财务报表分析教材课件.pptx

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1、李心合，李心合，赵 华 著赵 华 著 .会计报会计报表分析表分析中国人民中国人民大学出版大学出版社社 张新民编张新民编著著 . 企企业财务报业财务报表分析表分析对外经济对外经济贸易大学贸易大学出版社出版社 马贤明、马贤明、郑朝辉郑朝辉著著会会计谜局计谜局大连出大连出版社版社单喆敏编单喆敏编著著.上市上市公司财务公司财务报 表 分报 表 分析析.上海上海财经大学财经大学出版社出版社 你是这样认你是这样认为的吗？为的吗？ 第第3节节 财务报表分析的基础知识财务报表分析的基础知识第第5节节 财务报表分析的基本步骤与原则财务报表分析的基本步骤与原则第第4节节 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方

2、法第第2节节 财务报表分析的信息基础财务报表分析的信息基础第第1节节 财务报表分析的含义和目的财务报表分析的含义和目的 财务报表分析是以企业的财务报表分析是以企业的财务报表财务报表和其他和其他资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法，资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。程。二、财务报表分析的目的二、财务报表分析的目的谁是财务报表谁是财务

3、报表分析的主体？分析的主体？（一）从投资者角度看（一）从投资者角度看（二）从债权人角度看（二）从债权人角度看（三）从经营者角度看（三）从经营者角度看（四）从员工角度看（四）从员工角度看（五）从审计人员角度看（五）从审计人员角度看（六）从政府部门角度看（六）从政府部门角度看（七）从供应商角度看（七）从供应商角度看（八）从竞争对手角度看（八）从竞争对手角度看 财务报表分析财务报表分析的主要目的：的主要目的：说明、评价和预测说明、评价和预测企业的财务状况、企业的财务状况、经营成果、经营成果、现金流量等，现金流量等，为报表使用者为报表使用者提供决策依据提供决策依据 会计报表会计报表 资产负债表资产负债

4、表 利润表利润表 财务报表财务报表 现金流量表现金流量表 所有者权益变动表所有者权益变动表 附注附注 其他相关信息（其他相关信息（ 管理层讨论与分析、预测报告等）管理层讨论与分析、预测报告等） 商品产品成本表商品产品成本表 主要产品单位成本表主要产品单位成本表 对内报表对内报表 制造费用明细表制造费用明细表 销售费用明细表销售费用明细表 管理费用明细表管理费用明细表 财务费用明细表财务费用明细表 财务报告财务报告一、财务报表分析的会计信息一、财务报表分析的会计信息（一）审计报告（一）审计报告（二）（二） 政策信息政策信息（三）市场信息（三）市场信息（四）行业信息（四）行业信息一、会计核算的基本

5、前提一、会计核算的基本前提持续经营持续经营货币计量货币计量会计分期会计分期会计主体会计主体基本前提基本前提二、会计基础二、会计基础权责发生制权责发生制权责发生制权责发生制权责发生制权责发生制 可靠性可靠性(客观客观) 相关性相关性 可理解性可理解性 可比性可比性 实质重于形式实质重于形式 重要性重要性 谨慎性谨慎性 及时性及时性 三、三、利润利润费用费用收入收入所有者所有者权益权益负债负债资产资产会计要素会计要素四、会计要素四、会计要素按什么样的金按什么样的金额予以记录和额予以记录和报告报告？经济法经济法公司法、证券法、税法、银行法、会计法、注册会计师法公司法、证券法、税法、银行法、会计法、注

6、册会计师法信息披露准则信息披露准则（证券监督管理委员会）（证券监督管理委员会）（公开发行股票公司信（公开发行股票公司信息披露的内容与格式准息披露的内容与格式准则）则）会计准则（财政部）会计准则（财政部）（企业会计准则：基本（企业会计准则：基本准则、具体准则）准则、具体准则）独立审计准则独立审计准则（中国注册会计师协会）（中国注册会计师协会）（基本准则、具体准则（基本准则、具体准则与实务公告、执业规范与实务公告、执业规范指南）指南）会计工作管理制度（财政部）会计工作管理制度（财政部）会计人员管理制度（财政部）会计人员管理制度（财政部）企业会计制度企业会计制度企业自行制定企业自行制定内部会计制度、

7、内部控制制度、信息披露制度内部会计制度、内部控制制度、信息披露制度财务报告财务报告中国的会计规范体系中国的会计规范体系六、会计规范体系六、会计规范体系 六、会计规范体系六、会计规范体系 财务报告是会计信息传递的手段，进入 财务报表中的信息必须符合公认会计准则的要求。因此，就产生了会计工作的规范。 会计规范是由有关的专业法律、法规、规章等多个层次所组成。我国会计规范的制定机构如下： 人大常委会人大常委会 财政部财政部 中国证监会中国证监会 适用的企业适用的企业 信息披露准则 会计法 企业会计准则 上市公司85年制定通过 基本准则93年修正 （新）2000.7.1执行 具体准则 企业会计制度 非上

8、市公司 （2000.12.29）指导用于财务报表分析的所有信息 公司财务报告其它信息对外通用报告（财务会计）其它财务报告必需提供的信息（会计规范要求）补充财务报表信息财务报表（主表）财务报表附注财务报表审计范围如：管理当局陈述如：分析师报告经济统计公司新闻报道如：对价格变动的披露n 意义意义 水平分析提供了财务报表上和财务报表作为水平分析提供了财务报表上和财务报表作为一个整体的有关单个项目变化的幅度、方向和相一个整体的有关单个项目变化的幅度、方向和相对重要性方面的信息。对重要性方面的信息。n 计算规则计算规则 当基数为负，而下一期间的数额为正（或正当基数为负，而下一期间的数额为正（或正相反）时

9、，就无法计算出有意义的百分比变动值。相反）时，就无法计算出有意义的百分比变动值。如果基期没有数值，也不能算出百分比变动值。如果基期没有数值，也不能算出百分比变动值。即使基期有数值，但如果下一年度没有数值，变即使基期有数值，但如果下一年度没有数值，变动值就是减少动值就是减少100%。n 概念概念 垂直分析法又称纵向比较分析，是对会计报表中某垂直分析法又称纵向比较分析，是对会计报表中某一期的各个项目，分别与其中一个作为基本金额的特定一期的各个项目，分别与其中一个作为基本金额的特定项目进行百分比分析，籍以观察企业经营成果与财务状项目进行百分比分析，籍以观察企业经营成果与财务状况的变化趋势。况的变化趋

10、势。n 表现形式表现形式-结构百分比结构百分比n 意义意义 可以分析财务报表的内部结构，对公司间比较尤为可以分析财务报表的内部结构，对公司间比较尤为有用，但其缺点是不能反映被分析公司的相对规模。有用，但其缺点是不能反映被分析公司的相对规模。（一）概念：（一）概念： 比率分析是将会计报表中的相关项目的金额进行对比，比率分析是将会计报表中的相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义的财务比率，以此来揭示、分析得出一系列具有一定意义的财务比率，以此来揭示、分析企业的经营业绩和财务状况。企业的经营业绩和财务状况。（二）比率分析的种类（二）比率分析的种类1、偿债能力的比率、偿债能力的比率2、盈利能力

11、的比率、盈利能力的比率3、营运能力的比率、营运能力的比率 4、现金流量的比率、现金流量的比率5、市场表现状况比率、市场表现状况比率（三）比率分析的形式（三）比率分析的形式 将本期实际指标与计划数值、预算数值或标准数值进将本期实际指标与计划数值、预算数值或标准数值进行比较。行比较。（四）意义：可以揭示出重要的关系和比较的基础，并（四）意义：可以揭示出重要的关系和比较的基础，并能够确定需要进一步分析的领域，比率的有用性依赖于能够确定需要进一步分析的领域，比率的有用性依赖于我们作出解释的能力，这也是比率分析中最具挑战的方我们作出解释的能力，这也是比率分析中最具挑战的方面。面。1、纵向比较、纵向比较2

12、、横向比较、横向比较 3、标准比率的比较、标准比率的比较（一）概念（一）概念 因素分析法就是把综合性指标分解为各个因素，然后因素分析法就是把综合性指标分解为各个因素，然后顺序用各项因素的实际数替换基数，借以计算各项因素影顺序用各项因素的实际数替换基数，借以计算各项因素影响程度的一种方法，亦称连环替换分析法。响程度的一种方法，亦称连环替换分析法。（二）计算步骤（二）计算步骤1、确定影响指标变动的各项因素、确定影响指标变动的各项因素2、排列各项因素的顺序（先数量后质量，先实物后价值、排列各项因素的顺序（先数量后质量，先实物后价值先主要后次要）先主要后次要）3、顺序将前面一项因素的基数替换为实际数，

13、其余因素、顺序将前面一项因素的基数替换为实际数，其余因素不变，有几项因素就替换几次。不变，有几项因素就替换几次。4、将每次替换后的计算结果与其前一次替换后的计算结、将每次替换后的计算结果与其前一次替换后的计算结果进行对比，确定因素变动的影响程度。果进行对比，确定因素变动的影响程度。为什么？为什么？连环替代法连环替代法标准：标准：R1 = A1B1 C1实际：实际：R2 = A2 B2 C2标准：标准： R1 = A1 B1 C1替换替换A因素因素N1 = A2 B1 C1替换替换B因素因素N2 = A2 B2 C1替换替换C因素因素N3 = A2 B2 C2差额分析法差额分析法A因素变动对总差

14、异的影响因素变动对总差异的影响 =（A2 A1） B1 C1B因素变动对总差异的影响因素变动对总差异的影响 = A2 （B2 B1） C1C因素变动对总差异的影响因素变动对总差异的影响 = A2 B2 （ C2 C1）之差为S之和为SA因素对差异影响B因素对差异影响C因素对差异影响之和为之和为S材料消耗数量变动的影响：材料消耗数量变动的影响：材料价格变动的影响：材料价格变动的影响：两因素影响程度合计：两因素影响程度合计：( 22.3 ) 170.43 = 51.13 (元元)( 200 170.43 ) 2 = 59.13 (元元)51.13 + 59.13 = 8 (元元)（三）连环替代法分

15、析应注意的问题（三）连环替代法分析应注意的问题1、要注意构成因素的相关性，要有必然的因果关、要注意构成因素的相关性，要有必然的因果关系。系。2、要注意因素替换顺序的规定性。、要注意因素替换顺序的规定性。3、要注意连环替代顺序不得随意改变。、要注意连环替代顺序不得随意改变。4、要注意替代分母因素时，不能差异替代。、要注意替代分母因素时，不能差异替代。财务报表分析财务报表分析的基本步骤的基本步骤确定分析目标确定分析目标制定分析方案制定分析方案分析现状分析现状总结分析结论总结分析结论撰写分析报告撰写分析报告核实并整理核实并整理信息资料信息资料收集数据信息收集数据信息财务报表财务报表分析的分析的基本原

16、则基本原则目的明目的明确原则确原则系统分系统分析原则析原则定量分析与定量分析与定性分析定性分析结合原则结合原则动态分动态分析原则析原则全面分全面分析原则析原则客观真客观真实原则实原则第第1节节 会计报表附注分析会计报表附注分析 第第1节节 附注分析附注分析一、附注的作用一、附注的作用 （一）提高报表内信息的可比性（一）提高报表内信息的可比性（二）增进报表内信息的可理解性（二）增进报表内信息的可理解性（三）突出财务报表信息的重要性（三）突出财务报表信息的重要性（四）提供财务报表更详细的会计信息（四）提供财务报表更详细的会计信息1企业的基企业的基本情况本情况2财务报表财务报表的编制基的编制基础础3

17、遵循企业遵循企业会计准则会计准则的声明的声明报表附注中至少应披露下列内容报表附注中至少应披露下列内容4重要会计重要会计政策和会政策和会计估计计估计5会计政策和会计政策和会计估计变会计估计变更以及差错更以及差错更正的说明更正的说明6重要报表重要报表项目的说项目的说明明报表附注中至少应披露下列内容报表附注中至少应披露下列内容7或有和承或有和承诺事项的诺事项的说明说明8资产负债资产负债表日后事表日后事项的说明项的说明9关联方关关联方关系及其交系及其交易的说明易的说明报表附注中至少应披露下列内容报表附注中至少应披露下列内容三、附注的局限性三、附注的局限性（一）由于直观性不强，只有经过仔细研究才容易理解

18、。（一）由于直观性不强，只有经过仔细研究才容易理解。（二）与报表中高度概括的数量信息相比，注释中过多采（二）与报表中高度概括的数量信息相比，注释中过多采用文字，会对用户的判断和分析带来不便，甚至会产生误用文字，会对用户的判断和分析带来不便，甚至会产生误导。导。（三）由于市场环境的变化、公司业务的发展，会计人员（三）由于市场环境的变化、公司业务的发展，会计人员往往难以把握究竟哪些项目、事项或业务需要注释，在理往往难以把握究竟哪些项目、事项或业务需要注释，在理论上也存在分歧，这就使充分披露原则和重要性原则在运论上也存在分歧，这就使充分披露原则和重要性原则在运用上有一定的困难。用上有一定的困难。（四

19、）会计报表注释不象报表本身数据那样，在列示、陈（四）会计报表注释不象报表本身数据那样，在列示、陈述上限制性较强，它具有较大的弹性，因而往往会有滥用述上限制性较强，它具有较大的弹性，因而往往会有滥用注释的情况。注释的情况。四、附注重点项目分析四、附注重点项目分析会计政策、会计政策、会计估计变更会计估计变更和会计差错更正和会计差错更正的分析的分析关联方交易关联方交易的分析的分析资产负债表资产负债表日后事项的分析日后事项的分析审计报告的类型审计报告的类型无保留意见的无保留意见的审计报告审计报告有保留意见的有保留意见的审计报告审计报告否定意见的否定意见的审计报告审计报告无法表示意见的无法表示意见的审计

20、报告审计报告 审计报告是注册会计师在对上市公司财务报表审计报告是注册会计师在对上市公司财务报表的合法性、公允性以及会计政策的一贯性进行审计的合法性、公允性以及会计政策的一贯性进行审计后所出具的报告，报表使用者在阅读审计报告时须后所出具的报告，报表使用者在阅读审计报告时须重点关注审计意见。重点关注审计意见。 实际上，注册会计师的审计意见受多种因素制实际上，注册会计师的审计意见受多种因素制约，既有注册会计师业务水平方面的主观因素，也约，既有注册会计师业务水平方面的主观因素，也有企业左右注册会计师意见形成的客观因素。也就有企业左右注册会计师意见形成的客观因素。也就是说，注册会计师出具的审计报告有其固

21、有的局限是说，注册会计师出具的审计报告有其固有的局限性性（一）从被审计企业角度来看（一）从被审计企业角度来看（二）从注册会计师角度来看（二）从注册会计师角度来看合并会计报表合并会计报表的合并范围的合并范围母公司拥有其母公司拥有其半数以上半数以上表决权资本的表决权资本的被投资企业被投资企业被母公司控制的被母公司控制的其他被投资企业其他被投资企业不纳入合并会计报表不纳入合并会计报表合并范围的子公司合并范围的子公司（一）合并会计报表不能满足债权人的信息要求（一）合并会计报表不能满足债权人的信息要求（二）合并会计报表不能满足股东的信息要求（二）合并会计报表不能满足股东的信息要求（三）合并会计报表对其他

22、外部信息使用者不具（三）合并会计报表对其他外部信息使用者不具有决策依据性有决策依据性（四）合并报表不能真实反映境外有子公司的企（四）合并报表不能真实反映境外有子公司的企业集团的经济信息业集团的经济信息 （五）合并会计报表会使计算的财务比率失去实（五）合并会计报表会使计算的财务比率失去实际意义际意义（一）关注合并会计报表的会计主体（一）关注合并会计报表的会计主体（二）关注合并会计报表的编制方法（二）关注合并会计报表的编制方法（三）关注合并会计报表的合并范围（三）关注合并会计报表的合并范围（四）关注合并会计报表所揭示的信息含量（四）关注合并会计报表所揭示的信息含量 (一一)招股说明书（招股说明书（

23、13项）项）(二二)上市公告书（上市公告书（12项）项）(三三)定期报告定期报告 中期报告中期报告 （月报、季报（月报、季报（10-Q）、）、半年报）半年报） 年度报告（年度报告（10-K）(四四)临时报告临时报告 重大事件公告（重大事件公告（23项）项） 公司收购公告（公司收购公告（18项）项） 其他临时公告其他临时公告(五五)配股说明书配股说明书二、资产负债表的作用二、资产负债表的作用 1、反映企业实际控制的经济资源的数量和结构。、反映企业实际控制的经济资源的数量和结构。 2、反映企业的资金来源及其构成。、反映企业的资金来源及其构成。 3、反映企业的财务弹性。、反映企业的财务弹性。 4、有

24、助于反映企业的经营业绩。、有助于反映企业的经营业绩。三、三、资产负债表的资产负债表的结构结构 一、资产的质量分析一、资产的质量分析总结：总结： 资产质量是指资产的变现能力或被企业在未资产质量是指资产的变现能力或被企业在未来进一步利用的潜在价值量。来进一步利用的潜在价值量。1. 按照账面价值等金额实现的资产按照账面价值等金额实现的资产货币资金货币资金2. 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产按照低于账面价值的金额贬值实现的资产应收款、存货、投资、固定资产应收款、存货、投资、固定资产3. 按照低于账面价值的金额增值实现的资产按照低于账面价值的金额增值实现的资产存货、投资、固定资产存货、投资、固定资

25、产二、流动负债质量分析二、流动负债质量分析三、非流动负债质量分析三、非流动负债质量分析四、所有者权益质量分析四、所有者权益质量分析 第第3节节 资产负债表的趋势分析资产负债表的趋势分析一、资产负债表水平分析一、资产负债表水平分析 通过数期数据的比较可以观察到企业财务状况通过数期数据的比较可以观察到企业财务状况的变动趋势。的变动趋势。 货币资金增减变动与企业的销售政策、股利分货币资金增减变动与企业的销售政策、股利分配政策有关。配政策有关。 应收账款的增长与流动资产和销售收入增长相应收账款的增长与流动资产和销售收入增长相适应，表明应收账款占用相对合理。适应，表明应收账款占用相对合理。 存货结构应保

26、持相对稳定性。存货增加应以满存货结构应保持相对稳定性。存货增加应以满足生产，不盲目采购和无产品积压为前提，存货减足生产，不盲目采购和无产品积压为前提，存货减少应以压缩库存量加速周转，不影响生产为前提。少应以压缩库存量加速周转，不影响生产为前提。 固定资产增减变动应与企业的生产规模和生产能固定资产增减变动应与企业的生产规模和生产能力相适应。力相适应。 无形资产增幅越大，表明企业可持续发展能力越强无形资产增幅越大，表明企业可持续发展能力越强 流动负债各项目的增减变动，表明企业短期资金流动负债各项目的增减变动，表明企业短期资金的融资能力及对企业生产经营活动的影响。的融资能力及对企业生产经营活动的影响

27、。 长期负债各项目的增减变动，表明企业长期融资长期负债各项目的增减变动，表明企业长期融资渠道的变化情况，借以判断企业长期资金的融资能力。渠道的变化情况，借以判断企业长期资金的融资能力。 所有者权益增减变动，可进一步了解企业对负债所有者权益增减变动，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力。力与潜力。 二、资产负债表垂直分析二、资产负债表垂直分析 可以观察和了解总体内容的构成和变化的可以观察和了解总体内容的构成和变化的影响程度，把握经济事项发展的规律。影响程度，把握经济事项发展的规律。 注意特定子类的比例构成，如存

28、货占流动注意特定子类的比例构成，如存货占流动资产的比例。资产的比例。 流动资产存量过大，则又会造成流动资产闲置，影响企流动资产存量过大，则又会造成流动资产闲置，影响企业的盈利能力。业的盈利能力。 长期股权投资比重是否合理，要看企业将资金对外投资，长期股权投资比重是否合理，要看企业将资金对外投资，有没有影响企业生产资金周转，能不能获得较高收益。有没有影响企业生产资金周转，能不能获得较高收益。 固定资产构成比重决定着企业的行业特点、生产规模和固定资产构成比重决定着企业的行业特点、生产规模和发展方向。固定资产与流动资产之间应保持怎样的结构比例，发展方向。固定资产与流动资产之间应保持怎样的结构比例，主

29、要取决于企业对风险的态度、行业特点和经营规模。主要取决于企业对风险的态度、行业特点和经营规模。 企业持有较多无形资产，表明开发创新能力强。企业持有较多无形资产，表明开发创新能力强。 流动负债构成反映企业依赖短期债权人的程度。流动负债构成反映企业依赖短期债权人的程度。 长期负债构成反映企业依赖长期债权人的程度。长期负债构成反映企业依赖长期债权人的程度。 所有者权益构成比重越大，企业的财务状况越稳定，发所有者权益构成比重越大，企业的财务状况越稳定，发生债务危机的可能性越小。生债务危机的可能性越小。资本结构质量是指企业资本结构是否与企业当前及未来资本结构质量是指企业资本结构是否与企业当前及未来经营和

30、发展活动相适应。经营和发展活动相适应。1. 企业资金成本的高低与企业资产报酬率的对比关系。企业资金成本的高低与企业资产报酬率的对比关系。2. 企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。3. 企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业未来融资企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。要求以及企业未来发展的适应性。4. 企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。发展的适应性。一、一、营业收入营业收入 减：营业成本、营业税金及附加减：营业成本、营业税金及附加

31、 销售费用销售费用 、管理费用、财务费用、资产减值损失、管理费用、财务费用、资产减值损失 加：公允价值变动收益、投资收益加：公允价值变动收益、投资收益二、二、营业利润营业利润 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出三、三、利润总额利润总额 减：所得税费用减：所得税费用四、四、净利润净利润五、五、每股收益每股收益：（一）基本（一）基本每股收益每股收益（二）稀释（二）稀释每股收益每股收益二、利润质量恶化的表现形式利润质量恶化的表现形式1.1.企业扩张过快企业扩张过快2.2.企业反常压缩研究开发成本、广告支出等企业反常压缩研究开发成本、广告支出等3.3.企业变更会计政策和会计估计

32、企业变更会计政策和会计估计4.4.应收账款规模的不正常增加、平均收款期不正应收账款规模的不正常增加、平均收款期不正常延长常延长5.5.存货周转过于缓慢存货周转过于缓慢6.6.应付账款规模的不正常增加、平均付款期不正应付账款规模的不正常增加、平均付款期不正常延长常延长7.7.无形资产规模的不正常增加无形资产规模的不正常增加8.8.企业的业绩过度依赖于非主营业务企业的业绩过度依赖于非主营业务9.9.企业计提的各种准备过低企业计提的各种准备过低10.10.销售费用、管理费用等项目出现不正常的降低销售费用、管理费用等项目出现不正常的降低11.11.企业举债过度企业举债过度12.12.审计报告出现异常、

33、变更会计师事务所审计报告出现异常、变更会计师事务所13.13.企业有足够的可分配利润，但不进行利润分配企业有足够的可分配利润，但不进行利润分配二、现金流量表的作用二、现金流量表的作用 （一）有助于评价企业支付能力、偿债能力和对（一）有助于评价企业支付能力、偿债能力和对外筹资的能力外筹资的能力 （二）有助于预测企业未来的现金流量（二）有助于预测企业未来的现金流量（三）有助于分析企业收益质量及影响现金净流（三）有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素量的因素三、现金流量表的结构三、现金流量表的结构 表首表首 基本部分基本部分 补充资料部分补充资料部分-附注附注四、现金流量的分类四、现金流量的分

34、类 1、经营活动的现金流量、经营活动的现金流量 2、投资活动的现金流量、投资活动的现金流量 3、筹资活动的现金流量、筹资活动的现金流量五、现金流量表的编制原理五、现金流量表的编制原理 1、直接法编制、直接法编制 以本期营业收入为计算起点，调整与经营活动有以本期营业收入为计算起点，调整与经营活动有关的流动资产与流动负债的增减变化，列示实际收到关的流动资产与流动负债的增减变化，列示实际收到现金的营业收入和其他收入，实际付出现金的营业成现金的营业收入和其他收入，实际付出现金的营业成本和其他费用，计算出现金流入量、现金流出量和现本和其他费用，计算出现金流入量、现金流出量和现金净流量。金净流量。 利润表

35、利润表 资产负债表资产负债表 收入收入 现金现金 负债负债 费用费用 现金等价物现金等价物 所有者权益所有者权益 非现金资产非现金资产 净利润净利润2、间接法编制、间接法编制 收入收入 收现收现 未收现未收现 不属于经营活动的收益不属于经营活动的收益 费用费用 付现付现 未付现未付现 不属于经营活动的损失不属于经营活动的损失 净利润净利润 间接法是以本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、间接法是以本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等相关项目的增减变动，据此计算出经营活费用、营业外收支等相关项目的增减变动，据此计算出经营活动的现金流量动的现金流量 。经营活动现金流量净额经

36、营活动现金流量净额= 净利润净利润 + 实际没有支付现金的费用实际没有支付现金的费用 实际没有收到现金的收益实际没有收到现金的收益 不属于经营活动的损益不属于经营活动的损益 经营性应收应付项目的增减变动经营性应收应付项目的增减变动二、投资活动产生的现金流量分析二、投资活动产生的现金流量分析小于零小于零表明企业扩大再生产的能力较强表明企业扩大再生产的能力较强 大于零大于零表明企业资本运作收效显著投资回报较好表明企业资本运作收效显著投资回报较好三、筹资活动产生的现金流量分析三、筹资活动产生的现金流量分析小于零小于零表明企业自身资金周转已进入良性循环阶段或表明企业自身资金周转已进入良性循环阶段或 丧

37、失了银行信誉或企业缺乏扩张战略丧失了银行信誉或企业缺乏扩张战略大于零大于零表明企业筹资能力较强应关注资金的使用效果表明企业筹资能力较强应关注资金的使用效果四、现金及现金等价物净增加额的质量分析四、现金及现金等价物净增加额的质量分析（一）现金及现金等价物净增加额为正数（一）现金及现金等价物净增加额为正数 （二）现金及现金等价物净增加额为负数（二）现金及现金等价物净增加额为负数 五、净利润质量的分析五、净利润质量的分析 六、企业未来状况分析六、企业未来状况分析（一）企业未来获取现金能力的预测（一）企业未来获取现金能力的预测（二）企业未来发展状况的预测（二）企业未来发展状况的预测 经营活动现金流量预

38、测经营活动现金流量预测销售收现比率销售收现比率 销售商品提供劳务收到的现金销售商品提供劳务收到的现金 含税销售额含税销售额预计销售商品提预计销售商品提供劳务现金流入供劳务现金流入预计经营活动预计经营活动 预计销售商品提供预计销售商品提供 销售商品现金流入占经营销售商品现金流入占经营现金流入现金流入 劳务现金流入劳务现金流入 活动现金流入百分比活动现金流入百分比预计经营活动预计经营活动 预计经营活动预计经营活动 经营活动现金经营活动现金现现 金金 流流 出出 现现 金金 流流 入入 流流 入入 流流 出出 比比预计购买商品和预计购买商品和 购买商品和劳务现金流出购买商品和劳务现金流出劳务现金流出

39、劳务现金流出 占经营现金流出百分比占经营现金流出百分比含税销售额（1+预计销售增长率）预计经营现金流出销售收销售收现比率现比率 假设假设B公司含税销售额为公司含税销售额为20亿元，预亿元，预计销售增长率为计销售增长率为10%。本年销售商品现。本年销售商品现金流入为金流入为15亿元，销售商品和提供劳务亿元，销售商品和提供劳务现金流入占经营活动现金流入的现金流入占经营活动现金流入的68%；购买商品和接受劳务现金流出占经营活购买商品和接受劳务现金流出占经营活动现金流出的动现金流出的82%，经营活动现金流入，经营活动现金流入流出比为流出比为0.88。试预测试预测B公司明年公司明年:购买商品和接受劳务的

40、现金流出购买商品和接受劳务的现金流出销售商品和提供劳务的现金流入销售商品和提供劳务的现金流入1.现金流入结构分析现金流入结构分析2.现金流入结构分析现金流入结构分析3.现金净流量结构分析现金净流量结构分析现金流入现金流入结构分析结构分析现金净现金净流量结流量结构分析构分析现金流出现金流出结构分析结构分析第第1节节 所有者权益变动表概述所有者权益变动表概述一、所有者权益变动表的一、所有者权益变动表的性质性质概念概念 总括反映企业一定会计期间所有者权益构成的各组总括反映企业一定会计期间所有者权益构成的各组成部分当期增减变动情况的财务报表。属于动态报表。成部分当期增减变动情况的财务报表。属于动态报表

41、。1因资本业务而导因资本业务而导致所有者权益总致所有者权益总额发生变动的项额发生变动的项目，即所有者投目，即所有者投入资本和向所有入资本和向所有者分配利润者分配利润2所有者权益项目所有者权益项目内部的变动，例内部的变动，例如，提取盈余公如，提取盈余公积积3综合收益综合收益导致的导致的所有者权益的变所有者权益的变动动（仅为讲解目的的简化版本）（仅为讲解目的的简化版本）生产经营的基础规模生产经营的基础规模1、分配顺序、提取比例。、分配顺序、提取比例。2、分析注重内部积累还是急功近利。、分析注重内部积累还是急功近利。3、直接反映企业生产和消费关系的政策趋向。、直接反映企业生产和消费关系的政策趋向。一

42、、一、所有者权益变动表所有者权益变动表水平分析水平分析 引起引起 所有者权益增减变动是所有者权益增减变动是 注册资本、注册资本、资资本本公积公积、留存留存收益发生变化。通过对收益发生变化。通过对所有者权益增减变动的分析，可进一所有者权益增减变动的分析，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力。通资金的能力与潜力。二、二、所有者权益变动表所有者权益变动表垂直分析垂直分析 所有者权益变动表所有者权益变动表结构分析，可以揭示企业的经济实力和结构分析，可以揭示企业的经济实力和风险承担能力，也能反映企业内部积累能力。

43、风险承担能力，也能反映企业内部积累能力。 一、有利于债权人判断其债权收回的保证程度一、有利于债权人判断其债权收回的保证程度 二、有利于所有者判断投入资本的保全程度二、有利于所有者判断投入资本的保全程度 三、有利于经营者优化融资结构和降低融资成本三、有利于经营者优化融资结构和降低融资成本四、有利于政府有关机构进行宏观经济管理四、有利于政府有关机构进行宏观经济管理长期债权人长期债权人债权人债权人短期债权人短期债权人关心企业的短关心企业的短期偿债能力期偿债能力关心企业的长关心企业的长期偿债能力期偿债能力一、营运资金一、营运资金 营运资金营运资金 = = 流动资产流动资产 - - 流动负债流动负债二、

44、流动比率二、流动比率 流动比率流动比率 = = 流动资产流动资产 / / 流动负债流动负债 经验标准是经验标准是2 2左右。注：提防流动比率的操纵行为，左右。注：提防流动比率的操纵行为，分析流动资产的质量和流动负债的构成更加重要。分析流动资产的质量和流动负债的构成更加重要。三、速动比率三、速动比率 速动比率速动比率 = = 速动资产速动资产/ /流动负债流动负债 速动资产速动资产 = = 流动资产流动资产 - - 存货存货 - - 待摊费用待摊费用注：经验标准是注：经验标准是1 1左右，应收账款的流动性。是一个更左右，应收账款的流动性。是一个更为保守的流动性衡量指标。为保守的流动性衡量指标。四

45、、现金比率四、现金比率 现金比率现金比率 = = 现金等价物现金等价物 / / 流动负债流动负债注：经验标准是注：经验标准是0.4左右。过高意味着现金类资产没有得左右。过高意味着现金类资产没有得到到 充分利用，没有充分为企业创造价值，资金闲置。充分利用，没有充分为企业创造价值，资金闲置。五、现金流动负债比五、现金流动负债比 现金流动负债比现金流动负债比 = 经营活动现金净流量经营活动现金净流量 / 期末流动负债总额期末流动负债总额六、现金负债总额比六、现金负债总额比 现金负债总额比现金负债总额比 = 经营活动现金净流量经营活动现金净流量 / 期末负债总额期末负债总额七、影响短期偿债能力的因素七

46、、影响短期偿债能力的因素流动比率营运资金速动比率应收账款周转率存货周转率短期偿债能力分析短期偿债能力分析（一）流动比率（一）流动比率表示流动资产与流动负债之间关系的比率。（二）速动比率（二）速动比率用速动资产除以流动负债而得。其中速动资产是具有高度变现性的流动资产，包括货币资金、交易性金融资产及应收款项等。（三）营运资金（三）营运资金是流动资产超过流动负债的数额。（四）存货周转率（四）存货周转率是指一定期间（一般为1年）内存货周转的次数。（五）应收账款周转率（五）应收账款周转率用来分析应收账款余额的合理性与收账效率。一、资产负债率一、资产负债率资产负债率资产负债率 = 负债负债 / 资产资产注

47、：资产负债率一般以注：资产负债率一般以50%为标准，但因不同行业为标准，但因不同行业和不同企业而异。如果企业的获力能力和营业现金和不同企业而异。如果企业的获力能力和营业现金流量较为稳定，资产负债率也可以高一点。该指标流量较为稳定，资产负债率也可以高一点。该指标的高低没有好坏之分，从分析角度看差别很大。的高低没有好坏之分，从分析角度看差别很大。二、产权比率二、产权比率 产权比率产权比率= 负债负债 / 所有者权益所有者权益三、三、 有形净值债务率有形净值债务率有形净值债务率有形净值债务率 = 负债负债/（所有者权益（所有者权益无形资产净值）无形资产净值）四、已获利息倍数四、已获利息倍数已获利息倍

48、数已获利息倍数衡量收益支付利息费用的能力衡量收益支付利息费用的能力 已获利息倍数已获利息倍数 = =（税前利润（税前利润+ +利息费用）利息费用）/ /利息费用利息费用注：小于注：小于1 1本利都无法保证，经营状况较差，偿债能本利都无法保证，经营状况较差，偿债能力很低；等于力很低；等于1 1利息支付的风险达到了最高临界点。利息支付的风险达到了最高临界点。 （盈利是支付长期本金、利息所需资金的最可靠、（盈利是支付长期本金、利息所需资金的最可靠、最理想的来源）最理想的来源）五、五、长期负债与营运资金比率长期负债与营运资金比率长期负债与营运资金比率长期负债与营运资金比率 = =长期负债长期负债/ /

49、（流动资产（流动资产 流动负债）流动负债）六、影响长期偿债能力的因素六、影响长期偿债能力的因素如果企业的长期负债如果企业的长期负债是分期支付利息的，是分期支付利息的，那么企业的付息能力那么企业的付息能力怎样。怎样。长期负债到期时，企长期负债到期时，企业偿还本金的能力怎业偿还本金的能力怎样。样。债权持有者和其他长债权持有者和其他长期债权人主要关心：期债权人主要关心： 第第1节节 赢利赢利能力分析的意义一、有利于投资者进行投资决策一、有利于投资者进行投资决策二、有利于债权人衡量资金的安全性二、有利于债权人衡量资金的安全性三、有利于经营者改善经营管理三、有利于经营者改善经营管理四、有利于政府部门行使

50、社会管理职能四、有利于政府部门行使社会管理职能五、有利于企业职工判断职业的稳定性五、有利于企业职工判断职业的稳定性 企业所有者特别关心企业的获利情况与获利能力。企业所有者特别关心企业的获利情况与获利能力。 利润表反映了企业在一定期间的经营成果，通过两期或多期利润表的比利润表反映了企业在一定期间的经营成果，通过两期或多期利润表的比较，可以了解企业经营成果的变动趋势。企业所有者还希望评价企业的获利较，可以了解企业经营成果的变动趋势。企业所有者还希望评价企业的获利能力以及各期经营成果发生变动的原因。能力以及各期经营成果发生变动的原因。一、利润变动及其原因分析利润变动及其原因分析二、资产报酬率三、所有