财务管理形成性考核册答案 2.docx

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1、精品名师归纳总结财务治理形成性考核册答案14本文引用自 Amethyst 财务治理形成性考核册答案14 电大会计 2021-05-17 14:48:49阅读 105 评论 0字号：大中小 订阅财务治理作业1一、 单项挑选题1. 我国企业财务治理的最优目标是（C ）A产值最大化B. 利润最大化C 企业价值最大化D. 资本利润率最大化2. 影响企业财务治理最为主要的环境因素是（C ） A 经济体制环境B 财税环境 C 金融环境D 法制环境3以下各项不属于财务治理观念的是（D ）A.时间价值观念B. 风险收益均衡观念C. 机会损益观念D. 治理与服务并重的观念4. 以下筹资方式中，资本成本最低的是（

2、C ）。A 发行股票B 发行债券 C 长期借款D 保留盈余5. 某公司发行面值为 1 000 元，利率为 12% ，期限为 2 年的债券，当市场利率为 10% 时，其发行价格为（ C ）元。A 985B 1000C 1035D 11506. 企业发行某一般股股票，第一年股利率为15% ，筹资费率为 4% ，一般股成本率为21.625% ，就股利逐年递增率为（ C ）A2.625%B 8% C 6%D 12.625%7. 资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于一般的帐面成本，通常它是一种（ A ）。A 猜测成本B 固定成本C 变动成本D 实际成本8. 按 2/10 、N/30 的条件购入货

3、物 20 万元，假如企业延至第 30 天付款，其成本为（ A ）。A 36.7%B 18.4%C 2%D 14.7%9. 正确资本结构是指 D A. 企业价值最大的资本结构B 企业目标资本结构C. 加权平均资本成本最低的目标资本结构D. 加权平均资本成本最低 ,企业价值最大的资本机构10 现行国库券利息率为 10% ，股票的的平均市场风险收益为12% ， A 股票的风险系数为 1.2 ，就该股票的预期收益率为（B ）A14 4%B.12.4%C.10%D.12%二、多项挑选题：在以下各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。1. 从整体上讲，财务活动包括（ABCD）可

4、编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结A筹资活动B. 投资活动 C资金营运活动D. 安排活动E. 生产经营活动2依据收付的时间和次数的不同，年金一般分为（BCDE）A 一次性年金B 一般年金 C 预付年金 D 递延年金 E 永续年金3. 企业筹资的目的在于（ AC）。A 满意生产经营需要B 处理企业同各方面财务关系的需要C 满意资本结构调整的需要D 降低资本成本4. 公司债券筹资与一般股筹资相比较（AD ）。A 一般股筹资的风险相对较低B 公司债券筹资的资本成本相对较高C 一般股筹资可以利用财务杠杆作用D 公司债券利息可以税前列支，一般股股利必需是税后支付5 资本结构调整的缘由是（ B

5、CDE）A积存太多B. 成本过高C 风险过大D. 约束过严E.弹性不足三、简答题 1.为什么说企业价值最大化是财务治理的最优目标.答： 1.价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素,并用货币时间价值的原就进行了科学的计量2.价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为, 由于不公过去和目前的利润会影响企业的价值,而且预期将来现金利润的多少对 企业的影响会更大 .3.价值最大化目标科学的考虑了风险与酬劳之间的联系,能有效的克服企业财务治理不员不顾风险的大小,只片面追求利润的错误倾向 .价值最大化是一个抽象的目标 ,在资本市场有效的假定之下 ,它可以表达为股票价格最大化或企业市场价值最大化.

6、2. 简述财务经理财务中财务经理的主要职责.处理与银行的关系。现金治理。筹资。信用治理。负责利润的详细安排。负责财务预。财务方案和财务分析工作四、运算题1. 某公司拟筹资 5000 万元，其中按面值发行债券 2000 万元，票面利率 10% ，筹资费用 40 万元。发行优先股 800 万元，股利率 12% ，筹资费用 24 万元。发行一般股 2200 万元，第一年预期股利率12% ，以后每年按 4% 递增，筹资费用 110 万元。所得税率 33% ，要求：（ 1） 债券、优先股、一般股的个别资本成本分别为多少？（2）公司的综合资本成本是多少？解：（ 1）债券： K=优先股： K=一般股： K=

7、（ 2）综合资本成本K= =12.0324%2. 某企业拟发行面值为 1000 元，票面利率 12% ，期限 2 年的债券 1000 张，该债券每年付息一次。当时市场利率10% ，运算债券的发行价格。解：债券发行价格 =3. 某企业选购商品的购货条件是（ 3/15 ，n/45 ），运算该企业舍弃现金折扣的成本是多少？解：舍弃折扣成本率 =可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结4. 某公司为扩大经营业务，拟筹资1000 万元，现有 A、B 两个方案供挑选。有关资料如下表：融资方式A方 案B方 案融资额 资本成本（ %）融资额 资本成（ %）长期债券 50052003一般股3001050

8、09优先股20083006合计 10001000要求：通过运算分析该公司应选用的融资方案。解： A 方案： K= B 方案： K=由于 A 方案的综合资金成本率比 B 方案的高，所以选用B 方案。5. 某企业年销售额为 300 万元，税前利润 72 万元，固定成本 40 万元，变动成本率为 60% ，全部资本为 200 万元，负债比率 40% ，负债利率 10% ，要求计算该企业的经营杠杆系数 。财务杠杆系数。总杠杆系数。解：经营杠杆 =（S-VC ）/（S-VC-F ）=（300-300*60% ）/（300-300*60%- 40 ）=1.5财务杠杆EBIT/EBIT-I=S-VC-F/S

9、-VC-F-I=300-300*60%-40/ 300-300*60%-40-200*40%*10%=1.11总杠杆系数 DOL*DFL1.5*1.111.6656. 某企业目前的资本总额为1000 万元，债务资本比为 3： 7。负债利息率为10% ，现预备追加筹资 400 万元，有两种备选方案： A 方案增加股权资本 B 方案增加负债资本。如采纳负债增资方案，负债利息率为12% ，企业所得税率为40% ，增资后息税前利润可达 200 万元。试用无差异点分析法比较并挑选应采用何种方案。解：负债资本 1000*0.3 300 万元 权益资本 1000*0.7 700 万元方法一： EBIT=16

10、2方法二： EBIT=178.5由于挑选负债增资后息税前利润可达到200 万元大于无差异点 162 万元。使用挑选负债增资。财务治理作业2一、单项挑选题1. 按投资对象的存在形状，投资可分为（A ）A. 实体投资和金融投资B. 长期投资和短期投资C.对内投资和对外投资D. 先决投资和后决投资2. 当贴现率与内含酬劳率相等时 BA.净现值大于 0B.净现值等于 0C. 净现值小于 0D.净现值等于 13. 所谓现金流量 ,在投资决策中是指一个工程引起的企业 D A. 现金收入和支出额B. 货币资金收入和支出额C. 流淌资金增加或减可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结少额D. 现金收入

11、和现金支出增加的数量4在长期投资中，对某项专利技术的投资属于（A ）。A、实体投资B 、金融投资 C、对内投资D 、对外投资5. 投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是（D）。A、获得酬劳B 、可获得利 C、可获得等同于时间价值的酬劳率D、可获得风险酬劳6. 对企业而言，折旧政策是就其固定资产的两个方面内容做出规定和支配即（C）。A、折旧范畴和折旧方法B 、折旧年限和折旧分类 C、折旧方法和折旧年限D 、折旧率和折旧年限7. 企业投资 10 万元建一条生产线，投产后年净利1.5 万元，年折旧率为10% ，就投资回收期为（ C）年。A、3B 、5C 、4D 、6 8一个投资方案的年销售收入为400

12、万元，年付现成本为 300 万元，年折旧额为 40 万元，所得税率 40% ，就该方案年营业现金流量应为（B ）A. 36 万元 B. 76 万元 C. 96 万元 D. 140 万元9. 假如某一企业的经营状态处于盈亏临界点，就以下说法中错误选项（D ）A. 处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等B. 销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏临界点C. 在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本D. 此时的销售利润率大于零10. 假如其他因素不变，一旦贴现率高，以下指标中数值将会变小的是（ A ）A. 净现值B. 平均酬劳率C.内部酬劳率D. 投资回收期二、多项挑选题：在以下各题的备选

13、答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。（每题 2 分，共 20 分）1. 以下各项中构成必要投资酬劳率的是（ACE ）A 无风险酬劳率B 实际投资酬劳率 C 通货膨胀贴补率D 边际投资酬劳率 E 风险酬劳率2. 投资决策的贴现法有（ ACD ）A.内含酬劳率法B. 回收期法 C. 净现值法D. 现值指数法3. 以下指标中，不考虑资金时间价值的是（BDE）。A、净现值B 、营运现金流量C 、内含酬劳率D、投资回收期E 、平均酬劳率4. 确定一个投资方案可行的必要条件是（BDE）。A、内含酬劳率大于 1B 、净现值大于 0C 、内含酬劳率不低于基准贴现率 D、现值指数大于 1E

14、 、内含酬劳率大于 0 5 以下能够运算营业现金流量的公式有（DE ）税后收入 税后付现成本 +税负削减税后收入 税后付现成本 +折旧抵税收入 （1 税率） 付现成本 （ 1 税率） +折旧税率 税后利润 +折旧 营业收入 付现成本 所得税三、简答题可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结1. 在长期投资决策中为什么使用现金流量而不使用利润？答 1考虑时间价值因素 ,科学的投资决策必需考虑资金的时间价值,现金流量的确定为不同时点的价值相加及折现供应了前提.2 用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情形 .由于:第一,利润的运算没有一个统一的标准 .净利的运算比现金流量的运算有更大的主观

15、随便性 ,作为决策的主要依据不太牢靠 .其次,利润反映的是某一会计斯间 “应计”的现金流量而不是实际的现金流量。2. 为什么在投资决策中广泛运用贴现法，而以非贴现法为帮助运算方法？四、运算分析题1. 某企业方案投资 20 万元，预定的投资酬劳率为 10% ，现有甲、乙两个方案可供挑选，资料如下表：（单位：元）期间 甲方案 乙方案净现金流量 净现金流量第 1 年 20000 80000第 2 年 23000 64000第 3 年 45000 55000第 4 年 60000 50000第 5 年 80000 40000运算甲、乙两个方案的净现值，并判定应采纳哪个方案？解：甲的 NPV =2000

16、0*0.909+23000*0.826+45000*0.751+60000*0.683+80000*0.621-200000=38367 元乙的 NPV 80000*0.909+64000*0.826+55000*0.751+50000*0.683+40000*0.621-20000025879 元由于甲的 NPV 大于乙的 NPV ，所以采纳乙方案2. 公司购置一设备价款 20000 元，估量使用 5 年，期满无残值，采纳直线法提取折旧， 5 年中每年的营业收入 12000 元，每年的付现成本 4005 元，所得税率 40% ，资金成本率 10% 。（ 5 年期，利率为 10% 的年金现值系

17、数为 3.791 ， 利率为 18% 的年金现值系数为 3.127 。 ）要求：（ 1）运算方案的投资回收期。（ 2）运算方案的净现值、内含酬劳率，并说明方案是否可行。解：年折旧额 20000/5 4000 元 税前利润 12000-4005-4000 3995 元税后利润 3995* （1-40 ） 2397 元每年营业现金流量净利 +折旧 2397+4000 6397（1） 回收期原始投资额 /每年营业现金流量 20000/6397 3.13 年（ 2） 净现值将来酬劳的总现值 -初始投资 6397*3.791-20000 4251.027 元年金系数 20000/6397 3.126X=

18、18.01%可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结所以内含酬劳率为 18.01 由于该方案的净现值为正数且内含酬劳率较高，所以该方案可行。3. 某工程初始投资 8500 元，在第一年末现金流入 2500 元，其次年末流入4000 元，第三年末流入 5000 元，要求：（ 1）假如资金成本为 10% ， 该项投资的净现值为多少？（ 2）求该项投资的内含酬劳率（提示：在14%-15% 之间）。解：（ 1）净现值将来酬劳的总现值初始投资2500*0.909+4000*0.826+5000*0.751-8500831.5 元（ 2）测试贴现率为 14的净现值净现值 2500*0.877+40

19、00*0.769+5000*0.675-8500143.5 元测试测试贴现率为 15 的净现值净现值 2500*0.870+4000*0.756+5000*0.658-8500 -11 元贴现率净现值14 143.5X015-11X=14.934. 企业有 100000 元资金可用于以下二个投资方案：方案A 购买 5 年期债券， 利率 14% 单利计息，到期一次仍本付息。方案B 购买新设备，使用 5 年按直线法折旧，无残值，该设备每年可实现12000 元的税前利润，所得税率为 30% ， 资金成本 10% ，要求采纳净现值法挑选方案。（ 5 年期，利率 10% 的一般复利现值系数 0.621

20、、年金现值系数 3.791 ）解：方案 A：净现值将来酬劳的总现值初始投资（ 100000*14 *5*0.621+100000*0.621）-1000005570 元方案 B：净现值将来酬劳的总现值初始投资12000*1-30%+100000/5*3.791-1000007664.4 元由于方案 A 的净现值小于方案 B 的净现值，所以挑选方案 B5. 某企业购买一台新设备，价值10 万元，可使用 5 年，估量残值为设备总额的 10% ，按直线法折旧，设备交付使用后每年可实现12000 元税前利润。该企业资金成本率为 10% ，所得税率为 30% 。试运算该投资方案各年现金流量及净现值。（

21、5 年 10% 的复利现值系数 =0.621 。年金现值系数 =3.791 ） 解：年折旧额 100000* （1-10 ） /5可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结90000/5 18000 元每年现金流量 12000* （1-30 ） +18000 26400 元净现值将来酬劳的总现值初始投资（ 26400*3.791+100000*10*0.621 ）-1000006292.4 元可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结1某企业按 “ 2/1，0财务治理作业3一、单项挑选题n/60 ”的条件购进商品 50000 元，如舍弃现金折扣，就资金的机会成本为（ D ）可编辑资

22、料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结A. 2%B.12%C.14.4%D.14.69%2. 在正常业务活动基础上，追加肯定量的现金余额以应对将来现金收支的随机波动，这是出于（A ）A. 预防动机B. 交易动机 C. 投机动机D. 以上都是3. 某企业的应收账款周转期为 80 天，应对账款的平均付款天数为40 天，现金周转期为 110 天，就该企业的平均存货期限为（B） 40 天 70 天 120 天 150 天4. 以下工程中不属于速动资产的是（C ）A应收帐款净额B. 预付帐款 C待摊费用D. 其他应收款5. 下面信用标准描述正确选项（ B ）。A 信用标准是客户获得企业信用的条件B 信

23、用标准通常以坏帐缺失率表示C 信用标准越高，企业的坏帐缺失越高D 信用标准越低，企业的销售收入越低6对现金的余裕与短缺采纳怎样的处理与补偿方式，应视现金余裕或不足的具体情形，一般来说（ D ）A. 常常性的现金余裕比较适于归仍短期借款或购买短期有价证券B. 暂时性的现金不足主要通过增加长期负债或变卖长期证券C. 常常性的现金短缺可以通过筹集短期负债或出售有价证券加以补偿D. 暂时性的现金余裕可用于归仍短期借款等流淌负债7以下各项中，不属于信用条件构成要素的是：（A ）A. 销售折扣 B.现金折扣 C. 折扣期限 D. 信用期限8应收帐款周转率是指商品（ C ）与应收帐款平均余额的比值，它反映了

24、应收帐款流淌程度的大小A销售收入B. 营业利润 C赊销收入净额D. 现销收入9. 以下各项中不属于商业信用的是（D）。A、应对工资B、应对帐款 C、应对票据D 、预提费用10. 采纳 ABC 分类法对存货进行掌握时，应当重点掌握的是（B ）A数量较多的存货 B占用资金较多的存 C品种较多的存货 D库存时间较长的存货二、多项挑选题：在以下各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。（每题 2 分，共 20 分）1. 在采纳成本分析模式确定正确现金持有量时，需要考虑的因素有（BE） 机会成本 持有成本 治理成本短缺成本 转换成本2. 延长信用期，可以使销售额增加，但也会增加

25、相应的成本，主要有可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结（ ABE）应收账款机会成本 坏账缺失 收账费用现金折扣成本 转换成本3. 存货总成本主要由以下哪些方面构成ACD A. 进货成本B. 销售成本C. 储存成本D. 短缺成本4. 在预算期现金需要总量既定的条件下，影响正确现金持有量的因素主要有（ABCD）。A 现金持有成本B 有价证券和现金彼此间转换成本C 有价证券的率D 以上都是5. 构成企业信用政策的主要內容是（BCE ）A 调查客户信用情形B 信用条件C 信用标准政策D 现金折扣 E 收帐方针三、简答题1. 简述企业持有现金余额的动机答： 1.交易动机。即企业在正常经营秩序

26、下应保持的现金支付才能.2. 预防动机 .即企业为应对意外紧急情形而需要保持的现金支付才能.3.投机动机 .即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会取较大利益而预备的现金余额。2. 简述收支预算法的内容及优缺点。答：收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现金流入流出工程分类列入现金预算表内，以确定收支差异实行适当财务计策的方法。优点：收支预算法将估量的现金收支事项纳入流一的方案之中，它是企业业务经营过程在现金掌握上的详细表达。依据这一方法编制的现金收支执行情形进行掌握与分析。这一方法的缺点是：它无法将编制的预算与企业预算期内经营财务成果亲密关系清晰反映出来四、运算分析题1. 企业有一笔闲款可用于甲

27、、乙两种股票投资，期限2 年，两支股票估量年股利额分别为 1.8 元/股， 2.5 元/股，两年后市价分别可涨至 20 元， 26 元。现市价分别为 19.8 元， 25 元。企业期望酬劳率为 10% ，企业应如何挑选？ 解：=200.826+1.8 1.736=19.64 （元/股）=260.826+2.5 1.736=25.82 （元/股）甲股票投资价值 19.64 小于其价格 19.8 ，所以不能投资。 乙股票投资价值 25.82 大于其价格 25，所以能投资。2. 某企业上年现金需要量 40 万元，估量今年需要量增加 50% ，假定年内收入状况稳固。现金与有价证券转换成本每次200 元

28、，有价证券利率为10% ，要求:（1）运算正确现金持有量、最低现金治理成本、转换成本、持有机会成本（2）运算有价证券交易次数、有价证券交易间隔期。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结解：正确现金持有量 Q =48989.79 元最低现金治理总成本TCQR/2+AF/Q=48989.79*10%/2+400000*1+50%*200/48989.79=489898转换成本 A/Q*F=400000*1+50%/48989.79*200=2449.49元持有成本 Q/2*R 48989.79/2*10 2449.49有价证券交易次数 A/Q 400000* （1+50 ）/48989.

29、79 12 次所以有价证券交易间隔期为一个月。3. 某公司 2002 年末库存现金余额 2000 元，银行存款余额 5000 元，其它货币资金 1000 元，应收帐款余额 15000 元，应对帐款余额为 6000 元，估量2000 年第一季度末保留现金余额 3000 元，预期 2003 年第一极度发生以下业务：（1） 实现销售收入 50000 元，其中 20000 元为赊销。（2） 实现材料销售 1500 元，款已收到并存入银行。（ 3）选购材料 30000 元，其中 10000 元为赊购。（4） ）支付应对帐款 5000 元。（5） ）支付水电费用 1500 元。（6） 解缴税款 8000

30、元。（7） 收回上年应收帐款 10000 元。 要求：试用收支预算法运算本季度估量现金余绌。解：预算期期初现金余额 2000+5000+1000 8000 元预算期现金收入额（ 50000-20000 ） +1500+10000 41500 元预算期可动用现金合计 8000+41500 49500 元预算期现金支出额 30000-10000+5000+1500+800034500 元收支相抵现金余绌 49500-34500-3000 12000 元4. 某批发企业购进某商品 1000 件，单位买价 50 元，卖价 80 元（均不含增值税），销售该商品的固定费用 10000 元，销售税金及附加

31、3000 元，商品的增值税率 17% 。货款系银行借款，利率 14.4% ，存货月保管费率为存货价值的0.3% ，企业的目标资本利润率为 20% ，运算保本期及保利期。存货保本储存天数 581.2 天存货保利储存天数181.2 天5. 某企业每年需用甲材料 36000 公斤，该材料的单位选购成本200 元，年度储存成本为 16 元/公斤，平均每次进货费用为 20 元，要求运算：（1）甲材料的经济进货批量（2）甲材料经济进货批量下的平均资金占用额（ 3）甲材料年度正确进货批次。解：（ 1）经济进货批量 Q =300 公斤可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结（ 2）平均资金占有额 WQ

32、P/2=300*200/2=30000元（3）正确进货批次 NA/Q 36000/300 120 次财务治理作业 4一、单项挑选题1. 某产品单位变动成本 10 元，方案销售 1000 件，每件售价 15 元，欲实现利润 800 元，固定成本应掌握在（ D ）元。A 5000B 4800C 5800D 42002. 以下表达式中（ D ）是错误的。A 利润=边际奉献 固定成本 B 利润=销售量 单位边际奉献 固定成本C 利润=销售收入 变动成本 固定成本 D 利润=边际奉献 变动成本 固定成本3. 当企业的盈余公积达到注册资本的（D ）时，可以不再提取。A 25%B 30% C 40%D 50

33、%E 100%4. 由于国有企业要交纳 33% 的所得税，公积金和公益金各提取10% ，在没有纳税调整和补偿亏损的情形下，企业真正可自主安排的部分占利润总额的（ B ）。A 47%B 53.6%C 53%D 80%5. 在以下分析指标中，属于企业长期偿仍才能的分析指标是（C） A销售利润率B. 资产利润率C产权比率D. 速动比率6. 依据公司法规定，公司制企业用盈余公积补偿亏损后支付股利，留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的（A ）A 25%B.30%C.35%D.40%7. 以下几种股利政策中，有利于稳固股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（ A ）A 固定或连续增

34、长的股利政策 B剩余股利政策 C. 低于正常股利加额外股利政策 D 不规章股利政策8. 主要依靠股利维护生活的股东和养老基金治理人最不赞成的股利政策是（C ）A. 剩余股利政策B. 定额股利政策C. 定率股利政策D. 低定额加额外股利政策9. 以下工程不能用于分派股利（B ）A盈余公积金B. 资本公积金C税后利润D. 上年未安排利润10. 某企业资产总额为 100 万元，负债与资本的比例为 50： 50 ，资产利润率（即息税前利润率除以总资产）为30% ，负债利率为 12% ，税率为 40% ，就企业资本利润率为（ B ）A 18%B.28 。8%C.48%D.30%二、多项挑选题1. 固定成

35、本按支出金额是否能转变，可以进一步划分为（AB ）。A 酌量性固定成本B 约束性固定成本C 生产性固定成本D 销售性固可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结定成本E 混合性固定成本2 以下工程中可用于转增资本的有（AC ）A 法定公积金B 法定公益金C 资本公积金D 未安排利润E 税后利润3. 发放股票股利会引起以下影响（ABCE）A 引起每股盈余下降 B 使公司留存大量现金 C 股东权益各工程的比例发生变化D 股东权益总额发生变化 E 股票价格下跌4. 确定企业收益安排政策时需要考虑的法律约束因素主要包括（ABC ）A. 资本保全约束B. 资本充实约原就约束 C. 超额累积利润限制

36、D. 投资者因素5. 以下指标中，数值越高就说明企业获利才能越强的有（ACE）。A 销售利润率B 资产负债率C 净资产收益率D 速动比率E 总资产净利率三、简答题1 简述利润安排的程序答:税后利润安排的程序： 1：补偿被查没收财务缺失。支付违反税法规定的滞纳金。 2。补偿企业以前年度亏损，即累计法定盈余公积金不足以前年度亏损时应先用本期税后利润（扣除第一项）补偿缺失。3.依据税后利润 扣除 1.2 项后不低于 10% 的比率提取法定公积金 .当累计提取的法定公积金达到注册资本50% 时,可以不再提取 也可提取 4. 提取任意公积金 .我国规定,公司从税后利润中提取法定公积金股东会或股东大会决议

37、.仍可以从税后利润中提取任意公积金.5.支付一般股利 6. 未安排利润 .即税后利润中的未安排部分 .可转入下一年度进行安排 .2简述剩余股利政策的含义和步骤。答:剩余股利政策是指在企业 /企业集团有着良好投资机会时,依据目标资本结构测算出必需的权益资本的需要 .然后将剩余部分作为股利发放 .基本步骤为 :1. 设定目标资本结构 ,即确定股权资本与债务资本的比例 .在此资本结构下综合资本成本应接近最低状态 .2. 确定目标资本结构下投资必需的股权资本以及与现有股权资本之间的差额 .3.最大限度的使用税后利润以满意投资及资本结构调整对股权资本追加的需要 .可结合现金支付才能考虑股利的派发 .四、

38、运算分析1某公司今年的税后利润为 800 万元，目前的负债比例为 50% ，企业想连续保持着一比例，估量企业明年将有一向投资机会，需要资金 700 万元，假如实行剩余股利政策，明年的对外筹资额是多少？可发放多少股利额？股利发放率是多少？解: 明年的对外筹资额： 700*50%=350可发放多少股利额： 800-350=450股利发放率： 450/800=56.25%2 . 企业年末资产负债表显示流淌资产总额为5019 万元，其中：现金 254 万元，短期投资 180 万元，应收账款 1832 万元，存货 2753 万元。流淌负债总额2552.3 万元。企业负债总额 4752.3 。资产总额 8

39、189 万元。全部者权益总额3436.7 万元。要求：运算企业短期偿债才能指标和长期偿债才能的有关指标运算如显现小数 ,可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结保留小数点后两位 。短期偿债才能指标： 流淌比率 =5019/2552.3=1.96速动比率 =（5019-2753 ）/2552.3=0.86现金比率 =（ 254+180 ）/2552.3=0.17长期偿债才能指标：资产负债率 =4752.3/8189=58%0.587产权比率 =4752.3/3436.7=138%1.383企业产销一产品，目前销售量为1000 件，单价 10 元，单位变动成本 6元，固定成本 2000 元

40、，要求：（1）不亏损条件下的单价是多少？（ 2）其他条件不变时实现 3000 元利润的单位变动成本是多少？（3 ）如广告费增加 1500 元，销量可增加 50% ，这项方案是否可行？ 解 1单价=2000+1000*6/1000=8元/件2 单位变动成本 =1000*10-3000-2000/1000=5 元/件3 方案前利润 =1000*10-6*1000-2000=2000元方案后利润 =1000*1+50%10-6-2000-1500=2500 元由于实施该方案后 ,利润可增加 500 元2500-2000, 所以该方案可行4甲投资者拟投资购买 A 公司的股票。 A 公司去年支付的股利是

41、每股 1.5 元， 依据有关信息，投资者估量公司年股利增长率可达6% ，公司股票的贝塔系数为 2，证券市场全部股票的平均收益率是10% ，现行国库券利率 3% ，要求运算：（1）该股票的预期收益率。（ 2）该股票的内在价值。解: 1K=R+BK-R=3%+2*10%-3%=17%2 P=D/R-g=1.5*1+6% / 17%-6%=14.45元5某企业 2004 、2005 年末资产负债表部分数据如下表项 目流淌资产速动资产现金及短期有价证券流淌负债1998年3300150011012001999年360016001002500试依据表中数据运算流淌比率、速动比率和现金比率，并就运算结果作简

42、要分析。解:1998 年 流淌比率 =流淌资产 /流淌负债 =3300/1200=2.75速动比率 =速动资产 /流淌负债 =1500/1200=1.25现金比率 =现金+短期投资 /流淌负债 =110/1200=0.09 1999 年 流淌比率 =流淌资产 /流淌负债 =3600/2500=1.44速动比率 =速动资产 /流淌负债 =1600/2500=0.64可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结现金比率 =现金+短期投资 /流淌负债 =100/2500=0.04分析:1.流淌比率 :1998 年大于 1999 年,企业的偿债才能下降2. 速动比率 :1998 年小于 1999 年,企业的短期偿债才能上升3. 现金比率 :1998 年大于 1999 年,企业支付流淌负债才能下降6 . 某企业年度内生产 A 产品，单位售价 80 元，单位变动成本 60 元，单位固定成本 20 元，年度销售 3000 件。预期下年度销售将增加 10% 。要求运算：该企业保本销售量和保本销售额。运算下年度预解：保本销售量 =（203000 ）（80-60 ） =3000 件保本销售额 =（ 203000 ）（1-75% ）=240000 元下年度估量利润 =3000 （1+10% ）（ 80-60 ） -20 3000=6000 元期利润。可编辑资料 - - - 欢迎下载