2022年注会《财务成本管理》知识点：外部融资额的计算 .pdf

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1、注会财务成本管理知识点：外部融资额的计算网校论坛学员精心为大家分享注册会计师考试科目里的重要知识点，希望对广大考生学习注会有帮助。一、计算原理2012年教材 64 页写到 “ 根据预计经营资产总量，减去已有的经营资产、自发增长的经营负债、可动用的金融资产和内部提供的利润留存便可得出外部融资需求” 。这句话的意思是说，外部融资额预计经营资产已有的经营资产自发增长的经营负债可动用的金融资产预计的利润留存下面从原理上解释一下：（ 1）预计经营资产已有的经营资产预计增加的经营资产（ 2）自发增长的经营负债预计增加的经营负债（ 3）可动用的金融资产现有的金融资产至少要保留的金融资产预计减少的金融资产预计

2、增加的金融资产（ 4）预计的利润留存预计增加的留存收益通过上述分析可知：外部融资额预计增加的经营资产预计增加的经营负债（预计增加的金融资产）预计增加的留存收益预计增加的经营资产预计增加的经营负债预计增加的金融资产预计增加的留存收益（预计增加的经营资产预计增加的金融资产）预计增加的经营负债预计增加的留存收益预计增加的资产预计增加的经营负债预计增加的留存收益精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 4 页这就是外部融资额的计算原理，用文字表述为：资产是资金的占用，资产的增加导致资金需求增加；负债和股东权益是资金的来源，经营负债的增加和

3、留存收益的增加可以提供一部分资金，剩余的资金需要通过外部融资解决。二、计算公式总结：外部融资额有两个计算公式：公式 1 ： 外部融资融预计增加的经营资产预计增加的经营负债可动用金融资产预计增加的留存收益公式 2 ：外部融资额预计增加的资产预计增加的经营负债预计增加的留存收益其中：预计增加的留存收益预计的净利润收益留存率公式 2 之所以成立，是因为“ 预计增加的资产预计增加的经营资产可动用金融资产”三、举例A 公司上年销售收入为5000万元，支付股利200 万元。上年年末有关资料如下：资产金额负债和所有者权益金额经营资产7000 经营负债3000 金融资产3000 金融负债1000 所有权益60

4、00 资产合计10000 负债和所有者权益合计10000 根据过去经验，需要保留的金融资产最低为2840万元，以备各种意外支付。要求：（ 1）假设经营资产中有80 与销售收入同比例变动，经营负债中有60 与销售收入同比例变动，回答下列互不相关的问题：若 A 公司既不发行新股也不举借新债，销售净利率和股利支付率不变，计算今年可实现的销售额。【答案】变动经营资产销售百分比 7000 80 /5000 100 112 变动经营负债销售百分比精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 4 页 3000 60 /5000 100 36 可动用

5、的金融资产3000 2840 160 （万元）销售净利率400/5000100 8股利支付率200/400100 50 因为既不发行新股也不举借新债， 所以外部融资额为0， 假设今年的销售增长额为W 万元，则：0 W （112 36 ） 160 （ 5000 W ）8（1 50 ）解得：销售增长额500 （万元）所以，今年可实现的销售额5000 500 5500 （万元）若今年预计销售额为5500万元，销售净利率变为6 ，股利支付率为80 ，同时需要增加 100万元的长期投资，其外部融资额为多少？【答案】外部融资额（ 5500 5000 ）（112 36 ） 160 100 5500 6 （1

6、 80 ） 254 （万元）若今年预计销售额为6000万元，但 A 公司经预测， 今年可以获得外部融资额504 万元，在销售净利率不变的情况下，A 公司今年可以支付多少股利？【答案】504 （ 6000 5000 ） （112 36 ） 160 6000 8 （1 股利支付率）股利支付率80 可以支付的股利6000 880 384 （万元）若今年A 公司销售量增长可达到25 ，据预测产品销售价格将下降8 ，但销售净利率提高到 10 ，并发行新股100万元，如果计划股利支付率为70 ，其新增外部负债为多少？【答案】今年的销售额精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - -

7、 - - - - -第 3 页，共 4 页 5000 （125 ） （18 ） 5750 （万元）外部融资额（ 5750 5000 ）（112 36 ） 160 5750 10 （170 ） 237.5（万元）外部负债融资额外部融资额外部权益融资额 237.5100 137.5 （万元）（ 2）假设预计今年资产总量为12000万元，负债的自发增长为800 万元，可以获得外部融资额 800万元，销售净利率和股利支付率不变，计算今年可实现的销售额。【答案】外部融资额预计增加的资产预计增加的经营负债预计增加的留存收益800 1200010000800 今年销售额8 （1 50 ）解得：今年销售额10000（万元）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 4 页