股市博弈论学习笔记2.docx

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1、精品名师归纳总结股市博弈论杨新宇对股市竞局的获益情形可以有两种运算方法，第一种算法把股票看成是没有内在价值的筹 码，仅以钱来运算收益，按这种算法，股市等同于赌局，而且由于筹码不能兑换，所以是一个永不停息的赌局。 其次种算法是考虑股票的内在价值， 在运算收益时是钱的和股票内在价值之和，按这种观点，股市是一个安排社会资源的场所， 可以通过合理的配置社会资源，优化经济结构，推动经济进展，造福国家和社会。事实上，垃圾股的表现更接近第一种算法，而绩优股的表现更接近其次种算法。由于依据第一种算法市场更为残酷，所以抱有这种观点的人其操作也更富于攻击性，假如市场参与者以这种观点为主，就市场更为动荡。不论按以上

2、哪一种方法运算股市收益，股市基本上都是一个负和竞局或总和很小的正和竞局，近似的都可以看作是是零和竞局。在零和竞局中，一个人的成功必定建立在其他人的失败之上，自己的赢就等价于别人的输， 自己想赢就等价于想让别人输，以自己赚钱为目的而讨论行情就等价于以让别人输钱为目的讨论行情，以自己赚钱为目的进行操作就等价于以让别人输钱为目的进行操作。简言之，得先找到输家，想明白他输的道理，再设计一套使之就范的操作，这样才能赢得明明白白。假如落实不到这个程度，那么这个操作方案就只是一个美好的幻想而已。所以，稳健是零和竞局的要务。肯定要先把攻击的每一个环节都考虑周到，不能有任何的疏忽，否就， 没有必胜的把握就仓促出

3、手，别人就可能趁机抓住自己的弱点，自己可能反倒要被别人赢掉了。世界首富沃伦 .巴菲特曾经打过一个比如，他说“好比打扑克牌，假如你在玩了一阵子后仍看不出这场牌局里的觊子是谁，那么，这个觊子确定就是你”。也就是说，假如在入市时你算不清谁将成为自己的输家，那么你将确定成为股市中的输家。在股市上， 让人赔钱的方法是先让人在高位买入股票，然后把股价杀下来， 将他们套牢，再实行种种方法逼他割肉， 割肉就是承认了缺失， 标志着攻击取得了最终成功。 只要有人肯割肉，股市就有钱可赚。所以，下跌过程集中表达了股市的攻击性，故放空就是攻击行为，攻击意识强就表现在放空意识强。1： 2：7 是一个形象的说法，其实只是表

4、示出市场上的一个基本领实，股市中永久是输的人多赢的人少，并没有更多的意义。其次， 股市中实际输赢分布是不平均的。股市中的主力机构拥有信息优势、资金优势和人才优势， 他们一般都可以成为赢家。而主力机构资金巨大，他们每一家的获利都要以许多散户 的亏损为代价。在参与自然竞局时，第一要意识到对手的行为是不受规章制约的，什么事都可以做，什么事都可能做的出来，所以要思路开阔。只有先在广度方向上考虑到对手可能实行的各种招数，可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结然后才可以向深度方向上运算将来多步的变化。否就， 在横向上没有考虑周全的深度运算可能是完全没有意义的，这与棋桥等特的竞赛运算深度的竞局很不

5、一样。自然竞局中，由于对手出招的范畴是开放的，所以，不管经过多么周密的运算，漏算总是难免的。 盼望不显现错误是不行能的，甚至不能盼望少出错误，由于有时为了少出错误必需增加太多的运算， 使人难以接受。所以，参与这种竞局仍要确立错误意识，即意识到错误是不 可防止的， 所以犯错误并不行怕，关键是要准时改正错误。有错误意识的人认为自己随时可能犯错误， 时刻预备着接受和改正错误。而习惯于稳固环境的人一般缺乏这种意识，以为凡事只要经过周密的方案就可以防止错误，以至在错误显现时不能接受和改正。所以多方竞局具有分散攻击意识，降低各方之间对抗程度的性质，这个特点使得人们在参与 其中经常常搞不清自己和其它竞局方之

6、间的关系，不知道该以何种思路去参与其中，不自觉的放松了攻击意识和防攻击意识，在困惑中解除了武装。所以每个股民应当意识到，市场上的其他人在从各种不同的角度运算，总的目标是一个，要把我的钱赢光。这种猛烈对抗的多方竞局的又一个结果就是培育了日本人猛烈的归属感和效忠团体的意识，由于在严酷的竞局下，靠个人的力气是难以生存的，只有依靠团体力气，共同求得生存。所以猛烈的对抗意识是日本民族性格的根本特点，而对团体的效忠精神就是一个次生的特点。“分而制之，各个击破”。在一个阶段只集中应付一个对手，击破之后再攻击下一个，不要同时多线作战自乱阵脚。在站对位置的基础上，仍要积极实行措施，吸引各方加入到自己的阵营来，最

7、重要的方法就是提出自己的竞局目标和路线，一般称为想法，在政治斗争中特称为主义。南亚次大陆上的印度，气候暖和，四季如春，物产丰富， 优越的环境使得其国土上难以发生 旷日长久的猛烈竞争，养成了其人民温顺松软的性格，形成了宗教得以发达的良好土壤。这种温顺的竞争环境给中立路线留下了广大的空间，竞局中的各方简洁通过中立策略求得生存，使得大的对抗阵营难以形成，造成其境内邦国林立的局面，这种分散的局面至今仍旧是印度政治的一个特点。这两种挑选阵营的思路对股市操作是有指导意义的，股市中的散户遇到的就是一个要参与某 个阵营的问题， 两种基本的挑选思路对应了股市技术分析和基本面分析两大类方法。依据挑选强大一方思路，

8、 依据判定强大一方的标准不同演化为各种类型的技术分析操作方法。如根据趋势判定多空双方谁更强大就成为趋势操作，如依据庄家一般是强大的这一基本定理，研判庄家的动向， 与庄家保持一至，就是跟庄操作。挑选主义对应了基本面分析方法，基本面信息对股市炒做来说是一种号召力，有基本面基础的炒做可以更为成功。与下棋类比， 就股市中的博弈思路相当于算棋的思路，而各种固定的技术分析方法相当于下 棋中的定式。 下棋的高手决不是靠背定式培育出来的，必需第一把握运算的基本思路，本着这种思路去运算就各种定式是自然的结果。假如不会算棋只会背定式就必定不能敏捷运用，遇到无定式可套的局面不知道如何处理，这样不行能成为高手。定式对

9、棋手的意义在于拓展可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结思路和提高运算速度，最本质的内容不在于定式，而在于运算思路。一个知道该怎样算棋的人，虽然一个定式都不会背，但是也算入门，可以开头深造了，反之，只会背许多定式不会算棋的人就仍在门外。在股市中， 输赢直接影响到股民的经济利益，但股市输赢将对人产生何种影响和操作没有任 何关系， 考虑这些只能使人在股市中患得患失，不能正确运算。 正确的态度是身在股市又超越股市， 关注金钱又超越金钱，以平常心淡定而仔细的讨论行情进行操作，才能有最好的成果。所谓超越金钱意味着金钱仅仅是金钱，与生活水平、社会位置、人生成就等等一切全没有关系。“以静致动” ，

10、“先求不行胜，以待敌之可胜”。这个局面已经比较接近股市中的实际情形了，股市中的价格起伏就有这种特点，它不是纯随机的起伏， 而是有肯定规律，如周期的起伏或连续的趋势。规律多到足以从中获利，但又都不是确定的，形成后不知什么时候会被破坏，所以，让人有难以把捉的感觉。由于股市中的人并不是抱负人，所以，股市中的规律不会少到无法利用，但也不会硬到可以稳固使用。股市中的规律是一场愚弄与反愚弄的嬉戏中有意设置的规律，规律越明显赚钱机会越多，规律性的多少和明显程度打算于股市中愚蠢的一群人有多愚蠢，聪慧人利用别人的行为规律赚钱，愚蠢人按规律行为被人利用。股市中人总是期望别人再笨一些，留给自己更多的机会，但要利用别

11、人的错误必定意味着自己同时也要犯错误，利用别人错误的人或许正是表现得更笨。博弈论所讨论的都是抱负博弈，其讨论结果对现实博弈是可以有肯定的启示作用的，但由于忽视了竞局方的个性，其结论与现实博弈仍有相当距离。这就是博弈论为什么至今仍旧只是 限于学术讨论，不被现实博弈中的广大参与者所接受的缘由。那么，现实博弈该按怎样的思路来运算了？在抱负博弈中，打算自己的每一招要分两步运算， 第一步， 依据利益最大原就确定对手对我这一招将实行什么计策，而形成彼我双方的策略组 合，在这种策略组合下我的得分是我这一招的得分。其次步， 依据我每一招的得分选出得分 最高的一个作为我的打算。现实博弈与此差异在第一步，在确定对

12、手会选哪一招时，不假定对手按利益最大原就来运算，而是认为对手会按某种规律来挑选计策，并依据这样的挑选来确定最终的策略组合，据此运算自己每一招的得分。一般而言，心理规律是概率性的，在运算自己每招的得分时，要综合考虑对手几种可能计策下的综合成果，即用对手出某一招的概 率对相应的策略组合得分进行加权，来确定自己每一招的得分。股市操作水平的高低也不是打算于对竞局规章熟识懂得的深度，而是打算于对人的懂得，对人的规律性的懂得。现实博弈就要按现实博弈的规章去玩，现实博弈的规章就是要最大限度 的发觉和利用人的规律去取胜。所以，占有信息是信息不完善博弈第一大事，谁在信息方面落后了，就谁先输了一招。比如在最近一两

13、波中，一只股票的走势总是上升较缓慢，连续时间长， 涨到肯定高度又很快的跌下来， 形成所谓牛长熊短的走势，说明庄家在吸货。由于吸货造成股价上涨，但庄家不情愿被人发觉，所以要渐渐的一口一口吃，股价上涨缓慢。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结同理，可以依据熊长牛短判定庄家在出货。于是显现了新的操作思路通过操作达到侦察对手所处状态的目的，即博弈中的摸索和发信号现象。所以， 千万不要以为自己可以明白股市，由于根本没有人能完全明白股市，股市对任何人来说都永久是一只变幻莫测的黑箱，搜集信息分析信息的一切努力只是在增加黑箱的透亮度，让它变得不那么莫测，但永久不行能把它变成完全透亮的白箱。所以，形

14、象的说概率意识就是赌博意识，敢赌会赌的人才能在股市中取胜。反之， 信息占有少的一方就必需实行保守的策略，最好呆在一个安全的位置不动，没有特别的把握不行轻易出手，出手后一旦对将来的变化看不清晰，就要马上撤回到安全位置。由于对他来说， 对方在干什么自己不清晰，而自己在干什么对方可一清二楚，自己的任何错误都可能被对手利用带来致命缺失。所以不能有任何侥幸心理，只有实行最保守的策略，争取不犯错误，才是安全的。股市中存在一个既安全又可以随时出击的位置，就是持币不动。 此时没有人能赚走你的钱而 你就可以随时出击。所以，散户的正确策略应当是以持币为主，看准机会再出手，一旦局势不明确了就马上撤出，等待下一次机会

15、。股市上的市场总机会是巨大的，但实际可以抓住的就只有很小的一部分，不到特别之一， 甚至不到百分之一。 人们常犯的一个错误就是分不清可以抓住的机会和市场总机会的差别，被巨大的市场总机会困惑，把目标定到不切实际的高度，而冒巨大的风险。对处于信息劣势的散户来说，冒险就意味着被人抓住漏洞，就意味着失败。所谓人人都能使用，并不需要真的人人都来使用，只要存在着人人都来使用的可能性就足够 了。只要一种方法潜在的是人人都可以使用的，那它就确定不是必赢的了。事实上，除了象使用内幕消息之类的方法，股市上其它操作方法原就上都是人人可以使用的，所以股市上原就上不存在必赢的方法。比如技术分析方法，虽然实际上永久不行能全

16、部人都使用同一种方 法，但是由于没有理由阻挡人们使用任何一种技术分析方法，所以， 理论上是存在全部人都使用同一种技术分析方法的可能性的，故可确定，没有哪种技术分析方法是必赢的。所以， 从必赢必输的意义上说，股市中一切操作方法都是公平的：没有谁是必赢的，都只是在肯定条件下能赢。也没有谁是必输的，每一种方法在肯定条件下都可以不输。股市竞局是一种发觉机会和捕获机会的竞赛，象棋竞赛一样，这也是一种艰苦的智力较量。把握的方法越多，监视的范畴越广，就越有可能发觉仍没有失效的机会。所以，股市中要想成功必需尽量把握和使用更多的方法。所以，一种有效的赚钱方法必需是一种不行能全部人都使用的方法，这种方法背后必定有

17、某种缘由使得人们不能或不情愿使用它，这个缘由越有力， 那么这种赚钱方法的有效性越有保可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结证。造成使用一种方法的心理障碍的缘由一般有以下几种。第一， 获利太少， 达不到人们的心理预期，如一种一年能稳赚百分之五但也只能赚百分之五的方法，将会很少有人情愿使用的。其次，获利不少，但机会太少，人们无法忍耐长期的等待，如一种一年只操作一次的方法，就很难让人接受。第三，获利不少，机会也不太少，但成功率太低，必需常常止损，比如，假如一种方法虽然连续使用成果相当不错，但假如成功率只有 20%，每止损 4 次才能有一次成功， 那么人们确定也是很难使用的。 第四， 没有以

18、上缺点， 但太没道理， 让人难以信任， 比如，市场上有依据神奇数字或周易八卦操作的一派，他们的方法就很难让大多数人信任。与以上缺点相对的就是人们所偏爱的，假如一种方法看起来获利多、机会多、成功率高、很有道理，那么， 即使实际使用时屡用屡败，人们也会偏爱它。这些心理障碍与偏爱是人们所共有的，反映了人的深层心理中的规律性，即人性。所谓“顺成人，逆成仙”，仙与人的根本区分在于常人顺生命之流而下，仙人逆生命之流而上。所以，股市中的成功者其性格中必定有某种异于常人的东西，这是使他们超越众人成为少数成功者的内在保证。这些性格中的特质一般都是天生的，只有少数人具有，一个一般人要想具备这些特点必需经过一段时间

19、的自我训练，学会逆自己的有害的本性而为。但这样操作获利的上限是被封住的， 人们一般不情愿用。 人们带着发财的抱负来到股市， 而这些方法只供应应人不多的赚钱机会， 人们实在不愿接受。 另一些其实注定要输的方法， 由于上不封顶，看起来好像有更高的获利机会，所以人们仍是情愿去用。这就象买彩票，每个人都知道输多赢少，但仍是情愿去买，缘由就在于有暴发的机会。组织者提高奖金的最终目的是降低返仍率赚更多的钱，由于奖金越高对人的刺激越猛烈，人们越能接受低返仍率。所以，奖金高的彩票往往也就是返仍率低的彩票。人在股市中舍弃能赚钱的方法而去使用看来有更大机会的方法与买彩票一样，都是为了捕获获得暴利的机会。获得暴利的

20、可能越大，就人被调动起的贪心也越大，别人就越有条件从他们身上赚更多的钱，所以实际使用这种方法的亏损也会更大。适当的自我克制才能是成功的必要基础，假如完全没有这个基础，就任何一种操作方法不管在其它方面多么奇妙，最终都无法取得成功。依据赚钱方法有效性理论，每一种赚钱方法背后都存在一些缘由阻碍着人们使用它。从这个角度考虑，阻挡人们使用它的障碍越牢固，就方法越硬。障碍越特殊，排除在外的人越多，就方法越锐利。一种方法的锐利程度与究竟有多少人被排除在这一方法之外有关，越锐利的方法就排除在外的人必定越多。 比如，假如有一种方法一年能赚1 倍，那么， 就不答应市场上有一半的资金 都使用它，否就一年以后，别的资

21、金就全没了。象这种一年一倍的方法，能有10%的资金用也嫌太多，由于，一年之后，其它资金将总体亏损11%。累乘下来，用不了多久也会让别 的资金消逝。假如假设十年之后其它资金累计总亏损50% 是可以接受的，那么，这种每年翻倍方法最多答应有6.3%的资金使用。假如假设市场答应20 年后其它资金累计总亏损50%，可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结那么，这种翻倍的方法最多可以有3.3%的人使用。以上运算仍没有考虑手续费的缺失，假如考虑手续费，那么比例将更少。使用一般信息源和分析方法，只能获得较低的收益，要想获得高收益，必需在信息源或操作方法上改进，达到只有少数人才能达到的水平。一种方法有3

22、0%的人可以克服障碍来使用它，那么，如前面运算，能有15%的年收益就已经不错了，更多的收益市场不支持，想在这个硬度基础上找到一年翻倍的方法是不行能的。要提高成果怎么办？必需去查找障碍更大别人更难以使用的方法。假如找不到， 或者方法存在但自己也无法使用， 那么就意味着您没有方法获得更高的收益，应当接受这个不高的收益。太锐利就简洁折断， 或者说简洁失效。 由于锐利的方法答应使用的人太少， 只要有少数人突破了障碍使用这种方法就会把它毁掉， 而钝一些的方法就可以容纳更多的人， 不会轻易的被毁掉。 同时，锐利的方法是全部人梦寐以求的目标，每个人都在努力追寻它，也就是说每个人都在努力毁掉它。在巨大获利的诱

23、惑下，人们会去努力克服任何障碍。所以，锐利的方法在市场上很难存在，必需有一个极特殊的缘由导致别人不能使用它，一旦这个缘由被打破，就这个方法就不再是锐利的了。在肯定硬度前提下， 降低方法的锐利程度可以增加其有效性，由于， 降低锐利程度，就一方面别人使用和破坏它的压力会变小，另一方面，这种方法自身也将答应有更多的人使用，更简洁有效。降低锐利程度与追求锐利的努力是完全不同的。追求锐利是在放纵自己的贪心，而降低锐利程度就要克服贪心。追求锐利是要战胜市场，而降低锐利程度就必需战胜自己，这对许多人来说是更难的。 依据难度平均化原理，一种赚钱方法的综合难度是差不多的，在克制自己贪心方面没有难度反而任由其膨胀

24、，必定给其它方面增加难度，不管有多大信息优势或智力优 势，最终也难免因去做超出实际可能的努力而失败。所以，假如不能战胜自己，最终其它方面再强也不行能战胜市场。这样就产生了两种讨论思路，挖掘硬道理的讨论思路和发觉软道理的讨论思路。可以说这基本上代表了学院派经济学家和股市炒家的不同讨论思路。可见， 针对不同的情形甲应当有不同的策略。当两人一正一反时，甲比较主动，当两人出币统一时就需要跟着他们出。这类似于庄家所面临的情形，庄家有较大的资金实力，在一只股票上可以占到相当的份额。假如一个庄仍没有大到可以确定掌握走势，就他的操作规律将与甲类似。 当市场上其他散户的看法不统一，多空处于平稳态势，或虽不完全平

25、稳但在庄家的 可掌握的范畴内时， 就庄家怎么做股价就会向哪个方向进展。假如市场散户形成了统一看法，就庄家不能在这个时候逆着大势做，只能顺着大势做。所以这个规章会强化博弈过程中产生的规律，直到规律被全部人接受，达到一种平稳状态，没有人获利或亏损。要破坏这个规律的人必需承担肯定的缺失，所以会稳固在这个状态上。股市中的横盘类似这种情形，当市场最终接受一个平稳价位时，就会稳固在这个价位上，除非有外部消息刺激或庄家主动操作突破这个价位，否就会始终稳固下去。突破这种规律要有实力做基础，散户只能被动的跟随规律。假如没有消息或庄家制造突破，市场会稳固下来，交易清淡没有震荡。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品

26、名师归纳总结图表分析方法的确与此有些相象，比如， 图表分析显现了那么多年，但存在的图表仍旧只有头肩顶底、 W 底、 M 头、三角形整理那么几种。究其缘由并非不存在更复杂的形状，而是典型的形状模式只有这几种，只有这些形状可以被简洁的描述并在市场上起作用。其实典型的形状在市场上很少显现，这些标准形状并不是来自市场而是来自人的内心。从运行规律的角度观看，股市就是这样一个不断建立规律，又不断破坏规律的过程。所以市场先生的表现必定是心情化的。那些受到感染而心情化操作的人就被市场先生战胜 了。反之， 假如不被他感染，就市场先生为了感染你而做的一切努力都是一些愚蠢行为，正可以被你利用。 打一个比如：市场先生

27、之于投资人正如魔之考查修行人，被它所动就败，任它千般变化不为所动就它能奈我何。假如能有一把客观的尺度来判定市场先生的报价是否过低或过高，就这种方法可以使用，否就假如没有这种客观尺度，那么看市场先生的报价是没有意义的，不能从中引申出对市场先 生心情的判定。为了应付按这种思路讨论股票的散户，庄家可以采纳先训练后利用的方法，先有意形成某种规律， 让人看懂，再利用这种规律反做，达到目的。那些只知在行情起伏中捕获规律而对宏观的博弈局面没有清晰意识的人必定会着这个套。按这种方式做股票不叫跟庄策略，而是在正面的和庄家玩猜币嬉戏，从整体上，这群人最终是必定会输给庄家的。在庄家和其它散户二者中，一般而言庄家是强

28、者，散户是弱者， 所以操作的一般思路是帮庄和跟庄，帮忙庄家、跟着庄家赚其他散户的钱。当然，这不是确定的，遇到弱庄和笨庄时就应躲开，打不赢散户的庄家跟他何用。跟庄者把握住一点是制胜的关键，就是庄家实现高抛低吸的最终目的不会变，建仓庄家最终要拉抬， 出货庄家最终要打压，利用散户的行为规律调动散户的基本思路不会变。庄家不怕讨论行情走势的人，由于他门是在跟庄家直接对局，庄家可以采纳先训练后利用的方法，先有意形成某种规律，让人看懂，再利用这种规律反做，达到目的。庄家真正怕的是跟庄者，由于跟庄者把握住了庄家操作的硬道理，把握住了庄家的根本路线，庄家无法采纳假动作应付跟庄者。庄家应付跟庄者的方法唯有隐匿，使

29、跟庄者不能判定庄家的位置。隐匿的方法第一是通过对敲制造虚假成交量，把自己的行动隐匿在大成交量背后，使跟庄者不能正确判定庄家的状态。其次是等待， 建仓后不急于拉抬，用漫长的等待使信心不足的人发生动摇而下车，使急噪的人坚持不住而出局，使贪心的人为捕获更快的机会而舍弃。第一， 假如是资金较多的跟庄者，在建仓时肯定要分散，把自己隐匿起来，不让庄家发觉以防止招致打击。其次，要独立讨论，看准一门股票后要保持缄默，自己跟上就可以了，假如处处宣扬引起许多人跟进，就会招致庄家打击。所以大盘股简洁走出弧形的形状，就象火车必定是逐步启动加速和减速停止一样，而摩托车就可以敏捷的突然启动和停止。可编辑资料 - - -

30、欢迎下载精品名师归纳总结就算庄家实现了完全控盘也并不是不受制约的，他仍要受到庄家群体行为和市场心情的制约，这种作用表现为大势对个股的影响。真实的市场状态是处于这两个极端之间，庄家虽然能控盘，但同时不得不考虑大势，并主动的在操盘中适应大势使得股价随着大势走。在个股上，庄家站在芸芸众生之外掌握着盘面，但在大势面前，庄家的状态并不比散户好多少。在现实中， 在小盘股上有时可以有完全控盘。但大盘就并不是纯粹的群众运动，其中仍旧可以看到庄家有方案的人为操作的痕迹。在股市生态系统中，散户中技术分析高手的位置大至相当于自然界生态系统中的秃鹫。庄家圈中的人是要广泛联络的，这类似人的方法。而散户高手只能独来独往，

31、分析大量的行情信息，靠着自己的功力看出市场上正在发生什么，这类似于秃鹫。 秃鹫在千万年进化过程中所 形成的生存策略对搞技术分析的人来说应当是很有启示的。秃鹫总是单独行动，相互之间没有什么信号联系，相当于散户高手必需独立的研判行情，对自己的结果要保持缄默。秃鹫高高的回旋在空中，可以俯视广大的草原，相当于散户高手必需勤奋的分析大量的行情信息。秃鹫有敏捷的视力，在千米高空能看清的上的一只小虫的活动。这相当于散户高手必需有精深的技术分析功力，可以从别人看不懂的走势中看出真实的 市场过程。 秃鹫回旋在空中，远远飞在下面动物之上，观看着下面的动静，一般不参与的上的事情， 只在的上猎豹或狮子已经得手后才疾掠

32、而下，分一块肉吃。 相当于散户高手平常总是处于空仓观望的状态，处于一个安全的位置，不参与股市的搏击，但时刻保持着警觉，当看准庄家的动向后利用自己仓小进退快的优势快速跟进，分一部分利润。 秃鹫有一对强有力的翅膀， 长时间飞在高空也不疲惫，相当于散户高手必需学会空仓，长时间保持空仓状态也不会急噪。秃鹫从狮子口中抢食，狮子发起怒来，也会扑向秃鹫，但秃鹫动作快，一看狮子扑过来就远远的飞到狮子扑不到的的方，等狮子又开头埋头吃的时候，就又会飞回来。 相当于散户高手在进入一只股票后必需保持警觉，情形不好就先退出来，等警报解除后再进去，不怕来回多进出几次，重要的是始终保持安全。秃鹫能把头伸进动物体内吃到狮子吃

33、不到的部分， 相当于散户高手能在庄家无法获利的的方获利，如急跌后的反弹或高位震荡中，并且这可能是相当大的一部分利润来源。秃鹫的作用不是启动捕猎而是捕猎完成后打扫战场，相当于散户高手必需慢一步出手，庄家把振仓洗盘都完成后才是最好的机会，相当于狮子已把猎物降服， 开头饱餐时秃鹫才过来抢食。学习秃鹫的策略， 对怎样赚钱和赚什么钱很有启示。“行情在失望中产生，在半信半疑中成长，在无限向往中成熟，在布满期望中毁灭。”中国股市几年来都有一个规律，5 月到 10 月，天热的时候行情热。11 月到 4 月，天冷的时候行情冷。作者也发觉了一个和月球周期有关的规律：每逢农历初一、十五，月圆和月亏之日，股市常常简洁

34、显现长阴线的走势。当然，有时不在初一、十五当天，而在前一天或后一天，道理是一样的。以某个关键日为基准，在后来的费波南兹级数日上，股市往往要发生重要的变化，即使不形成顶、 底或重要的突破，这一天的走势也往往对将来一段时间的走势有预示作用，重视时间可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结分析的人对这一天的走势总要特殊关注。这种费波南兹级数日又称为时间之窗。除费波南兹级数外，作者发觉另外一套级数也在中国股市中起作用，它是： 1， 3， 4， 7， 11， 18， 29， 47， 76， 123，199，其中包含了重要的短线周期7、11，和长线投资的重要时间参考199 天，历史上也有几次重要的

35、顶底之间间距恰巧在这个级数中。与费波南兹级数相像，这个级数也是相邻两数相加等 于下一个数，相邻两数相除比例接近0.618，只不过数列绽开的起始点是1 和 3 而不是 1 和2。它象是一种“变调费波南兹级数”，其和谐性虽不如费波南兹级数好，但在市场上也有作 用，就象音乐中的变调式，虽不中正但可以给人一种新奇的音乐感受，能创作出很好的作品。螺旋历法使用自然时间，以某一个重要的顶或底作为基准日，以后每隔1 个月， 1.41 个月，1.73 个月， 2.24 个月， 2.83 个月的这一天是一个关键日，市场心情可能在这一天发生反转。分析消息最重要的指标不是消息的利多或利空，而是消息对市场的刺激性强弱。

36、判定一条消息的成效要依据它的刺激性强弱和市场当前的状态来综合分析。消息是市场成效决不是单纯由消息本身打算，更多的往往是由当时的市场状态打算，消息只是起到一个刺激作用而已。股市坐庄也是如此，庄家手里也有一个“磁铁”用来几乎无成本的掌握局面，这就是消息。庄家可以通过在媒体上散布利多和利空消息而影响股市大众的心判定，大众的心情就象被一块看不见的磁铁掌握着，而忽起忽落， 一会儿看涨一会儿看跌。庄家一边这样无成本的掌握市场局面， 同时又把自己的资金放在股市中操作，就象聚赌者一边下注和人赌一边偷偷的用 磁铁掌握小片的方向一样。依据这种思路， 一轮完整的坐庄过程实际上是从打压开头的。第一阶段， 庄家利用大盘

37、下跌和个股利空打压股价，为将来的上涨制造空间。其次阶段是吸货，吸的都是别人的割肉盘，又叫扎空。 然后是拉抬和出货。出货以后查找时机开头打压，进行新一轮做庄。如此循环往复，不断的从股市上榨取利润。股市竞局要想取胜依靠于对手的错误，对手犯不犯错误和能不能抓住其错误是取胜的关键，是主要冲突所在。炒绩优股是抓住市场已犯的错误，炒垃圾股是期望市场在将来会犯错误，炒绩优股比较稳健。在达到通吃的股上，庄家不必刻意拉抬，锁定仓位不动， 股价会自己向上走，盘面上会显现很短的小阴小阳，行情没有震荡的向上飘，始终到庄家出货才会引发震荡。绩优股的出货动作只要不太快， 是不会引起暴跌的，庄家一般没必要牺牲空间砸盘出货，

38、所以，典型的出货手法是缓慢平稳出货。要炒多高的上限打算于庄家有多少控盘资金，控盘资金充裕炒的高，控盘资金不足炒的低。在同一个市场上，同样一群投资人，对于业绩相同的股票，需求量分布应当是相像的，但大盘股的供应量比小盘股大，可以有更多的人持有，所以价格自然比小盘股偏低。小盘股简洁震荡，而大盘股不简洁震荡。超级大盘股的定价会明显的偏低。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结标准的中型盘子为3 千万股左右，可以粗略的估量为2-5 千万， 2 千万以下为小盘股，5 千万以上为大盘股。类似的，超级大盘股的标准应为可以供应85% 以上的人， 20 万的 85% 为17 万，估算为 1.7 亿股，

39、放宽一些为2 亿股以上， 即中国股市上2 亿以上的盘子为超级大盘股，定价会明显偏低。大盘股简洁走成弧形反转，而小盘股简洁走成V 形反转。大盘股在分析其走势时应当多考虑群体心理动力学的影响，而小盘股应当多考虑人为因素的影响。庄家进货肯定是怕引起市场关注，而出货就肯定要尽量引起市场关注。”拉抬资金和预备资金统称控盘资金，控盘资金以持币为主，建仓资金以持股为主。控盘资金以短线操作为主，建仓资金以中长线操作为主。两笔资金如庄家的两个拳头，相互协作，有章法的打击市场。一般而言， 越有长期投资价值的公司，庄家建仓越多， 投资价值变小， 庄家建仓也相应变小。庄家建仓多，锁定筹码多，外面流通筹码少，就盘子好掌

40、握，安排在控盘上的资金可以少一 些。庄家建仓少就盘子不好掌握，相应的控盘资金必需多一些。两个极端情形是确定绩优股 的通吃炒做和垃圾股不打底仓的快进快出。前者庄家把几乎全部资金都用来建仓，外面的筹码很少，已不需要控盘，只留很少的控盘资金就够了。后者就几乎全部资金用做控盘，不打底仓，靠一拉一砸中间拼一个缝获利。影响庄家资金安排的另一个因素是庄家的资金背景，庄家是否有便利的融资渠道做后盾。假如有条件融资， 庄家就可以多一些拉抬资金，拉抬可以猛一些，但连续时间短。假如没有条件融资， 就庄家只能靠自有资金炒做，庄家可能会多分一些资金用做建仓，而拉抬资金就会不富裕。这种股上涨时显得力不从心，要使用技巧，借

41、助大势，一点一点往上拉。但由于是自有资金，可以长期连续的拉抬，形成慢牛走势。庄家仓位情形和走势关系是这样的，庄家锁定的筹码多，就短线波动少，上涨平稳，以中长线趋势为主，上涨空间大。庄家建仓削减，就上涨过程中短线震荡成分增加，中长线上升趋势趋缓，边震荡边上升。庄家仓位更少，就以短线震荡为主，长期看来根本不上涨。对不同性质的庄家要实行不同的策略应付。所谓“千拉万抬只为出”怎样打压行情了？关键是制造下跌动能。就是先让价格涨到头，达到其极限， 达到一个明显的高位，让市场上人人都认为这个价格不合理，然后物极必反，下跌的动能就可以显现，价格就可以很简洁的被打压下去了。拔高走势，既是为了做价格赚钱，也是为了

42、启动打压。所谓“意在剑先”，动作上仍是在向上拉，但意识上已经开头向下动作了。所以，做庄高手不仅要“进的来出的去”，仍要“拉的起来打的下去” 。启动下跌的另一种方法是用圆弧顶缓慢启动，利用在顶部的时间的延长，逐步让人失去信心，卖盘逐步的越来越多，在图形长形成圆弧顶走势。逐步形成正反馈效应，最终在某一个时刻可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结超过临界点，开头快速下跌。否就一搬是不敢出来炒做的，需要一批真正有号召力的股票出来把行情带动起来。堪当此任的是绩优股或有题材的股票。把垃圾股炒上去相当于把大石头高高举起来，这时侯行情就走到尾声了。高高炒起的垃圾股是“牛市杀手”，这一刀杀下来，牛就给

43、宰了。熊市要由垃圾股起动，而牛市要由好股票启动。由于快速打压只是打下了价格，下跌过程并没有多少成交量，筹码都被套在上面，所以，在下跌一段空间后，抛压削减。这时很简洁造成反弹，只要有较少的量一拉，就可以把股价快速拉起来。 当股价又回到打压前的位置时，虽然价格和原先一样，但却有了一个上涨的惯性，引起了市场的关注，人气已被激活，这时连续向上拉抬就比平的启动要轻松的多了。在人气最旺的时候，庄家预先在上档埋好单，然后借助大势向好人气旺盛，一路带着散户向上吃。追涨热忱不足时，庄家就亲自出马，大笔吃掉几个卖单，向上打通一段，等散户的热情被激发起来了，庄家就停手，让散户去吃。 这样始终维护股价上涨，但实际上庄

44、家买的少卖的多，在静静出货。这是在上涨中出货。到下午的后半盘，开头打埋下的单子，一路向下吃，把盘中一天埋下的买单都给打掉，来不及撤单的散户都被派发了。从日 K 线上看，第一种方法形成阳线。其次种方法形成带上影线的阳线或阴线。第三第四种方法都形成阴线，但长度不同。怎样达到这一目的了？第一庄家仓位要比较轻。其次拉抬要有声势，用连续猛烈的拉抬激起追涨盘，同时把卖盘给吓住，让人一卖就错，谁也不敢再卖。第三是需要有消息协作，用消息协作拉抬把追涨盘激出来把卖盘吓住。然后，常常在消息兑现的那一天，上涨突然停止，庄家义无返顾的全线出货，抛盘汹涌而出没有体会的股民看到股价暴跌之后又很快止住，而且显现有力的上涨，

45、快速回到前期高位乃至突破，会感到危急不大，期望仍能再创新高。前期被扎空的股民这时仍包有期望，期望能给自己一个机会在这轮行情中赚到钱，看到如此快速的拉抬以为机会又来了，于是疯狂杀入。因此，庄家得以临时维护住人气、稳住卖盘、实现出货。另一个线索是看成交量和K 线振幅。庄家大规模出货必定造成大成交量和股价的大幅度下跌，庄家护盘只能掌握股价不跌破某个价位，但盘中的大幅震荡是不行防止的。所以，假如连续显现带量震荡幅度较大的K 线，就说明庄家在出货了。震荡出货比较简洁识别，许多把握技术分析的人都可以逃掉。整理形状， 让人以为他仍要连续向上拉抬，持股者不急于出货耐心等待，自以为看明白的人连续建仓，等待突破。股价走势的一般规律是盘子越大越长期的走势越符合群体心理的自然规律，适合从人类心理共同规律的角度去分析懂得。盘子越小越短期的走势庄家的作用越明显，越应当从庄家的角可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结度来分析。假如没有才能做盘中判定宁可不看分时图。开盘 40 分钟左右，观看第一波的上涨和下跌，不管是先涨后跌仍是先跌