现金流量表的分析与应用毕业论文设计.docx

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1、现金流量表的分析与应用毕业论文设计 河北科技师范学院 本科毕业论文(设计) 对广东宝利来现金流量表的分析 院（系、部）名称：商务管理系 专业名称： 学生姓名： 学生学号： 指导教师： 2022年05月02日 河北科技师范学院教务处制 学术声明 本人呈交的学位论文，是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，所有数据、图片资料真实可靠。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含他人享有著作权的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确的方式标明。本学位论文的知识产权归属于河北科技师范学院。 本人签名：日期： 指导教师签名：日期： 摘要 现金

2、流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。它是财务报表的三个基本报表之一，所表达的是在一个会计期间内，企业现金增减变动的情况。企业的现金流量表对企业的生存和发展起着至关重要的作用，良好的现金流可以使一个企业蓬勃发展，所以做好对企业现金流量的管理是非常有必要的。 本文主要通过实例研究的方法对广东宝利来的现金流量表进行分析，结合案例定量分析现金流量表中各数据及指标来反映企业的财务状况，进而发现企业在现金流量管理方面存在的一些问题，并且提出一些改进意见，充分发挥现金流量管理在企业管理中的重要意义，从而使企业管理者能够从中有所收获。 关键词：现金流量表; 会计信息；财务指标

3、Abstract Cash flow statement reflects the enterprise for a certain accounting period cash and cash equivalent inflow and outflow of accounting statements. It is one of the three basic financial statement, expressed in an accounting period, the enterprise cash increase or decrease the situation chang

4、es. The companys cash flow statement for enterprise survival and development plays a vital role, good cash flow can make an enterprise vigorous development, so do the enterprise cash flow management is very necessary. This paper focuses on the Guangdong Polaroids cash flow statement by way of case s

5、tudy analysis, combined with the analysis of the cash flow statement of the data contents and indicators to reflect the financial situation of enterprises case quantitative, and found some problems in the management of cash flow of enterprises, and puts forward some suggestions for improvement, to p

6、revent false accounting information and give full play to the important significance cash flow management in the enterprise management, so that managers can have the harvest. Key Words：cash flow statement;accounting information;management 目录 摘要 (2) Abstract. 错误！未定义书签。一现金流量表应用分析的理论概述. (1) （一）现金流量表的结构

7、 (1) （二）现金流量表的分析方法 (2) （三）现金流量表的应用意义 (2) 二广东宝利来有限公司现状 (3) （一）广东宝利来有限公司简介 (3) （二）广东宝利来有限公司的现状 (4) 三应用现金流量表分析公司存在的问题及原因 (4) （一）经营活动现金流量负增长 (4) （二）偿还债务能力较差 (5) （三）经营活动现金流入量占总比重较低 (6) （四）货币资金未得到合理运用 (7) （五）企业未对外开展筹资活动 (8) 四解决对策 (8) （一）加强生产经营管理 (8) （二）提高企业偿债能力 (9) （三）提高经营盈利能力 (9) （四）加强货币资金的管理运用 (9) （五）制定

8、长远的经营方针 (10) 结论 (10) 参考文献 (11) 致谢 (12) 附录. 错误！未定义书签。3 一现金流量表分析的理论概述 （一）现金流量表的结构 现金流量表的结构是指将公司产生的所有的现金流量分为经营活动产生的现金流 量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，使信息使用者能够更为清楚的看清一个企业的财务状况是否良好，财务风险的高低，企业的现金流入及流出情况，分析企业财务状况的形成及变动原因，从而更深入的研究企业活动产生的现金流量是否稳定可靠1。根据现金流量表的结构、各项目的涵义和信息使用者的需要，现金流量表 应用分析主要从以下几个方面进行： 1. 从经营活动方面的信息进

9、行分析 对企业的经营活动产生的现金净流量进行分析，可以了解该企业经营活动所产生的现金净流量是否能满足需要。对于任何一个企业而言，经营活动现金流入主要是销售商品和提供劳务收到的现金，数额越大越好，因为这代表着企业正常获取现金的能力。企业的大部分现金都来源于经营活动产生的现金流入。但是，在市场经济条件下竞争异常激烈，企业为了获取利益一般会采取各种策略，积极推销本公司产品，扩大自己的市场占有率，但是销售不可能都是现金交易。因此分析经营活动现金流入情况，可以从侧面反映企业财务状况。现金流入最好高于流出，这样才能加快企业的资金周转，增强抵御 各种风险的能力，企业不至于在突发事件上导致资金链断裂产生危机。

10、 2. 从筹资活动方面的信息进行分析 企业筹资能力的强弱以及筹资环境的好坏是企业管理者、债权人和投资人都关注的问题。通过对企业筹资能力和环境的分析，则有助于管理者能够正确地进行经济决策，帮助投资者正确投资。这是因为融资活动现金流量的信息不仅关系到企业目前现金流量的多少，而且还关系到企业未来现金流量的多少，还有企业资本结构和资金成本的问题。投资者和债权人在投资之前会认真考虑投资风险问题，只有被认为财务状况良好的公司，投资者才会乐于投资。企业筹资产生的现金流量越多，企业财务状况良好或有良好 的发展前景；反之，那么很可能是财务状况恶化的表现。 3. 从投资活动方面的信息进行分析 企业为了满足自己正常

11、的生产经营活动，就需要购买机器设备、厂房、无形资产等，还需要对外进行长短期投资，这些构成了企业投资活动主要的现金流出2。当然，花在这些固定资产上的投资并不是没有收货，如果企业需要转移生产地点、或者淘汰旧设备，就可以到市场售出，取得处置收益；企业的对外投资将带来投资收益，企业也可根据自身情况收回投资，这些都形成了投资活动产生的现金流入。 分析投资活动产生的现金流量，应充分考虑企业的预算、投资计划，以及可以对应 资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析，判断企业是否存在潜在 风险。例如，企业投资活动现金流出是用于购建固定资产而且自有资金足以支付的，可分析应是按计划扩大生产规模或改进生

12、产工艺，以降低经营成本，预测可以为企业发展奠定良好的基础。 （二）现金流量表的分析方法 现金流量表应用分析的方法主要有趋势分析法、结构分析法、指标分析法3。下面对这几种方法进行简单的介绍。 1.趋势分析法 趋势分析法又叫比较分析法，比较是认识事物的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。现金流量表的比较分析是过两个或者几个有关的可比数据进行对比，得出它们的增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势的一种分析方法。观察连续数期的会计报表，比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。趋势分析注重可比性，具体问题具体分析。趋势分析法主要有

13、三种方法：定比分析法、环比分析法、平均增长率法。 2.结构分析法 现金流量表的结构分析是指将公司产生的所有的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，使企业管理者以及其他报表使用者能够更为清楚的看清一个企业的财务状况是否良好，财务风险的高低，企业的现金流入及流出情况，分析企业财务状况的形成及变动原因，从而更深入的研究企业 活动产生的现金流量是否稳定可靠。 3.指标分析法 现金流量表指标分析是以经营活动产生的现金净流量与资产负债表或者利润表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平，判断企业的偿债能力，反映企业的付现能力。大致可分为盈利能力分析、偿

14、债能力分析、付现能力分析和财务弹性分析四部分。 （三）现金流量表的应用意义 现金流量表应用分析可以帮助企业管理者评价和了解企业获取现金及现金等价物的能力,现金流量表体现的是企业现金支付能力、获利能力、偿债能力的报表4。但现金流量表上的信息是对企业现金流动的现状和结果所做的系统而全面的描述,它所反映的现金流量表上的信息,不能直接满足财务报表使用者的需要。报表使用者还需要借助于财务分析方法,按特定的目的将现金流量表上的信息进行加工,才能在掌握企业以往经营情况和现金变动的基础上,判断和把握企业经营的发展前景和未来的现金流量信息。现金流 量表应用分析的意义就是为了将表中数据转换成可以帮助企业进行经济决

15、策的信息。 通过现金流量表应用分析,企业管理者能够了解现金流量的影响因素,评价单位的周转能力、偿债能力和付现能力,预测企业未来现金流量,为决策提供有利的依据。现金流量表应用分析有利于了解企业的偿还能力、资金周转能力5。现金流量表应用分析有利于加强企业资金的管理,保证资金的能够合理利用。 现金流量表应用分析可以帮助企业经营管理者规避投资风险,并且帮助企业预测未来发展状况，充分发挥警示的作用,使企业管理者和其他的财务报表使用者做出正确决策，企业管理者可以了解企业各部分现金运用的是否合理,判断财务状况好坏,预测企业未来现金流量以及未来的发展情况,从而为合理调度现金,做出正确的经营、投资和筹资决策提供

16、有力保证。 二广东宝利来有限公司现状 （一）广东宝利来有限公司简介 广东宝利来投资股份有限公司(以下简称“本公司”)原名深圳市锦兴实业股份有限公司,于1999年8月6日变更为广东亿安科技股份有限公司,又于2022年5月13日变更为现公司名称。证券简称：ST宝利来，证券代码(000008),本公司系经深圳市人民政府深府办(1989)第570号文批复,于1989年10月11日成立,经深圳证券交易所深证市字(92)第10号批准本公司股票于1992年5月7日在深圳证券交易所挂牌交易。1992年5月7日深圳市锦兴实业股份有限公司在深圳证券交易所上市，上市首日开盘价19.9元。1999年3月，广东民营企业

17、亿安集团收购了深圳锦兴实业超过四分之一的股权，成为深圳锦兴第一大股东，同年8月更名为广东亿安科技股份有限公司。2022年3月，深圳市宝安宝利来实业有限公司受让28.37股权入主公司，公司再次更名为广东宝利来投资股份有限公司。 2022年公司进行了重大的资产重组，由原本的主营贸易批发零售转向房地产开发租赁，公司现第一大股东深圳市宝安宝利来实业有限公司实力较为雄厚，主要从事房地产开发业务。公司现在主要业务为烟酒批发零售贸易和房屋租赁业务，公司投资的深圳市宝利来购物广场是深圳当地较为著名的商业广场，公司商场管理和商业经营业务得到发展。因最近一个会计年度股东权益低于注册资本(即每股净资产低于股票面值)

18、，公司股票现在正被ST处理。公司企业法人营业执照号为深字N22832号,注册资本为人民币7365.32万元。现任法人代表周瑞堂。 （二）广东宝利来有限公司的现状 广东宝利来公司现阶段正面临无实质主营业务的经营状况，投资方向不明确，财务 风险较高且没有很好的利用财务杠杆，资金的来源与资金的用途不能很好的相匹配，长期持有大额的货币资金，缺乏持续盈利能力，导致企业的效益下降，2022、2022的两个会计年度连续出现亏损，公司被深圳证券交易所实施“退市风险警示”，2022年扭亏为盈，但净利润仍为负值，现正被ST处理。现正正面临重组，拟通过发行普通股来为公司筹集资金，为企业发展做准备。 三应用现金流量表

19、分析公司存在的问题及原因 （一）经营活动现金净流量负增长 经营活动产生的现金流量是企业生存发展的命脉，因为经营活动产生的现金流量关系到企业正常的生产经营活动6。企业经营活动现金流入和流出量的增减变动主要取决于两个方面：销售商品、提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金两个方面，经营活动产生的现金流入量如下表1所示： 表1 现金净流量变动表单位：万元 现金流量年度经营活动现金净流 量合计 经营活动现金净流 量变动额 经营活动现金净流 量变动百分比 2022年度741 - - 2022年度70 -671 -90.55% 2022年度370 300 428.57% 2022年度-42 -4

20、12 -111.35% 2022年度-103 -61 -145.24% 由上表我们可以看出，该企业在连续的5个年度里，除了2022年度以外，其他年度的经营活动产生的现金净流量出现了环比负增长,2022年度与2022年度相比下降了90.55%，2022年与2022年相比增长了428.57%，2022年度与2022年度相比下降了111.35%，而2022年度与2022年度相比下降了145.24%为5年里最高。企业经营活动产生的现金流量变动主要取决于以下几个方面：主营业务产生的净流量，其他与经营活动产生的净流量，支付给职工或为职工支付的现金以及支付的相关税费。 以上几个方面是经营现金流量负增长的主要

21、原因，通过折现图可以更加明了的看出问题所在，如下图1所示： -200 -100010020220040050060070080090020222022202220222022 主营净流量其他净流量支付职工支付税金 图1 现金净流量变动图 上图所示主营净流量与其他净流量代表经营活动现金流入量，为支付职工支付的现金和支付的相关税金代表经营活动现金流出量。2022年之所以会有428.57%的增长是因为主营净流量和其他净流量都在大幅增长，而支付职工与支付税金变动较小的原因。 但是，对于整体趋势来说，主营净流量和其他净流量呈下滑状态，而支付职工的现金在逐渐增长，尤其是2022年度增长幅度为环比增长77.

22、78%，增长了122万元，支付税金除了2022年的异常变动外，相对较为平稳，但也就是2022年的347万元税金导致企业的经营活动出现了负的净流量。现金流入量的逐渐降低和现金流出量的逐渐增长导致企业的经营活动产生的净流量环比负增长。 （二）偿还债务能力较差 企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。现金流量的偿债能力指标主要有现金流量比率和现金流量债务比两种。两种比率的数据如下表2所示： 表2 现金流量比率表 年份 2022 2022 2022 2022 2022 指标 负债总额588 496 608 372 338 741 70 370 -42 -103 经营活动现 金净流量 现

23、金流量比 126.02% 14.14% 60.86% -11.29% -30.47% 率 现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量的保障程度。该比率越高，偿债能力越强，若此指标偏低，反映企业依靠现金偿还债务的压力较大。现金流量债务比，是指经营活动现金流量净额与债务总额的比率7。该企业的非流动负债为0，所以企业的现金流量比率等于企业的现金流量债务比率。 出现这种财务状况主要的原因是因为现金净流量出现了负增长的趋势，除2022年以外，其余四年该比率值小于1，2022年与2022年甚至为负数，说明企业的偿债能力较差。 （三）经营活动现金流入量占总比重较低 该企业的现金流入量占总现金流入量的比

24、重如下图2所示： 图2 现金流量结构图 一般来说，如果企业的生产经营的现金流入量比重较大，而生产经营活动产生的现金流出量占比重较小，表明企业正常的生产经营活动能够满足企业的继续发展，如果企业的投资或筹资现金流入量占比重较大，表明企业生产经营产生的现金流量不足，需要 依赖投资或者筹资活动产生的现金流入量来弥补8。2022年，企业的现金流入总量为16350万元，经营活动产生的现金流入量为1595万元，占现金流入总额的9.76%，投资活动产生的现金流入量为14755万元，占现金流入总额的90.24%，企业没有对外筹资。企业90%的现金流入量是通过投资活动取得的。 出现这种情况的原因是企业在生产经营方

25、面取得现金流入存在困难，企业需要通过投资活动的现金流入来弥补企业在生产经营活动的现金流出量。 （四）货币资金未得到合理运用 该企业在2022年到2022年的5年里的货币资金持有量与换算成行业同等规模的平均货币资金持有量对比图如下图3所示： 图3 货币资金持有量对比图 一个企业货币资金拥有量的多少，标志着它偿债能力和支付能力的大小，是投资者分析、判断财务状况的重要指标，在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带的作用。 9但是，企业持有过多的货币资金会不利于企业的投资与生产经营的发展9。因此，企业需要经常保持一定数量的货币资金，既要防止不合理地占压资金，又要保证业务经营的正常需要，并按照货币资金管理的有关规定，对各种收付款项进行结算。企业在2022年到2022年的5年里的货币资金持有量分别为2022年度持有4065万元，2022年度持有3508万元，2022年度持有3171万元，2022年度持有4345万元，2022年度持有3529万元，而行业的平均货币资金持有量分别为2022年度持有781万元，2022年度持有908万元，2022年度持有682万元，2022年度持有769万元，2022年度持有865万元，5年内的货币资金持有量是同行业的4.65倍，远远高于行业平均水平，企业长期持有与其规模不相称比例的货币资金是非常不合理的。