2022年格力电器财务报表分析.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 珠海格力电器股份有限公司财务报表分析第一组：黄锐鹏李润林健成谢进利名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 目录一公司概述 . 2二财务报表分析 . 3三企业偿债才能分析 . 6四企业盈利才能分析 . 7五企业进展才能分析 . 11六总结 . 131 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 一公司概述1.公司简介珠海格力电器股份有限公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司 ,1989年经珠海

2、市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立,1994 年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司 ,1996 年 11 月 18 日经中国证券监督管理委员会证监发字 1996321 号文批准于深圳证券交易所上市,公司领取4400001008614号企业法人营业执照；经营范畴：货物、技术的进出口（法律、法规、规章明文规定禁止进出口的货物、技术除外）；制造、销售：泵、阀门、压缩机及类似机械的制造；风机、衡器、包装设备等通用设备制造；电机制造；输配电及掌握设备制造；电线、电缆、光缆及电工器材制造;家用电力器具制造；机械设备、五金交电及电子产品批发；家用电器及电子产品特地零售；2.核心竞争力经

3、过多年稳健进展,公司的竞争优势主要表达在企业文化、聚焦战略、自主 创新、核心技术、品质品牌、销售渠道、治理团队、规模成本、客户资源以及全 产业链等十大方面的优势, 其中核心竞争优势表达在“ 公正公正、公开透亮、 公私分明” 的务实企业文化基础上,注入自主创新基因, 以“ 让天空更蓝、 大地更绿” 为使命, 将把握核心技术的节能、 精品产品通过自主掌控的销售渠道服务于 全球消费者；公司是目前国内生产规模最大的空调生产基地,也是世界上单产规模最大的专业化空调企业,公司获得中国品牌讨论院授予的“ 中国空调行业标志性品牌”称号；获得国家质检总局和中国名牌战略推动委员会授予的“ 中国世界名牌”称号,成为

4、中国空调行业第一个也是唯独一个世界名牌；3.公司业绩2 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2022 年,在国内经济低位趋稳,行业不景气的大环境下,受房地产调控、节能补贴政策退出、 气候等因素影响, 国内市场增长乏力； 海外市场受政局、 经济、汇率等因素影响,需求亦较为疲软；公司坚持以市场为导向,环绕重点工作,科学决策,冷静应对,积极开拓,实现营业总收入 19.91%；利润总额 128.92 亿元,较上年同期增长1200.43 亿元,较上年同期增长 47.12%；实现归属于上市公司股东的净利润 108.71

5、 亿元,较上年同期增长 47.31%,基本每股收益 3.61 元,较上年增长 46.15%；取得了良好的经济效益 ；二财务报表分析1.资产负债表1 该公司总资产本期增加2613500万元,增长幅度为 24.30%,说明公司本年资产规模有较大幅度的增长；其中：流淌资产本期增加 1864540万元,增长幅度为 21.92%,使总资产规模增长了 14%；非流淌资产本期增加 749030 万元,增长幅度为 33.32%,使总资产规模增长了 6%；可见本期资产的增加主要体现在流淌资产的增长上；其增长主要包括：a货币资金的增长；货币资金本期增加959780万元,增长幅度为33.16%,对总资产的影响为7%

6、；这主要是公司存放中心银行款项及存放同业款项增加所致；货币资金的增长有利于企业偿债才能的增加；b应收票据的增长； 应收票据本期增加1200500 万元,增长幅度为 35.01%,对总资产的影响为9%；应收票据是企业为扩大销售而实行的措施,有利于企业销售的增加； 截止到 2022 年 12 月 31 日,无因出票人无力履约而 将应收票据转为应收账款的情形；应收票据质量仍是比较高的；非流淌资产的增长主要包括：a发放贷款及垫款的增长； 发放贷款及垫款本期增加247656万元,增长幅度 118.56%,对总资产的影响 所致；2%；主要是财务公司以放贷款及垫款增加b递延所得税资产的增长；递延所得税本期增

7、加2613500 万元,增长幅度3 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 为 95%,对总资产的影响为2%；主要是递延所得税负债的增加所致；2 该公司权益总额本期增加 2613500万元,增长幅度 24.30%；说明公司权益有较大幅度的增长；其中：非流淌负债本期增长58787.00 万元,增长幅度50.84 ,其对权益的影响只有1%；而流淌负债本期增长1766080 万元,增长幅度 13%,对总资产的影响达 的增加；包括：72%；所以本期权益的增长主要来自流淌负债a应对账款的增长；应对账款本期增加476950

8、万元,增长幅度为21.04%,对总资产的影响 4%；一方面,表达了企业良好的企业信誉,另一方面,能利用其他企业的资金的来增加本公司的进展用的资金；b应交税费的增长；应交税费本期增加363539 万元,增长幅度144%,对总资产的影响 3%；主要是企业利润增加, 应交的增值税大幅度增长所致；c其他流淌负债的增长；其他流淌负债本期增加1517250 万元,增长幅度96.37%,对资产的影响 11%.主要是本期的销售返利数额大量增长所致,这是企业的销售政策的表达；3 全部者权益本期增加788650万元,增长幅度 28.59%,对权益的影响 6%；主要是未安排利润的增加所致；本期未安排利润增加 782

9、330 万元,增长 44.52%,对权益的影响 6%,而本期的股本没有变化, 说明企业本期增加积存；2.利润表1 企业本期实现的净利润1093580 万元,同比增加了348987 万元,增长幅度46.87%,利润增长幅度较大；其中：a 营业收入增加 1993300 万元,增长幅度只有 19.91%,但其增长数额较大,企业的收入比较乐观；b利息收入本期增加62102.20 万元,增长幅度78.24%；手续费及佣金收入增加 19.17 万元,增长幅度 加带来的收益；116.18%；主要是企业发放贷款及垫款增c本期企业的营业总成本增加1717780 万元,增长 18.61%；与营业收入的增长幅度比较

10、接近；其中销售费用：与2022 年相比,销售费用增加了788,270.00 元,增长了 53.89%；主要是销售增长对应的销售费用增长 4 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 以及加大市场销售力度所致,但其增长偏大于营业收入的增长,企业需要改善销售费用的支出；2 企业的营业利润占营业收入的10%,同比上升了 2%,利润总额占营业收入的11%,同比上升 2%；净利润占营业收入的 9%,同比上升 2%；可见企业的盈利才能有所上升；3 从影响营业利润的因素变化看,营业成本占营业收入的 67%,同比下降 6%；而本

11、期的销售费用占营业收入的19%,同比上升 4%；说明企业在营业成本的掌握上有所胜利,销售费用的增加说明企业有扩大产品销售的意途,但必需 加强结销售费用的掌握,保证其质量；3.现金流量表1 经营活动产生的现金流量净额,本期下降了543890 万元,同比下降了29.55%；经营活动现金流入本期增加 7980 万元,同比上升 0.11%；经营活动现金流出本期增加551870 万元,同比上升 9.66%；变化缘由主要是本期支付的税款、体会费用等增加所致；2 投资活动产生的现金流量净额, 本期增加 202653 万元,同比下降了 48.11%,主要是本期构建的固定资产及投资活动支出的现金削减所致；3 筹

12、资活动产生的现金流量净额,本期削减了323919.60 万元,同比下降吧397.34%；主要是去年同期增发股票融入资金,本期安排股利、利润或偿付利息支付的现金增加了150092 万元,同比上升了 89.67%,现金流出过多；4 企业的经营活动现金流入占现金总流入的 90.44%,投资以及筹资的现金流入分别占到 1.20%和 8.36%；可见企业的现金注入主要来自经营活动产生的；企业的现金流入比较稳固且有保证；5 企业的经营活动现金流出占现金总流出83.25%,投资以及筹资的现金流出分别占 4.23%和 12.5%；可见企业的现金流出主要用于经营的支出；其中大部 分现金用于支付工资,利息税费等；

13、5 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 三企业偿债才能分析格力电器 2022 年2022 年偿债才能指标速动比率 倍 2022 年2022 年2022 年2022 年0.87 0.85 0.86 0.94 流淌比率 倍 1.10 1.12 1.08 1.08 现金比率（ %）30.53 24.99 36.72 39.94 股东权益比率（ %）21.36 21.57 25.64 26.53 资产负债率（ %）78.64 78.43 74.36 73.47 1 通过观看格力电器短期偿债才能指标,格力电器自 20

14、22-2022 年间速动比率逐年上升, 2022年比 2022 年上升 0.0156,2022 年比 2022 年上升 0.0783 ；其上升缘由主要是速动资产中货币资金的大幅度上升,这三年来上升幅度5.77%,80.44%,33.16%；虽然流淌比率略有下降,但幅度不大；而现金比率却有大幅度提升,从2022 年的 24.99%升到 2022 年的 39.94%,高于参考值 20%；格力电器的现金类资产大多为货币资金所组成,而 2022 年, 2022年不断上升的现金比率, 说明格力电器的短期付现才能大幅度上升,足以偿付短期内的各项负债支出；2 通过观看格力电器长期偿债才能指标,股东权益比率在

15、逐步上升由 2022 年的 21.36%上升到 2022 年的 26.53%,相应地,资产负债率在逐步下降从 2022年的 78.64%下降到 2022 年的 73.47%,说明格力电器资产对债权人权益的保障程度高,其长期偿债才能强；6 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 3 综上所述,格力电器通过业务模块整合,研发新技术等方式,扩大整体经营 规模,增加了空调占公司主要销售业务的比例,提高付现才能,使其偿债能 力逐步提升,且部分指标达到所在行业的优良水平,更好地保证了债权人的 债务偿付才能,为企业的进展供应

16、坚实的基础,值得投资者投资；四企业盈利才能分析 营业毛利率 单位：万元项目2022 年2022 年2022 年2022 年营业收入118,627,94 99,316,19 83,155,47 60,431,62 营业成本80,385,93 73,203,07 68,132,11 47,409,18 营业毛利38,242,00 26,113,11 15,023,35 13,022,43 营业毛利率32.24% 26.29% 18.07% 21.55% 从上述的表格可以看到格力电器的营业毛利率2022年开头到 2022年始终处于上升状态,格力电器的营业收入也在增加,虽然相比 2022 年,2022

17、 年营业毛利率有所下降, 但是总体水平呈上升趋势； 说明格力电器经营状况良好,企业进展潜力越大,获利才能增强 ；7 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 主营业务利润率单位：万元项目2022 年2022 年2022 年2022 年营业收入118,627,94 99,316,19 83,155,47 60,431,62 营业成本80,385,93 73,203,07 68,132,11 47,409,18 营业税金及附加956,16 589,95 497,90 538,81 主营业务利润37,285,83 25

18、,523,16 14,525,45 12,483,62 主营业务利润率31.43% 25.70% 17.47% 20.66% 从上述的表格可以看到格力电器的主营业务利润率2022年开头到 2022年始终处于上升状态,格力电器的营业收入和主营业务利润也在增加；虽然 2022 年的主营业务利润率有所下降, 但是总体水平呈上升趋势； 说明格力电器经营状况良好,企业竞争力强,进展潜力大,获利才能增强；营业利润率单位：万元项目2022 年2022 年2022 年2022 年营业收入118,627,94 99,316,19 83,155,47 60,431,62 营业成本80,385,93 73,203,

19、07 68,132,11 47,409,18 营业利润12,263,01 8,026,30 4,542,30 2,746,78 营业利润率10.34% 8.08% 5.46% 4.55% 8 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 从上述的表格可以看到格力电器的营业利润率自2022年开头到 2022年始终处于上升状态, 格力电器的营业收入和营业利润也在增加,营业利润率水平呈上升趋势；说明格力电器经营状况良好,企业竞争力强,进展潜力大,获利才能增强；总资产酬劳率单位：万元项目2022 年2022 年2022 年2

20、022 年利润总额12,891,92 8,762,70 6,328,56 5,056,32 利息支出-137,30 -461,34 -452,70 -308,96 息税前利润12,754,61 8,301,36 5,875,85 4,747,35 资产总额133,702,10 107,566,89 85,211,59 65,604,37 平均资产总额120,634,50 96,389,24 75,407,98 58,567,31 总资产酬劳率10.57% 8.61% 7.79% 8.11% 9 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 15 页精选学习资料 - - -

21、 - - - - - - 从上述的表格可以看到格力电器的总资产酬劳率自2022年开头到 2022年始终处于上升趋势,格力电器的总资产不断在增加,说明企业在扩大经营规模；虽然 2022 年的总资产酬劳率有所下降,但总资产酬劳率总体水平呈上升趋势；说明 格力电器经营状况良好,企业在扩大经营规模,进展潜力大,获利才能增强；总资产收益率项目2022 年2022 年2022 年2022 年净利润10,935,75 7,445,92 5,297,34 4,303,20 净资产35,466,67 27,580,20 18,377,15 14,011,70 平均净资产31,523,43 22,978,67 1

22、6,194,43 12,332,19 净资产收益率34.69% 32.40% 32.71% 34.89% 从上述的表格可以看到格力电器的总资产收益率自2022年开头到 2022年始终处于下滑状态, 格力电器的总资产不断在增加, 净利润的增加速度慢于企业的资产 规模速度, 说明企业在扩大经营规模, 使得企业在 2022 年到 2022 年的总资产收 益率下降；但是,企业的净利润逐年增加,格力电器经营状况良好,企业在扩大经营规模,进展潜力大,获利才能增强；成本费用利润率项目2022 年2022 年2022 年2022 年利润总额12,891,92 8,762,70 6,328,56 5,056,3

23、2 营业成本80,385,93 73,203,07 68,132,11 47,409,18 营业税金及附加956,16 589,95 497,90 538,81 销售费用22,508,93 14,626,22 8,050,40 8,410,13 治理费用5,089,57 4,055,80 2,783,26 1,978,05 财务费用-137,30 -461,34 -452,70 -308,96 成本费用总额108,803,30 92,013,72 79,010,99 58,027,22 10 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 15 页精选学习资料 - - -

24、- - - - - - 成本费用利润率11.85% 9.52% 8.01% 8.71% 从上述的表格可以看到格力电器的成本费用利润率自 处于上升趋势,格力电器的利润总额不断在增加；虽然2022年开头到 2022年始终 2022 年的成本费用利润率有所下降, 但总体水平呈上升趋势； 说明格力电器经营状况良好,企业竞争力强,进展潜力大,获利才能增强；五企业进展才能分析格力电器 2022-2022 年营业利润增长率运算表单位：万元项目2022 年2022 年2022 年2022 年营业利润12,263,01 8,026,30 4,542,30 2,746,78 营业利润增加额4,236,70 3,4

25、84,00 1,795,52 -227, 营业利润增长率52.79% 76.70% 65.37% -7.66% 11 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 从上图我们可以看出, 格力电器的营业利润增长率在2022 年为负数,但到了 2022年至 2022 年,格力电器的营业利润增长率显现了一个庞大的增长,表现出良好的营业利润连续增长趋势；从2022 到 2022 年,公司的营业利润增长率分别为65.37%、76.70%和 52.79%,我们可以看出,在这三年,格力电器进展非常稳固；说明该企业的经营情形好,业

26、务扩张才能强,企业的连续增长才能在不断增强；格力电器 2022-2022 年每股收益增长率运算表单位：元项目 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年每股收益 3.61 2.47 1.86 1.52 每股收益增加额 1.14 0.61 0.34 -0.03 每股收益增长率 46.15% 32.80% 22.37% -1.94% 从上表我们可以看出,格力电器四年来每股收益呈正增长趋势,从 2022 年的-1.94%的增长率到 2022 年的 46.15%增长率,格力电器在近四年内为股东供应了不断增长的利润较高的良好收益；观,公司将来的成长潜力较大；说明格力电器经营状况良好, 进展前

27、景较为乐格力电器 2022-2022 年总资产增长率运算表 单位：万元12 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 项目2022 年2022 年2022 年2022 年总资产133,702,10 107,566,89 85,211,59 65,604,37 总资产增加额26,135,20 22,355,30 19,607,21 14,074,12 总资产增长率24.30% 26.24% 29.89% 27.31% 从上图结果说明,格力电器近四年总资产规模逐年增长, 企业生产才能正在加强,生产经营规模也随之扩大

28、； 在这四年中, 格力电器的总资产增长率较为稳固,表明企业较为关注后续的进展才能,未过分盲目扩张； 说明格力电器资产规模扩张速度快,获得规模效益才能强,并且较为注意企业的连续进展才能；六总结1.创新杰出带来靓丽季报1200.43 亿元,较上年同期增长19.91%；利2022 年公司实现营业总收入润总额 128.92 亿元,较上年同期增长47.12%；实现归属于上市公司股东的净利润 108.71 亿元,较上年同期增长47.31%,基本每股收益3.61 元,较上年增长 46.15%；取得了良好的经济效益；2022 年一季度公司获得营业收入246.7 亿元同比增 11.6%,超出市场预期； 公司一季

29、度净利润率达到 9%同比去年上升 4 个百分点；2. 创新及成长潜能不行小视无论从行业仍是从公司的储备来说,中心空调、净水设备、空气净化领域都包蕴着相当大的增长潜力； 公司更是在过去一年中不断显现出很好的创新 ,由此产生的成长潜能不行小视；公司也在酝酿渠道变革、 更好的治理层鼓励 ,13 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 反复强调原创性创新产品、 引导市场消费的创新 ,这些都意味着可能的模式创新以及成长潜能；观看公司在空调领域的成长,虽说公司市场份额连续上升,但更为令人瞩目的仍是其整体盈利才能的超越突破；14 / 15 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 15 页