新经济环境下的财务与会计变革论文.pdf

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1、新经济环境下的财务与会计变革论文新经济环境下的财务与会计变革论文受新经济的影响，一场涉及财务与会计的变革不可防止，以创新意识沉着对待是理论界、实务界、监管部门的应有姿态和反响。从已有的文献来看，“新经济”一词是由美国人首先提出来的，其含义是区别于过去经常出现的经济周期之传统经济，认为在新的科技条件下，今后的人类社会将免受经济周期之苦。之后，随着新的经济现象的不断出现，人们又基于各自的知识结构和感知，认为新经济与经济全球化，或与网络等新产业革命，或与科学技术日新月异等密切相关。尽管迄今为止人们对新经济的提法和特征尚有不同认知，笔者理解，全球化、网络化、高新科技化、知识化，应该是新经济的本质内涵。

2、种种迹象说明，不管在美国还是在中国，在整个经济领域的方方面面，包括企业的财务与会计，都可以找到信息技术革命等高新科技所产生的影响以及所带来的巨大震荡。信息技术开展的一个直接后果，就是提升了“有效破坏”的速度，即加快了资本、知识、人才从的技术领域向亟待开发的新科技领域转移的进程。这种资源再配置过程的加快，一方面促进了金融创新，而金融创新又有效地降低了资本市场的风险，另一方面又为开展中的企业如何躲避经营风险和财务风险提供了多种途径，为降低经营本钱和提升公司价值开辟了新的空间。在信息技术革命到来之时，企业的任何一项经营决策都面临巨大的风险，其原因是在整个复杂的生产经营体系中，当时历史条件下的决策者难

3、以充分了解和掌握客户需求的瞬息变化和原材料的分布与供给情况。因此，企业经营需要加倍投入物资和人力等资源以应付信息匮乏可能带来的风险和损失。为了防范风险，企业的经营本钱不得不一再提升，刚性很强，亦即边际本钱剧增，而边际效益锐减。例如，在信息不明的情形下，企业只能通过超量储藏资金和货物方能防范不测，此种理念在公司理财和财务报告中处处表达。但是，随着信息技术的开展，企业可以利用信息技术提高预测和躲避风险的能力，其决策将更多地依赖最新最快的适时信息，进而提高资金和存货储藏的准确性，节约资源和降低经营本钱。对企业来说，信息技术的开展改善了其预测和决策的方式，改变了其供产销体系和模式，缩短了研发(RD)周

4、期，这一变化，对企业的本钱管理产生了深刻的影响，也预示着本钱管理的一场变革在所难免。例如，信息技术的开展，为“以销定产”的经营方式注入了新的内容，戴尔(Dell)模式证明：1)存货减少了，降低了库存本钱；2)与客户直接有效的沟通，防止了不必要的多余的产品功能，缩短了生产周期，降低了制造本钱；3)研发周期越来越短，产品的研发与制造几乎同步进行，效率大增，在降低研发本钱和制造本钱的同时，也减少了研发本身的时机本钱；4)借助于信息技术的营销方式的改变与改善，如 B2B、B2C 等电子商务，不仅大大减少了营销本钱，具有深远意义的是这将导致边际本钱呈指数级下降，为企业带来递增的边际收益。传统的微观经济学

5、理论认为，企业规模的扩大与交易本钱呈同向变动关系，即随着企业规模的扩张，其内部组织和管理本钱等也将随之增加，导致交易本钱的总体上升。因此，企业规模之边界由交易本钱来决定。该理论说明，企业规模之扩张与交易本钱之降低是鱼与熊掌不可兼得。现行的财务管理、管理会计理论与方法，有不少是建立在微观经济学的这一理论根底上的。然而，在新经济中，这种理论遇到了挑战。新经济的一个显著特征是，网络技术的运用更新了原有的交易和根底设施概念。网络经济技术的开发和产业化运用，催生出一种新的亚经济形态，即人们所说的网络经济。网络的最大特点是，各种交易突破了由于技术瓶颈所引起的时空限制，交易本钱大大下降，交易、生产甚至研发效

6、率迅速提高。网络为经济交易提供了虚拟空间，直接交易方式可以最大限度地避开中介周折；基于网络的电子商务之迅猛开展，使产易的时间大大缩短，交易的空间不受地理或区域的限制，零库存不再是一种纸上谈兵的空想或虚设的理念，交易各方乃至整个社会交易本钱的降低也就成为事实。更有意义的是，由于网络技术的影响，MRP、ERP 技术的运用，企业内部组织结构由垂直状向扁平状转变，在这种情形下，不管企业规模有多大，其内部组织与管理本钱在总量上都不会有多少变化，这就又节约了内部交易本钱。可见，经济规模之扩张与交易本钱之降低并非互斥。在新经济环境下，受网络技术的影响，企业的存货控制、现金流量管理、财务组织结构、责任中心的界

7、定和责任本钱的构成与确认等都会发生较大的变化。传统经济学的供求均衡经济理论一直是财务管理和管理会计建立自身理论与方法的根底，如财务管理中的“投资边际效益曲线”，管理会计中的市场根底订价模型和薄利多销订价策略等。但是，在网络经济时代，令经济学家和财会人员大跌眼镜的是，那种当供求两曲线相交而形成的市场均衡原理，对一些信息技术产业或企业来说，几乎难以适用。因为在网络经济里，往往是既不存在传统的供给曲线，也不存在传统的需求曲线。由于信息技术等高新科技产品以知识为本，而知识具有可共享、可重复消费、可低代价复制、可提高个人或团队持续开展能力，消费这些信息技术产品就等于消费知识，消费了知识也就掌握了知识；消

8、费者再将这些知识作为资本要素投入，并通过与其他要素的有机配比和使用，提高了投入要素的边际效用。在新经济中，在边际本钱不断下降的同时，一方面是传统的订价规律被破坏了，另一方面却是信息技术等高新科技产业的边际效益的递增。因此，研究新经济环境中新兴产业的供求关系、订价策略、边际效益变化动态，将成为管理会计领域的新课题。1999 年 6 月 30 日在美国芝加哥安达信全球培训中心举行的“安达信经理研讨会”上，面对全球各地安达信会计师事务所的625 位高级经理们，安达信伦敦事务所的管理合伙人理查德博尔顿在其演讲中指出：无形经济的开展正在对全球经济产生着前所未有的影响。新经济的另一耐人寻味的特征是，由于高

9、新科技的迅猛开展，导致了一些公司的市场价值与其会计的账面价值大相径庭，当我们将高新科技企业与传统制造业企业进行比照，便会发现这些差异在这些企业之间的表现是完全相反的。1998 年，微软公司的账面价值是 5 亿美元，而其市场价值那么有 1020 亿美元。我们从中可以感受到，一种无形的力量(或无形之手)正在拉开各企业市场价值与账面价值之间的差距，并使市场价值与账面价值朝不同的方向变化(或是正向差距，或是反向差距)。可以说，迄今为止，尚无人能够肯定这种差距究竟还会有多大。然而，有一点可以肯定，那就是新经济导致了无形资产的增加和社会财富的虚拟化。当人们发现传统会计通过确认、计量和报告等所产生的账面价值

10、，不能代表或反映企业所“拥有或者控制”的全部经济资源，尤其是那些高新科技含量高的知识产权，被随意费用化了的与高新科技有关的巨额研发支出，以及掌握了先进知识的人力资源，或者是无法代表或反映企业所“拥有或者控制”资源的真正价值或全部价值，人们对会计的极度失望是可想而知的。1999 年 8 月末，在央行行长会议上，格林斯潘在分析“股票价格在过去 5 年里出现了异乎寻常的增长”之原因时指出，由于应被视为资本投资的信息技术领域的? 蹲手 觯被列入了费用开支工程，从而使公司利润在财务报表上的数字低于实际值。面对现实，人们不得不另辟蹊径，寻找能够恰如其分衡量企业价值的备选方法，故而各种适应新经济环境要求的企

11、业价值评估理念和方法也就脱颖而出?企业的市场价值远离或背离于其账面价值，说明了市场参与者并没有视账面价值为企业的真正价值或内在价值。那么，什么是企业的价值呢?企业价值如何度量方显恰当呢?有迹象说明，一些著名的国际咨询公司和国际会计公司正在积极地探索这些问题，并通过实践，摸索出了判断企业价值的一系列方法，如麦肯锡咨询公司提出的通过实表达金流量贴现模式和经济利润模式确定现金流量来度量企业价值的方法，普华会计公司提出的以度量公司价值来确定股东价值的方法，斯图尔特提出的以经济增加值(EVA)为导向的价值评估法。这些方法都有一个较显著的特点，那就是并没有把价值评估单纯地基于会计利润之上，而是其于现金流量

12、之上，这多少顺应了“现金流量至尊”的新财务理念的要求。但是，这些方法并没有完全满足新经济中对企业价值评估的要求，特别是那些与信息技术产业有关的资源，如网页域名、IT 人才资源和不可估量的客户资源，还有那些影视(如好莱乌)、传媒、艺术、体育(如俱乐部和球星)、娱乐(如迪斯尼乐园)等人类文化知识产业及其所派生或衍生出来的大量的资源，其价值究竟如何评估呢?此外，更令评估师、分析师束手无策的是互联网企业的价值定位问题。如果说麦肯锡、普华、斯图尔特的价值评估理论和方法尚能适用于传统产业，但对于网络产业而言，它们就很难走运。事实证明，大多数互联网公司在创立初期、甚至连续几年并无盈利，但是，投资者为何还是对其抱有一定的信心呢?因为人们看好其未来巨大的、传统产业所无法比较的盈利空间，这样的盈利空间也就成了在证券市场上人们斟酌其公司价值的根底。那么这样的盈利空间又是被如何估计出来的呢?事实是，互联网公司上市之目的首先是利用证券市场印证其市场价值，然后再利用这种价值获取更多的经济资源，扩大规模及市场占有率，吸收大量的客户资源和其他经济资源，实现巨额盈利。这正如哈格尔指出的，互联网不仅以更快捷、更低本钱的技术手段创造价值，最重要的是力图开掘出其蕴涵的丰硕的创造价值的时机。简言之，互联网公司价值定位之关键是其预期价值的大小，而这将由网站访问次数、