环境会计信息披露对财务绩效的影响研究——以我国制药行业上市公司为例-周俊辉.pdf

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1、学校代码 10530 学 号 201230020264 分 类 号 F230 密 级 公 开 硕 士 学 位 论 文 环境会计信息披露 对 财务绩效 的影响 研究 以 我国制药行业上市公司 为例 学 位 申 请 人 周俊辉 指 导 教 师 夏云峰 教授 学 院 名 称 商学院 学 科 专 业 工商管理 研 究 方 向 会计学 二一五年六月一日 Research on the effects of environmental accounting information disclosure of financial performance -Take Chinas pharmaceutical

2、 industry listed company as an example Candidate Zhou Junhui Supervisor Prof. Xia Yunfeng College Business School Program Business administration Specialization Accounting Degree Master of Engineering University Xiangtan University Date June 1st, 2015 湘潭大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的

3、研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 涉密论文按学校规定处理。 作者签名： 日期： 年 月 日 导师签名：

4、 日期： 年 月 日 I 摘 要 在经济全球化的大背景下，我国经济取得了举世瞩目的成就，但是也带来了严重的环境问题。企业作为经济发展的重要贡献者，同时也是 重要的环境污染者 ， 随着可持续发展观念的 深入 人心 ，社会公众越来越关注企业环境会计信息的披露，并以此了解企业履行环保责任的情况，因此， 推进对 企业环境信息披露 的研究 势在必行。这不仅是对传统会计信息披露 理论 的补充与发展，也有利于建立符合我国特色的规范统一的环境信息披露制度，同时有助于促进企业注重 履行 环保 责任 ，提高企业声誉， 获得经济和环境效益，实现可持续发展 。 文章 的研究目的主要是分析我国制药行业环境会计信息披露现

5、状，研究环境会计信息披露对企业财务绩效的影响，探寻 提高企业 环境会计信息 披露质量水平 的动力，并提出相关建议。文章 首先 介绍了研究的背景及意义，然后综述了国内外关于环境信息披露理论、环境信息披露与企业绩效关系等方面的文献，接着界定了环境会计信息、企业绩效等概念的定义，阐述了可持续发展理论、相关利益者理论、信息不对称理论等相关理论基础，分析了环境会计信息披露对企业绩效的影响机制 ， 并在当前的法律背景下研究了制药行业环境会计信息 披露的现状，引出了研究假设，构建了多元回归模型， 以 2009 2013 年 沪、深两所 的制药行业上市公司面板数据为基础， 再用STATA12.0 分析软件对面

6、板数据进行了实证检验和分析，研究了我国制药行业上市公司环境信息披露对企业财务绩效的影响，并得出了相关结论。主要研究结论： 环境会计信息披露质量水平越高， 则 企业资产负债率越低，两者呈负相关；环境会计信息披露质量水平越高， 则 企业营业净利率越高，两者呈正相关；环境会计信息披露质量水平越高， 则 流动资产周转率越高，两者呈正相关；环境会计信息披露质量水平越高，则 营业利润增长率 越高，两者呈正相关。 说明 企业 提高环境信息披露质量水平，能为企业带来更多的财务绩效。最后，在研究结论的基础上从企业和政府两方面 提出了 利于提高环境信息披露质量水平的 相关 政策 建议。 关键词： 环境会计信息披露

7、；财务绩效；制药行业 II Abstract Under the background of economic globalization, Chinas economy has made remarkable achievements, but also brought serious environmental problems. Enterprise as an important contributor to economic development, but also an important environmental polluters, with the gradual dee

8、pening of the concept of sustainable development, the public are increasingly concerned about the disclosure of corporate environmental accounting information and use it to understand the situation of corporate environmental responsibility Therefore, to promote the study of corporate environmental i

9、nformation disclosure is imperative. This is not only the traditional accounting information disclosure supplement and development of the theory, but also conducive to the establishment in line with Chinese characteristics standardized and unified environmental information disclosure system, while h

10、elping to promote companies focus on environmental responsibility, improve corporate reputation, access to economic and environmental benefits the final realization of economic, social and environmental sustainability. The main purpose of the article is to analyze the pharmaceutical industry Environ

11、mental Accounting Information Disclosure status quo of Environmental Accounting Information Disclosure Quality level of financial performance, exploring the power to promote the enterprises to actively disclose environmental accounting information, and make recommendations. The article first introdu

12、ces the background and significance of the study, and then reviews the literature on environmental information disclosure theory, environmental disclosure and corporate performance relationship like, then define the definition of environmental accounting information, business performance and other c

13、oncepts can be explained sustainable development of the theory of the basic theory, stakeholder theory, asymmetric information theory to analyze the environmental accounting information disclosure on firm performance impact mechanism and to study the current situation of the pharmaceutical industry,

14、 environmental accounting information disclosed in the current legal context, leads a hypothesis, a multiple regression model was constructed to 2009-2013 years Shanghai and Shenzhen two pharmaceutical industry companies based on panel data, and then STATA12.0 panel data analysis software to empiric

15、al testing and analysis to study the country Pharmaceutical industry companies Environmental Information Disclosure impact on corporate financial performance, and draw the relevant conclusions. The main conclusions are: environmental accounting information disclosure, III the higher the level of qua

16、lity, the lower the corporate assets and liabilities, both negatively correlated; environmental accounting information disclosure, the higher the level of quality, the higher operating margin business, positive correlation; environment The higher the quality of accounting information disclosure leve

17、l, the flow of the higher turnover, a positive correlation; environmental accounting information disclosure, the higher quality level, the higher the rate of business growth, a positive correlation. Description enterprise level to improve the environmental quality of information disclosure, can brin

18、g more financial performance. Finally, this paper based on findings made policy recommendations to help to improve the environmental quality standards of information disclosure from both business and government. Keywords: Environmental accounting information disclosure; financial performance; pharma

19、ceutical industry IV 目 录 摘 要 . I Abstract . II 第 1 章 绪 论 . 1 1.1 研究背景和研究意义 . 1 1.1.1 研究背景 . 1 1.1.2 研究意义 . 1 1.2 文献综述 . 2 1.2.1 国外 文献 综述 . 2 1.2.2 国内 文献 综述 . 3 1.2.3 文献评述 . 5 1.3 研究内容和方法 . 5 1.3.1 研究思路 . 5 1.3.2 研究方法 . 6 1.4 创新之处 . 8 第 2 章 环境会计信息披露与财务绩效的相关理论 . 9 2.1 概念界定 . 9 2.1.1 环境会计的定义 . 9 2.1.2

20、环境会计信息披露的定义 . 9 2.1.3 企业财务绩效的定义 . 10 2.2 相关理论分析 . 10 2.2.1 可持续发展理论 . 10 2.2.2 利益相关者理论 . 11 2.2.3 信息不对称理论 . 12 2.3 环境会计信息披露对企业绩效的影响机制分析 . 12 第 3 章 制药行业环境会计信息披露现状分析 . 15 3.1 环境会计信息披露的法律背景 . 15 3.2 我国制药业上市公司环境会计信息披露执行现状分析 . 16 3.2.1 制药行业环境会计信息披露总体情况 . 18 3.2.2 制药行业环境会计信息披露方式统计分析 . 18 3.2.3 制药行业环境会计信息披露

21、内容统计分析 . 19 V 3.2.4 制药行业环境会计信息披露质量水平统计分析 . 20 3.3 研究假设的引出 . 22 第 4 章 制药行业环境会计信息披露对财务绩效影响的 实证分析 . 23 4.1 研究设计 . 23 4.1.1 变量选取 . 23 4.1.2 研究假设及模型选择 . 25 4.1.3 样本及数据来源 . 26 4.2 描述性分析 . 26 4.3 相关性分析 . 27 4.4 多元回归分析 . 27 第 5 章 研究结论与建议 . 30 5.1 研究结论 . 30 5.2 相关建议 . 30 5.2.1 企业方面 . 30 5.2.2 政府方面 . 31 5.3 研

22、究局限 . 32 参考文献 . 33 致 谢 . 36 1 第 1 章 绪 论 1.1 研究背景和研究意义 1.1.1 研究背景 在经济全球化的大背景下，我们为经济社会发展取得的巨大成就而高兴的同时，更应该重视到环境污染问题也在不断的全球化。企业是为达到目的企业开展着各项经济活动，其中包括利用已有的环境资源创造利益，而环境问题就是企业在利用环境资源的过程中对其造成的负面影响和作用。最近这几年环境问题日益突出，如各地频发的雾霾天气已严重干扰到居民的出行， 人们 对环境保护的呼声越发高涨，尤其要求企业这一重要的环境污染者积极履行环境责任。同时，随着可持续发展理论的深入人心，利益相关者 也越 来越重

23、视 企业环境信息的披露 ，期望 企业 积极践行 环保 责任 ： 消费者期望购买的是对环境无污染、对生命健康无损害的环保产品；社区民众关注当地的生态现状，期望给自己的生活、工作创造良好的环境条件等等。这些要求也在无形中推动着企业利益相关者去了解、评价企业环境保护责任履行情况，然而，众所周知，企业以获取经济效益为主要目的，它们所披露的会计信息也主要倾向于与企业经济效益相关的信息，而在环境信息披露上，比如企业排污情况、 “ 三废 ” 处理情况、减排任务履行情况、企业环保投入等却 并不积极 。从上市公司在环境会计信息披露的执行情况来看， 存在披露环境会计信息主动性不强、披露内容过少、披露方式不统一、披

24、露质量水平不高等问题。从法律背景来看，改革开放以来，我国先后颁布了一 系列 的会计准则和环境保护相关的法律法规。但是，在众多准则、法律法规当中，涉及到环境会计信息披露的却屈指可数，直到 2002 年后才逐步出台了一些与环境会计信息披露的法律法规，但是 ，我国环境会计信息披露 制度 的研究还处于初级阶段，环境会计信息披露的相关法律法规还是比较零散，碎片化严重，在环境会计信息披露内容、 模式等方面没有形成统一，相比西方发达国家还是比较落后。所以，本文以制药行业为例 ，从我国环境会计信息披露存在的问题出发，试图通过研究企业环境会计信息披露 对 企业财务绩效的 影响 ， 探寻提高企业环境会计信息披露质

25、量水平的动力，并从企业和政府两个方面提出相关建议 。 1.1.2 研究意义 本文 通过 研究了 企业环境会计信息披露 对 财务绩效的 影响 ，对其进行研究具有以下几点意义： (1)理论方面：目前环境会计理论中有关企业环境会计信息披露 对 财务绩效的 影响2 研究一直没有 形成 统一定论，特别是在制药行业中，关于企业环境会计信息披露和财务绩效的相关性研究少之又少。对环境会计信息披露进行研究，可以丰富与完善环境会计理论 ，也是对传统会计信息披露的补充与发展，同时也利于 建立具有我国特色的规范统一的环境会计信息披露制度； (2)实践方面：研究企业环境会计信息披露 对 财务绩效的 影响 ，能为利益相关

26、者探索企业财务绩效的提高提供新的视角和途径，也有助于促进企业注重环境保护， 提高环境信息披露质量水平， 得 到 利益相关者的认可， 提高企业声誉， 增加企业绩效 。 1.2 文献综述 1.2.1 国外综述 西方国家研究环境会计的起步 于 20 世纪的 70 年代，以 F.A.Beams(1971)的控制污染的社会成本转换研究和 J.T.Marlin(1973)的 污染的会计问题为代表，引起了学术界的广泛反响。 （ 1） 关于企业环境会计信息披露理论的研究 Gray 、 Kouhy 和 Lavers(1995)收集了 英国企业 1979 年至 1991 年的年报 ，采用内容分析法，对年报中披露的

27、 社会责任和环境会计信息 进行统计分析， 发现 尽管这些企业的年报在披露社会责任和环境会计的内容非常至少，但是算上自愿披露和强制披露的， 披露环境信息的企业在不断增多 。 M.Ali.Fekrat 和 Caria.Inelan et al(1996) 认为企业应该披露的信息应该包括：企业在经营过程中对于环境的 保护、治理和恢复会对企业的财务状况产生的影响；企业的正常营运会对环境产生的负面影响；企业在对环境产生负面影响之后需要付出的诉讼、环境治理以及相应的赔偿的费用以及政府和大众等环境信息需求者对于企业在环境的行为方面持有的态度。 Brown 和 Deegan(1998)以 澳大利亚 9 个行业

28、的企业 为研究对象，研究了它们 1981 年到 1994 年期间的环境会计信息披露 情况 ， 发现 总体的披露情况是呈增加的趋势，但是不是每个行业都是如此，有的行业的企业在后期的年报里对于环境信息的披露出现了减少的情况。 Steoben PaveLin 和 Brammer (2008)在英国的各个行业中自愿披露环境信息的上市公司里面挑选出 45 家规模较大的公司，并对其 1999 年到 2002 年的信息披露数据进行搜集和分析，得出了公司所处的行业和公司本身的规模都与企业的环境会计信息的披露有联系，总体来说，大型的企业在环境会计的信息披露方面都会做的比较好，披露的质量较高，并且处在对于环境比较敏感的行业的企业的信息披露也会表现较优。 Yong (2009)在澳大利亚的 500 强上市公司中，挑选出 74 家公司，对于它们在 2003 年到 2007 年的年报中环境披露信息的情况进行分析，结论 是 企业 是否自愿 披露 ，有无第三方 认证与环境 信息披露 的质量有关联，如果企业 是自愿 披露 环境信息并且有第三方对其进行