2022年江铃汽车年获利能力分析.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 中心电大形成性考核财务报表分析任务三江铃汽车 2022 年获利才能分析1 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 目 录 一、 公司简介 3 二、 2007-2022 年获利才能指标分析 4 三、江铃汽车股份有限公司经营情形评述 6 四、江铃汽车 2022 年同行业比较分析 7 五、江铃汽车公司今后进展建议 112 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 一、公司简介江铃汽车股份

2、有限公司（简称江铃汽车,英文全称Jiangling Motors Co., Ltd. ,英文缩写JMC ）,总部位于中国江西省南昌市的汽车制造公司,是中国重要的轻型卡车制造商；江 铃汽车是 url 中国商用车行业最大的企业之一,连续五年位列中国上市公司百强；江铃汽车股份有限公司是中国商用汽车行业最大的企业之一,位列深交所上市公司前50 强,其母公司是国家重点支持的510 户大型企业集团之一；江铃汽车股份有限公司占地127 万平方 M（含江铃五十铃汽车有限公司11.2 万平方 M）；现具备8 万辆轻型汽车的年综合生产才能,拥有汽车发动机、车身、车架、前桥等关键总成及现代化总装生产线,拥有年产 2

3、 万吨铸铁的生产才能；“ 江铃 ”汽车是中国驰名商标,致力于制造中国最好的轻型车,目前主导产品有全顺、JMC轻卡、 “宝典 ”皮卡、 “ 宝威 ” 多功能越野车四大类产品,共400 多个品种；公司建有产品开发技术中心,200 多人的专职开发队伍,先后开发出全顺高顶后双胎轻型客车、“宝典 ”皮卡和各种系列的改装车；“江铃汽车 ”是江西省首家上市公司,通过发行 B 股与美国福特汽车公司结成战略合作伙伴,福特作为其次大股东拥有29.96%的股份；江铃通过 1995 年与美国福特汽车公司、1993 年与日本五十铃汽车公司等多家世界五百强绽开合资合作,引进先进技术,在治理上与国际惯例接轨,培育了一大批适

4、应市场经济竞争需要的中高级专业人才；公司通过包括设计开发环节的 ISO9001 和ISO14000 环保体系认证,并领先通过国家强制性产品认证（3C）认证,所属发动机厂、铸造厂等通过QS9000 第三方认证；江铃应用QAD 商务系统等现代化手段和理念塑造治理新体制,在产品开发、物流、制造治理等各方面均建立了快速反应市场的运行机制,并建立 了掩盖全国的 “ 四位一体 ”（销售、修理、服务、信息）代理商网络；江铃通过技术和治理 不断创新,以 “ 高品质、多品种、中价位、优质服务”的综合优势,保持了产销量快速增长 的势头； “宝典 ”皮卡成为市场增长最快的车型,市场占有率称雄；轻卡在行业内排名第 三

5、； 2002 年、 2003 年江铃产销量连续跨过五万、六万大关,实现利润增幅更是远远大于 产销增幅,成为中国汽车行业经济效益增长最快的企业之一；主营范畴 : 生产及销售汽车、专用（改装）车、发动机、底盘等汽车总成、及其 他零部件,并供应相关的售后服务；品牌汽车销售、汽车及零配件的进出口；经营二 手车经销业务；供应与汽车生产和销售相关的企业治理、询问服务；3 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 二、江铃汽车 2007 年2022 年获利才能指标分析一、从肯定值来看：1、江铃汽车 2007-2022 年营业利

6、润分别为：2007 年营业利润 =95160.60 万元,2022 年营业利润 =67110.56 万元,2022 年营业利润 =124521.69 万元；2022 年营业利润 =192411.54 万元；2022 年营业利润 =202919.5 万元；2、江铃汽车 2007-2022 年利润总额分别为：2007 年利润总额 =95609.03 万元,2022 年利润总额 =83551.54 万元,2022 年利润总额 =125008.55 万元；2022 年利润总额 =191791.16 万元；2022 年利润总额 =212725.1 万元；3、江铃汽车 2007-2022 年净利润分别为：

7、2007 年净利润 =87390.23 万元,2022 年净利润 =73958.92 万元,2022 年净利润 =107512.07 万元；2022 年净利润 =166326.36 万元；2022 年净利润 =183960.67 万元；从以上数据可以看出,江铃汽车三项利润指标数字越来越大,反映获利才能不断增强 , 但 2022 年有所下降 . 二、从相对指标来看,江铃汽车2007-2022 年销售毛利率分别为：4 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2007 年销售毛利率 =24.79%,2022 年销售毛

8、利率 =22.62%,2022 年销售毛利率 =26.13%；2022 年销售毛利率 =25.82%；2022 年销售毛利率 =24.71%；从以上数据进展趋势来看,江铃汽车销售毛利率比较稳固,但2022 年略有下降；销售毛利率是企业获利的基础,单位收入的毛利越高,抵制各项期间费用的才能越强,企业的 获利才能也就越高；同时,仍可利用毛利率进行成本水平的判定和掌握 .汽车行业的销售毛利率为 18%,江铃汽车的销售毛利率略高于同行业水平；但势,江铃汽车公司应注意加强成本的掌握工作；三、江铃汽车 2007-2022 年主营业务利润率2007 年主营业务利润率 =10.14% 2022 年主营业务利润

9、率 =8.59% 2022 年主营业务利润率 =11.85% 2022 年主营业务利润率 =12.95% 2022 年主营业务利润率 =11.62% 2022 年至 2022 年处于下降的趋江铃汽车的主营业务利润率增长不快 08 年略下降 ,说明获利才能仍有待增强；四、江铃汽车 2022-2022 年销售净利率2022 年销售净利率 =9.13% 2022 年销售净利率 =10.19% 2022 年销售净利率 =10.82% 2022 年销售净利率 =10.68% 五、江铃汽车 2022-2022 年的总资产收益率2022 年总资产收益率 =12.98% 5 / 11 名师归纳总结 - - -

10、 - - - -第 5 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2022 年总资产收益率 =14.88% 2022 年总资产收益率 =17.54% 2022 年总资产收益率 =16.26% 六、江铃汽车的 2022-2022 年净资产收益率2022 年净资产收益率 =19.36% 2022 年净资产收益率 =21.8% 2022 年净资产收益率 =27.93% 2022 年净资产收益率 =25.59% 综合上述可以看出,江铃汽车的主营业务利润率、销售净利率、总资产收益率、净资产收益率都呈不断增加趋势,反映江铃汽车的获利才能不断增强,从指标数字看,其获利才能很高,特殊是

11、净资产收益率从 2022 年的 19.36%增长到 2022 年的 25.59%.净资产收益率是最具综合性的评判指标 .该指标不受行业的限制 ,不受公司规模的限制 ,适用范畴较广 ,从股东的角度来考核其投资回报 ,反映资本的增值才能及股东投资回报的实现程度 ,因而它是最被股东所关注的指标 .净资产收益率指标仍影响着企业的筹资方式、筹资规模,进而影响企业将来的进展战略；该指标越大,说明企业的获利才能越强；江铃汽车的净资产收益率不断增长,说明白该企业的获利才能不断增强；但2022 年销售毛利率、主营业务利润率、总资产收益率及净资产收益率较2022 年均有所下降,说明江铃汽车的获利才能较2022 年

12、有所下降；三、江铃汽车股份有限公司经营情形评述工程得分行业均值市场均值成长性75.66 40.48 50.94 财务才能73.90 42.86 50.13 偿债才能72.90 34.52 43.55 现金流量99.62 41.67 46.37 经营才能91.80 39.29 49.94 盈利才能83.92 36.9 47.62 以上数据说明,江铃汽车各项指标均优于行业均值,表现出较好的业绩；总体来讲,作为我国轻型商务用车高端市场的领先者,江铃汽车在引入福特汽车公司的十年里,实现了很大的飞跃,主营业务收入由 16 亿元增长到 85 亿元,增长 5.3 倍,年复合增长率为18%；净利润由 4400

13、 万元增长到 8.3 亿元, 10 年增长 18.9 倍,年复合增长率为 34%,业绩表现非常稳固；目前,公司面临钢材价格上涨导致的成本增加问题,以及在高档轻客车市场上仍将面临依维柯等竞争对手的强劲挑战；作为汽车行业内利润导向型企业的代表,6 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 江铃汽车具备了良好的规划及产品升级才能,因此,新产品的研发和投放将是将来的利润亮点,企业将出现连续进展壮大的趋势；四、江铃汽车 2022 年同行业比较分析 1、销售毛利率指销售毛利率标江铃宇通福田金龙汽车客车汽车客车24.70 18

14、.19 11.24 11.90 （%）金龙客车福田汽车宇通客车销售毛利率（%）江铃汽车0102030通过上表可以看出,江铃汽车的销售毛利率指标分别高于宇通客车、福田汽车、金龙客车 6.51%、13.46%、12.8%；销售毛利率是企业获利的基础,单位收入的毛利越高,补偿各项期间费用的才能越强,说明企业的获利才能越强；通过各个企业的利润表发觉,在期间费用中各单位的期间费用中治理费用费用占了很大比重,所以企业应当努力掌握成本的治理,加强公司治理效率；7 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2、营业利润率指标江铃

15、宇通福田金龙营业利润率汽车客车汽车客车11.62 7.86 1.88 2.70 （%）金龙客车福田汽车宇通客车营业利润率（%）江铃汽车051015从上表中可以看出,江铃汽车的营业利润率相对于宇通客车、福田汽车、金龙客车明显高了 3.76%、9.74%、8.62%；营业利润作为一种净获利额,比起 销售毛利是更好的说明白企业的获利才能；通过图表我们也能发觉江铃汽车在 汽车行业之中仍算可以的,主要是该公司的营业收入高于其它各个公司,营业 成本相对于其他公司掌握的较好,使得其盈利水平也掌握的很好；3、总资产收益率指标江铃宇通福田金龙总资产收益率汽车客车汽车客车15.03 31.42 50.24 0.0

16、3 （%）8 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 金龙客车 福田汽车 营业利润率（ %）宇通客车 江铃汽车0204060通过上面图标可以看出,江铃汽车的总资产收益率明显低于宇通和福田,分别差 16.39%、35.21%；说明企业的资产及资金运动低于其他两个企业,资产 治理和运营效率较低,企业的获利才能也就越低；所以可见,该单位的资产总 体治理相对于其他两个企业有些薄弱了,所以在次应当加强的资产运用效率和 资金利用成效之间的关系,这样可以保持企业盈利的稳固性和长久性,确定 企业所面临的风险；4、净资产收益率指

17、标江铃汽车宇通客车福田汽车金龙客车净资产收益率25.59 4.18 14.15 0.73 （%）金龙客车福田汽车宇通客车净资产收益率（%）江铃汽车01020309 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 在上图标中可以看出,该企业的净资产收益分别于宇通客车、福田汽车、金龙客车的差额分别是21.41%、11.44%、24.86%；销售净利润越大,资产净利润越大；资产周转率越大,资产净利率越大；而资产净利率越大,就净资产收 益率也就越大； 在者说企业净资产收益率越高,企业自有资本猎取收益的才能 越强,运营效益越好,

18、对企业投资人、债权人的保证程度就越好；5、每股收益指标江铃宇通福田金龙每 股 收 益汽车客车汽车客车2.17 2.27 0.55 0.03 金龙客车福田汽车 每股收益 宇通客车江铃汽车00.511.522.5通过上面图标可以看出,该企业的每股收益与宇通客车、福田汽车、金龙 客车的差额分别是 0.1%、1.62%、2.14%；是综合反映公司获利才能的重要指 标,它是公司某一时期净利润与股份数的比率；该比率反映了每股制造的税后 利润 , 比率越高 , 说明所制造的利润就越多；如公司只有一般股时,每股收益就 是税后利润,股份数是指发行在外的一般股股数；假如公司仍有优先股,应先 从税后利润中扣除分派给

19、优先股股东的利息；通过上述指标的比较分析,我们可以看出该公司2022 年的各项指标在同行业企业中明显处于较有利的位置；获利才能是企业赚取利润的才能；获利才能10 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 11 页精选学习资料 - - - - - - - - - 是指实现每元营业额或消耗每元资金取得的利润的多少,是以销售收入为基础的获利水平的分析,通常用利润率指标及其变动情形来反映；通过报表看出,销售毛利率、营业净利率、净资产收益率比其他三个企业都高,说明企业在营业收入和营业成本等方面都掌握的很好；营业收入掌握的好是由于营销才能是获利才能的基础,是企业进展的根本保证；企

20、业的营销才能受营销策略和营销状况的影响；但是在资产的运营效率和治理上面加强的治理,例如：资产中存货的掌握、固定资产的掌握；仍有就是成本上面的掌握,特殊是三项期间的的掌握,良好的成本掌握也是企业进展的之一；五、江铃汽车公司今后进展建议江铃汽车有着较好的经营治理水平,但也存在一部分问题,第一是资产负债水平较低,即 公司资产中来自于举债的部分小,从经营者的角度看,他们最关怀的是在充分利用介入资 本给企业带来好处的同时,尽可能降低财务风险,负债水平的适当提高,能扩大税前费用 抵扣,重返发挥企业财务杠杆效应,从公司的筹资活动中也可以看出,公司筹资的渠道单 一,且筹集的资金较少；因此,公司可适当扩大债务融资的水平,并增加债务筹资的渠 道,例如：发行债券、租赁融资等,以充分发挥财务杠杆效益,其次,随着原材料价格的 上涨,公司的成本也呈不断上升的趋势,制约了公司利润水平的提高,将来汽车产业对发 动机性能要求将不断提高,行业竞争加剧,降低油耗、突出环保是汽车进展的趋势,企业 如何有效的掌握成本将打算公司将来的盈利才能,公司应提高生产技术降低成本,改善生 产经营,促进经营质量和效益稳步提高；突出产品周期,强化产品改进,积极推动稳健、有效的营销策略,扩大市场占有率；11 / 11 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 11 页