上海2016年度上半年期货从业资格套期保值的概念与基础学习知识原理试题.doc

| 上海2016年上半年期货从业资格：套期保值的概念与原理试题 一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、下列不属于独立法人的是__。 A．上海期货交易所 B．中国金融期货交易所 C．芝加哥商业交易所的结算机构 D．英国的伦敦结算所 2、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。 A．促进本国经济国际化  B．利用期货价格信号，组织安排现货生产  C．促进本国经济的国际化发展  D．为政府宏观调控提供参考依据 3、下列关于期货行情技术分析中三角形形态的说法，正确的是__。 A．对称三角形即正三角形 B．对称三角形的上面的直线是水平的 C．上升三角形的上面的直线是向下倾斜的 D．若原有趋势是下降，则出现上升三角形后，价格趋势肯定是向上突破 4、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对（）的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。 A．该日持仓和交易结算结果 B．该日所有交易结算结果 C．该日之前所有交易结算结果 D．该日之前所有持仓和交易结算结果 5、7 月1 日，某交易所的9 月份大豆合约的价格是2000 元/吨，11 月份的大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是____ A：9 月份大豆合约的价格保持不变，11 月份大豆合约价格涨至2050 元/吨 B：9 月份大豆合约价格涨至2100 元/吨，11 月份大豆合约的价格保持不变 C：9 月份大豆合约的价格跌至1900 元/吨，11 月份大豆合约价格涨至1990元/吨 D：9 月份大豆合约的价格涨至2010 元/吨，11 月份大豆合约价格涨至1990元/吨 6、商品期货行业中的参与者包括__。 A．期货佣金商(FCM) B．商品交易顾问(CTA) C．交易经理(TM) D．商品基金经理(CPO) 7、下列不属于期货市场作用的是____ A：锁定生产成本，实现预期利润 B：为政府宏观经济政策的制定提供参考依据 C：为经济强国控制他国经济提供工具 D：有助于现货市场的完善与发展 8、甲期货公司为全面结算会员，乙公司为非结算会员，乙公司委托甲期货公司为其办理金融期货结算业务，双方就该委托业务准备签订结算协议，关于协议的内容，他们询问了相关律师，律师的以下建议正确的是__。 A．双方约定的内容不得违反法律、行政法规的规定 B．双方应该在协议中约定保证金的标准 C．非结算会员准备金最高余额 D．不得对争议处理方式进行约定 9、某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法是__。 A．买入80吨11月份到期的大豆期货合约 B．卖出80吨11月份到期的大豆期货合约 C．买入40吨4月份到期的大豆期货合约 D．卖出40吨4月份到期的大豆期货合约 10、__是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。 A．流通量风险 B．成交量风险 C．资金量风险 D．持仓量风险 11、期货公司可以接受（）的委托进行期货交易。 A．事业单位 B．企业法人 C．期货交易所工作人员 D．国家机关 12、下列关于期货市场风险与现货市场风险的说法，正确的有__。 A．期货价格波动较小 B．期货投机性较强 C．期货交易的风险易于延伸 D．期货交易未来不确定因素多 13、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为____ A：价差 B：基差 C：差价 D：套价 14、期货投资者保障基金由__集中管理、统筹使用。 A．期货交易所 B．中国证监会 C．中国财政部 D．中国期货业协会 15、期货公司取得金融期货结算业务资格之日起个月内，未取得期货交易所结算会员资格的，金融期货结算业务资格自动失效。 A：2 B：3 C：5 D：6 16、申请设立期货公司，持有5%以上股权的股东的或有负债应当低于净资产的（）。 A．30% B．40% C．50% D．60% 17、下列关于衍生品场内交易和场外交易的说法，不正确的是。 A：场内交易市场又称柜台交易市场或店头交易市场 B：场外交易是指在交易所外进行的衍生品交易 C：在场外交易市场交易的合约不像交易所内交易的合约那样受到严格约束 D：和场内交易相比，场外交易市场缺乏流动性 18、期货公司可以采取以下（）形式报送风险监管报表。 A．月度风险监管报表 B．年度风险监管报表 C．按周报送风险监管报表 D．按日报送风险监管报表 19、下列股价指数中，来自于美国股市的有__。 A．纳斯达克指数 B．标准普尔500指数 C．道琼斯工业指数 D．恒生指数 20、与普通投机交易相比，套利者在一段时间内__。 A．只进行多头操作 B．只进行空头操作 C．同时进行多头和空头操作 D．先进行一种操作再进行另一种操作 21、套利者和投机者的区别是__。 A．交易方式的不同 B．利润的来源不同 C．交易动机不同 D．承担风险程度不同 22、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是。 A：正向套利 B：反向套利 C：同时买进现货和期货 D：同时卖出现货和期货 23、期货公司的董事长、总经理、首席风险官之间不得存在（）关系。 A．亲属 B．近亲属 C．同学 D．朋友 24、全面结算会员期货公司为非结算会员结算，应当签订结算协议。结算协议应当包括的内容有__。 A．保证金标准 B．结算流程 C．争议处理方式 D．违约责任 25、套利的作用包括__。 A．套利行为有助于价格发现功能的有效发挥 B．套利行为的存在增大了期货市场的交易量 C．套利行为促进交易的流畅化 D．套利行为有效降低了市场风险 二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分） 1、期货业协会履行下列职责． A：教育和组织会员遵守期货法律法规和政策 B：负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作 C：受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解 D：期货公司业务审批 2、决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定__，做好交易前的心理准备。 A．最高获利目标 B．最低获利目标 C．期望承受的最大亏损限度 D．期望承受的最小亏损限度 3、以下关于蝶式套利的描述，正确的有__。 A．实质上是同种商品跨交割月份的套利交易 B．由一个卖出套利和一个买进套利构成 C．居中月份的期货合约数量等于两旁月份的期货合约数量之和 D．与普通的跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小 4、非结算会员下达的交易指令进入期货交易所后，期货交易所应当及时将委托回报和成交结果反馈给。 A：交易结算会员期货公司 B：全面结算会员期货公司 C：非结算会员 D：投资者 5、期货交易所应当及时公布上市品种合约的__。 A．成交量 B．成交价 C．持仓量 D．最高价与最低价、开盘价与收盘价 6、下列关于期货公司首席风险官的表述，正确的有__。 A．首席风险官对期货公司的风险管理进行监督、检查 B．首席风险官对期货公司经营管理行为的合法合规性进行监督、检查 C．期货公司可以根据公司风险管理的需要决定设立首席风险官岗位 D．首席风险官向期货公司董事会负责 7、保证金不足的，全面结算会员期货公司应当以__代为承担违约责任，并由此取得对该非结算会员的相应追偿权。 A．风险准备金 B．其他非结算会员的保证金 C．自有资金 D．其他结算会员期货公司的保证金 8、从持仓时间区分，期货市场中的投机者可以划分为__。 A．长线交易者 B．短线交易者 C．当日交易者 D．抢帽子者 9、中国期货市场还存在诸多问题，例如。 A：期货市场发展力量不均衡、投资主体结构不尽合理、市场投机较盛 B：期货品种不够丰富，品种结构不够合理 C：期货市场监管有待加强，法规体系有待进一步充实和完善 D：中国期货市场的国际化程度低，对其他国家和地区市场的影响力小 10、下列哪几项属于2000年真正的期货交易品种? A：铜 B：大豆 C：小麦 D：铝 11、上升三角形可能变为反转形态的底部的情况是__。 A．原有趋势是上升时出现上升三角形 B．原有趋势是下降时出现上升三角形 C．下降趋势的初期出现上升三角形 D．下降趋势的末期出现上升三角形 12、甲期货公司擅自以客户乙的名义进行交易，下列说珐正确的是． A：该交易结果对乙不发生效力 B：如果乙对交易结果予以追认，则乙应承担因该交易所造成的损失 C：该交易无效 D：如果乙对交易结果不予追认，则所造成的损失由甲承担 13、在（ ）情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利。 A：正常市场 B：逆价市场 C：期货价格=现货价格 D：现货溢价 14、未经国家有关主管部门批准，擅自设立（），处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万以下罚金；情节严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。 A．商业银行 B．期货交易所 C．期货经纪公司 D．期货业协会 15、交割仓库针对交割商品的管理主要包括__。 A．负责将交割商品从工厂运至指定交割仓库 B．商品审验及开具仓单 C．交割储备商品的管理 D．为投资者提供配套服务 16、一般法人投资者在股指期货投资者适当性的具体标准方面，与自然人投资者规定不同的是__。 A．具有相应的决策机制和操作流程 B．不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的的情形 C．不存在严重不良诚信记录 D．具备股指仿真交易成交记录或者商品期货交易成交记录 17、下列说法正确的是__。 A．当资金占用成本高于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本小于零 B．当资金占用成本低于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零 C．当β系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场 D．当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场 18、反向大豆提油套利的做法是__。 A．购买大豆和豆粕期货合约 B．卖出豆油和豆粕期货合约 C．卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕期货合约 D．购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕期货合约 19、期货投资基金的主要管理人是__。 A．CTA B．CPO C．FCM D．TM 20、下列何者商品，系受美国商品交易法之规范？ A：认股权证 B：股票选择权 C：股价指数期货选择权 D：股价指数现货 21、经中国证监会批准，期货交易所可以实行。 A：全员结算制度 B：会员分级结算制度 C：风险防范 D：当日负债 22、下列关于商品基金和对冲基金的说法，正确的有__。 A．商品基金的投资领域比对冲基金小得多 B．商品基金运作比对冲基金规范，透明度更高 C．商品基金和对冲基金通常被称为另类投资工具或其他投资工具 D．商品基金的业绩表现与股票市场的相关度比对冲基金高 23、我国期货交易所总经理具有的权力不包括__。 A．决定期货交易所员工的工资和奖惩 B．决定期货交易所的变更事项 C．审议批准财务预算和决算方案 D．决定专门委员会的设置 24、从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于__。 A．人民币9000万元 B．人民币1亿元 C．客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的7% D．客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的6% 25、会员制期货交易所会员大会有权。 A：制定、修改或废止章程及业务规则 B：选举和更换高级管理人员 C：审议批准财务预算和决算方案 D：决定期货交易公司的合并和终止