财务管理方案课程课后复习森马服饰财务报告资料分析.doc

^` 两家公司财务报表比较分析—森马服饰与美邦服饰 目 录 一、基本财务指标比较 1 二、偿债能力指标分析 1 （一）短期偿债能力分析 1 （二）长期偿债能力分析 1 三、营运能力分析 2 四、盈利能力分析 3 （一）一般企业盈利能力基本分析 3 （二）上市公司盈利能力分析 3 （三）利润质量分析 4 五、杜邦分析 1 （一）森马服饰杜邦分析 1 （二）美邦服饰杜邦分析 1 附录一（美邦服饰财务报表摘录） 2 附录二（森马服饰财务报表摘录） 10 两家公司财务报表比较分析—森马服饰与美邦服饰 本报告选取森马服饰与美邦服饰2家上市公司2014年年度报告和2013年年度报告，对两家上市公司财务报表进行比较分析。 一、基本财务指标比较 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009年12月31日A公司和B公司重要财务指标 （单位：人民币万元） 指标/公司 森马服饰 美邦服饰 营业收入 814713.38 655961.72 资产总额 1037281.53 698674.27 负债总额 186715.38 335021.09 股东权益 850566.15 363653.18 二、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 两公司短期偿债能力如表2所示： 表2 短期偿债能力指标 指标/公司 森马服饰 美邦服饰 流动比率 4.8688 1.489 速动比率 3.3142 0.8289 现金比率 2.5688 0.5687 现金流动负债比率 0.4837 0.5342 1.流动比率=流动资产/流动负债 2.速动比率=速动资产/流动负债 3.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 4.现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债 森马服饰的流动比率、速动比率、现金比率均比美邦服饰高，现金流动负债比率略低于美邦服饰，但总体上看森马服饰的短期偿债能力大于美邦服饰。 （二）长期偿债能力分析 指标/公司 森马服饰 美邦服饰 资产负债率 18.00% 47.95% 产权比率 22% 92.13% 权益乘数 122% 192.13% 利息保障倍数 -10.0365 2.91 现金流量利息保障倍数 -5.593818402 10.2362 1．资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 2.产权比率=（负债总额/股东权益总额）*100% 3.权益乘数=（资产总额/所有者权益总额）*100% 4.利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用 5.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用 森马服饰的资产负债率、产权比率、权益乘数均比美邦服饰小；森马服饰由于利息费用为负，以致利息保障倍数、现金流量费用利息保证为负，说明利息的收入大于支出，美邦服饰该两个指数大于1。可见，美邦服饰对债务方面的管理不如森马服饰，森马服饰的长期偿债能力大于美邦服饰。 三、营运能力分析 指标/公司 森马服饰 美邦服饰 应收账款周转率 9.6274 23.8870 存货周转率 5.3257 4.2890 流动资产周转率 1.1080 1.8128 非流动资产周转率 33.5857 2.0724 总资产周转率 0.8112 0.9670 1.应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额 2.存货周转率=营业成本/平均存货余额 3.流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额 4.非流动资产周转率=营业收入/非流动资产平均余额 5.总资产周转率=营业收入/平均资产总额 森马服饰的应收账款周转率远小于美邦服饰，其存货周转率较美邦服饰略高，流动资产周转率小于美邦服饰，非流动资产周转率远大于美邦服饰，总资产周转率略低于美邦服饰。可见，森马服饰对流动资产的利用效果和效率较美邦服饰高，流动资产营运能力较弱；森马服饰对非流动资产的利用效果和效率较美邦服饰高，非流动资产营运能力较强，而森马服饰非流动资产中长期股权投资、投资性房地产占了很大比重，这使得森马服饰的非流动资产稳定性与安全性不高。 总体上看，森马服饰的营运能力比美邦服饰弱，并且森马服饰的资产稳定性与安全性较弱。 四、盈利能力分析 （一）一般企业盈利能力基本分析 指标/公司 森马服饰 美邦服饰 营业毛利率 36.06% 45.17% 营业利润率 18.09% 3.72% 营业净利率 13.35% 2.20% 成本费用利润率 23.15% 4.05% 资产净利率 10.83% 2.13% 净资产收益率 13.12% 3.93% 1.营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100% 2.营业利润率=营业利润/营业收入*100% 3.营业净利率=净利润/营业收入*100% 4.成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100% 5.资产净利率=净利润/平均资产总额*100% 6.净资产收益率=净利润/平均净资产*100% 森马服饰的营业毛利率较美邦服饰低，其营业利润率、营业净利率、成本费用利润率、资产净利率、净资产收益率均比美邦服饰高。总体上看，森马服饰的一般企业盈利能力比美邦服饰高。 （二）上市公司盈利能力分析 指标/公司 森马服饰 美邦服饰 每股收益（元/股） 1 0.14 市盈率（动态） —— —— 每股股利（元/股） 0.6158 0.00154 股利支付率 61.58% 1.10% 留存收益比率 38.42% 98.90% 98.90% 每股净资产 12.6950 3.5970 1.每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数 2.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 3.每股股利=股利总额/年末普通股股份总数 4.股利支付率=（普通股每股股利/普通股每股收益）*100% 5.留存收益比率=（净利润-全部股利）/净利润*100% 6.每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股股数 森马服饰当前股东收益比美邦服饰大，股利支付率和留存收益比率较美邦服饰高；美邦服饰当前股东收益较低，但有多留利以扩大经营规模的倾向。 （三）利润质量分析 指标/公司 森马服饰 美邦服饰 利润变现利率 0.5169 7.4175 盈余现金保障倍数 0.7003 9.0783 现金股利保障倍数 1.1373 9.3413 1.利润变现利率=经营活动净现金流量/营业利润 2.盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润 3.现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额/每股现金股利 森马服饰的利润变现利率远远比美邦服饰低，可见森马服饰的利润质量比美邦服饰差。森马服饰的利润人为虚增的风险较大，利润质量较差，且支付现金股利的能力较弱。这也可能是由于森马服饰将资产很大一部分用于长期性股权投资、投资性房产导致的。 五、财务综合分析 （一）森马服饰杜邦分析 单位：万元 + + - - / / * * （二）美邦服饰杜邦分析 单位：万元 + + - - / / * * 六、分析结论 + 森马服饰的短期偿债能力与长期偿债能力大于美邦服饰，流动资产营运能力比美邦服饰低，非流动资产营运能力比美邦服饰清高，盈利能力比美邦服饰高，但利润质量低于美邦服饰。 森马服饰的资产规模、盈利能力、偿债能力比美邦服饰高，但可能由于森马服饰的资产很大一部分用于长期股权投资、购买房产等，使得流动资产营运能力较美邦服饰弱，利润质量低于美邦服饰，资产的稳定性和安全性较弱。 附录一（美邦服饰财务报表摘录） 财务附注中报表的单位为：人民币元 1、合并资产负债表 编制单位：上海美特斯邦威服饰股份有限公司  2015 年 03 月 26 日  单位：元 项目 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 1,407,459,236.00 1,074,598,869.00 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 328,610,000.00 11,950,000.00 应收账款 234,536,158.00 319,804,786.00 预付款项 183,146,015.00 349,907,038.00 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 80,812,986.00 131,841,217.00 买入返售金融资产 存货 1,435,635,551.00 1,579,748,225.00 划分为持有待售的资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 15,287,722.00 151,218,735.00 流动资产合计 3,685,487,668.00 3,619,068,870.00 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 117,456,829.00 143,097,858.00 长期股权投资 0.00 0.00 投资性房地产 131,625,337.00 129,381,736.00 固定资产 1,864,534,886.00 1,949,157,900.00 在建工程 14,397,796.00 19,734,107.00 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 160,932,576.00 169,884,776.00 开发支出 商誉 长期待摊费用 124,714,158.00 183,260,419.00 递延所得税资产 429,757,754.00 485,882,648.00 其他非流动资产 457,835,724.00 7,835,724.00 非流动资产合计 3,301,255,060.00 3,088,235,168.00 资产总计 6,986,742,728.00 6,707,304,038.00 流动负债： 短期借款 778,630,418.00 499,678,458.00 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 18,336,468.00 16,166,461.00 应付账款 348,840,798.00 208,756,845.00 预收款项 63,122,521.00 66,610,401.00 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 129,478,145.00 125,488,773.00 应交税费 130,487,918.00 178,172,008.00 应付利息 应付股利 1,596,000.00 0.00 其他应付款 272,663,736.00 205,091,112.00 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 731,780,000.00 828,992,877.00 流动负债合计 2,474,936,004.00 2,128,956,935.00 非流动负债： 长期借款 0.00 0.00 应付债券 805,494,932.00 804,375,824.00 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 预计负债 递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 69,780,000.00 0.00 非流动负债合计 875,274,932.00 804,375,824.00 负债合计 3,350,210,936.00 2,933,332,759.00 所有者权益： 股本 1,011,000,000.00 1,005,000,000.00 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 1,123,873,545.00 1,060,093,545.00 减：库存股 69,780,000.00 0.00 其他综合收益 专项储备 盈余公积 621,769,207.00 613,685,062.00 一般风险准备 未分配利润 949,669,040.00 1,095,192,672.00 归属于母公司所有者权益合计 3,636,531,792.00 3,773,971,279.00 少数股东权益 所有者权益合计 3,636,531,792.00 3,773,971,279.00 负债和所有者权益总计 6,986,742,728.00 6,707,304,038.00 法定代表人：周成建主管会计工作负责人：涂珂会计机构负责人：董祝秀 2、合并利润表 单位：元 项目 本期发生额 上期发生额 一、营业总收入 6,620,767,477.00 7,889,618,084.00 其中：营业收入 6,620,767,477.00 7,889,618,084.00 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 6,466,482,144.00 7,367,763,433.00 其中：营业成本 3,629,859,517.00 4,368,315,248.00 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 57,957,580.00 61,867,637.00 销售费用 2,166,133,578.00 2,481,228,935.00 管理费用 227,151,728.00 261,087,264.00 财务费用 129,165,859.00 112,515,949.00 资产减值损失 256,213,882.00 82,748,400.00 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填列） 23,964,857.00 -4,134,628.00 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 23,964,857.00 -4,134,628.00 汇兑收益（损失以“-”号填列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 178,250,190.00 517,720,023.00 加：营业外收入 106,038,866.00 55,270,598.00 其中：非流动资产处置利得 6,982,654.00 350,228.00 减：营业外支出 38,011,363.00 85,572,284.00 其中：非流动资产处置损失 26,190,592.00 74,959,372.00 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 246,277,693.00 487,418,337.00 减：所得税费用 100,637,180.00 81,941,973.00 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 145,640,513.00 405,476,364.00 归属于母公司所有者的净利润 145,640,513.00 405,476,364.00 少数股东损益 六、其他综合收益的税后净额 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他 综合收益中享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其 他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 4.现金流量套期损益的有效部分 5.外币财务报表折算差额 6.其他 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 七、综合收益总额 145,640,513.00 405,476,364.00 归属于母公司所有者的综合收益总额 145,640,513.00 405,476,364.00 归属于少数股东的综合收益总额 八、每股收益： （一）基本每股收益 0.14 0.40 （二）稀释每股收益 0.14 0.40 本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。 法定代表人：周成建主管会计工作负责人：涂珂会计机构负责人：董祝秀 3、合并现金流量表 单位：元 项目 本期发生额 上期金额发生额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 7,848,942,477.00 9,353,574,661.00 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净 增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 24,280,019.00 0.00 收到其他与经营活动有关的现金 162,550,928.00 208,138,380.00 经营活动现金流入小计 8,035,773,424.00 9,561,713,041.00 购买商品、接受劳务支付的现金 4,120,096,873.00 5,150,089,263.00 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 898,323,578.00 963,219,705.00 支付的各项税费 567,153,533.00 1,008,899,972.00 支付其他与经营活动有关的现金 1,128,025,477.00 1,455,304,034.00 经营活动现金流出小计 6,713,599,461.00 8,577,512,974.00 经营活动产生的现金流量净额 1,322,173,963.00 984,200,067.00 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 33,289,822.00 6,343,994.00 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 66,000,000.00 0.00 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 99,289,822.00 6,343,994.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 144,230,308.00 181,851,424.00 投资支付的现金 450,000,000.00 0.00 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 594,230,308.00 181,851,424.00 投资活动产生的现金流量净额 -494,940,486.00 -175,507,430.00 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 69,780,000.00 0.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 1,263,076,026.00 1,566,843,674.00 发行债券收到的现金 700,000,000.00 1,600,000,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 26,657,754.00 40,352,576.00 筹资活动现金流入小计 2,059,513,780.00 3,207,196,250.00 偿还债务支付的现金 2,100,784,066.00 2,673,339,629.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 423,645,070.00 846,615,704.00 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 35,936,174.00 41,717,602.00 筹资活动现金流出小计 2,560,365,310.00 3,561,672,935.00 筹资活动产生的现金流量净额 -500,851,530.00 -354,476,685.00 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 326,381,947.00 454,215,952.00 加：期初现金及现金等价物余额 1,069,565,136.00 615,349,184.00 六、期末现金及现金等价物余额 1,395,947,083.00 1,069,565,136.00 附录二（森马服饰财务报表摘录） 财务附注中报表的单位为：人民币元 1、合并资产负债表 编制单位：浙江森马服饰股份有限公司  2014 年 12 月 31 日  单位：元 项目 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 4,046,710,822.08 5,021,251,581.99 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 应收账款 1,076,522,936.68 615,957,360.61 预付款项 112,477,741.41 123,558,350.50 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 97,783,688.05 99,616,664.36 买入返售金融资产 存货 1,034,287,800.14 921,923,374.90 划分为持有待售的资产 一年内到期的非流动资产 2,895,936.40 4,073,104.88 其他流动资产 1,299,280,418.01 250,000,000.00 流动资产合计 7,669,959,342.77 7,036,380,437.24 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 27,072,300.00 10,000,000.00 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 648,846,556.59 410,116,332.98 固定资产 1,505,156,331.10 1,729,888,259.56 在建工程 15,709,325.05 71,400.00 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 151,827,757.60 158,175,143.14 开发支出 商誉 37,197,616.75 37,197,616.75 长期待摊费用 50,129,315.68 39,599,338.84 递延所得税资产 203,614,082.51 131,879,983.91 其他非流动资产 63,302,715.84 161,164,846.58 非流动资产合计 2,702,856,001.12 2,678,092,921.76 资产总计 10,372,815,343.89 9,714,473,359.00 流动负债： 短期借款 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 299,669,653.28 376,313,075.99 应付账款 817,888,495.74 710,302,713.08 预收款项 36,366,389.58 53,126,810.07 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 89,964,948.14 78,434,684.76 应交税费 243,895,956.54 114,638,985.04 应付利息 应付股利 其他应付款 87,558,888.45 104,315,402.01 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 1,575,344,331.73 1,437,131,670.95 非流动负债： 长期借款 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 预计负债 232,188,381.23 132,361,589.44 递延收益 28,406,529.51 28,724,702.55 递延所得税负债 31,214,593.84 32,259,663.94 其他非流动负债 非流动负债合计 291,809,504.58 193,345,955.93 负债合计 1,867,153,836.31 1,630,477,626.88 所有者权益： 股本 670,000,000.00 670,000,000.00 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 4,465,711,026.22 4,465,711,026.22 减：库存股 其他综合收益 14,440.27 14,335.95 专项储备 盈余公积 617,541,169.78 479,255,643.62 一般风险准备 未分配利润 2,749,482,913.54 2,465,508,305.65 归属于母公司所有者权益合计 8,502,749,549.81 8,080,489,311.44 少数股东权益 2,911,957.77 3,506,420.68 所有者权益合计 8,505,661,507.58 8,083,995,732.12 负债和所有者权益总计 10,372,815,343.89 9,714,473,359.00 法定代表人：邱光和 主管会计工作负责人：章军荣 会计机构负责人：章军荣 2、合并利润表 单位：元 项目 本期发生额 上期发生额 一、营业总收入 8,147,133,752.42 7,293,717,627.37 其中：营业收入 8,147,133,752.42 7,293,717,627.37 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 6,733,172,354.53 6,068,195,342.34 其中：营业成本 5,209,141,583.64 4,715,435,054.60 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 64,010,454.30 64,248,306.81 销售费用 918,568,978.97 921,148,483.07 管理费用 312,402,935.88 261,274,811.55 财务费用 -136,220,280.13 -176,138,246.03 资产减值损失 365,268,681.87 282,226,932.34 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填列） 60,162,343.12 10,491,484.92 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益（损失以“-”号填列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,474,123,741.01 1,236,013,769.95 加：营业外收入 38,633,290.61 66,412,091.64 其中：非流动资产处置利得 129,557.19 18,556.72 减：营业外支出 9,364,705.21 31,452,758.97 其中：非流动资产处置损失 201,173.51 441,313.75 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,503,392,326.41 1,270,973,102.62 减：所得税费用 415,351,755.51 369,151,693.67 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,088,040,570.90 901,821,408.95 归属于母公司所有者的净利润 1,092,260,134.05 902,003,762.02 少数股东损益 -4,219,563.15 -182,353.07 六、其他综合收益的税后净额 204.56 28,109.70 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 104.32 14,335.95 （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 104.32 14,335.95 1.重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动 2.权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益 中享有的份额 3．外币投入折算差额 104.32 14,335.95 （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收 益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 4.现金流量套期损益的有效部分 5.外币财务报表折算差额 6.其他 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 100.24 13,773.75 七、综合收益总额 1,088,040,775.46 901,849,518.65 归属于母公司所有者的综合收益总额 1,092,260,238.37 902,018,097.97 归属于少数股东的综合收益总额 -4,219,462.91 -168,579.32 八、每股收益： （一）基本每股收益 1.63 1.35 （二）稀释每股收益 1.63 1.35 法定代表人：邱光和 主管会计工作负责人：章军荣 会计机构负责人：章军荣 3、合并现金流量表 单位：元 项目 本期发生额 上期金额发生额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 9,373,849,408.79 8,744,561,190.59 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 298,106,582.85 305,060,548.51 经营活动现金流入小计 9,671,955,991.64 9,049,621,739.10 购买商品、接受劳务支付的现金 6,708,969,931.62 5,589,514,125.24 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 547,863,463.22 484,985,707.08 支付的各项税费 985,515,116.48 949,389,505.69 支付其他与经营活动有关的现金 667,615,970.62 633,309,775.93 经营活动现金流出小计 8,909,964,481.94 7,657,199,113.94 经营活动产生的现金流量净额 761,991,509.70 1,392,422,625.16 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 2,100,566,307.74 1,014,491,484.92 取得投资收益收到的现金 596,035.38 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,656,394.15 141,345.80 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 2,102,818,737.27 1,014,632,830.72 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 104,461,533.75 298,101,287.31 投资支付的现金 3,130,029,855.56