2022年财务管理形成性考核册及参考答案 .pdf

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1、1 / 19 财务管理形成性考核册及参考答案作业一（第一、二章）一、单项选择题1、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为（ B）。 A 、筹集B、投资C 、资本运营D 、分配2、财务管理作为一项综合性的管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的（ D）。 A 、筹集B、投资关系C 、分配关系D 、财务关系3、下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是（D ）。 A 、利润最大化B、资本利润率最大化C、每股利润最大化 D、企业价值最大化4、企业财务管理活动最为主要的环境因素是（C ）。 A 、经济体制环境B、财税环境C

2、、金融环境D 、法制环境5、将 1000 元钱存入银行，利息率为10% ，在计算 3 年后的终值时应采用（ A）。 A 、复利终值系数B、复利现值系数C 、年金终值系数D 、年金现值系数6、一笔贷款在 5 年内分期等额偿还，那么（B）。 A 、利率是每年递减的B、每年支付的利息是递减的 C 、支付的还贷款是每年递减的D 、第 5 年支付的是一笔特大的余额7、如果一笔资金的现值与将来值相等，那么（C ）。 A 、折现率一定很高B、不存在通货膨胀C、折现率一定为 0 D、现值一定为 0 8、已知某证券的风险系数等于1，则该证券的风险状态是（B）。 A 、无风险B、与金融市场所有证券的平均风险一致

3、C 、有非常低的风险D 、它是金融市场所有证券平均风险的两倍精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 19 页2 / 19 9、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（A）。 A 、货币时间价值率B、债券利率C 、股票利率D、贷款利率10、企业同其所有者之间的财务关系反映的是（D）。 A 、债权债务关系B、经营权与所有权关系C、纳税关系D、投资与受资关系二、多项选择题1、从整体上讲，财务活动包括（ABCD ）。 A 、筹资活动 B、投资活动C 、日常资金营运活动D、分配活动E、管理活动2、财务管理的目标一般具有如下特征（BC

4、） A 、综合性B、战略稳定性C 、多元性D 、层次性E、复杂性3、财务管理的环境包括（ABCDE ） A 、经济体制环境B、经济结构环境C 、财税环境D、金融环境E、法律制度环境4、财务管理的职责包括（ABCDE ） A 、现金管理 B、信用管理 C 、筹资D、具体利润分配 E 、财务预测、财务计划和财务分析5、企业财务分层管理具体为（ABC ） A 、出资者财务管理B、经营者财务管理 C、债务人财务管理 D 、财务经理财务管理E、职工财务管理6、货币时间价值是（ BCDE ） A 、货币经过一定时间的投资而增加的价值B、货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值 C 、现金的一元钱和一年后

5、的一元钱的经济效用不同 D 、没有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 E 、随时间的延续，资金总量在循环和周转中按几何级数增长，使货币具有时间7、在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（ABC ） A 、复利现值系数变大B、复利终值系数变小C、普通年金终值系数变小 D 、普通年金终值系数变大E、复利现值系数变小精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 19 页3 / 19 8、关于风险和不确定性的正确说法有（ABCDE ） A 、风险总是一定时期内的风险B、风险与不确定性是有区别的 C 、如果一项

6、行动只有一种肯定的后果，称之为无风险 D 、不确定性的风险更难预测E、风险可以通过数学分析方法来计量三、判断题1、违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险。（）2、投资者在对企业进行评价时，更看重企业已获得的利润而不是企业潜在的获利能力。（）3、财务管理环境又称理财环境。（）4、企业同其债务人的关系体现的是债务与债权的关系。（）5、风险就是不确定性。（）6、市场风险对于单个企业来说是可以分散的。（）四、计算题1、国库券的利息率为4% ，市场证券组合的报酬率为12% 。（1）计算市场风险报酬率。（2）如果一项投资计划的风险系数为0.8 ，期望报酬率为9.8%，是否应当进行

7、投资？（3）如果某股票的必要报酬率为14% ，其风险系数为多少？解：(1) 市场风险报酬率 =12%-4%=8% (2) 这项投资的必须报酬率 =4%+0.8 (12%-4%)=10.4% 由于这项投资的必须报酬率为10.4%，大于期望报酬率，因此不应进行投资。 (3) 设风险系数为 B，则 14%=4%+B(12%-4%) 得 B=1.25 2、如果你现将一笔现金存入银行，以便在以后的10 年中每年末取得1000 元，你现在应该存入多少钱呢？（假设银行存款利率为10% ）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 19 页4 /

8、19 解：设存入的现值为P，由公式%10%)101(11000)1 (110iiAPn查 i=10% ,n=10 的年金现值系数表可得系数为6.145 所以 P=1000 6.145=6145( 元) 2、ABC企业需用一台设备，买价为16000 元，可用 10 年。如果租用，则每年年初需付租金 2000 元，除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6% ，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？解：设租用现值为P，)(15604802.61 2000%6%)61(1200020009元p由于租用的现值小于16000 元，因此租用比较好。3、公司目前向银行存入14000 元，以便在若干

9、年后获得30000，现假设银行存款利率为 8% ，每年复利一次。要求：计算需要多少年存款的本利和才能达到30000 元。解：由复利终值的计算公式S=P(1+i)n 是可知：复利终值系数 =30000/14000=2.143 查“一元复利终值系数表”可知，在8% 一栏中，与 2.143 接近但比 2.143 小的终值系数为 1.999，其期数为 9 年；与 2.143 接近但比 2.143 大的终值系数为2.159，其期数为 10 年。所 以， 我们 求的 n 值一 定在 9 年 与 10 年 之 间，利 用 插值 法可知：999.1143.2999.1159.29910n得 n=9.9 年。从

10、以上的计算结果可知，需要9.9 年本利和才能达到30000元。4、小李购买一处房产，现在一次性付款为100 万元，若分 3 年付款，则 13 年每年年初付款额分别为30 万元、 40 万元、 40 万元，假定利率为10% 。要求：比较哪一种付款方案较优。解：如果采用分 3 年付款的方式，则3 年共计支付的款项分别折算成现值为：现值=30+40(P/F,10%,1)+40 (P/F,10%,2)=99.4100 所以，应该采用分3 年付款的方式更合理。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 19 页5 / 19 作业二（第三、四章

11、）一、单项选择题1、与购买设备相比，融资租赁设备的优点是（C ） A 、节约资金B、设备无需管理C、当期无需付出全部设备款D 、使用期限长2、下列权利中，不属于普通股股东权利的是（D ） A 、公司管理权B、分享盈余权C 、优先认股权D、优先分享剩余财产权3、某公司发行面值为1000 元，利率为12% ，期限为2 年的债券，当市场利率为10% ，其发行价格为（ C ） A 、1150 B、1000 C 、1030 D 、985 4、某企业按“ 2/10 、n/30 ”的条件购入货物20 万元，如果企业延至第30 天付款，其放弃现金折扣的机会成本是（A） A 、36.7% B、18.4% C 、

12、2% D 、14.70% 5、某企业按年利率12% 从银行借入款项100 万元，银行要求按贷款的15% 保持补偿性余额，则该贷款的实际利率为（B）A、12% B、14.12% C、10.43% D 、13.80% 6、放弃现金折扣的成本大小与（D ） A 、折扣百分比的大小呈反方向变化B、信用期的长短呈同向变化 C 、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D 、折扣期的长短呈同方向变化7、下列各项中不属于商业信用的是（D） A 、应付工资B、应付账款C 、应付票据D 、预提费用8、最佳资本结构是指（ D ） A 、股东价值最大的资本结构B、企业目标资本结构 C 、加权平均的资本成本最高

13、的目标资本结构 D 、加权平均的资本成本最低、企业价值最大的资本结构9、经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5 ，则总杠杆系数等于（ D ）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 19 页6 / 19 A 、3.5 B、0.5 C 、2.25 D 、3 10、某企业平价发行一批债券，其票面利率为12% ，筹资费用率为2% ，所得税率为33% ，则此债券的成本为（ C） A 、8.7% B、12% C 、8.2% D 、10% 二、多项选择题1、企业债权人的基本特征包括（ABCD ）A、债权人有固定收益索取权B、债权人的利率可抵税

14、C 、在破产具有优先清偿权D、债权人对企业无控制权E、债权履约无固定期限2、吸收直接投资的优点有（CD ）A、有利于降低企业的资本成本B、有利于产权明晰C 、有利于迅速形成企业的经营能力D、有利于降低企业财务风险E、有利于企业分散经营风险3、影响债券发行价格的因素（ABCD ）A、债券面额B、市场利率C 、票面利率D 、债券期限E、通货膨胀率4、企业给对方提供优厚的信用条件，能扩大销售增强竞争力，但也面临各种成本。这些成本主要有（ ABCD ）A、管理成本B、坏账成本C 、现金折扣成本D 、应收账款机会成本E、企业自身负债率提高5、在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产

15、生的结果有（AC ）A、降低企业资本成本B、降低企业财务风险C、加大企业财务风险D 、提高企业经营能力E、提高企业资本成本6、计算企业财务杠杆系数直接使用的数据包括（ABC ）A、基期税前利润B、基期利润C 、基期息税前利润D 、基期税后利润E、销售收入7、企业降低经营风险的途径一般有（ACE ）A、增加销售量B、增加自有资本C 、降低变动成本精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 19 页7 / 19 D 、增加固定成本比例E、提高产品售价8、影响企业综合资本成本大小的因素主要有（ABCD ）A、资本结构B、个别资本成本的高低

16、C 、筹资费用的多少D 、所得税税率（当存在债务融资时）E、企业资产规模大小三、判断题1、投资者在对企业进行评价时，更看重企业已经获得的利润而不是企业潜在的获利能力。（）2、与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低，筹资风险高。（）3、如果企业负债资金为零，则财务杠杆系数为1。（）4、当票面利率大于市场利率时，债券发行时的价格大于债券的面值。（）5、资金的成本是指企业为筹措和使用资金而付出的实际费用。（）6、某项投资，其到期日越长，投资者不确定性因素的影呼就越大，其承担的流动性风险就越大。（）四、计算题1、某公司全部资本为1000 万元，负债权益资本比例为40：60，负债年利率为12% ，企业所得

17、税率 33% ，基期息税前利润为160万元。试计算财务杠杆系数。解：43.1%124.01000160160IEBITEBITDFL答：财务杠杆系数为1.43 ，说明当息税前利润率增长（或下降）1 倍时，每股净收益将增长（下降） 1.43 倍。2、某公司拟筹资2500 万元，其中按面值发行债券1000 万元，筹资费率为2% ，债券年利率 10% ，所得税率为 33% ；发行优先股 500 万元，股利率 12% ，筹资费率 3% ；发行普通股 1000 万元，筹资费率 4% ，预计第一年股利10% ，以后每年增长 4% 。要求：计算该方案的综合资本成本。解：%837. 6%211000%331%

18、101000）（）（资本成本债券的%371.12%31500%12500）（资本成本优先股精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 19 页8 / 19 %417.14%4%411000%101000）（资本成本普通股%98.1025001000%417.142500500371.1225001000%837.6kw资本成本综合3、某公司目前的资金来源包括面值1 元的普通股 800 万股和平均利率为10% 的 3000万元债务。该公司现在拟投产甲产品，此工程需要追加投资4000 万元，预期投产后每年可增加息税前利润400 万元。经

19、评估，该工程有两个备选融资方案：一是按11% 的利率发行债券；二是按20 元每股的价格增发普通股200 万股。该公司目前的息税前利润为1600万元，所得税率为40% ，证券发行费用可忽略不计。要求：（ 1）计算按不同方案筹资后的普通股每股收益。（2）计算增发普通股和债券筹资的每股利润的无差异点。（3）根据以上计算结果，分析该公司应当选择哪一种筹资方案，为什么？解：(1) 发行债券的每股收益=(1600+400-300010%-4000 11%) (1-40%)/800=0.95( 元) 增发普通股的每股收益 = (1600+400-3000 10%)(1-40%)/800=1.02( 元) (

20、2) 债券筹资与普通股筹资的每股利润无差异点是2500 万元。(3) 应该公司应采用增发普通股的筹资方式，因此采用增发普通股的方式比发行债券筹资方式带来的每股收益要大( 预计的息税前利润2000 万元低于无差异点2500 万元)。4、某企业购入一批设备，对方开出的信用条件是“2/10，n/30”。试问：该公司是否应该争取享受这个现金折扣，并说明原因。解：放弃折扣成本率 =100%)-()-(1360折扣期信用期现金折扣率现金折扣率 =36.7%100%10)-(302%)-(13602%答：由于放弃现金折扣的机会成本较高( 为 36.7%)，因此应收受现金折扣。精选学习资料 - - - - -

21、 - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 19 页9 / 19 5、某企业有一投资工程，预计报酬率为35% ，目前银行借款利率为12% ，所得税率为 40% 。该工程须投资120 万元。请问：如该企业欲保持自有资本利润率24% 的目标，应如何安排负债与自有资本的筹资数额？解：由公式：)-(1-所得税率利率负债报酬率总资产股权负债报酬率总资产产收益率资税后净24%40%)-(112%)-(35%35%股权负债解得：股权负债=3/23, 由此得：负债=5/28120=21.4( 万元)，股权=120-21.4=98.6( 万元) 6、某企业融资租入设备一台，价款为2

22、00 万元，租期为4 年，到期后设备归企业所有，租赁期间贴现率为15% ，采用普通年金方式支付租金。请计算每年应支付租金的数额。解：根据题意，每年应支付的租金可用年金现值求得，即：年租金 =年金现值 / 年金两地系数 =)(05.70855.2200)4%,15,/(200万元AP答：采用普通年金方式，每年支付的租金为70.05( 万元) 作业三（第五、六章）一、单项选择题1、企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金。实际上反映了固定资产的（B）的特点。A、专用性强B、收益能力高，风险较大C 、价值的双重存在 D、技术含量大2、当贴现率与内含报酬率相等时，则（B）。A、净现值大于 0 B、

23、净现值等于 0 C 、净现值小于 0 D、 净精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 19 页10 / 19 现值不确定3、不管其它投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（B）A、互斥投资B、独立投资C 、互补投资D 、互不相容投资4、对现金持有量产生影响的成本不涉及（D）A、持有成本B、转换成本C 、短缺成本D 、储存成本5、信用政策的主要内容不包括（B）A、信用标准B、日常管理C 、收账方针D 、信用条件6、企业留存现金的原因，主要是为了满足（C）A、交易性、预防性、收益性需要B、交易性、投机性、收益

24、性需要C 、交易性、预防性、投机性需要D 、预防性、收益性、投机性需要7、所谓应收账款的机会成本是指（C）A、应收账款不能收回而发生的损失B、调查客户信用情况的费用C 、应收账款占用资金的应计利息D 、催收账款发生的各项费用8、存货决策的经济批量是指（D ）A、使定货成本最低的进货批量B、使储存成本最低的进货批量C 、使缺货成本最低的进货批量D 、使存货的总成本最低的进货批量9、某公司 2000 年应收账款总额为450 万元，必要现金支付总额为200 万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50 万元。则应收账款收现率为（A）A、33% B、200% C、500% D 、67% 10、某企业购进A

25、产品 1000 件，单位进价（含税）58.5 元，售价81.9 元（含税），经销该产品的一次性费用为2000 元，若日保管费用率为2.5%，日仓储损耗为0.1 ，则该批存货的保本储存存期为（A）A、118天B、120天C 、134天D 、114天二、多项选择题1、固定资产投资方案的财务可行性主要是由（AB ）决定的。 A 、工程的盈利性B、资本成本的高低 C、可用资本的规模 D 、企业承担风险的意愿和能力E、决策者个人的判断2、与企业的其它资产相比，固定资产的特征一般具有（ABCDE ） A 、专用性强 B、收益能力高，风险较大C 、价值双重存在精选学习资料 - - - - - - - - -

26、 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 19 页11 / 19 D 、技术含量高E、投资时间长3、固定资产折旧政策的特点主要表现在（ABD ） A 、政策选择的权变性B、政策运用的相对稳定性C、折旧政策不影响财务决策D 、决策因素的复杂性E、政策完全主观性4、现金集中管理控制的模式包括（ABCE ） A 、统收统支模式B、拨付备用金模式C 、设立结算中心模式 D 、收支两条线模式E、财务公司模式5、在现金需要总量既定的前提下，（ABDE ） A 、现金持有量越多，现金管理总成本越高B、现金持有量越多，现金持有成本越大 C 、现金持有量越少，现金管理总成本越低D、现金持有量越

27、少，现金管理总成本越低 E 、现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比6、在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的因素有（BE ） A 、机会成本 B、持有成本C 、管理成本D、短缺成本E、转换成本7、信用政策是企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，它主要由以下几部分构成（ABC ） A 、信用标准 B、信用条件C 、收账方针D、信用期限E、现金折扣8、以下属于存货决策无关成本的有（BD ） A 、进价成本 B、固定性进货费用 C、采购税金D、变动性储存成本 E、缺货成本三、判断题1、企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少。（）2、某企业按（ 2/10

28、 ，N/30）的条件购入货物100 万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于以36.7%的利息率借入 98万元，使用期限为20 天。（）3、有价证券的转换成本与证券的变现次数密切相关。（）4、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 19 页12 / 19 （）5、短期债券的投资在大多数情况下都是出于预防动机。（）6、经济批量是使存货总成本最低的采购批量。（）四、计算题1某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为40 万元，现金与有价证券转换成本每次为 2

29、00 元，有价证券利率为10% 。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最低现金管理成本。（3）计算有价证券交易次数和交易间隔。解：最佳现金持有量 =元40000%10/2004000002/2RAFQ最低现金管理成本 =元4000%1020040000022AFR交易次数 =400000/40000=10 交易间隔期 =360/10=36 天2、企业采用赊销方式销售货物，预计当期有关现金收支工程如下：（1）材料采购付现支出100000元。（2）购买有价证券 5000 元；（3）偿还长期债务 20000 元；（4）收到货币资本 50000 元；（5）银行贷款 10000元；（6）本期销售收

30、入 80000 元，各种税金支付总额占销售的10% ；根据上述资料计算应收账款收款收现保证率。解：%25.91863.13800001000050000%1080000200005000100000）（）（当期应收帐款余额总计稳定可靠的现金来源当期预计其他现金需要量当期预计收现保证率应收帐款精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 19 页13 / 19 3、某企业自制零件用于生产其他产品，估计年零件需要量4000 件，生产零件的固定成本为 10000 元，每个零件年储存成本为10 元，假定企业生产状况稳定，按次生产零件，每次的

31、生产准备费用为800 元，试计算每次生产多少最合适，并计算年度生产成本总额。解：设每次生产 Q件，已知 A=4000 ，C=10 F=800 求 Q )(80010800*4000*22件CAFQ年度生产的总成本 =10000+8000=18000( 元) 4、某批发企业购进某商品1000 件，单位买价50 元（不含增值税），卖价80 元（不含增值税），货款系银行借款，利率14.4%。销售该商品的固定费用10000 元，其他销售税金及附加3000 元，商品适用17% 的增值税率。存货月保管费率为0.3%，企业的目标资本利润为 20% ，计算保本储存期及保利储存期。解：存货保本储存天数：（天）（

32、）（）（日增长费用销售税金及附加一次性费用毛利581)30%3. 0360%4 .141000%1715010000300010005080存货保利储存天数：（天）（）（）（）（日增长费用目标利润销售税金及附加一次性费用毛利181)30%3.0360%4 .141000%17150%201000%17150100003000100050805、某企业年赊销收入96 万元，贡献毛利率30% ，应收账款平均收回天数为30 天，坏账损失率 1% ，应收账款再投资收益率20% ，现有改变信用条件的方案如下：应收账款平均年赊销收入坏账损失收回天数（万元） % 方案 A 45 112 精选学习资料 - -

33、 - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页，共 19 页14 / 19 2 方案 B 60 135 5 现方案（30 天）方案 A （45 天）方案 B （60 天）差异方案 A 方案 B 赊销收入贡献毛益额应 收 账 款 周 转 率（次）应收账款平均余额再投资收益额坏账损失额净收益试通过上表计算结果做出正确决策。解：有关计算见下表：现方案（30 天）方案 A （45 天）方案 B （60 天）差异方案 A 方案 B 赊销收入960000 1120000 1350000 +160000 +390000 贡献毛益额288000 336000 405000

34、+48000 +117000 应收账款周转率（次）12 8 6 4 6 应收账款平均余额80000 140000 225000 +60000 +145000 再投资收益额16000 28000 45000 +12000 +29000 坏账损失额9600 22400 67500 +12800 +57900 净收益262400 285600 292500 +23200 +30100 由于方案 B实现的净收益大于方案A，所以应选用方案B 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页，共 19 页15 / 19 作业四（第七、八、九章）一、单项

35、选择题假设某公司每年发给股东的利息都是1.6 元，股东的必要报酬率是10% ，无风险利率是 5% ，则当时股价大小（ A）就不应购买。A、16 B、32 C、20 D 、28 某股票的市价为10 元，该企业同期的每股收益为0.5 元，则该股票的市盈率为（A）。A、20 B、30 C、5 D 、10 投资国债时不必考虑的风险是（A）。A、违约风险B、利率风险C 、购买力风险 D 、再投资风险4、下列有价证券中，流动性最强的是（A） A 、上市公司的流通股B、百上市交易的国债 C 、企业发行的短期债券D、企业发行的非上市流通的优先股5、下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散的是（D

36、） A 、宏观经济危机B、通货膨胀C、利率上升D、企业经营管理不善6、某企业单位变动成本10 元，计划销售 1000 件，每件售价 15 元，欲实现利润800元，固定成本应控制在（D ） A 、5000元B、4800元C 、5800元D 、4200 元7、公司当法定公积金达到注册资本的（B）时，可不再提取盈余公积金。 A 、25% B、50% C 、80% D 、100% 8、下列工程中不能用来弥补亏损的是（A）。 A 、资本公积 B、盈余公积金C 、税前利润D 、税后利润9、下列经济业务不会影响企业的流动比率的（B）。 A 、赊销原材料B、用现金购买短期债券 C 、用存货对外进行长期投资D

37、、向银行办理短期借款10、若流动比率大于1，则下列结论成立的是（ B）。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页，共 19 页16 / 19 A 、速动比率必大于1 B、营运资本大于 0 C、资产负债率大于1 D 、短期偿债能力绝对有保障二、多项选择题1、长期债券收益率高于短期债券收益率，这是因为（AB ） A 、长期债券持有时间长，难以避免通货膨胀的影响B、长期债券流动性差 C 、长期债券面值高D、长期债券发行困难E、长期债券不记名2、政府债券与企业债券相比，其优点为（ABC ） A 、风险小B、抵押代用率高C 、享受免税优惠D、

38、收益高 E 、风险大3、股票投资的缺点有（ AB ）。 A 、求偿权居后B、价格不稳定C 、购买力风险高D、 收入稳定性强E、价格稳定4、下列各项中属于税后利润分配工程的有（ABC ） A 、法定公积金B、任意公积金C 、股利支出D、职工福利金 E 、资本公积金5、下列各工程可用于转增资本的有（ABD ）。 A 、法定公积金B、任意公积金C 、资本公积金D、未分配利润E、职工福利金6、股利无关论认为（ ABD ） A 、投资人并不关心股利是否分配B、股利支付率不影响公司的价值 C 、只有股利支付率会影响公司的价值D、投资人对股利和资本利得无偏好 E 、个人所得税和企业所得税对股利是否支付没有影

39、响7、下列各项中，（ AB ）会降低企业的流动比率。 A 、赊购存货B、应收账款发生大额减值C 、股利支付D、冲销坏账E、将现金存入银行8、短期偿债能力的衡量指标主要有（ACD ）。 A 、流动比率 B、存货与流动资产比率C 、速动比率D、现金比率E、资产保值增值率精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页，共 19 页17 / 19 三、判断题1、约束性固定成本是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本，要想降低约束性固定成本，只能从合理利用生产经营能力入手。（）2、法律对利润分配进行超额累积利润限制主要是为了避免资本结构失调。（

40、）3、公司价值可以通过合理的分配方案来提高。（）4、利用股票筹资即使在每股收益增加的时候，股份仍有可能下降。（）5、当票面利率大于市场利率时，债券发行时的价格大于债券的面值（）6、在其他条件不变的情况下，权益乘法越大则财务杠杆系数越大。（）四、计算题1企业拟发行面值为1000 元，票面利率为 10% ，期限为 3 年的债券一批。试计算当市场利率为 8% 时的发行价格。解：发行价格 =面值的复利现值 +各年债息的年金现值（元）（）（）（）（5.1051%81%101000%81%101000%81%101000%811000323P2、某企业于 1999 年 3 月 1 日购入了 10 万股甲公

41、司发行在外的普通股股票，购入价格为每股 12 元，1999 年 6 月 1 日甲公司宣布发放现金股利，每股股利为0.15 元，2001年 3 月 1 日该企业将这 10 万股股票以 13.5 元的价格出售。要求：计算甲股票持有期的收益率及年平均收益率。解：股票持有期间的收益率（年）=（价差收益 +股利收益） / 买价甲股票的持有期间收益率 =%75.13100000121000001210000015.01000005.13）（持有期间年均收益率 =%65.611375. 0111T3、某股份公司今年的税后利润为800 万元，目前的负债比例为50% 企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项

42、良好的投资机会，需要资金700 万元，如果采取剩余股利政策，要求：明年的对外筹资额是多少？可发放多少股利额？股利发放率为多少？精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 17 页，共 19 页18 / 19 解：（ 1）为保持目前资本结构，则股权资本在新投资中所占比例也应为50% 。即：权益资本融资需要量 =70050%=350 （万元）按照剩余股利政策，投资所需的权益资本350 万元应先从当年盈余中留用。因此明年的对外筹资额即为需用债务方式筹措的资金，即：对外筹措债务资金额 =70050%=350 （万元）（2）可发放股利 =800-350=

43、450（万元）股利发放率 =450/800100%=56.25% 4、某企业产销单一产品，目前销售量为1000 件，单价为10 元，单位变动成本为6元，固定成本为 2000 元，要求：（1）计算企业不亏损前提下单价最低为多少？（2）要实现利润 3000 元，在其他条件不变时，单位变动成本应达到多少？（3）企业计划通过广告宣传增加销售量50% ，预计广告费支出为1500 元，这项计划是否可行？解：由销售收入 =（利润 +固定成本总额 +变动成本总额），得PQ= （利润 +a+bQ ）（1）单价 P=（0+2000+1000 6）/1000=8（元）（2）目标单位变动成本 =单价- （固定成本 +

44、目标利润） / 销售量=10-（2000+3000）/1000=5（元）即要实现利润 3000 元的目标，单位变动成本应降低到5 元。（3）实施该项计划后，销售量 =1000（1+50% ）=1500（件）固定成本 =2000+1500=3500 （元）利润=销售量（单价 - 单位变动成本） - 固定成本=1500（10-6）-3500=2500 而原来的利润 =1000（10-6）-2000=2000（元）即实施该项计划后能增加利润500 元（2500-2000），因此该计划可行。5、甲股份公司 2003 年的有关资料简表如下：（金额单位：万元）工程年初数年末数本 年 或 平精选学习资料 -

45、 - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 18 页，共 19 页19 / 19 均存货4500 6400 流动负债3750 5000 总资产9375 10625 流动比率1.5 速动比率0.8 1700 权益乘法1.5 流动资产周转次数4 净利润1800 要求：（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。（2）计算本年度产品销售收入净额和总资产周转率。（3）计算销售净利率和净资产利润率。解：（ 1）计算流动资产余额年初余额 =年初流动负债年初速动比率+年初存货 =（37500.8+4500）万元=7500万元年末余额

46、 =年末流动负债年末流动比率 =50001.5=7500 万元平均余额 =7500万元(2) 计算产品的销售收入净额及总资产周转率产品销售收入净额 =流动资产周转次数平均流动资产 =47500=30000万元总资产周转率 =销售收入 / 资产平均占用额 =30000/(9375+10625)/2=3次(3) 计算销售净利率及净资产利润率销售净利率 =(净利润 )/( 销售收入净额 )=1800/30000 100%=6% 净资产利润率 =销售净利率总资产周转率权益乘法 =6%31.5=27% 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 19 页，共 19 页