海尔集团年度财务报表分析.docx

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1、海尔集团2009年财务报表分析班 级：会计072班组 别：第一组组 员：张雪芬 070808110 周 群 070808121 王 松 070808204 帅 将 070808211 龚 洁 070808222一、 海尔集团公司简介 海尔集团总部在中国青岛.海尔集团是中国第一大白色家电制造商。 它与IT行业的联想、化妆品行业的贝雅诗顿、乳制品行业的蒙牛、网络行业的阿里巴巴等都是行业的顶级品牌.也是中国最具价值品牌。该企业在中国企业联合会、中国企业家协会联合发布的2006年度中国企业500强排名中名列第二十五，2007年度中国企业500强排名中名列第二十八。 海尔在全球建立了29个制造基地，8个

2、综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工总数超过6万人，已发展成为大规模的跨国企业集团。青岛海尔股份有限公司成立于1989年4月28日，它是在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金方式设立的股份有限公司。公司于1993年10月12日向社会公开发行股票， 并于11月19日在上海证券交易所上市交易，股票简称：青岛海尔，股票代码：600690。上市十多年来，公司取得了长足的发展。主营业务收入由上市初的6.8亿元增长到2006年的196.23亿元，在股本大比例扩张的情况下，2006年实现每股收益0.262元。同时，公司由原先只生产电冰箱这一个产品扩展到目前涉及电冰箱、空调、冷柜、系列小家电、

3、电脑板、注塑件、电子商务等业务。公司良好的业绩也渐为广大投资者所认同，公司挂牌证券“青岛海尔”连续入围上证180指数和道中88指数，是证券市场蓝筹绩优股的典型代表。旗下拥有240多家法人单位，在全球30多个国家建立本土化的设计中心、制造基地和贸易公司，全球员工总数超过五万人，重点发展科技、工业、贸易、金融四大支柱产业，已发展成全球营业额超过1000亿元规模的跨国企业集团。 1993年，海尔品牌成为首批中国驰名商标；2006年，海尔品牌价值高达749亿元，自2002年以来，海尔品牌价值连续四年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等18个产

4、品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌，2009年，海尔冰箱入选中国世界纪录协会世界冰箱销量第一，创造了新的世界之最。2005年8月30日，海尔被英国金融时报评为“中国十大世界级品牌”之首。2006年，在亚洲华尔街日报组织评选的“亚洲企业200强”中，海尔集团连续第四年荣登“中国内地企业综合领导力”排行榜榜首。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。二、 20072009年度海尔集团财务报表 资产负债表会计年度2009-12-312008-12-312007-12-31货币资金6,282,453,462.872,461,585,96

5、4.882,420,831,605.66应收票据3,505,032,202.572,512,216,228.711,675,344,783.21应收账款1,204,649,240.74794,570,479.88578,904,134.74预付款项97,289,153.57168,607,031.8194,248,999.40其他应收款63,094,717.1073,436,649.5292,855,322.85存货1,742,542,533.991,852,917,237.042,928,666,219.28流动资产合计12,895,061,310.847,863,333,591.847,7

6、90,863,868.22可供出售金融资产10,893,188.945,492,691.0320,383,671.00长期股权投资1,527,259,286.091,383,557,464.60600,494,215.41固定资产2,449,481,465.462,455,921,500.252,359,037,932.68在建工程261,913,760.20204,024,970.66189,162,712.17无形资产197,918,351.85134,943,956.80146,417,448.16长期待摊费用1,160,314.72614,986.081,075,258.20递延所得税

7、资产153,464,852.28182,708,616.3881,530,040.29非流动资产合计4,602,091,219.544,367,264,185.803,398,101,277.91资产总计17,497,152,530.3812,230,597,777.6411,188,965,146.13短期借款-174,700,000.0097,000,000.00应付票据2,614,969,392.31638,769,659.35460,115,042.61应付账款3,156,892,711.661,614,063,342.752,367,974,819.05预收款项989,386,384

8、.591,025,259,288.26803,657,012.93应付职工薪酬294,790,022.6690,110,267.2067,286,019.80应交税费130,960,265.73-93,314,919.23-258,495,249.50应付股利280,940,199.39267,268,969.25-其他应付款1,190,297,567.92687,882,661.67199,861,031.59一年内到期的非流动负债39,800,000.0039,800,000.00-流动负债合计8,698,036,544.264,444,539,269.254,043,222,732.27

9、长期借款-79,400,000.0079,400,000.00递延所得税负债1,449,230.85639,156.153,447,363.78其他非流动负债45,427,712.334,961,612.006,765,932.00非流动负债合计46,876,943.1885,000,768.1589,613,295.78负债合计8,744,913,487.444,529,540,037.404,132,836,028.05实收资本（或股本）1,338,518,770.001,338,518,770.001,338,518,770.00资本公积3,030,528,900.823,005,773

10、,547.223,016,378,138.68盈余公积1,231,756,067.771,160,767,178.781,133,289,551.11未分配利润2,119,929,744.911,268,946,232.57820,926,584.14少数股东权益1,031,505,559.44927,052,011.67747,016,074.15归属母公司所有者权益（或股东权益）7,720,733,483.506,774,005,728.576,309,113,043.93所有者权益（或股东权益）合计8,752,239,042.947,701,057,740.247,056,129,118

11、.08负债和所有者（或股东权益）合计17,497,152,530.3812,230,597,777.6411,188,965,146.13 利润表会计年度2009-12-312008-12-312007-12-31一、营业收入32,979,419,367.0130,408,039,342.3829,468,645,507.98减：营业成本24,263,147,272.1823,375,986,068.5323,867,836,251.20营业税金及附加134,738,200.3895,454,059.0365,855,870.72销售费用4,984,187,508.444,074,594,21

12、6.593,502,458,838.78管理费用2,116,221,142.761,691,186,469.231,187,483,078.84财务费用-7,965,819.41103,655,265.1547,970,512.41资产减值损失25,661,478.5551,491,051.03-37,384,418.30加：公允价值变动净收益-投资收益167,071,754.33151,058,393.0664,868,376.81二、营业利润1,630,501,338.441,166,730,605.88899,293,751.14营业外收入116,134,297.8834,345,040

13、.4047,228,982.89减：营业外支出6,485,256.0463,948,896.5366,407,822.44三、利润总额1,740,150,380.281,137,126,749.75880,114,911.59减：所得税365,542,251.25158,428,166.59125,828,881.14四、净利润1,374,608,129.03978,698,583.16754,286,030.45归属于母公司所有者的净利润1,149,474,619.69768,178,067.10643,632,017.77少数股东损益225,133,509.34210,520,516.06

14、110,654,012.68五、每股收益-（一）基本每股收益0.860.570.48（二）稀释每股收益0.860.570.48 现金流量表报告年度2009-12-312008-12-312007-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金23,858,893,773.7917,071,392,457.4531,106,457,959.01收到的税费返还124,474,979.73261,731,668.4788,229,852.39收到其他与经营活动有关的现金232,136,269.97157,133,290.79184,820,791.30经营活动现金流入小计24,21

15、5,505,023.4917,490,257,416.7131,379,508,602.70购买商品、接受劳务支付的现金12,576,097,906.5210,034,316,195.4925,129,161,345.29支付给职工以及为职工支付的现金2,040,334,569.431,899,501,975.231,328,836,034.99支付的各项税费1,937,192,064.541,432,988,519.19990,061,591.95支付其他与经营活动有关的现金3,035,617,939.982,805,861,157.192,652,592,142.30经营活动现金流出小计1

16、9,589,242,480.4716,172,667,847.1030,100,651,114.53经营活动产生的现金流量净额4,626,262,543.021,317,589,569.611,278,857,488.17二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金-242,000.00-取得投资收益收到的现金26,369,643.7125,913,939.84107,688.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额285,000.002,868,880.2034,918,729.35收到其他与投资活动有关的现金-1,581,050.702,414,973.51投资活动现金流入小

17、计26,654,643.7130,605,870.7437,441,390.86购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金262,807,958.05402,091,287.60327,340,527.96投资支付的现金-682,599,488.2110,800,000.00支付其他与投资活动有关的现金-1,755,937.84589,046.88投资活动现金流出小计262,807,958.051,086,446,713.65338,729,574.84投资活动产生的现金流量净额-236,153,314.34-1,055,840,842.91-301,288,183.98三、筹资活动产生的

18、现金流量吸收投资收到的现金-2,450,000.00-取得借款收到的现金189,946,392.02179,500,000.00185,600,000.00筹资活动现金流入小计189,946,392.02181,950,000.00185,600,000.00偿还债务支付的现金444,046,392.0262,000,000.00272,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金315,141,730.69342,944,367.48225,968,258.86筹资活动现金流出小计759,188,122.71404,944,367.48497,968,258.86筹资活动产生的现金

19、流量净额-569,241,730.69-222,994,367.48-312,368,258.86四、汇率变动对现金的影响-五、现金及现金等价物净增加额3,820,867,497.9938,754,359.22665,201,045.33期初现金及现金等价物余额2,459,585,964.882,420,831,605.661,755,630,560.33期末现金及现金等价物余额6,280,453,462.872,459,585,964.882,420,831,605.66三、 海尔集团财务报表分析(一) 横向比较分析会计报表横向比较法，是采用前后期（连续两年或多年）对比的方式编制比较财务报表

20、，设置绝对金额与百分率增减两栏，从绝对金额与百分率的变化中揭示出有用的信息。为简化起见，下面的分析表中没有列出增减的绝对金额，只列出了增减的百分比。1. 资产负债表横向比较分析从表1可以看出，海尔集团2009年资产总额比2008年增加43.06%。在资金占用方面，2009年的流动资产比2008年增加63.99%，主要是货币资金较上年增加155.22%，货币资金增长主要是公司报告期内销售政策调整、回购结构优化所致。2009年的应收票据较上年增加39.52%，主要是公司报告期内收入增加，回款增加所致。2009年的应收账款较上年增加51.61%，主要是公司报告期内收入增加所致。2009年的预付账款较

21、上年减少42.30%，主要是公司报告期内购买设备等投资性项目结算减少所致。2009年的可供出售金融资产较上年增加98.32%，主要是公司持有的可供出售金融资产公允价值变化所致。2009年的无形资产较上年增加46.67%，主要是子公司土地使用权手续办理完成，增加无形资产所致。在资金来源方面，2009年的短期借款较上年减少100%，主要是公司报告期内子公司归还借款所致。2009年应付票据较上年增加309.38%，主要是公司报告期内采购公司支付的采购货款采用票据结算方式所致。2009年应付账款较上年增加95.59%，一是销售收入增长，发生的采购交易额相应增加；二是报告期内采购公司新形成的对外应付账款

22、所致。2009年应付职工薪酬较上年增加227.14%，主要是报告期内公司推行人单合一的自主经营体，实现员工的高绩效、高增值、高薪酬所致。2009年应交税费较上年增加240.34%，主要是公司报告期内收入增加，产品附加值提升、存货占用下降导致增值税及所得税费用增加所致。 2009年其他应付款较上年增加73.04%，主要是公司收入上升，与收入有关的已经发生尚未支付的费用增加。2009年递延所得税负债较上年增加126.74%，主要是公司持有的可供出售金融资产公允价值变化对递延所得税负债的影响所致。其他非流动负债较上年增加815.58%，主要是收到的与资产相关的政府补助尚未摊销所致。未分配利润较上年增

23、加67.06%，主要是报告期内利润尚未分配所致。表1 海尔集团横向比较资产负债表 单位：元会计年度2009-12-312008-12-31增减百分比资产货币资金6,282,453,462.872,461,585,964.881.552197466应收票据3,505,032,202.572,512,216,228.710.395195271应收账款1,204,649,240.74794,570,479.880.516101178预付款项97,289,153.57168,607,031.81-0.422982823其他应收款63,094,717.1073,436,649.52-0.14082794

24、5存货1,742,542,533.991,852,917,237.04-0.05956807流动资产合计12,895,061,310.847,863,333,591.840.639897527可供出售金融资产10,893,188.945,492,691.030.983215309长期股权投资1,527,259,286.091,383,557,464.600.103864006固定资产2,449,481,465.462,455,921,500.25-0.002622248在建工程261,913,760.20204,024,970.660.283733846无形资产197,918,351.8513

25、4,943,956.800.466670732长期待摊费用1,160,314.72614,986.080.886733306递延所得税资产153,464,852.28182,708,616.38-0.160056842非流动资产合计4,602,091,219.544,367,264,185.800.053769826资产总计17,497,152,530.3812,230,597,777.640.430604853负债与股东权益短期借款-174,700,000.00应付票据2,614,969,392.31638,769,659.353.093759549应付账款3,156,892,711.661

26、,614,063,342.750.95586668预收款项989,386,384.591,025,259,288.26-0.034989104应付职工薪酬294,790,022.6690,110,267.202.271436561应交税费130,960,265.73-93,314,919.23-2.403422591应付股利280,940,199.39267,268,969.250.05115158其他应付款1,190,297,567.92687,882,661.670.73037879一年内到期的非流动负债39,800,000.0039,800,000.000流动负债合计8,698,036,

27、544.264,444,539,269.250.957016468长期借款-79,400,000.00递延所得税负债1,449,230.85639,156.151.267412822其他非流动负债45,427,712.334,961,612.008.155837323非流动负债合计46,876,943.1885,000,768.15-0.448511535负债合计8,744,913,487.444,529,540,037.400.93064051实收资本（或股本）1,338,518,770.001,338,518,770.000资本公积3,030,528,900.823,005,773,547

28、.220.008235934盈余公积1,231,756,067.771,160,767,178.780.061156871未分配利润2,119,929,744.911,268,946,232.570.670622199少数股东权益1,031,505,559.44927,052,011.670.112672802归属母公司所有者权益（或股东权益）7,720,733,483.506,774,005,728.570.139758924所有者权益（或股东权益）合计8,752,239,042.947,701,057,740.240.136498302负债和所有者（或股东权益）合计17,497,152,5

29、30.3812,230,597,777.640.4306048532. 利润表横向比较分析表2显示，海尔集团2009年营业税金及附加较上年同期增加41.16%，主要是公司报告期内销售收入增长对应的增值税及附加税上升产生的影响。2009年财务费用较上年同期减少107.68%，主要是公司报告期内汇率相对稳定、利率下降、货币资金增加、银行借款减少所致。2009年资产减值损失较上年同期减少50.16%主要是公司报告期内存货下降，资产质量提高所致。2009年营业外收入较上年同期增加238.14%，主要是公司报告期内收到的政府补贴增加所致。2009年营业外支出较上年同期减少89.86%，主要是公司报告期内

30、未发生公益性捐赠所致。2009年所得税费用较上年同期增加130.73%，一是由于报告期内递延所得税资产变化影响所致；二是由于利润增加使所得税增加。表2 海尔集团横向比较利润表 单位：元会计年度2009-12-312008-12-31增减百分比一、营业收入32,979,419,367.0130,408,039,342.380.084562507减：营业成本24,263,147,272.1823,375,986,068.530.037951819营业税金及附加134,738,200.3895,454,059.030.411550245销售费用4,984,187,508.444,074,594,21

31、6.590.223235307管理费用2,116,221,142.761,691,186,469.230.251323365勘探费用-财务费用-7,965,819.41103,655,265.15-1.076849154资产减值损失25,661,478.5551,491,051.03-0.501632264加：公允价值变动净收益-投资收益167,071,754.33151,058,393.060.106007756二、营业利润1,630,501,338.441,166,730,605.880.397495986加：补贴收入-营业外收入116,134,297.8834,345,040.402.3

32、81399367减：营业外支出6,485,256.0463,948,896.53-0.898586897三、利润总额1,740,150,380.281,137,126,749.750.530304674减：所得税365,542,251.25158,428,166.591.307305949四、净利润1,374,608,129.03978,698,583.160.404526534归属于母公司所有者的净利润1,149,474,619.69768,178,067.100.4963648少数股东损益225,133,509.34210,520,516.060.06941363五、每股收益-（一）基本每

33、股收益0.860.570.50877193（二）稀释每股收益0.860.570.508771933. 现金流量表横向比较分析从表3可知，海尔集团2009年经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加251.12%，主要是公司报告期内销售回款政策调整、回款结构优化所致。2009年投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少77.63%，主要是公司报告期内支付的固定资产投资项目减少、未发生权益性投资支出所致。2009年筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少155.27%，主要是公司报告期内子公司偿还借款所致。表3 海尔集团现金流量表趋势分析表 单位：元报告年度2009-12-312008-12-31增减

34、百分比一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金23,858,893,773.7917,071,392,457.450.39759506收到的税费返还124,474,979.73261,731,668.47-0.524417582收到其他与经营活动有关的现金232,136,269.97157,133,290.790.477320743经营活动现金流入小计24,215,505,023.4917,490,257,416.710.384513929购买商品、接受劳务支付的现金12,576,097,906.5210,034,316,195.490.253308911支付给职工以及为职工支付

35、的现金2,040,334,569.431,899,501,975.230.074141852支付的各项税费1,937,192,064.541,432,988,519.190.35185456支付其他与经营活动有关的现金3,035,617,939.982,805,861,157.190.081884587经营活动现金流出小计19,589,242,480.4716,172,667,847.100.211256094经营活动产生的现金流量净额4,626,262,543.021,317,589,569.612.511156015二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金-242,000.00取得投资

36、收益收到的现金26,369,643.7125,913,939.840.017585279处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额285,000.002,868,880.20-0.900658103收到其他与投资活动有关的现金-1,581,050.70投资活动现金流入小计26,654,643.7130,605,870.74-0.129100298购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金262,807,958.05402,091,287.60-0.346397283投资支付的现金-682,599,488.21支付其他与投资活动有关的现金-1,755,937.84投资活动现金流出小计

37、262,807,958.051,086,446,713.65-0.758103223投资活动产生的现金流量净额-236,153,314.34-1,055,840,842.91-0.776336258三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金-2,450,000.00取得借款收到的现金189,946,392.02179,500,000.000.05819717筹资活动现金流入小计189,946,392.02181,950,000.000.043948294偿还债务支付的现金444,046,392.0262,000,000.006.162038581分配股利、利润或偿付利息支付的现金315,14

38、1,730.69342,944,367.48-0.081070399筹资活动现金流出小计759,188,122.71404,944,367.480.874796105筹资活动产生的现金流量净额-569,241,730.69-222,994,367.481.552717977四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额3,820,867,497.9938，754，359.2297.59194101期初现金及现金等价物余额2,459,585,964.882,420,831,605.660.016008697期末现金及现金等价物余额6,280,453,462.872,459,585,964.

39、881.553459628(二) 纵向比较分析1、 资产负债表纵向比较分析海尔集团纵向结构百分比资产负债表（简表）资产2009年末（%）2008年末（%）2007年末（%）负债与所有者权益2009年末（%）2008年末（%）2007年末（%）流动资产73.764.369.6流动负债49.736.336.1长期投资8.711.35.4长期负债0.30.40.4固定资产14.020.121.1递延税项000无形资产及其他资产2.72.83.2少数股东权益5.97.66.7递延所得税0.91.50.7股本7.610.912.0资本公积17.324.627.6盈余公积7.09.510.1未分配利润12

40、.110.47.3资产总计100100100负债与所有者权益总计100100100上表反映了公司资金占用形态和来源渠道的结构变化。公司的固定资产比重呈下降趋势，而流动资产有增加的趋势，特别是在2009年度，这两个趋势都较明显，可见作为一家国际化的从制造到销售的大型家电集团，海尔加快了资本周转，有利于发挥企业资金的流通功能。集团的负债构成中近一半是流动负债，特别是2009年增加幅度较大，这与销售迅猛扩大有直接的关系。而长期负债有所下降，且比重偏低。在经营前景向好的预计下，建议企业加大对长期资金的运用，不要太过依赖短期借债，这样可减少短期还债压力。2、 利润表纵向比较分析海尔集团纵向结构百分比利润

41、表项目2009年末（%）2008年末（%）2007年末（%）一、主营业务收入100100100减：主营业务成本73.676.981.0 主营业务税金及附加0.40.30.2二、主营业务利润26.022.818.8减：销售费用15.113.411.9 管理费用6.45.64.0 财务费用-0.10.30.2 资产减值损失0.10.2-0.1三、营业利润4.44.95.3加：投资收益0.50.50.2 补贴收入 营业外收入0.40.10.2减：营业外支出00.20.2四、利润总额5.33.73.0减：所得税1.10.50.4 少数股东损益0.70.70.4加：影响净利润的其他科目五、净利润3.53.84.3上表显示，近三年主营业务利润比重上升较快，这主要归功于海尔近几年实行的加强核心业务，提升核心竞争里战略。从这个结构来看，公司的这项战略是成功的。同时应当注意，销售费用和管理费用增幅较大，虽然一部分是业务扩展的结果，但还是应当给予充分的重视，避免不必要的费用来磨损主营利润。3、 现金流量表纵向比较分析海尔集团现金流量表结构分析（2009）项目流入（元）流出（元）净流量（