上汽集团财务分析报告.docx

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1、上汽集团财务分析报告 上汽集团 财务管理课程设计 班级：2022级工商管理班 第九组：魏冬冬1009014145 王赟1009014133 温伟1009014134 肖冠宇1009014140 吴朝洋1009014146 吴季涛1009014151 指导老师：顾新莲刘凤环 目录： 第一部分公司背景概述-1 一、公司简介-1 二、公司资料-1 三、经营范围及经营情况-1 四、行业背景概述-2 第二部分财务分析-4 一、财务主要数据分析-4 二、主要财务指标分析-5 （一）偿债能力指标分析-6 （二）运营能力指标分析-7 （三）盈利能力指标分析-8 （四）发展能力指标分析-10 三、杜邦体系综合分

2、析-10 （一）杜邦分析法-10 （二）上汽集团综合分析-11 第三部分资本结构-12 一、资本结构综合分析-12 二、最优资本结构调整方案- 13 三、未来经营预测分析- 14 第四部分股利分配-15 一、2022-2022年股利分配政策基本分析-15 二、股利政策对公司财务状况和股东的影响- 16 三、股利分配政策建议- 17 第五部分评价与建议-18 一、公司财务问题总结评价- 18 二、公司财务问题建议- 18 附表-19 第一部分公司背景概述 一、公司简介 公司于1997年8月经上海市人民政府以(1997)41号文和上海市证券管理办公室沪证司(1997)104号文批准，由上海汽车工业

3、(集团)总公司独家发起，在上海汽车工业有限公司资产重组的基础上，以上海汽车齿轮总厂的资产为主体、采用社会募集方式设立。1997年11月7日，经中国证券监督管理委员会以证监发字(1997)500号文批准，公司向社会公众公开发行境内上市内资股(A股)股票并上市交易,始以其净资产折为国家股70000万股，经1997年11月7日发行后，上市时总股本达100000万股，其内部职工股3000万股将于公众股27000万股1997年11月25日在上交所上市交易期满半年后上市。公司证券简称自 2022 年 1 月 9 日起变更为“上汽集团”。公司全称“上海汽车集团股份有限公司”和证券代码“600104”保持不变

4、。 二、公司资料 证券代码：600104 证券简称：上汽集团公司名称：上海汽车集团股份有限公司 公司英文名称：SAIC Motor Corporation Limited 交易所：上海证券交易所公司曾有名称：无证券简称更名历史： G上汽上海汽车上汽集团工商登记号：310000000000840 注册地址：中国上海市浦东张江 高科技园区松涛路563号1号楼 509室 办公地址：中国上海市静安区威海路489号注册资本：1102560万元（点击查看注册 资本在1102460-1102660区间的所有上市 公司） 邮政编码：200041 联系电话：021-* 公司传真：021-* 法人代表：胡茂元（点

5、击查看胡 茂元是否在其他公司任法人代 表） 董事会秘书：王剑璋董事会秘书电话：021-* 成立日期：1997-11-24(点击查看同月成立的上市公司) 三、经营范围及情况 （一）经营范围 汽车，摩托车，拖拉机等各种机动车整车，机械设备，总成及零部件的生产、销 售，国内贸易（除专项规定），咨询服务业，经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外），本企业包括本企业控股的成员企业，汽车租赁及机械设备租赁，实业投资，期刊出版，利用自有媒体发布广告，从事货物及技术进出口业务（涉及许可经营的凭许可证经营）。公司

6、是我国三大汽车制造集团之一，拥有国内实力最强的两家合资企业-上海大众和上海通用，是国内实现整体上市的汽车集团唯一一家，先后和德国大众、美国通用、日本丰田等国际知名汽车制造商建立了战略合作伙伴关系，也是国内产销规模最大、技术最先进的轿车零部件供应商。 （二）经营情况 2022年前三季度，公司克服国内汽车市场需求增幅放缓的不利条件，实现汽车销量330.53万辆，比去年同期增长了10.95，实现营业总收入3,531.82亿元，比去年同期增长8.32，实现归属于母公司所有者的净利润161.31亿元，比去年同期增长3.84%。公司利润增长主要来自于公司合营企业投资收益增加，2022年净利润会突破300亿

7、。同时，公司自2022年9月1日起不再合并上海通用的会计报表，公司利润表的营业利润结构产生变化，合并利润表的毛利率、营业利润、净利润比去年同期减少，但营业收入和归属于母公司的净利润不受影响。 四、行业背景概述 进入21 世纪以来，中国汽车行业虽然仍存在产业结构不合理、自主开发能力薄弱等问题，但整个行业高速发展，产业集中度不断提高，产品技术水平明显提升，已经成为世界汽车生产及消费大国。根据中国汽车工业协会的统计数据，2022年，中国汽车行业继续保持较快的增长势头，汽车产销双双超过1800万辆，蝉联全球第一，分别达到1,826万辆和1,806万辆，同比增长32.41%和32.40%。然后，国内汽车

8、行业进入一个高总量的平稳发展阶段。 2022年以来，上海大众、一汽大众、上海通用、北京现代等前十大轿车生产企业占据轿车市场份额的60%以上。总体上来看，合资品牌依然强势，但是自主品牌近年来也有较大增长。近两年纷纷有自主品牌企业进入轿车领域，例如长城汽车、江淮汽车等。特别值得一提的是，2022 年受国家汽车行业相关刺激政策的积极影响，自主品牌汽车企业的轿车销量取得了较大的增长，比亚迪、长安汽车、东南汽车、长城汽车、江淮汽车均于2022 年实现了超过100%的增长。 目前国内轿车市场正处于一个行业扩容阶段，国内轿车前三名、前五名、前十名企业近年来市场份额维持比较稳定的水平。轿车市场的集中度相对较低

9、，排名靠前的合资品牌汽车企业之间相差不大，比亚迪、奇瑞等自主品牌与上述合资品牌汽车企业之间的差距也逐步缩小，这为新进入者提供了更多的发展机会，也是近年来长城、江淮等新进入者得以快速发展的原因之一。 第二部分财务分析 一、财务主要数据分析 资产负债表 单位：万元 报表明细2022 2022 2022 货币资金7145207.378794862.418909763.95 固定资产净额3301515.053170900.682751579.13 资产总计46155461.1441487067.3537364074.08 负债合计26134319.7122987159.6521190864.97 所有

10、者权益(或股东权益)合 46155461.1441487067.3537364074.08 计 据以上图表分析可知，上汽集团近三年资产稳定上升，截止2022年3月资产总额已达4600亿元，伴随着资产增加，负债和所有者权益也有所增加，与同行业比较，公司在国内汽车行业处于老大地位，随着公司规模的扩大，负债增加，所有者权益增幅较大。 利润表 单位：万元报表明细2022年3月2022 2022 营业收入16781900.2262671239.4556334567.24 营业成本14994171.4654923602.5949098848.21 营业利润1202282.574033376.8540179

11、11.49 利润总额1214773.154268879.524149299.77 所得税费用165489.18443802.22590905.62 净利润746778.372797344.132480362.63 基本每股收益0.68 2.54 2.25 从近三年的利润表可知，上汽集团营业收入稳定上升，2022营业收入已达6200亿元，伴随着国内汽车市场进入总量大的平稳增长期，公司销量增加，支出费用增加，当然利润也有所增加。 资本结构 一、资本结构综合分析 企业内各种因素都会影响到其经营,前面已经对财务状况进行了简要分析,下面我们再对企业的资本结构进行简要分析。 （一）企业内各年度资本结构比较

12、 单位:亿元资产总额负债总额长期负债股东权益 11.12.31 3186 1855 230 1331 10.12.31 2288 1471 148 817 09.12.31 1382 914 116 468 年度资产负债比率 （负债/资产）股东权益比率 （权益/资产） 长期负债比率 （长期负债/资产） 2022 0.58 0.42 0.07 2022 0.64 0.36 0.06 2022 0.66 0.34 0.08 由上表可以看出上汽集团的资产负债比率逐渐降低，说明企业的债务逐渐减少，对企业来说可以算一件好事。同时从这个指标也可以看出企业在扩展经营方面的能力变弱，而长期负债比率指标比较均衡

13、且相对较低，处于行业正常水平，表明企业的长 期偿债能力较强,债权人的安全性也较高。 （二）同行业间资本结构比较 下面主要以广汽集团、长城汽车、比亚迪为例，进行同行业对比。 企业对比表 公司名称资产负债比率股东权益比率长期负债比率 11.12. 31 10.12. 31 09.12. 31 11.12. 31 10.12. 31 09.12. 31 11.12.3 1 10.12. 31 09.12.3 1 广汽集团0.58 0.64 0.66 0.42 0.36 0.34 0.07 0.06 0.08 长城汽车0.49 0.56 0.48 0.51 0.44 0.52 0.04 0.06 0.

14、04 比亚迪0.63 0.60 0.53 0.37 0.40 0.47 0.13 0.08 0.08 从上表中我们可以看到广汽集团的资产负债比率在和年度都是同行业中较高的，表明广汽集团在同行业中扩展经营能力较强，股东权益运用得很充分。同时较高的债务会影响企业的债务偿还能力。面长期负债比率在同行业中细弱适中，这一指标表明广汽集团在长期债务方面处理得比较好。 第四部分股利分配 一、20224-2022年股利分配政策基本分析 股利政策作为现代公司财务管理活动的三大核心内容之一，是公司融资决策和投资决策的逻辑延续。股利政策是现代公司对股利分配有关问题采取的基本方针和态度，既关系到股东的现实利益，又关系

15、到公司的未来发展。适当的股利政策能够为上市公司树立良好的企业形象，向投资者传递公司正常发展的信息，激发投资者对公司持续投资的热情，并能够为公司的未来发展创造持续稳定的发展空间。因此，公司必须充分考虑到各种相关因素的影响，才能制定出符合自身特点的最佳股利政策。本文分析了上汽集团股利政策的影响因素。从公司宏观因素和微观因素两方面，站在财务分析的视角，以上汽集团2022年至2022 年3月的财务报表数据为依托，对上汽集团的财务状况进行研究，重点研究了上汽集团的变现能力和盈利能力，以找出上汽集团股利政策的主导因素。通过其股利分配情况可以看出：该公司的股利分配方式以现金股利为主并且逐年稳定增长的股利政策。最后为其股利政策的改善提出建议，为上汽集团和其他上市公司提供参考。