国内会计师事务所合并对审计质量的影响研究-刘灵超.pdf

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1、 I 分 类 号： 密 级： 论文编 号： 学 号 ： 重 庆 理 工 大学 硕 士 学 位论 文 国 内 会计师 事 务所合 并 对审计 质 量的 影 响 研究 研 究 生: 刘 灵 超 指 导 教 师： 彭 启 发 教授 学 科 专 业： 会 计 学 研 究 方 向： 审 计 培 养 单 位： 会 计 学 院 论文完成时间： 2010 年 10 月20 日 论文答辩日期： 2010 年 11 月 日 _ II Category Number: Level of Secrecy: Serial Number: Student Number: Masters Dissertation of C

2、hongqing University of Technology The Study of Domestic Merger Accounting Firm to the Quality of Audit Postgraduate: Liu Lingchao Supervisor: Peng Qifa Specialty: Accounting Research Direction: Audit Training Unit: Accounting School Thesis Deadline: Oct 20 , 2010 Oral Defense Date: Dec , 2010 _ III

3、重庆理工大学 学位论文原创性声明 本人郑 重声 明： 所呈 交的 学位论 文是 本人 在导 师的 指导下 ， 独 立进 行研 究所 取得的 成果 。 除文 中特别加以标 注引用的内 容外，本论文 不包含任何 其他个人或集 体已经发表 或撰写的 成 果、作 品。 对本 文的 研究 做出重 要贡 献的 集体 和个 人，均 已在 文中 以明 确方 式标明 。 本人承 担本 声明 的法 律后 果。 作者签 名： 日 期： 年 月 日 学位论文使用授权声 明 本学 位论文作者 完全了解学校 有关保留、 使用学位论文 的规定，同 意学校保留并 向国家 有关 部门或机构送 交论文 的复 印件和电子版 ，允许

4、论文 被查阅和借阅 。本人授权 重庆理工 大 学可 以将本学位论 文的全部或 部分内容编入 有关数据库 进行检索，可 以采用影印 、缩印或 扫 描等复 制手 段保 存和 汇编 本学位 论文 。 本学位 论文 属于 （请 在以 下相应 方框 内打 “ ” ） ： 1.保 密 ，在 年 解密 后适 用本 授 权书。 2.不保 密 。 作者签 名： 日 期： 年 月 日 导师签 名： 日 期： 年 月 日 _ IV 国 内 合 并 会 计 师事 务 所 对 审 计 质量 的 影 响研究 摘 要 从 1998 年脱钩改制以来， 中国的会计师事务所经历了几次大大小小的合并浪潮， 究其动因， 却都不尽相同

5、。 而且， 中国大多数 事务所合并目前有一种应急倾向。 以前 是为了生存， 某些事务所不得不联合， 以满足法定执业条件， 并不是为了增加竞争能 力和提高效率的战略方法而进行的合并。 而最新一次合并浪潮的产生则更倾向于争取 更多的利益。 特别是今年国家出台了国办 56 号文， 文件明确要求， 今后 5 年内要 “重 点扶持 10 家左右具有核心竞争力、能够跨国经营并提供综合服务的大型会计师事务 所” 。在 合并越 来越热 的今天， 我们更 加有必 要 通过研 究我国 会计师 事务所合 并是否 真的会提高审计质量， 来研究现在的合并现象是否合理， 以对现在的审计市场转型提 供一些启示。 本文主要通

6、过规范和实证相互验证的方法对合并后的会计师事务所的审计质量 是否得到显著提高进行研究， 包括六章内容： 第一章主要阐述了本文的研究意义， 同 时对国内外与此相关的理论和实证研究进行了简单回顾； 第二章是理论研究部分， 通 过文字论述和简单的公式研究， 得出合并后会计师事务所的审计质量并没有得到显著 提高的结论； 第三章进入实证分析阶段， 首先确定了审计质量的衡量标准是盈余管理 及其计算模型， 然后通过对盈余 管理的影响因素分析建立了简单的线性回归模型； 第 四章是对实证分析的检验， 利用两个线性回归模型确定了可操纵性应计利润以及最后 的实证结果： 事务所合并前后与审计质量不存在显著相关性； 第

7、五章是在前几章的基 础上进行了简单的归纳总结， 并针对研究结果证明的不足提出几点建议； 第六章是总 结本文存在的研究缺陷。 本文的创新点在于： 从审计质量的角度对时下出现的事务所合并浪潮进行冷思考； 对 2007 年-2009 年能审计上市公司的事务所进行了详细的数据整理； 认为事务所合并前后与审计质量不存在显著相关， 对合并不应操之过急， 与时 下正热的合并浪潮中的观点不一致。 关键词 ： 合并浪潮 审 计质量 盈余管理 Jones 修正模型 _ V The Study of Domestic Merger Accounting Firm to the Quality of Audit Ab

8、stract Since the reorganization of 1998,Chinese accounting firms have experienced several large and small mergers waves which are leaded by different reasons.Moreover,most of Chinese accounting firms currently have a tendency to combine emergently.Previously,the merger of many firms aims to meet the

9、 statutory standards of practice to stay in business rather than increase competitiveness and improve the efficiency.The reason of the lastest wave is apt to attain more benefit.In particularly this year, the nation established the State No.56 document with specific requirement that in the next 5 ye

10、ars government will give “a major support around 10 core competencies that can provide comprehensive services to multinational operations and the large accounting firms.“Today,It becomes more necessary for us to study whether the merger will really improve audit quality;study whether the current phe

11、nomenon of merger is reasonable.Thus we can obtain some inspiration from these studies to the transition of current audit market. This paper mainly uses the method of mutual authentication between the specifications and empirical to conclude whether the accounting firms have significantly improved t

12、he audit quality after the merger.This paper includes six chapters:the first chapter describes the significance of this research paper and overall review of worldwide current related theories and researches;the second chapter conduct a theoretical research through verbal presentation and simple form

13、ula study which concludes that the audit quality has not been improved significantly by the merger of accounting firms;the third chapter gets into the empirical analysis phaseto identify the measurement of audit quality is the earning management,and then establish the simple linear regression model

14、through the impact of earnings management through factor analysis;the fourth chapter is the test of empirical analysis,using two line regression model to determine the maneuverability accruals and final empirical results;the fifth chapter is a brief summary based on the previous chapters and a few s

15、uggestions for the insufficient proof of research results;the sixth chapter is a summary of the defects of this research paper. Innovations of this paper are: The cold thinking of the current situation of the accounting firms merge in the perspective of audit quality The detailed data analysis of li

16、sted audit companies from 2007 to 2009 The argument that there is no significant association between audit quality and the merge of accounting firms. The author holds the opposite argument from the nowadays popular merger tendency and believes the accounting firms should not rush to merge. Key word:

17、Merger wave;earnings management of audit quality;Jones correction model _ VI 目 录 摘要 . IV Abstract . V 1. 绪论 . 1 1.1. 课题 的学 术意义 及技 术路 线 . 1 1.2. 文 献综 述 . 1 1.2.1 会 计师 事务 所 的合并 . 1 1.2.2 审 计质 量的 基 本理论 . 2 1.2.3 会 计师 事务 所 合并对 审计 质量 影响 的研 究 . 3 2. 理论分 析 . 8 2.1 事 务所 合并理论 . 8 2.1.1 会 计师 事务 所 合并的 类型 . 8 2

18、.1.2 会 计师 事务 所 合并的 必要 性分 析 . 8 2.1.3 我 国事 务所 合并 的 现状 . 11 2.1.4 新 一次 事务 所合 并 浪潮出 现的 动因 分析 . 12 2.1.5 事 务所 合并 的缺 点 . 13 2.1.6 会 计师 事务 所合 并 不足的 原因 . 15 2.2 事务 所规 模与审计 质量 的理论 分析 . 15 2.2.1 事 务所 规模 增强 审 计质量 的理 论 . 15 2.2.2 代 理成 本理 论 . 17 3. 实证分析 . 20 3.1 研究 假设 的提出 . 20 3.2 变量 选取 . 21 3.2.1 因 变量 的选 取与 计

19、量 . 21 3.2.2 自 变量 的选 取 . 26 3.2.3 控 制变 量的 选取 . 26 3.2.4 模 型的 建立 . 27 3.3 数据 及样 本的选择. 27 3.4 资料 来源 . 29 4. 检验分析 . 30 4.1 可操 纵性 应计利润 的预 测 . 30 4.2 合并 前后 事务所的 审计 质量的 单因 素和多 因素 分析 . 30 _ VII 4.2.1 单因 素分 析 . 30 4.2.2 多因 素分 析 . 33 5. 研究结论和建 议 . 36 5.1 研究 结论 . 36 5.2 政策 建议 . 36 5.2.1 从 外部 改善 审计 环 境 . 37 5.

20、2.2 合 并前 应进 行充 分 的准备 工作 . 37 5.2.3 合 并过 程中 需要 考 虑的一 系列 整合 问题 . 38 6. 本文创新点和 研究局限 . 40 6.1 本文 创新 点 . 40 6.2 本文 的研 究还存在 一些 局限性 . 40 致谢信 . 错误! 未定义 书签。 参考文 献 . 错误! 未定义 书签。 个人简 历、在学期间发 表 的学术论文及取得 的研究成果 错误! 未定义 书签。 _ VIII _1. 绪论 1 1 绪 论 1.1 课题的 学术意 义及技术 路线 在现在的审计市场里，国际“四大”还牢牢占据着霸主地位。纵观四大的历史， 我们可以发现： 普华永道是

21、由他的前身 普华和永道合并而来； 德勤本身就是泛指 根据瑞士法律组成的社团性质的组织 德勤全球； 而毕马威和安永也是经过了无数 次的合并和扩大规模， 才到达了今天的地位。 由此， 我们不难发现， 合并在扩大事务 所规模上，是个很重要的途径。 为了造就一批大规模事务所， 培育寡头垄断型的审计市场结构， 事务所之间的合 并势在必行， 这就是促成现今阶段事务所合并浪潮形成的主要原因， 而直接原因则是 各种政策的导向作用。 然而， 要提高会计师事务所的规模， 并不是仅仅只是合并这么简单， 合并应该是 一种综合素质的权衡过程， 充分发挥效益是合并的出发点和最终归宿。 研究如何有效 组织和管理事务所合并工

22、作， 使其发挥出应有的经济效益和社会效应， 相应地成为合 并必不可少的组成部分。 而我国仓促形式下形成的合并行为必然导致在某些方面考虑 不到位。 所以我国的合并浪潮是否在真正意义上扩大了规模 正是本文需要研究的问题。 本文技术路线图如下： 1.2 文献综 述 1.2.1 会计师事务所的合并 事务所合并是两家或两家以上的事务所通过产权关系的转移和重新组合， 使各自 资产合并成一家事务所的资产， 从而使原有事务所的经营服务集合于一家事务所的行 为。 事务所合并的基本特征主要包括两个方面。 首先， 产权关系的转 移和重组是事务 所合并的基本内涵。 其次， 参与合并的所有事务所必须实现资产一体化， 合

23、并后原有 文 献 综 述 理 论 分 析 事 务 所 规 模 与 审 计 质 量 是否存 在相 关性 实 证 分 析 事 务 所 规 模 与 审 计 质 量 是否存 在相 关性 总 结 和 建 议 _重庆理 工大 学硕 士学 位论文 2 的多个法人成为一个法人。 在此基础上， 原来 各家事务所的人员、 业务与经营活动统 一于一家事务所 之内， 参与合并事务所的资源配置结构得到重新组合， 从而导致新事 务所规模的扩大和档次的提高。 1.2.2 审计质量的基本理论 审计质量很抽象，我们通常并不能直接从会计师事务所中得出审计质量的好坏， 而需要用其他的衡量指标将其量化。 总结国内外的研究， 主流的衡

24、量指标有以下几项： 1.2.2.1 审计收 费 Simullic 将美国的审计 市场分成大、 小两个层次， 并在利用了经济学知识的基础 上， 使用一系列最小二乘回归分析， 推导出了审计收费模型， 认为审计收费在某种程 度上能够代表审计质量。 审计费用越多， 往往 预示着审计质量越高 ， 因为要价高代表 着成本高， 即审计投入大， 也会提供高质量的专业技能。Simon 和 Francis （1988） 利 用美国上 市公司 数据， 得出了“ 八大” 对比“ 非八大” 获得了 16 19的 溢价的 结论。Craswell 、Francis 和 Taylor （1995） 认 为“八大”的溢价，实质

25、上由品牌名誉 溢价和行业专长溢价两部分构成， 而对澳大利亚审计市场研究表明： 在某一行业， 具 有专长的 “八大” 能够 赚取比不具有这种专长的 “八大” 平均 34 的 溢价， 其中 “八 大”的品牌名誉溢价相对于“非八大”大约为 30。 1.2.2.2 诉讼案 件 Palmrose （1988 ） 对美国 19601985 年间的审计诉讼案例进行了分析后发现 “非 八大” 基本比 “八大” 要存在更多的法律诉讼。 他认为， 利用诉讼案 件能够体现审计 质量，证明“八大”能够提供更高审计质量。 1.2.2.3 事务所 规模 国外对于事务所规模与审计质量关系的研究已有经过了 20 多年，并已取

26、得较为 完 善 的研 究成 果 ，DeAngelo （1981) 为 会 计师事 务 所规 模和 审 计质 量关 系 的研 究提 供 了理论基础， 指出规模较大的会计师事务所能提供更高的审计质量。 他认为规模较大 的事务所非常注重声誉， 不会因为个别客户而降低自己 的审计质量。 同时也有较雄厚 的资金作为赔偿保证而颇受客户的青睐。Francis 和 Wilson(1988) 、Defond(1992) 研究 发现公司选择 “四大” 和其代理成本 （所有者和经营者利益不一致） 正相关。 选择 “四 大”能减少公司首次公开发行(IPO) 时的折价 。 1.2.2.4 盈余管 理 李石论会计师事务所

27、的合并J 注册会计师通讯1999 （4 ） 张雯雯，于冉 事务所规模 与审计质量关系研究J 财经 界2008 （1 ） _1. 绪论 3 盈余管理是指企业管理者以获取一定的私人利益为根本目的， 迫于相关集团对其 达到盈利预期的压力， 在公认会计原则的约束下选择最有利的会计政策或控制应计项 目， 使报告盈余达到期望水准。 所有权与经营权相分离是现代企业的基本特征， 资本 市场的出 现 在 为 企 业 提 供 广 泛 融 资 渠 道 的 同 时 ， 又 进 一 步 加 剧 了 上 述 两 权 的 分 离 状 态。 不同市场参与者掌握信息的情况有所差异， 由此产生了信息的不对称， 进而为企 业的盈余

28、管理行为提供了可能性。 而在权责发生制下， 对很多交易、 事项的会计处理 有赖于管理者的主观判断与选择， 也为管理者提供旨在达到某一目的的财务报告创造 了极为关键的客观条件。 审计的实质或作用就是制约管理者粉饰财务信息的机会主义 行为， 以减少企业的代理成本， 即己审财务报表可减少所有者与管理者之间利益冲突 的代理成本。 而企业的盈余管理行为是管理者机会主义行为在财务信息方面的具体体 现。 较高的审计质量更容易发现和制止会计错报和违规行为， 审计质量与盈余管理存 在反向关系。 1.2.2.5 审计意 见 Chen ，Chen&Su （2001 ）选取 1995 到 1997 所 有上市公司为样

29、本,以保牌（净资 产收益率大于零小于 1% 和配股净资产收益率大于 10% 小于 11% ） 作 为盈余管理指标, 其 结 果 表 明 非 标 准 审 计 意 见 和 盈 余 管 理 之 间 存 在 显 著 正 相 关 关 系 ； 章 永 奎 和 刘 峰 (2002) 选取 1998 年 128 家被出具非标准审计意见的公司和 128 家对 照公司，通过横 截面扩展琼斯模型计算可控应计利润作为盈余管理指标， 发现盈余管理程度越大，公 司越有可能被出具非标准审计意见， 这表明注册会计师能够在一定程度上鉴别公司盈 余管理的程度。 而到了后期， 很多人为了简便起见， 就直接假设审计意见与盈余管理存在

30、正相关 关系，进而把审计意见作为衡量审计质量的标准。 1.2.3 会计师事务所合并对审计质量影响的研究 1.2.3.1 会计师 事务所 规模 对审计 质量 影响的 研究 国外的研究现状 DeAngelo （1981 ） 对会计师事务所规模与审计质量的的关系进行研究后发现， 会 计师事务所规模是影响注册会计师行为的因素之一。 当会计师事务所规模足够大， 拥 有大量客户资源时， 单一客户的审计收入就够不成太大的威胁和影响， 因此注册会计 师的独立性不会受到威胁和影响， 从而可以进行相对较充分公正的审计工作。 同时大 型会计师事务所因为客源充足， 可以从众多其他客户的审计服务中取得充足的收入即余玉苗

31、我国上市公司注册会计师审计关系研究J 审计研 究2005 （5 ） 李越东倪婕基于盈余管理视角的上市公司审计质量研究J 财会通讯学术 2008 （3 ） _重庆理 工大 学硕 士学 位论文 4 “准租” ，所以 其在为 某一家客 户提供 审计时 很少为了 增加收 入减少 成本进行 机会主 义行为， 所以具有较高的审计质量。 由以上理论分析可以得出， 会计师事务所越大提 供审计服务的质量越高， 即会计师事务所的规模可以作为不可观察的审计质量的衡量 指标。Watts 和 Zimmerman （1981） 也进行了 研究， 从另一种理论角 度， 证明了 会计 师事务所规模是审计质量的较佳衡量指标。

32、他们认为与小型会计师事务所相比， 大型 会计师事务所具有更良好的管理系统，能更有效地监督合伙人的行为。Dopuch 和 Simunic （1980 ） 最 早对 会 计 师 事 务 所 规 模 与审 计 质 量 的 关 系 进 行 了研 究 。 他 们 认 为 审计质量与事务所的声誉和品牌密切相关， 并通过实际观察的结论证明了不同的事务 所审计质量是不同的。Stprierre 和 Anderson （1984） 认为可以以诉讼率高低来衡量审 计质量高低，因为他们发现“六大”遭诉讼的概率要比“非六大”会计师事务所小。 Palmrose （1988） 也 以 此为角度研究了会计师事务所所涉及的法律

33、诉讼活动， 并证明 了诉讼可 以作为 评估审 计意见质 量的指 标之一 。结果证 明， “ 八大” 在所有的 测试中 均显著的比非 “八大” 更少涉及法律诉讼案件， 所以 “八大” 能提供 更高质量的审计 服务。 Toch 和 Wong （1993 ） 提出了以盈余反映系数代表审计质量， 并得出了 “六大” 客户的盈余反映系数高于 “非六大” 的结论。Francis et al （1999 ） 发 现 “六大” 的客 户可操纵应计的数额比非 “六大” 要小， 认为 “六大” 的审计可以更 好地限制客户的 盈余管理行为，并以此提高报告盈余的可靠性。Chung et al （2005 ） 也以报告

34、盈余管 理为衡量标准，得出了相同的结论。Pittman 和 Fortin （2004）证明， “六大”的审计 可以显著降低那些上市年限较短，且不为债权人所熟悉的上市公司的债务融资成本， 因为他们的高质量审计让会计报表更加具有可信度，从而减少债权人的监管成本。 国外也有一些学者， 特别是一些监管者和规模较小的会计师事务所恰好得出与上 述研究相反的结论。Attett 和 Danos （1979 ） 认为会计师事务所规模本身并不是影响 审计质量的重要因素， 只要认真坚持执业准则和注册会计师的任职资格， 注册会计师 拥有 的的职业能力与执行的执业标准是相同的， 所以审计质量也应该是相似的。 如一 定

35、要 对 “ 八 大 ” 会 计 师 事 务 所 和 其 他 会 计 师 事 务 所 作 强 制 性 的 区 分 是 不 公 平 的 。 Palmrose （1984） 认为会计师事务所规模所决定的行业市场份额与审计定价之间并没 有显著的相关关系， 这个结论从一定程度上是对规模与审计质量具有相关性进行了反 驳。Chow 和 Rice （1982）与 McConnel （1983）从变更会计师事务所现象的角度进 行了研究， 发现大型会计师事务所没有比小规模事务所表现出明显的更高出具 “保留 意见” 的动机， 两个研 究均认为审计质量在 “八大 ” 会计师事务所之间的区别比审计 质量在“八大”和“非

36、八大”之间的区别更大。Wyer et al. （1988 ） 对比分析了由小 会计师事务所出具的审计报告与由 “八大” 出 具的审计报告之间的差别。 结论是没有 发现两者在 “保留意见” 所占比例方面有显著的相关性。 综上所述， 在国外的早期研 究中， 会计师事务所规模与审计质量的关系的意见并不一致， 但在最近几年的研究中， _1. 绪论 5 大部分研究都认为事务所规模可以作为审计质量的衡量指标。 国内研究情况 武晓玲等 （2005 ） 用实证研究方法对会计师事务所规模与审计质量之间的关系进 行了研究， 通过引入代理 成本变量， 发现会计师事务所规模的扩大的确可以促进审计 质量的提高， 但是存

37、在严格的前提条件， 即要有完善的内部控制制度和健康的审计市 场。 李树华 （2000） 的 研究以 1993 至 1996 年我国证券市场上的全部上市公司为样本 量， 认为大型会计师事务所出具 “非标准无保留意见” 的比例要高于小型会计师事务 所， 进而得出了大型会计师事务所审计质量较高的结论， 所以确实应该扶植大型会计 师事务所。漆江娜、陈慧林和张阳 （2004 ）则以 2002 年上市公司数据作为样本量， 研究了会计师事务所的规模、 品牌、 审计收费等和审计质量之间的关系， 认为 “四大 ” 作 为 大 规 模 事 务 所 的 代 表 在 我 国 审 计 市 场 上 具 有 较 高 的 审

38、 计 质 量 。 章 永 奎 、 刘 峰 （2002 ）以 1998 年被出具非标意见的上市公司的数据作为样本量，认为规模大的会 计 师 事 务 所 识 别 盈 余 管 理 并 出 具 非 标 准 审 计 意 见 的 能 力 要 比 规 模 小 的 会 计 师 事 务 所 强得多。 原红旗、 李海 建 （2002） 进行了会计 师事务所组织形式、 规模与审计质量之 间的关系 的研究 。他们 认为会计 师事务 所的组 织形式（ 分别为 有限责 任和合伙 制） 、 出资方式 （分别 为内资 所和外资 ） 、规 模大小 （分别为 十大所 和非十 大）对审 计意见 均没有显著影响。李常青、王澍 （20

39、03）收集 2000 年上市公司的数据作为样本量， 运用 Simunic 审计公费 模型进行研究表明， 现阶段我国上市公司审计市场中， 大规模 和小规模的本土会计师事务所之间与审计公费的征收水平没有显著的差异， 大规模会 计师事务 所并没 有表现 出较高的 独立性 ，提供 更好的审 计服务 。方军 雄等 （2004）、 蔡春等 （2005） 对审计 意见类型的影响因素进行研究， 得出了会计师事务所规模大并 不意味着高质量审计的结论。 周海平、 吕长江 （2007） 以会计盈余价 值相关性来衡量 审计质量， 对会计师事务所规模与审计质量之间的关系进行了研究， 认为规模大的会 计师事务所在我国与规

40、模小的会计师 事务所相比并未提供较高的审计质量。 由此可以 看出， 国内的研究和国外的研究一样， 也未取得一致的结论。 但对于 “十大” 与 “非 十大” 的比较， 比国外有更多的研究认为不同规模的会计师事务所之间的审计质量并 无显著的差异。 1.2.3.2 规模经 济与代 理成 本的博 弈 规模经济理论 马歇尔在 经济学原理 一书中提出了大规模生产的好处成新古典经济学谈论规 模经济理论的主要依据。 把规模经济归结为两类， 即内在经济和外在经济。 规模经济 作为描述企业规模变动与成本变动之间关系的理论， 是指由于企业规模扩大， 导致平 均成本降低、 效益提高的现象。 按照 新帕尔 格雷夫经济学大辞典 中的解释， 在既 _