提供就业机会和财政收入的中小企业及民营企业的发展。3.4.3 规范发展中介服务体系进一步健全中介服务体系, 为中小企业提供信息服务、融资担保、教育培训、管理咨询、科技创新、创业辅导、市场开拓、政策法律服务等全方位的服务。为企业抵押贷款办理资产登记、评估的部门和中介机构, 由行业主管部门对其加强管理和监督, 规范贷款抵押物的评估登记程序和操作规程, 简化手续, 提高办事效率, 延长有效时限, 降低收费标准, 坚决制止各种乱收费, 减轻企业负担, 努力为企业办理贷款提供一个高效率、低成本的社会中介环境。此外, 还应允许外地评估机构入驻本地开展评估等业务,

26、 形成中介机构之间健康、有序的良性竞争局面,以达到降低费用的目的。参考文献1 张胜利,狄娜.中小企业信用担保M.上海：上海财经大学出版社,2001.2 张都兴,张兆杰.中小企业为什么融资难一个非信息经济学的解释J.国际金融研究,2001,(6).3 郭安娜,柴雷鹰.浙江中小企业信用担保机构的发展.浙江金融,2003(1).4 刘金河.浅议中小企业融资问题J.时代财经,2006,5,(下半月刊).5 曹晓娜.中小企业对我国经济的作用及其发展的对策建议J.商业现代化,2006,6,(中旬刊).6 陈颜贞.浙江省中小企业融资环境的优化策略分析J.集团经济研究,2006,8,(上半月刊).7 苑德军.如何解决中小企业融资难问题.中国科技成果,2004年第22期.8 王丽娅.企业融资理论与实务M.中国经济出版社,2004.9 刘炜.解决我国中小企业融资难问题的对策J.财会月刊,2006(1).10 王召.缓解中小企业融资压力路在何方N.中国经济时报,2005-2-1.11 刘淑华. 中小企业融资困境及对策J.会计之友,2006,(5),(下).