中小企业融资租赁存在的问题与对策探析.docx

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1、探析中小企业融资租赁存在的问题及对策【摘要】近年来，我国金融市场发展迅速，但融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。我国中小企业迅速发展，中小企业的融资渠道也越来越多样化了，而融资租赁作为一种新的融资渠道，在我国中小企业中具有必要性和可行性。融资租赁是破解其融资难题的一种对策，是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，所以日益受到中小企业的青睐。本文主要介绍了中小企业融资租赁的相关知识，剖析其存在的问题，最后针对问题提出了融资租赁的对策。【关键词】融资租赁 杠杆租赁 售后租回前言21世纪既是个充满机遇和挑战的时代，又是个多元化的时代。随着金融市场的不断发展和逐步完善，中小企业作为最

2、富活力的经济群体，为增进经济增长、增加社会就业、推动技术创新、转移农村富余劳动力、改良国民生活起到了重要作用，已成为推动我国国民经济和社会发展的重要力量。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。由于中小企业融资渠道狭窄、融资成本高、融资数量少、融资结构不合理等因素严重制约了我国中小企业的迅速发展。特别是2008年以来，我国出现了中小企业大面积倒闭的现象，究其原因，主要有美国危机的影响，人民币升值和劳动成本上升；还有去年国家采取的紧缩性货币政策造成不少中小企业资金链断裂，缺乏流动资金，导致企业破产倒闭。融资难一直是困扰中小企业做大做强的重要因素。中小企业在国民经济中具有重要作用，对解

3、决就业问题也有重大意义，因此，解决融资难的问题至关重要。近年来，针对中小企业融资难的问题，出现了各种各样的筹资方式，但融资租赁作为一种新型的筹资渠道，开辟了投资的新渠道、具有调节宏观经济的作用。融资租赁是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，有利于资产重组和企业组织结构调整，有利于提高企业的经营管理水平与资金的使用效率，有利于企业利用外资与扩大出口竞争力，有利于加强与大企业的联系，以形成密切合作、共同提高的作用。本文主要介绍了融资租赁相关知识，分析了融资租赁存在的问题，在前人工作成果的基础上针对问题提出了解决对策。一、融资租赁概述（一）融资租赁的涵义及特点1.融资租赁的涵义。

4、融资租赁，又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。它是现代租赁的主要类型，融资租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。2.融资租赁的特点。融资租赁通常为长期租赁，可适应承租企业对设备的长期需要，故有时也称资本租赁。它具有自身的特点。（1）一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，有租赁公司融资购进设备租给承租企业使用。（2）租赁期限较长，大多为设备耐用年限的一半以上，通过融资租赁方式，有效地利用社会暂时闲置的资金，实现了社会资金在各部门的合理分配。（3）租赁合同比较稳定，在规定的组期内非经双方

5、同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。（4）由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。（5）租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，一般有退租、续租、留购三种选择，通常由企业留购。（二）融资租赁的形式1.直接租赁。直接租赁是融资租赁的典型形式，通常所说的融资租赁是指直接租赁形式。2.售后租回。该种租赁是指承租人先将某资产卖给出租人，再将该资产租回的一种形式。在这种形式下，承租人一方面通过出售资产获得了现金，另一方面又通过租赁满足了对资产的需要，而租金却可以分期支付。3.杠杆租赁。杠杆租赁一般涉及承租人、出租人和贷款人三方当事人。在该种形式下，出租人引入资产时只支付引入

6、所需款项（如购买资产的货款）的一部分（通常为资产价值的20%40%），其余款项则已引入的资产或出租权等为抵押，向另外的贷款者借入；资产出租后，出租人以收取的租金向债权人还贷。这样，出租人利用自己的少量资金就推动了大额的租赁业务，故称为杠杆租赁。1 （三）融资租赁的作用1.开辟了投资的新渠道。融资租赁在扩大投资方面起到了积极作用，投资人作为资金提供者，可以获得很高的投资回报，同时又可减少所得税的支付，增加长期稳定的投资收益。融资租赁的三方当事人都能从中获利。首先对承租人来说，可以利用租赁资产发展自己的产业而不需要关心资产是否属于自己，可以增加企业的资产流动性、扩大投资、推动技术改造；融资租赁产生

7、的租金支付不列入资产负债表，还可以改善资产负债比，缓解债务负担，降低生产成本和资金占用率。其次，对于供货厂商来说，通过融资租赁方式以推销他们的产品，提高市场份额，增强产品的竞争能力，还可以盘活闲置资产，解决产业调整过程中沉淀并固化的存量资产，提高设备利用率。最后，对于租赁公司来说，给出租厂商提供销售时的金融服务，给承租企业提供资产管理服务等多项服务，可以收取佣金、服务费等。由于租赁公司经营范围还要看公司经营状况、资产质量来决定，这还能促进租赁公司加强自身管理，认真开展业务，按规章经营，提高资产质量。22.对地方经济的发展起着重要的支撑作用。融资租赁能给地方带来大量的资金、设备、先进的技术和管理

8、经验，降低失业率，提高税收。融资租赁能带动其它相关产业的旺盛需求，创立了长期稳定的就业岗位，这种稳定的就业机会可以给人们带来长期稳定的经济收入，使人们敢于消费，这些消费方式反过来又促进了租赁业的发展，使经济的发展步入了良性循环轨道，真正促进了国民经济发展。 3.调节宏观经济的作用。政府可以通过融资租赁加强宏观调控，用市场手段引导投资，能刺激消费、拉动内需、激活社会的物流和资金流，能引导资本合理有序流动。在投资消费旺盛、经济繁荣时期，通过控制融物的条件，防止通货膨胀；在消费不足、经济萧条时期，通过扩大融资的功能，扩大投资刺激消费，从而保持经济平稳运行。4.平衡国际收支和活跃国际市场的作用。中外合

9、资租赁是我国现有租赁业中一支最活跃的力量，它可以保持外汇平衡，调配外汇头寸，防范汇率和利率风险，解决了资金短缺，突破了贸易壁垒，迂回进入，可以避免直接融资的限制。在学习国外科学的管理方法、引进新的投融资理念和先进的项目评估管理及风险管理经验、引进国外设备和先进技术的同时，也可以租出我国的产品，为中国产品走向国际市场提供了机会，形成了双向良性互动格局。二、中小企业融资租赁存在的问题（一）缺乏社会认知度尽管改革开放以来，租赁业在经济建设中发挥了积极的作用，但是国内许多企业对融资租赁业务了解甚少，大多数企业认为融资租赁是调剂物资，许多企业还停留在一次性买断设备的传统观念上，影响了租赁业的产业成长。5

10、由于我国目前缺乏统一的行业组织，就无法利用宣传机构和新闻媒介的作用将融资租赁推向市场，也致使全社会对这一新兴的融资方式还不太熟悉。3（二）缺乏理论研究由于在中国是先有融资租赁实践，后有理论探索，导致理论研究远远滞后于实践。虽然现在出现很多融资租赁的研究文献，但是大部分仅仅只是对国外经验理论的介绍，并没有涉及在中国的实际情况下的应用，对于出现的新问题，也没有系统的理论研究可供参考。（三）政策不够宽松1.税收政策。我国仅对中外合资租赁公司和外商投资企业实施很少的减免税措施，其他租赁企业基本上享受不到税收方面的优惠。租赁公司开展融资业务出现的多重纳税情况，增加了租赁业务成本。2.信贷政策。国家尚没有

11、促进融资租赁业发展的信贷政策，国家财政支出中对租赁业没有任何投资，中央银行信贷资金中也没有专项贷款，商业银行对租赁公司的贷款也没有任何利率优惠。这些都在一定程度上阻碍了融资租赁业务的发展。3.外汇政策。中国对租赁公司从事外汇交易有严格的限制，同时，现行的汇率制度使中国租赁公司承担着巨大的汇率风险，使国内租赁公司与国外租赁公司在国际竞争中明显处于劣势。4.保险政策。我国对融资租赁业的保险政策远远滞后于融资租赁本身的发展，至今也没有制定出与促进其发由于在中国是先有融资租赁实践，后有理论探索，导致理论研究远远滞后于实践。虽然现在出现很多融资租赁的研究文献，但是大部分仅仅只是对国外经验理论的介绍，并没

12、有涉及在中国的实际情况下的应用，对于出现的新问题，也没有系统的理论研究可供参考。4（四）监管力度不够1.立法监管。我国的融资租赁业是在国家相关法律法规不健全的环境下产生发展的，至今我国尚未像其他发展中国家那样颁布融资租赁的专门法律或管理条例，在处理融资租赁问题时只能参照有关法律和法规来解决。2.行业监管。我国对融资租赁公司的管理一直处于多头监管状态：属于中国人民银行的金融租赁公司由中国人民银行负责管理和审批，属于商务部的中外合资租赁公司由商务部负责管理和审批，属于原国内贸易部的内资租赁公司由原国内贸易部负责管理和审批。由于缺乏一个全国性权威机构来进行统一的管理，整个行业对发展方向、发展重点、发

13、展速度等缺乏统一的部署和安排，导致租赁公司违规违纪现象严重。3.内部约束。我国大多数的融资租赁公司，受计划经济体制传统观念影响，不是按照金融行业应有的抗风险、高效率的营运模式，而是按照所属部分管辖的一般企业模式来设置经营机构，出现分工不明、权责混乱、工作脱节的现象，公司业务运作管理不规范，缺乏必要的内部约束能力。（五）租赁标的形式较单一企业拥有好的项目是通过租赁进行融资的前题，因而，对于企业单纯的流动资金紧张或其他不以物权为载体的融资租赁，目前在我国还存在政策障碍，无法为企业直接解决资金难题。5当然在我国融资租赁业发展逐步完善的情况下，融资租赁经营的主体势必会摆脱固定资产的单一模式，朝无形资产

14、租赁、人才租赁及管理租赁等方向发展。三、改进中小企业融资租赁的建议（一）加大宣传力度和理论研究融资租赁业要想生存发展，必须得到各行各界的重视和支持。一方面要针对广大企业进行，向他们介绍融资租赁不可替代的优越性，帮助企业更新观念，打破其传统的对生产资料重“占有”轻“使用”的财产价值观念，树立起“设备使用比拥有更重要”的现代租赁经济观念。另一方面，向政府有关部门介绍融资租赁在当前经济中，特别是在拉动内需方面的重要作用，加强政府有关部门对加快发展融资租赁业的重视，争取优惠措施的早日出台。而随着中国租赁业的发展，会不断出现新情况和新问题，需要理论工作者不断加强探索和研究，按照融资租赁的国际惯例和我国业

15、已形成的操作规则，大胆创新，制定出适合我国国情的相应政策和法规。融资租赁业要充分发挥人的积极性、主动性、创造性，要提高服务水平和服务技能才能发展自己。（二）加强立法监管和政策扶持 1.财税政策。统一营业税税基，进一步降低营业税税率；允许对设备加速折旧及自主决定折旧方式，允许承租人支付的租金全部或部分摊入生产成本，以减轻承租人的负担；符合国家产业政策发展的租赁项目可以享受投资减税优惠；明确售后回租的流转税政策，视同一个融资交易，只征一次税。2.信用保险。我国可以借鉴国外的先进经验，建立“租赁信用保险制度”来保护租赁公司的利益，同时也可以贯彻政府产业政策的导向作用。比如日本就是推行租赁信用保险制度

16、，在该制度下，有日本政府的一个专门机构“小商业信用保险公司”和租赁公司签订合约，当承租人违约时，由“小商业信用保险公司”偿还50%的未付租金给租赁公司，从而减少了租赁公司的信用风险损失。当然这笔资金不可能由保险公司独自承担，还需要财政划拨一定的专项资金，以及各融资租赁公司共同出资设立一个专门的保险基金。通过这个制度，既分散了租赁公司的风险，又为资信较差的广大中小企业使用融资租赁创造了条件。3.租赁立法。需要建立一套比较完整的调整我国融资租赁法律关系的法律体系，如融资租赁法，使融资租赁活动有法可依，有章可循。鉴于融资租赁业务是一项综合性的业务，涉及合同法、金融法、会计法、税法、贸易法及监管法等方

17、面，建立融资租赁法是完全必要的。6该法律应对租赁的性质、租赁组织机构的注册、租赁公司的业务范围、租金的计算方法、租赁公司的资金来源、租赁合同、出租人及有关当事人的权利和义务、违约责任等进行详细规定，同时注意与国际惯例接轨，与其他经济法规协调。4.建立全国租赁业协会。全国租赁业协会统一主管部门，加强行业监管，中国人民银行对所有租赁公司的筹资行为进行监管，并授权国家外汇管理局对中外合资租赁公司的外币融资租赁业务进行监管。协会组织主要从事修改行业组织章程和各项制度，加强行业培训和资格认证，积极对外宣传融资租赁，参与法律法规的制定与调整，干预行业非正当竞争。7（三）积极创新,不断开拓新的租赁业务和租赁

18、市场融资租赁业的发展关键在于创新,为此,融资租赁公司除继续做直接租赁外,今后还应积极创新,拓展业务层次,积极开拓租赁市场。1.加大杠杆租赁、回租租赁、委托租赁、风险租赁、项目融资租赁等业务范围。这几种新的租赁方式既可解决租赁公司资金来源问题，又可减少租赁公司风险。其中，委托租赁会成为中外合资租赁公司积极拓展的租赁业务。因为，委托人从风险和收益的角度考虑,投入委托租赁资金比信托存款风险小，而收益比信托存款大，增加了对融资租赁的吸引力，有利于融资租赁业的发展。委托租赁一般是用于国家鼓励或与基础建设投资相关的项目上，如IT产业、飞机、电信、能源、交通、医疗保健等产业。这类项目期限长，收益稳定。另外，

19、应运用风险租赁对高科技产品及产业进行租赁,推动高新技术产业发展。2.采用合作租赁、收益百分比租赁等复合式租赁方式。合作租赁就是以财税、银行、承租企业等多方合作，共同出资、利益共享、风险共担。收益百分比租赁是以收益权担保、收益分成的租赁方式。通过复合式租赁方式，广泛开展一些与租赁业相关的延伸业务，不断拓展融资租赁市场。83.开展多层次的融资租赁业务。除直接进口转租赁外，在鼓励开展国内租赁业务的同时，应利用国内制造能力的强势和优势积极开展出口租赁业务,如机电设备、船舶、工程机械等，以扩大融资租赁市场发展空间。结论中小企业是我国国民经济的重要组成部分，对我国经济的发展有着重要的作用，但其在发展过程中

20、面临的一个重要问题是融资困难。融资租赁对于我国企业摆脱“欲更新技术设备、而又资金不足”的两难困境提供了一条有效途径。我们要通过建立统一的管理机构、完善风险管理体制、加快经济立法并辅之以强有力的政府行为支持和财税金融支持，不断开拓新的租赁业务和租赁市场来更好地满足市场需求。融资租赁作为一个产业，需要不断的创新才能保持活力。在现实中，我们应对融资租赁理念、行业环境、融资租赁经营手段、风险管理等各个方面进行创新，通过创新提升其竞争力，确保租赁业的健康发展。参考文献1 周丽莺.融资租赁与中小企业融资J.冶金财会,2006(3)：12142 张丽琨. D.吉林大学,2006:563 张媛媛金融租赁业发展过程中存在的主要问题及对策J.安徽农业大学学报,2004(5):33364 上海财经大学现代金融研究中心.2003中国金融发展报告M.上海:上海财经大学出版社，2003：685 郭静对融资租赁的理论探索与我国融资租赁业发展的思考J经济师，2003(7):39406 陈翠玲.融资租赁现状及发展建议J.合作经济与科技，2005(3):10117 聂高辉.论金融租赁与中小企业的发展.江西农业大学学报，2005（6）：238 陈凤云、梁艳.我国金融租赁业的现状及发展对策.吉林农业科技学院学报，2005：2428