股权分置改革方案设计及其评析.pptx

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1、7/15/20221主要内容一、股权分置改革方案设计思路股权分置改革方案设计步骤确定所需支付对价的多少选择合适的对价支付方式考虑非流通股股东间的利益均衡订立非流通股股东的补充承诺制定公司高管的股权激励计划与流通股股东的沟通并修订方案二、支付对价的计算方法二、支付对价的计算方法 （一）公司总市值不变法二、支付对价的计算方法 （一）公司总市值不变法二、支付对价的计算方法 （二）超额发行市盈率法二、支付对价的计算方法 （二）超额发行市盈率法二、支付对价的计算方法 （三）合理市盈率法（流通股股东市值不变法）二、支付对价的计算方法 （三）合理市盈率法（流通股股东市值不变法）二、支付对价的计算方法 （四）

2、合理市净率法二、支付对价的计算方法 （五）兼顾两类股东利益法二、支付对价的计算方法 （六）其他原则三、选择适当的对价支付的方式三、选择适当的对价支付的方式 （一）送股三、选择适当的对价支付的方式 （一）送股三、选择适当的对价支付的方式 （二）送现金三、选择适当的对价支付的方式 （二）送现金三、选择适当的对价支付的方式 （三）送权证三、选择适当的对价支付的方式 （三）送权证三、选择适当的对价支付的方式 （四）缩股三、选择适当的对价支付的方式 （四）缩股三、选择适当的对价支付的方式 （五）混合模式三、选择适当的对价支付的方式 （六）七类疑难上市公司 第二批试点中解决的疑难公司三、选择适当的对价支付

3、的方式 （七）对价的支付方式还可能有哪些？三、选择适当的对价支付的方式 （七）对价的支付方式还可能有哪些？四、非流通股东之间的利益均衡四、非流通股东之间的利益均衡四、非流通股东之间的利益均衡四、非流通股东之间的利益均衡五、非流通股股东的补充承诺五、非流通股股东的补充承诺 （一）延长禁售期承诺五、非流通股股东的补充承诺 （二）最低持股比例承诺五、非流通股股东的补充承诺 （三）条件出售承诺五、非流通股股东的补充承诺 （四）增持股份承诺五、非流通股股东的补充承诺 （四）增持股份的承诺五、非流通股股东的补充承诺 （五）股份追送承诺五、非流通股股东的补充承诺 （六）分红比例承诺五、非流通股股东的补充承诺

4、 （七）回售承诺五、非流通股股东的补充承诺 关于补充承诺尚有待监管机关明确的问题六、公司股权激励措施六、公司股权激励措施 （一）目前股改过程中公布的股权激励方案六、公司股权激励措施 （一）目前股改过程中公布的股权激励方案六、公司股权激励措施 （一）目前股改过程中公布的股权激励方案六、公司股权激励措施 （一）目前股改过程中公布的股权激励方案六、公司股权激励措施 （二）上市公司股权激励规范意见征求意见稿六、公司股权激励措施 （三）上市公司股权激励计划的难点问题六、公司股权激励措施 （四）中华人民共和国公司法(修订草案)六、公司股权激励措施 （五）中华人民共和国证券法（修订草案）及其他法规六、公司股权激励措施 （六）对于目前股权激励方案的评述七、与流通股股东沟通并修订方案 例子：上港集箱（600018）七、与流通股股东沟通并修订方案 （一）增加股票支付数量七、与流通股股东沟通并修订方案 （二）增加派现金额七、与流通股股东沟通并修订方案 （三）增加补充承诺八、总结