正裕工业：2019年年度报告.PDF

《正裕工业：2019年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《正裕工业：2019年年度报告.PDF（195页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2019 年年度报告 1 / 195 公司代码：603089 公司简称：正裕工业 浙江正裕工业股份有限公司浙江正裕工业股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 195 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席

2、董事会会议。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人郑念辉郑念辉、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人王筠王筠及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 王筠王筠声明：声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司 2019 年度利润分配预

3、案：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润 及转增股本，向实施权益分派股权登记日登记在册的全体股东每10股派发现金红利4元（含税）， 每10股以资本公积金转增3.5股。截至2019年12月31日，公司总股本为154,671,500股，以此计算 合计拟派发现金红利61,868,600.00元（含税），转增后公司的总股本为208,806,525股。 如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，维持每股分配比例不变，相应调 整分配总额，并将另行公告具体调整情况。本预案尚需提交公司股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容涉及

4、的未来计划、规划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资 者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险， 敬请查阅“第四节 经营情况的讨论与分析” 中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险的相关内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 195 目录目录 第一节第一节 释

5、义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 17 第五节第五节 重要事项重要事项 . 31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 53 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 61 第九节第九节 公司治理公司治理 . 66 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 69 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .

6、70 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 195 2019 年年度报告 4 / 195 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、正裕工业 指 浙江正裕工业股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 正裕投资、控股股东 指 浙江正裕投资有限公司 宁波鸿裕 指 本公司全资子公司宁波鸿裕工业有限公司 浙江嘉裕 指 本公司全资子公司浙江嘉裕工业有限公司 嘉裕进出口 指 本公司全资子公司台州嘉裕进出口有限公司 上海优肯 指 本公司全资子公司上海优肯汽车科技有限公司 正裕美国公司 指 ADD USA,INC.

7、，系由宁波鸿裕立的全资子公司 芜湖荣基 指 本公司控股子公司芜湖荣基密封系统有限公司 安博帝特 指 本公司控股子公司芜湖安博帝特工业有限公司 保荐机构、广发证券 指 广发证券股份有限公司 审计机构 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江正裕工业股份有限公司章程 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 2019 年年度报告 5 / 195 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、

8、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江正裕工业股份有限公司 公司的中文简称 正裕工业 公司的外文名称 ADD Industry（Zhejiang） CO., LTD 公司的外文名称缩写 ADD 公司的法定代表人 郑念辉 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈灵辉 李幼萍 联系地址 浙江省玉环市双港路88号 浙江省玉环市双港路88号 电话 0576-87278883 0576-87278883 传真 0576-87278888 0576-87278888 电子信箱 add add 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省玉环市双港路8

9、8号 公司注册地址的邮政编码 317600 公司办公地址 玉环市双港路88号 公司办公地址的邮政编码 317600 公司网址 电子信箱 add 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 正裕工业 603089 - 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天健会计师

10、事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 吕安吉、李志媛 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一 街 2 号 618 室 签字的保荐代表 人姓名 洪如明、黄仕宇 2019 年年度报告 6 / 195 持续督导的期间 2017 年 1 月 26 日-2021 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比 上年同 期

11、增减 (%) 2017年 营业收入 1,108,868,100.60 1,082,674,291.25 2.42 843,129,425.65 归属于上市公司股东的 净利润 74,484,977.12 100,759,028.48 -26.08 72,004,152.69 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 66,188,785.91 91,804,966.37 -27.90 60,926,506.34 经营活动产生的现金流 量净额 130,774,076.21 93,170,185.71 40.36 101,895,914.83 2019年末 2018年末 本期末 比上年 同期

12、末 增减 （% ） 2017年末 归属于上市公司股东的 净资产 821,912,089.55 779,458,383.90 5.45 710,700,355.42 总资产 1,554,222,222.46 1,596,421,019.11 -2.64 1,051,948,965.81 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增 减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.48 0.65 -26.15 0.48 稀释每股收益（元股） 0.48 0.65 -26.15 0.48 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元股） 0.43 0.5

13、9 -27.12 0.40 加权平均净资产收益率（%） 9.37 13.62 减少4.25个百分点 10.90 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 8.32 12.41 减少4.09个百分点 9.22 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、 报告期内， 公司经营活动产生的现金流量净额130,774,076.21元， 较上年同期增长40.36%， 主要系本期经营性款项收支情况良好及芜湖荣基、安博帝特纳入合并范围所致。 2、根据公司 2018 年年度股东大会审议通过的关于 2018 年度利润分配及资本公积金转增 股本预案的议案，公司以资本公积金转增股本方式

14、向全体股东每 10 股转增 4.5 股。该利润分配 事项已于 2019 年 5 月 24 日实施完毕，公司的总股本由 106,670,000 股变更为 154,671,500 股。 公司按调整后的股数重新计算上年同期的每股收益。 2019 年年度报告 7 / 195 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披

15、露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的 净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 283,730,658.36 257,871,015.56 280,883,622.01 286,382,804.67 归属于上市公司股 东的

16、净利润 29,975,660.80 22,158,143.10 24,033,493.34 -1,682,320.12 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 25,615,723.14 21,763,071.91 23,488,551.17 -4,678,560.31 经营活动产生的现 金流量净额 43,057,748.03 18,780,458.84 35,392,436.02 33,543,433.32 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019

17、年金额 附注 （如 适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 -637,224.20 -196,696.59 143,771.96 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、减 免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 12,134,958.20 5,285,251.29 7,907,043.39 计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取 得投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值产生 的收益 非货币性资产交换损益

18、2019 年年度报告 8 / 195 委托他人投资或管理资产的 损益 5,211,095.66 5,029,358.06 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值 准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 / 1,

19、653,657.00 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金 融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他 债权投资取得的投资收益 1,234,941.00 远期结 汇持有 期间公 允价值 变动及 交割损 益 / 单独进行减值测试的应收款 项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次 性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之

20、外的其他营业 外收入和支出 -190,103.69 -273,543.29 -3,029.88 其他符合非经常性损益定义 的损益项目 20,215.37 少数股东权益影响额 -2,412,874.23 -878,251.99 所得税影响额 -1,853,721.24 -1,847,449.97 -1,999,497.18 合计 8,296,191.21 8,954,062.11 11,077,646.35 2019 年年度报告 9 / 195 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影

21、响 金额 远期外汇合约 1,440,457.00 -1,440,457.00 1,234,941.00 合计 1,440,457.00 -1,440,457.00 1,234,941.00 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 10 / 195 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司（一）公司所从事的所从事的主主要要业务业务 公司目前主要从事汽车悬架系统减震器、 汽车橡胶减震产品以及发动机密封件等汽车零部件 产品的研发、生产与销售，公司始终致力于

22、为中高档汽车售后市场提供适配的汽车零部件产品和 相关服务。 汽车悬架系统减震器系公司自成立以来即专业从事的主要业务， 已具备悬架支柱总成整体解 决方案的制造和综合服务能力，以及整车配套能力。公司 2018 年 10 月通过收购安博帝特、芜湖 荣基将主营业务产品拓展至橡胶减震产品以及发动机密封件等其他汽车零部件及配件领域，进一 步扩充并优化了公司主营业务产品结构，更好地满足了客户“一站式”采购需求。 1 1、汽车、汽车悬架系统减震器悬架系统减震器 汽车悬架系统减震器（又称避震器或弹簧阻尼减震器）主要应用于汽车悬架系统。悬架系统 汽车减震器按照结构可分为单筒减震器和双筒减震器，按阻尼介质可分为油压

23、式减震器、油气混 合式减震器、油气分离式减震器和气压减震器。 用途用途及重要性及重要性 悬架系统减震器在车辆行驶过程中扮演着重要的角色。 减震器内部结构 2019 年年度报告 11 / 195 悬架系统减震器首先是安全件，减震器受损或性能下降将导致车辆过弯失控、刹车距离拉长 等安全事件。加百利（GABRIEL）认为，减震器受到损坏而未及时更换，将会影响车辆的行驶稳定 性、转向、轮胎与路面的接触并导致刹车性能下降，进而大幅降低驾驶的安全性。RAC（Royal Automotive Club）的研究显示，在时速 50、70 英里的情况下，损坏的减震器（性能仅达到正常 性能的 50%）将分别导致刹车

24、距离增加 12.3 英尺（增幅为 11.7%）、22.6 英尺（增幅为 11.2%）。 悬架系统减震器是易损件。根据天纳克、日本 KYB 等世界知名减震器厂商的研究，汽车减震器在 车辆行驶过程中处于高损耗状态，即使路况良好，汽车减震器每英里将震动 1,500-1,900 次，每 50,000 英里累计震动将超过 7,500 万次。因此，与轮胎、刹车片一样，减震器是消耗品，需定期 检查、更换。 悬架系统减震器是舒适件。 减震器的工作性能及质量的好坏还直接影响到车辆的驾乘舒适性， 可以避免车辆出现行驶不稳或刹车点头等情况出现。 换频率换频率 减震器厂商建议驾驶者定期检查减震器，当出现以下情形时需及

25、时更换减震器。此外，为了 驾驶的平稳性，避免引起车辆左右悬架及车辆其他部件的磨损不一，加速部件损耗，即便只有一 根减震器出现损坏，也需更换全部减震器。 2019 年年度报告 12 / 195 美国加百利（GABRIEL）、日本 KYB 公司均建议 50,000 英里（约 80,000 公里）更换减震器。 根据市场经验，减震器的实际更换周期通常高于建议值或理论最佳值，比如在美国，更换周期通 常是 60,000 英里（约 100,000 公里）或 6-8 年。 2 2、汽车、汽车橡胶减震产品橡胶减震产品 橡胶减震产品属于汽车 NVH（Noise，Vibration and Vibration，即噪

26、声、震动和不平顺性） 零部件，NVH 是指在汽车驾乘过程中驾乘人员感受到的噪声、振动和声振粗糙度，是衡量汽车制 造质量的一个综合性指标。 汽车橡胶减震产品的主要作用是降低相关零部件及子系统的振动，同时调整重要总成系统 （如动力总成悬置系统、 传动系统等） 的动态性能， 减少由于结构的振动而导致的整车 NVH 问题。 橡胶减震产品广泛分布于汽车的各个部位，品种丰富，规格繁杂，涉及上万个不同规格的产品。 从产品类别来看，橡胶减震产品通常包括动力总成悬置、变速箱悬置、动力吸震器、排气吊耳、 后置衬套、液压衬套、悬架衬套和支撑、控制臂衬套、拉杆衬套、缓冲块等，其中动力总成悬置 为最典型的橡胶减震产品。

27、目前，市场上应用较为普遍的动力总成悬置系统包括橡胶悬置和液压 悬置。相比于橡胶悬置，液压悬置由于引入了液体阻尼装置，通过悬置内置的流道和解耦结构较 好地满足了低频高阻尼、高频低刚度的技术要求，因此具有更好的减震效果，能进一步提升整车 的 NVH 性能。 2019 年年度报告 13 / 195 3 3、发动机密封件发动机密封件 发动机密封件属于汽车发动机系统中重要的零部件。 发动机是一种能够把其它形式的能量转 化为机械能的机器。按照能量形式及工作原理，发动机可分为内燃机、外燃机、电动机等，目前 以内燃机最为常见。 发动机是油气混合、加压并燃烧的场所，在短时间内可产生较高的温度、压力和爆发力，结

28、构复杂，工作环境较为恶劣。发动机密封件是发动机在运行过程中，对维持发动机正常工作的油 品、冷却液、气体等物质进行密封，防止发动机内高温高压介质泄露的关键零部件。发动机密封 件主要包括排气管垫、油底壳垫、气门室盖垫、汽缸垫、正时齿轮罩垫、增压器垫、气门油封、 曲轴油封等。 （二）公司（二）公司所从事的所从事的经营模式经营模式 1 1、采购模式、采购模式 公司原材料主要为活塞杆、钢管、支架类、弹簧盘类等钢制品，以及橡胶及工程塑料、减震 器油、石棉、铝板等。公司采购部会根据往年销售业绩制定包括母公司和子公司在内的原材料年 度采购预算，并汇同品质管理部、生产管理部根据所需原材料的质量、价格、供应商供应

29、能力、 运输情况和实际订单情况等因素筛选符合条件的供应商，对于常年合作的供应商，公司通常与其 签订年度采购框架协议，按订单情况定期向供应商发出采购需求。 2 2、生产模式、生产模式 公司采取“订单式”生产模式，系根据客户的框架销售协议、实际订单等组织生产。公司客 户具有小批量、多批次的采购特点以及订单普遍具有的产品型号繁杂、不同客户之间的订单以及 同一客户的不同批次订单之间差异性较大的“个性化”特征，对公司的生产组织和流程优化能力 提出了很高的要求。公司对生产线进行了柔性化改造，并对生产主要环节进行模块化管理，已自 主开发了一套的精益生产管理系统，可根据不同订单或同一订单不同产品型号的交货要求

30、组织各 模块生产，以最高限度地提高各生产模块的规模化和标准化。 3 3、研发模式、研发模式 公司采取客户导向型研发模式，依托技术中心构建完整的产品研发设计管理体系和人才培养 机制，并通过定期培训增强研发人员的新产品开发能力和标准化设计能力。能够根据客户要求快 速提供多套产品开发设计方案，并可通过多功能综合实验平台和专业化样品生产线，快速甄别不 同研发方案的差异性并针对最合理的产品开发方案配对最科学的生产工艺流程以支持标准化生产。 2019 年年度报告 14 / 195 4 4、销售模式、销售模式 报告期内，公司产品主要通过 ODM 方式实现直接销售。公司通过参加国内外汽车及零部件展 会、专业的

31、 B2B 网络销售平台展示公司产品的品牌、技术、适用汽车型号等产品信息，与有合作 意向的客户建立联系。 （三三）公司所从事的行业情况公司所从事的行业情况 1、汽车零部件行业概况与发展前景汽车零部件行业概况与发展前景 根据中国证监会颁布的 上市公司行业分类指引（2012 修订） ， 公司归属于汽车制造业 （C36） ； 根据国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司归属于汽车制造业（C36）中的汽车零部件及配 制造业（C3670）。 汽车零部件行业是汽车工业的基础，既位于汽车制造业的上游，为整车提供配套，同时又位 于汽车制造业的下游，是汽车售后维修市场的重要组成部分，因此汽车零部件行业

32、的发展与汽车 工业息息相关。从规模来看，汽车零部件约占整个汽车产业链 50%的价值，在欧美等成熟汽车市 场，汽车整车行业与零部件行业的规模比例为 1:1.7。 汽车零部件市场可分为整车配套市场和售后市场。整车配套市场是指汽车零部件厂商为整车 厂商生产的新车提供零部件配套；售后市场是指汽车在使用过程中由于零部件损耗而形成的零部 件维修、更换市场。 欧美等国家的汽车零部件工业经过长期的发展， 具有规模大、 技术力量雄厚、 资本实力充足、 产业集中等特点，形成了一批具备强大经济实力和研发力量的国际知名汽车零部件企业。二十世 纪九十年代后期以来，随着发达国家汽车工业进入成熟期，面对日益激烈的市场竞争和

33、突飞猛进 的技术发展，国际汽车零部件企业积极向新兴经济体国家和地区大规模转移生产制造环节，而且 转移范围逐步由生产环节延伸到了研发、设计、采购、销售和售后服务等环节，规模越来越大， 层次越来越高。产业转移、全球化采购改变了整车与零部件企业之间的关系，打破了原有的配套 体系。 在此背景下， 汽车零部件行业不断发展壮大， 并逐步脱离整车企业形成专业化零部件集团， 如：德尔福与通用汽车公司分离、伟世通公司从福特公司独立等。 2、行业特有的经营模式、行业特有的经营模式-整车配套市场和汽车零部件售后市场整车配套市场和汽车零部件售后市场 整车配套市场整车配套市场的需求主要取决于汽车产量，与整车市场的发展密

34、切相关。随着全球汽车市场 进入成熟期，总体上看，汽车零部件整车配套市场预计在未来一段时间将伴随整车市场呈现平稳 发展的态势。在整车配套市场，汽车减震器、发动机密封件企业的客户是整车厂商或其供应商。 整车厂商对减震器、密封件的质量、性能要求较高，对配套企业的认证环节多、周期长，要求减 震器、密封件企业能够与整车厂商进行同步甚至是超前的产品开发，并能提供充足的产能以配套 整车厂商的生产，这对配套企业的研发、资金实力都提出了很高的要求。而减震器、密封件企业 一旦通过认证进入整车厂商的配套体系将获得较为稳定、大批次的订单，可以整个车间甚至是整 个工厂为整车厂商的既定车型提供配套，面对的产品型号、原材料

35、/配件规格较少，生产的标准化 程度高，较易于形成规模效益，同时亦可迅速扩大品牌影响力。此外，对于减震器、密封件等核 心部件，知名品牌的整车厂商（特别是日系厂商）出于技术保密、产品质量稳定性等方面的考虑 都已有长期合作的供应商为其提供配套服务，其海外工厂也主要选择这些配套企业在当地的工厂 或合资工厂，采购体系较为“封闭”。 汽车零部件售后市场汽车零部件售后市场又称维修市场，其主要产品是诸如汽车减震器、前后保险杠、刹车盘、 车轮配件等汽车易损件，市场需求则是与汽车保有量密切相关，同时也受到车辆的行驶路况、载 荷情况、驾驶习惯、保养方式等因素的影响。海外售后市场是本公司目前产品的主要目标市场。 售后

36、市场的减震器、密封件 OEM/ODM 供应商所面对的主要客户是汽配厂商、汽车零部件采购商， 销售方式是直销。欧美等国家汽车售后市场的汽配流通渠道较为成熟，拥有美国奥特帕斯 （AUTOPARTS）、AUTOZONE、德国梅尔（MEYLE）、奥普迪马（OPTIMAL）等知名采购商或大型连锁 汽配超市，以及网点众多的社区汽车配件超市等。而我国汽车零部件售后市场目前在交易机制、 市场架构上都还尚不成熟。在售后市场，减震器、密封件厂商或采购商主要是根据存量车市场需 求以及自身销售、库存情况组织生产或是向其生产厂商下单采购。国际知名厂商或采购商产品定 位于中高端，对产品质量要求较高，同时由于前述采购特点，

37、其订单大多具有多品种、小批量、 2019 年年度报告 15 / 195 多批次的特点且倾向于选择能满足其“一站式”采购要求的生产企业。国内减震器、密封件企业 要进入这些客户的全球采购体系，必须具备产品市场化同步研发、柔性化精益生产、规模化集约 供应能力，才能在满足客户“一站式”采购要求的同时确保自身的生产效率和规模效益。 3、公司在公司在行业中的竞争地位行业中的竞争地位 公司是国内规模领先的售后市场悬架系统减震器龙头企业之一， 现有汽车悬架系统减震器产 品储备涵盖 9 个系列超过 10,000 种型号， 可适配全球大多数车型， 是国内少数能够满足客户“一 站式”采购需求的汽车减震器生产厂商之一

38、。公司在品牌、产品技术、品质、制造规模等方面在 海外汽车售后市场具有较高的影响力和市场地位，并已具备悬架支柱总成整体解决方案的制造和 综合服务能力，以及整车配套能力。 公司减震器销售区域遍布欧洲、北美洲、南美洲、亚洲、大洋洲和非洲六大洲，是天纳克 （TENNECO） 、 AC 德科 （ACDELCO） 、 天合 （TRW） 、 威伯科 （WABCO） 、 美国奥特帕斯 （AUTOPARTS） 、 德国梅尔（MEYLE）、奥普迪马（OPTIMAL）、墨西哥 GOVI 等国际知名汽车零部件厂商或采购商的 ODM 供应商。 控股子公司芜湖安博主要从事汽车售后市场橡胶减震产品的研发、制造和销售，该业务

39、目前 已研发出 1000 余种品种， 并开始实现规模化销售及供应。 公司拟公开发行可转债募集 2.9 亿投资 该项目，以加速研发、生产、销售的实现，以适应客户一站式采购需求，打造企业新的利润增长 点。 控股子公司芜湖荣基主要从事汽车售后市场发动机密封件产品研发、制造和销售，现有发动 机密封件产品储备超过 3,500 种，产品种类、序列较为丰富完善，可适配全球大多数主流汽车发 动机型号，是国内产品目录较全，规模较大的密封件生产厂商之一。芜湖荣基发动机密封件产品 主要客户为辉门集团、BG Automotive Ltd、Evergreen AutoWorks Inc 等知名汽车零部件厂商或 采购商，

40、亦已成为比亚迪等整车厂商的发动机密封件供应商。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一一）产品市场化同步研发能力优势）产品市场化同步研发能力优势 在技术含量方面，公司已具备较强的产品研发能力，可根据市场及客户需求情况实施产品的 同步、快速开发。 公司历来注重产品技术创新投入和研发人才的储备和培养，已建立起以技术中心为首，下辖 新产品开发室、工程更改组、数据库维护、试验室等多层次、分梯度的研发管理体系。公司定期 开展研发部门的培训活动，在夯实设计人员的

41、日常业务能力的同时使其了解并掌握市场上、行业 内最新车型的减震器、密封件产品信息和技术发展趋势。此外，公司亦引入 PLM 产品生命周期管 理系统构建产品信息数据库，利用模块化设计方式使公司产品开发可根据客户提供的阻尼性能、 设计力值、减震性能、密封性能等参数自动匹配多套符合要求的产品开发和设计方案，提高了公 司的新产品同步开发能力和标准化生产能力。 悬架系统减震器领域，公司持续加大新产品开发力度，进一步扩大产品储备，加大了前沿性 产品技术的研究开发力度，比如：新能源汽车减震器、电控式减震器和阻尼可调式减震器等，巩 固并提升了行业领先地位。 （二二）多品种、多系列产品的规模化集约供应优势）多品种

42、、多系列产品的规模化集约供应优势 经过多年的发展，公司不断提高了产品的技术含量，丰富产品的种类和型号。产品由传统的 筒式减震器发展到涵盖筒式减震器、支芯式减震器、托盘式减震器、托盘支架式减震器、悬架支 柱总成减震器、转向减震器、驾舱减震器、可调式减震器、气囊式减震器 9 个系列。截至目前， 公司悬架系统减震器年产能力已超过1,000万支， 储备的产品型号超过10,000种， 具备了多品种、 多系列产品的规模化供应能力。在全球售后市场，公司悬架系统减震器可适配于通用、福特、大 众、菲亚特、奔驰、宝马、标致、雪铁龙、丰田、本田、起亚、路虎、捷豹等大多数知名汽车品 牌及车型，是国内少数能够满足客户“

43、一站式”采购需求的厂商。 2019 年年度报告 16 / 195 2018 年 10 月，公司通过产业并购将主营业务产品从传统优势产品悬架系统减震器进一步扩 充至汽车橡胶减震器、发动机密封件等领域，扩充了现有产品品类，优化了产品结构，有效地提 升并增强了公司向全球各大客户规模化集约供应优势。 （三三）产品的柔性化精益生产优势）产品的柔性化精益生产优势 生产制造方面，整车配套企业主要为整车厂商的既定车型提供配套，较易形成标准化生产和 规模效益。 而面向售后市场的汽车零部件厂商， 其客户订单具有产品型号多但单种型号需求量小、 订单批量小批次多的特点， 该等厂商需要面对繁杂的产品型号和原材料/配件规格， 如何缩短产品 开发周期、如何迅速组织生产并在确保及时交货的同时形成规模生产是售后市场厂商面临的最大 难题。 公司一方面引进国内外先进的生产设备以提升装备水平和生产工艺水平， 另一方面对主要生 产环节进行模块化管理和柔性化改造，使各模块可根据订单产品型号、不同订单的交货要求等迅 速调整生产工艺、组织生产，以最大限度地提高各模块的生产规模化和标准化，从而满足客户的 及时交货要求并形成企业的规模效益。 目前，公司已自主开发了一套适应“多品种、小批量、多批