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.- 现货盘面知识 新手在进场交易时往往喜欢将股票盘口与现货盘口先对比，然后以此作为交易准则。其实现货盘口在现货交易中的意义并不是最大的，因为在交易运行中，量的变化并不是很大。当然有些指标还是值得我们好好考虑，在此提出来对大家实盘交易中能够有指引作用。 交易赢利模式 一、把握商品价格变化趋势，买进或卖出交易市场电子合约获利 交易商(投资者)可以通过自己对交易市场上市品种价格变化的趋势做以判断,先订立现货电子合约，待将来商品价格上涨或者下跌后，再通过转让电子合约的手段获取利润。 1、判断商品价格下跌（卖出订立） 某交易商判断天津保税区大宗商品交易市场上市交易的某种商品价格未来将会下跌，先以目前处于相对高位的价格在交易所卖出该商品的电子合约，过一段时间等该商品价格下跌后，该交易商以相对低位的价格再买进相同数量的该商品电子合约对冲先前卖出的电子合约，获取商品价格变化带来的利润。 2、判断价格上涨（买入订立） 某交易商判断天津保税区大宗商品交易市场上市交易的某种商品价格未来将会上涨，先以目前处于相对低位的价格在交易所买进该商品的电子合约，过一段时间等该商品价格上涨后，该交易商以相对高位的价格再卖出相同数量的该商品电子合约对冲先前买进的电子合约，获取商品价格变化带来的利润。 (一) 委比和委差 委差：某品种当前买量之和减去卖量之和。反映买卖双方的力量对比。正数为买方较强，负数为抛压较重。 委比：某品种当日买卖量差额和总额的比值。 委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。它的计算公式为： 委比＝（委买手数－委卖手数）/(委买手数＋委卖手数)100％ 　　委买手数：现在所有委托买入下五档的总数量。 　　委卖手数：现在所有委托卖出上五档的总数量。 　　委比值的变化范围为－100％到＋100％，当委比值为-100％时，它表示只有卖盘而没有买盘，说明市场的抛盘非常大；当委比值为＋100％时，它表示只有买盘而没有卖盘，说明市场的买盘非常有力。当委比值为负时，卖盘比买盘大；而委比值为正时，说明买盘比卖盘大。委比值从-100％到＋100％的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。 (二) 量比 1.何为量比 量比是衡量相对成交量的指标。 它是开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。即：量比＝现成交总手/现累计开市时间（分）/过去5日平均每分钟成交量 简化之则为： 量比＝现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分）） 2.量比在实战中的作用 ① 当天量比为50%—100%之间，则说明成交量处于正常水平； ② 当天量比为150%以上，则为温和放量； ③ 当天量比在300%以上，则为明显放量； ④ 当天量比达500%以上，则为剧烈放量。 (三) 外盘与内盘 1.何为外盘？ 外盘是指证券（或者电子现货）在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。因此，凡是成交价在卖出价统称为外盘。当成交价在卖出价格时，将现手数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而价格上涨时表示很多人在抢盘买入。 2.何为内盘 内盘是指证券（或者电子现货）在买进价成交，成交价为申买价，说明卖盘比较积极。因此，凡是成交价在买入价统称为内盘。当成交价在买入价格时，将现手数量加入内盘累计数量中，当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而价格下跌时表示很多人在抢盘卖出。 （四）现量 1.何为现量？ 现量是指当前一笔的成交量，现在现货成交明细栏里的现手。与此同时在订货增减中反映此笔成交量为建仓还是平仓。 2.现量在实战操盘中的作用 ① 即时成交量越大，表明交易越活跃，价格变动幅度就会剧烈； ② 即时成交量越小，表明交易越冷清，价格变动幅度相对会小； （五）订货差和换手 1、 订货差：今天订货量和昨天订货量的差值。表明合约持仓量的变化。 2、 换手：在电子现货中，换手是指交易的双方同时是多头或同时是空头发生的交易。 相关交易名词 1.多空对比：当日此合约所有买开仓、卖开仓之比。 2. 多头换手：持仓不变，成交量增加，且成交价为卖价为多头换手。 3. 多头开仓：买开仓的合约为多头开仓。 4. 多头平仓：将买开的仓位卖平。 5. 开平对比：当日此合约所有（卖开＋买开）/（买平＋卖平）。 6. 空头换手：持仓不变，成交量增加，且成交价为买价为空头换手。 7. 空头开仓：卖开仓的合约为空头开仓。 8. 空头平仓：将卖开的仓位买平。 9. 双方换手：持仓不变，成交量增加，为双方换手。 10. 双方开仓：持仓增加的数等于成交量增加的数，为双方开仓。 日常用语解疑日常用语解疑 1.成交额＝成交价 手数 交易单位 2.成交量是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。 3.持仓差＝此合约当日持仓数－此合约昨日持仓数 4.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 5.换手率=今天成交量/今持仓 6.结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。 当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。 结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的依据。经加权后的成交价。 7．今开仓：此合约当日所有新开仓的手数 8．开盘价 开盘价是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。 开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行， 其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。 9．量比=（买盘－卖盘）/(买盘＋卖盘) 10．内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。 外盘：以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘。 内盘，外盘这两个数据 大体可以用来判断买卖力量的强弱。 若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若 内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。 通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多， 并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。 11．前结价：指前一交易日的结算价格。见结算价 12．升贴水又称基差，有正值，负值，或是零。基差是由众多因素组成，如：运费、芝加哥谷物期货价格、运输距离、当地的供求关系以及其它贸易的杂费/利润等。简单而言，它代表的是不同物理位置间的价格差。 由于基差反应的是局部各地的价格水平，因此，它直接受以下几个因素的影响：运输成本、当地的供给与需求条件、谷物的质量数量需求、天气、利息及仓储成本等。 例如：中国油厂订购美国11月装船期大豆，美国海湾大豆的报价为正40+SX3(或称40美分/蒲式尔+CBOT11月期货大豆) ，+40 就是11月船期的离岸基差。这是离岸报价如果对中国到岸报价就要加上海运费及其它费用。 每一个基差都不是独立存在的，它必须与相应的期货合约一一对应。在买卖双方成交基差的一瞬间，理论上，当时的基差加相应的期货，应该等于当时实价的报价。 例如：现11月船期美国大豆到中国口岸价格210美分对应芝加哥11月份大豆期货，210加上526，乘以0.367437，即得出实价为270美元。 13．外盘：以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘。 内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。 内盘，外盘这两个数据 大体可以用来判断买卖力量的强弱。 若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若 内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。 通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多， 并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。 14．委比--是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标,其计算公式为： 委比＝〖(委买手数-委卖手数)（委买手数＋委卖手数)〗100% 委买手数：现在所有个股委托买入下三档之手数相加之总和。 委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档之手数相加之总和。 委比值变化范围为＋100%至-100%。 当委比值为正值并且委比数大,说明市场买盘强劲； 当委比值为负值并且负值大,说明市场抛盘较强； 委比值从-100%至＋100%,说明买盘逐渐增强,卖盘逐渐减弱的一个过程。 相反, 从＋100%至-100%,说明买盘逐渐减弱,卖盘逐渐增强的一个过程。 15．委差： 委买手数：现在所有个股委托买入下三档之手数相加之总和。 委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档之手数相加之总和。 委差=委买手数-委卖手数； 反映买卖双方的力量对比。正数为买方较强，负数为抛压较重。 对于市场中所有股票的委买委卖值的差值之总和，却是一个不容易被任何人干扰的数值。 它是一个相对真实的数据。因为任何一个单独的主力都不能影响它，散户更加不能。 它是所有主力和散户的综合反映，确实能够反映市场真实的买卖意愿。 我们根据这个数据，可以判断大盘的短期方向以及大盘的是否转折了。 数值为正，表明买盘踊跃，大盘上升的可能性大，反之，说明卖盘较多，下跌的可能性则较大。 道理清楚了，根据具体的情况，需要作具体的分析。 比如，有的时候，指数的委差居高不下，但是指数却下滑。这种情况说明，接盘的量很大，且是有计划的。 而卖盘的力量，是主动的抛出。有可能是散户的行为。 16．现手：现手数是说明计算机刚刚自动成交的那次成交量的大小 17．与股票不同，国内期货的成交量都是双边计算，因此成交量中即包含了买入量，也包含了卖出量，是单边计算的两倍。 每笔成交都伴随着成交量的增加，但持仓量却有可能出现增加、不变和减少三种情况。 在没有合笔的情况下，我们定义了双开仓、双平仓、多换手、空换手四种基本状态。 双开仓是指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓； 双平仓是指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓； 若某笔成交中，开仓量和平仓量均等于现量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。 若交易所数据有合笔情况，由于该笔成交有可能是以上四种基本状态的一个组合，持仓量的变化与成交量的变化将会出现不一致。 结合内外盘状态，我们又定义了多头开仓、多头平仓、空头开仓、空头平仓四种开平仓状态。 多头开仓指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘； 空头开仓指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘； 多头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘； 空头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。 每笔成交是多空双方力量相互作用的结果，分析每笔成交的开平仓状态，读懂市场语言，是每个短线投资人必修的功课。 例如，价格上升，持仓量增加，表明多空双方对后市有分歧，空头并未有认输之意； 而价格上升，持仓量却减少，则表明价格上涨是由于空头主动平仓造成。 反之，价格下跌，持仓量增加，表明多空双方对后市有分歧，多头并未有认输之意； 而价格下跌，持仓量却减少，则表明价格上涨是由于多头主动平仓造成。 当然，单笔成交中偶然性因素很多，一定时间周期内的多空头开平仓量统计值将会更有助于投资人进行研判。 18．涨跌=最新价-前结价 即涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。 19．涨跌幅=（最新价-前结价）/前结价 20．最新价：最近一笔成交价 常用指标 请注意： 以下常用指标，为通用指标，仅供参考。如遇特殊情况，应以黄河商品交易市场相关规定为标准执行。 BBI多空指标 计算方法： 三日平均指数（股价）加六日平均指数（股价）加十二日平均指数（股价）加二十四日平均指数（股价），其总和除以四。缺省时，系统在主图上绘制BBI线。 应用法则： 1．多空指标线所有功能同平均线。 2．高价区收盘价跌破多空指标线时准备卖出。 3．低价区收盘价突破多空指标线时准备买入。 4．当日股价位于多空指标线上时为短多行情，当日股价位于多空指标之下时为短空行情。 多空指标线向上，股价在多空指标之上代表多头势强。 多空指标线向下，股价在多空指标之下代表空头势强。 BIAS.htm BIAS乖离率 BIAS=(收盘价-N日移动平均价)/ N日移动平均价若股价在移动平均线之上，乖离率为正，反之为负；当股价与平均线相同，乖离率为零。乖离率周而复始穿梭在零的上方或下方。从长期图形变动可看出正乖离率大至某百分比以上便是卖出时机，负乖离率低至某百分比之下是买进时机。多头市场的狂涨与空头市场的狂跌会使乖高率达到意想不到的百分比，但是出现次数极少，时间亦短。计算方法：缺省时，系统在副图上绘制N=6日，12日，24日三条乖离线BIAS1、BIAS2、BIAS3。应用法则：由计算方法看出，乖离率表现当日指数或个股当日收盘价与移动平均线之间的差距。例如十天乖离率即表示了最近10天买进者的获利情形，正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。乖离率究竟达到何种程度才是买进时机？并没有统一的原则，使用者只能凭经验判断一段行情的强势或弱势作为买卖股票的依据。 计算方法： BOLL带绘制支撑线（下）、阻力线（上）、中线。 中线：收盘价的N日移动平均 偏移值＝P收盘价的标准差 中线加偏移值得阻力线，减偏移值得支撑线。 参数：N设定统计天数，缺省值26 P设定BOLL带宽度，缺省值2 应用法则： 1、股价向上空越支撑线，买入信号 2、股价向上穿越阻力线，卖出信号 CR能量指标 计算方法： 先在N日内统计强势累加HIGHN和与弱势累加和LOWN。若某日的最高价高于昨日中价，则将今日最高价与昨日中价的差累加到HIGHN中； 若某日的最低价低于昨日中价，则将昨日中价与今日最低价的差累加到中LOWN。 缺省时，系统在副图上绘制四条线，分别为26日CR，以及CR的５日均线MA1、10日均线MA2、20日均线MA3。 应用法则： CR的性格介于AR与BR之间，比较接近BR。一般而言，CR低于100时买入风险不大。 KDJ随机指标 KDJ指标的中文名称是随机指数，是由GeorgeLane首创的。 它的计算公式为：n日RSV＝（Ct－Ln）/(Hn－Ln)100； K线：RSV的M1日移动平均 D线：K值的M2日移动平均 J=3K－2D 参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3 其中，Ct为当天的收盘价；Hn和Ln是最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价。 MACD平滑异同移动平均线 Moving Average Convergence and Divergence 平滑异同移动平均线，简称MACD，是近来美国所创的技术分析工具。MACD吸收了移动平均线的优点。 运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。 根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。 计算方法： MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。 1、首先分别计算出收市价HORT日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA(SHORT)与EMA(LONG)。 2、求这两条指数平滑移动平均线的差，即： DIFF=EMA(SHORT)－EMA(LONG) 3、再计算DIFF的MID日指数平滑移动平均，记为DEA。 4、最后用DIFF减DEA，得MACD。MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。 在绘制的图形上，DIFF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。 缺省时，系统在副图上绘制SHORT=12，LONG=26，MID=9时的DIFF线、DEA线、MACD线（柱状线）。 应用法则： 1、DIFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF向上突破DEA，可作买。 2、DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF向下跌破DEA，可作卖。 3、当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。 4、DEA在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及KD，可以适当弥补缺憾。 5、分析MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。 负量指标 NVI(Negative Volume Index) 与正量指标一样是依照成交量的变化与股价的涨跌所算出的一个指标, 当NVI向上表示弱势. 本指标可设定一条平均线。它可指示“醒目资金”在大众未找到市场方向时已经入市，这些资金可能是内幕人士或投资大户的，研究负量指标走势，对后市有一定指导作用。 算法及公式： 如果今天成交量比昨日小 NVI = 前一日NVI + 100 * 涨跌幅 否则，NVI = 前一天NVI 应用原则： 1. 当NVI指标向下穿越其平均线时，是买入信号 2. 当NVI指标向上穿越其平均线时，是卖出信号 用法： 1.超买超卖区域的判断：K值在80以上，D值在70以上视为超买的一般标准；K值在20以下，D值在30以下视为超卖的一般标准。 2. K线与D线的交叉产生买卖信号：在30以下K线向上突破D线为买进信号；在70以上K线向下跌破D线为卖出信号。 3. KD指数与价位走势产生背离时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择 正确的买卖时机。 4.KD指标不适于交易不活跃的品种；对热门品种有极高准确性。 5.J值大于100时为超买，小于10时为超卖。 OBV能量潮 能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。 主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。通常股价上升所需的成交量总是较大；下跌时，则成交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。 计算方法 以某日为基期，逐日累计每日上市股票总成交量，若隔日指数或股票上涨，则基期OBV加上本日成交量为本日OBV。隔日指数或股票下跌，则基期OBV减去本日成交量为本日OBV。一般来说，只是观察OBV的升降并无多大意义，必须配合K线图的走势才有实际的效用。 应用法则： 1、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。 2、股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。 3、OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。 4、OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。 5、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。 6、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。 7、OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数。 PSY心理线 心理线主要研究投资者的心理趋向，将一定时期内投资人趋向买方或卖方的心理事实转化为数值，形成人气指标，从而判断股价的未来走势。一般以12天为短期投资指标，以24日为中期投资指标。 计算方法： 以N天心理线为例，其计算方法如下： 心理线=(N日内上涨天数/N)100 缺省时，系统在副图上绘制12日心理线。 心理线最好与K线相互对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖情形。 由心理线来看，当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点会出现两次，因此，投资人观察心理线，若发现某一天的超卖现象严重，短期内低于此点的机会极小，当心理线向上变动而再度回落此点时，就是买进的机会。反之亦然。所以，无论上升行情或下跌行情展开前，都会出现两次以上的买点与卖点，使投资人有充分的时间研判未来股价变动方向，再作进出之最后决策。 应用法则： 1、一段上升行情展开前，通常超卖之低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。 2、心理线指标介于25至75之间是合理的变动范围，这一区间属于常态分布。 3、超过75或低于25时，就有超买或超卖现象出现。在大多头、大空头市场初期可将超买超卖点调至高于83和低于17，直到行情尾声，再回调至75与25。 4、当低于10时是真正的超卖，反弹的机会相对提高，此时为买进时机。 5、高点密集出现两次为卖出信号，低点密集出现两次是买进信号。 6、心理线和成交量比率（ＶＲ）配合使用，确定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。 ROC 这是测量价位动量(Momentom)的一种方法。变动速率在零上下变动，若ROC在零之上且继续上升，表示上涨动量继续增加。若ROC值虽然在零之上，但目前正处于下降情形表示上涨动量已经降低，卖点出现。若ROC值在零以下，且ROC继续下降，表示“下跌动量”仍在增加，反之若ROC已反转上升，表示“下跌动量”已减弱，买点出现。 计算方法： 当日收市价与N日前的收市价的差除以N日前的收市价，再乘以100。N的缺省值为12。 应用法则： 1．当ROC由上而下跌破0时为卖出时机，另ROC由下而上穿破0时为买进信号。 2．当股价创新高点，而ROC未配合上升，意谓上涨动力减弱，此背离现象，应慎防股价反转而下。 3．当股价创新低点，而ROC未配合下降，意谓下跌动力减弱，此背离现象，应逢低承接。 4、若股价与ROC在低水平同步上升，显示短期趋向正常或短期会有股价反弹现象。 5.若股价与ROC在高水平同步下降，显示短期趋向正常或短期会有股价回落现象。 RSI(相对强弱指数) 相对强弱指数的理论认为，在一个正常的股市中，只有多空双方的力量取得均衡，股价才能稳定。 公式中的RS又称为相对强弱值，公式(1)把强弱的变化幅度限定在0～100之间。 缺省时，系统在副图上绘制三条线，分别为6日线RSI1，12日线RSI2，24日线RSI3。 RSI反应了股价变动的四个因素：上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度、下跌的幅度。它对股价的四个构成要素都加以考虑，所以在股价预测方面其准确度较为可信。 根据正态分布理论， 随机变数在靠近中心数值附近区域出现的机会最多，离中心数值越远，出现的机会就越小。 在股市的长期发展过程中，绝大多数时间里相对强弱指数的变化范围介于30和70之间，其中又以40和60之间的机会最多，超过80或者低于20的机会较少。而出现机会最少的是高于90及低于10。 应用法则： 1、66日RSI值高于85，市场处于超买状态；6日RSI低于15，市场处于超卖状态。在85附近出现Ｍ头可以卖出，15附近出现Ｗ底可以买进。 2、RSI在50以下为弱势市场，50以上为强势市场。 3、RSI在50以上的准确性较高。 4、盘整时， RSI一底比一底高，表示多头强势，后市可能再涨一段，反之一底比一底低是卖出信号。 5、若股价尚在盘整阶段，而 RSI已整理完成，则价位将随之突破整理区。 6、当RSI 与股价出现背离时，一般为转势的信号。代表着大势反转，此时应选择正确的买卖时机。 结合快速与慢速两条RSI线来确定买卖时机：把6天和12天RSI结合起来使用，当图形上6日RSI线向上突破12日RSI时，即为买进的信号。当6日RSI线向下跌破12日RSI，即为卖出信号。尤其当RSI处于低位30以下发出的买入信号与高位70以上发出的卖出信号极为可靠。 7、RSI图形之反压线（下降趋势线）呈现15度至30度时，最具反压意义，如果反压线的角度太陡，很快地会被突破，失去反压之意义。相反，RSI图形之支撑线（上升趋势线）呈现负15度至负30度时，最具支撑意义，如果支撑线的角度太陡，将会很容易地被突破，失去支撑之意义。 W＆R威廉指标 Williams Overbought/Oversold Index 全名为“威廉氏超买超卖指标”，属于分析市场短期买卖走势的技术指标。 计算方法： WR=(LN-C)/（HN-LN）*100 HN ：N日内最高价 LN ：N日内最低价 C ：当日收盘价 N： 缺省值14 威廉指数值在0至100之间波动，威廉指数的值越小，市场的买气越重；其值越大，市场卖气越浓。 应用法则： 1．当威廉指数线高于80，市场处于超卖状态，行情即将见底，80的横线一般称为卖出线。 2．当威廉指数线低于20，市场处于超卖状态，行情即将见顶，20的横线一般称为“买入线”。 3．与相对强弱指数配合使用，充分发挥二者在判断强弱市及炒买炒卖现象的互补功能，可得出对大市走向较为准确的判断． 4．威廉指数与动力指标配合使用，在同一时期的股市周期循还内，可以确认股价的高峰与低谷。 5．使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高价区套牢。但由于该指标太敏感，在操作过程中，最好能结合相对强弱指数等较为平缓的指标一起判断。 三、短线操作技术 (一)分时图下单法则 1.分时图 白色线：价格即时波动线 黄色线：价格均价线也叫做结算价格线 2.一日行情走势分类 行情大概可以分为3类 ①全天看涨，每次回调都是介入多单的良机 ②全天看空，每次反抽都是介入空单的良机 ③全天震荡，每次震荡到上下线都是进单时 3.行情和分时图的内在联系 在行情的走势当中，是逃不出技术指标的第一反应时间，在很多实力派的操盘手当中，利用技术指标操盘的占据绝大多数人，在现货领域，行情的走势可以根据当日开盘后30分钟，分时图的走势来判断和确定今天走势属于哪一位，然后严格按照出现的指标下单，此法笔者暂时叫做，分时图下单法则。 第一 全天看涨在分时图当中的表现： 白色线全天在黄色线上运行，每次上冲一波，回归到黄色，形成“骑虎”驾驶，然后再此突破前高点，继续拉高。 第二 全天看跌行情的判断依据点： ① 早盘开盘30分钟内走势，白色线几次上破黄色线之后跌到黄色线下方， 在30分钟内每次上涨都会碰到大单砸盘； ② 开盘30分钟内行情白色和黄色焦灼不堪，并在30分后一举突跌破30 分钟最低点，并且行情被压制在黄色线下面，此后多头无力上攻黄色线，可以定位为全天看空； ③ 当日早盘低开，之后快速拉起，但是上到黄色线之后出现明显乏力，并 且不能站稳黄色线，被压制在黄色线下面，只是弥补早盘一个小缺口； ④ 早盘高开，并下行弥补到缺口点位之后，想再次上攻高开的点位之时， 被大单猛砸下，并多头没有积蓄力量上攻黄色线而是放弃并且在黄色下方慢慢运行； ⑤ 早盘平开，在30分钟内上上下下，但是之后一波行情下来，创出当日新 低，之后反抽幅度很小，接近黄色线，之后再次砸下来，并创新低。 第三 震荡行情的分析： 行情在震荡最为难判断，也可以定位为小区间上下整理，一般来说，震荡的 走势可以分为2类情况，分别代表的是主力的运作思维：.维持高位洗盘震荡，维持低位洗盘震荡。在震荡当中，最为磨练耐心，但是行情最为简单，当日做T+0，成功率最大，可以多次数，小盈利，小波段操作。 震荡意图： 在高位震荡的时候的前兆，往往在行情前一日为涨停或者涨幅度比较大行情 之后，需要做一个震荡，可以分为2个情况：积蓄缓冲力量继续上攻型，维持高位运行，洗盘套牢盘割肉，低位震荡则相反之。 震荡在分时图当中的显露： 震荡最大的明显：白色线和黄色线互相压制，犹如摔跤似的合拢和背离，白 色线始终在黄色线上和下 震荡行情当中的判断依据： ① 震荡行情往往需要1个小时甚至比较长的时间，有时候，只能依据早上一 个上午的走势来分析和确认为震荡格局走势； ② 判断震荡最长用方法，看浪峰值，白色线上越黄色线之后，被反抽回黄色 线，并且再此上冲，但是只上攻到一半路程，则空头砸牌，并且跌到黄色线下方之时，主力也出现接盘，上下屡次，最高和最低峰值在几个点以内，一般普洱茶在5个点，果子在8个点； ③ 行情在白色线围绕黄色线捏合之时，忽然被拉开，但是迅速被拉拢，之后 有盘横运行，此乃主力故意急跌或者急拉手法，洗盘； ④ 震荡行情在下面可以比较明显的判断出来，早上盘面，2跟线分开距离不 大，震荡偏小但是不是过分小，白色和黄色屡次上上下下，成交量不是很大，持仓变化不大。 震荡行情如何建仓： 震荡行情是非常好的短线行情其操盘特点：成功率高，建仓机会多多，短线进出，不被套牢，不被主力发觉。缺点：盈利点位一次不大 建仓方法： ① 直接在结算价格同一点位开2个方向仓，一个多一个空，白色离开黄色线3个点之后，平仓盈利仓，等待行情逆走，另外一个单微小盈利即刻离场。 ② 行情已经走出几次峰值，可以再峰值点位以内两到三个点挂单，当白色线回归黄色，马上平仓离场。 ③ 白色线快速背离黄色线运行，当白色线离开黄色线几个点位之后，立刻挂单，往往白色线会回归黄色线，然后获利快出，一般此类手法，需要快，稳和不贪！ 震荡行情注意事项： ① 无论是上震荡还是下震荡，特点都是小区间，小幅度，上下，来回，全 天结算价格维持2个点波动，白色线上下串黄色线，在股市里面需要注意换手率，在大宗农产品里面需要注意持仓量。 ② 震荡是盈利当日成交的良好切机，但是绝对不可以，一次贪图吃饱！追 求的是进出次数优势弥补大点位，成功率高弥补盈利。 ③ 很多交易者在震荡行情，因为没有获利及时出局，然后形成不回来不出 货，导致全天交易失败屡见不鲜，而有成功者，屡战小胜，信心大增。需要小盈利，多成功心态！ 分时图止损点位： 止损点位开始前，望各位读者谨记一句忠告：利润是控制风险的产物！如果 控制风险，就能夺取更大的利润空间，如果控制风险就是要做好止损！分时图止损点位只有一个：破黄色线止损！ 多头，当白色线下穿黄色线，止损！！！ 空头，当白色线上穿黄色线，止损！！！ 4.分时图激进操作方法 社会主义市场经济规律最根本的就是价格围绕价值上下波动，那么在我们的分时线的运动中，价格线总是在均价线附近上下波动，当价格线偏离均价线较远时，价格线往往会适当回归到均价线附近。 第一 价格线在均价线下方四个点时果断做多，目标两个点获利出场； 第二 价格线在均价线上方四个点时果断做空，目标两个点获利出场； 第三 如果价格没有回归，出现有两个点位误差，回调一个点止损出场。 结尾： 分时图，只是其中一种行情的分析方法，在所有的技术指标当中，分时图往 往被许多人忽视，但是在所有软件当中，分时图是独立一个界面，如何总结，需要各位读者自己认真思索。 在交易当中，严格按照指标来操作，并且严格执行止盈止损，空位仓位，长 期坚持，并将获得可观收益！分时图指标也有其缺陷，需要经验来判断，如果一旦判断失误，需要及时止损，只要子弹多，不怕战绩不佳，偶尔空放一发子弹，又有如何？ （二）日内短线6字定乾坤——“线上多，线下空” 这个炒单方法，就是把这六个字用到好处就行了，完整点的说，就是“线上多，线下空！做多不追多，逢低多！做空不追空，逢高空！ 下面用实图进行详细的解说下： 上图为这几天的普洱茶五分图，均线我用的13，21，34（具体这个参数，随你设，适合自己就行） 大家注意，茶短线做单的止盈三到五点，主动点二点就走，止损最多三点！发现不对，0点平仓只亏手续费，线上多，线下空！做多不追多，逢低多！做空不追空，逢高空！ 我们就从上图说起： 1.三线多头平行上行时，确定线上行，那就是做多，决不开空，开仓时，就是每当阴线回抽到三线处时，就大胆开多，拉出阳线，离开线，马上平仓，然后就等，等价再次回抽到三线处时，再开多，再平多，再开，再平，线上行，决不开空。 2.三线下行时，反之。 这6字法则同样可以运用于通道操作，如下图 1.平行上行时，看上升趋势线，靠近上升趋势线形成支撑就做多，决不开空，开仓时，就是每当阴线回抽到上升趋势线处时，就大胆开多，拉出阳线，到达上压力线，马上平仓，然后就等，等价再次回抽到支撑线处时，再开多，再平多，再开，再平，线上行，决不开空。 2.平行下行时，反之。 四、现货实盘操作方法 （一）开仓法 日内交易有着时间短、见效快的特点，因此开仓与趋势交易有着很大的区别，趋势操作使用倒金字塔加码法和平均加码法比较好，而日内操作应在快和准为原则上采取试仓法和一次建仓法。 1.试仓法 试仓法适用于信号准确率不太高（低于90%）的操作，先用5%的仓位进行试探，如果发展一段时间止损位不破，基本趋势没有被打破的迹象，并且价格基本上还处于成本区时可在评估风险的基础上加仓，此法能有效规避看盘失误而引起的较大损失，而且基本上能达到稳定盈利。 2. 一次建仓法 一次建仓法要求操盘手有极高的看盘能力，基本上要做到不失误的地步，注意，这里说的是看盘不失误，而不是操作。在此基础上经过短暂的时间一次建仓到位，这种建仓法最好的地方在于思维简单，不用想加码的事。 上述两种建仓法都要求做到快和准，快就不用多说，水平发展到高级阶段的操盘手可能会经常感受到，有时思维慢一秒，好的筹码就会被别人抢走，因为市场中的高水平操盘手很多，有不少人会同时盯准某个价位下单。至于准，那是与信号准确率有关，如果达到100%的准确，操盘手必须把成本控制在止损范围内的价位，这就要求对信号形成的过程有强烈的预期和判断力。 （二）信号与止损 符合操作原则的信号出现是下单的基础，做技术的人都知道信号是什么，也有人能把信号准确率提高到很高的地步，因此这里就不做过多阐述，但有一点须要提醒的是，初学者应先学好一个信号，这个信号的特点是出现的频率比较高，并且相对而言比较容易抓，而其他的信号应在这个信号已经熟悉以后再慢慢学。 这是交易系统中的救命要素，但很多人把止损理解得过于简单了，以为只要严格执行止损，风险就会降至最低，这是片面的，成功的止损点不但可以帮助操盘手降低风险，更重要的是能帮助操盘手抓住属于自己的行情，好的止损点离不开以下要素： 1准确的信号。 每个信号的止损点是有所区别的，有的信号四五个点就可以了，有些要七八个点，但有些特殊的信号可达到十几个点，这一切都要求操盘手对于操作品种有极深的领悟才能做到万无一失。 2避免操作频繁 再好的止损也不能在短时间内一而再再而三的使用，否则小亏很快会变成巨亏，因此操盘手必须得知道每天可以操作的次数，定好操作计划绝不要轻易改变，成功的操盘手往往会在一个方向下单，盈利后会出场，但个别的时候相反的方向也会出现一个良好的交易机会，这同样要求操盘手深刻理解交易品种。 3过渡点 一般情况下，如果一个信号的止损点是五个点的话，那么操作的时候应该设到第四和第六个点比较好，因为三分之二的行情根本不会接触到五个点，下单后利润很快会出现，但有些信号明显度不高，或是把成本区拉得过大，这时很可能会向止损点极度靠近，那么当交易量比较大（比如上千手）的时候，操盘手需要设立一个过渡点，逐步撤退以减少风险。这样做也有另一个好处，一定程度上降低很多人到了止损点还要赌一把的心态。 （三）止盈 有句俗语说见好就收，这是交易系统中带来利润的要素，和止损一样，不同的信号止盈点不同，有的依靠均线，有的依靠位置，还有的依靠指标，通常情况下，依靠指标止盈能抓住比较理想的行情，但与止损一样，止盈也必须采用逐步撤退的策略，