艾瑞-2020年中国公共充电桩行业研究报告-2020.6-63正式版.pdf

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1、22020.6 iResearch Inc. 开篇摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。车桩协同：车企与运营商的协同发展将优化用户体验，提升运营效率互联互通：互联互通可有效解决充电难题，由于利益分配问题支付互通短期内阻碍较大。充电模式：大功率快充和有序慢充体系的结合为未来充电模式的发展方向。商业模式探索：场景的融入和数据价值的挖掘将成为运营商开发商业模式和增值服务的重点。V2G：V2G可达成车辆与电网之间的能源互联，为未来的长期发展方向。充电桩市场：2020年充电桩纳入新基建，窗口期缩短，充电桩行业有望迎来关键发展阶段。驱动因素：充电桩政策及补贴逐渐向运营端转移；运营及盈利能力的提高将带动企业

2、获得新一轮融资；而充电桩投建数量的决定性因素将由补贴转向新能源汽车的推广。行为认知：小区和公司为车主经常性的充电场所，直流桩备受用户喜爱。而仍有21.7%的用户对充电收费项目缺乏认知。用户痛点：充电速度慢、数量少和费用贵为三大用户使用痛点。充电APP：用户对充电APP功能的整体满意度较高；近9用户期待可覆盖全国的超级APP。投建规模：新基建助力，建设速度有望加快，预计2025年投资建设规模将达187.6亿元。商业模式：商业模式较为单一，盈利能力较弱，提升单桩利用率为提高盈利的关键因素。运营模式：运营商之间独立发展仍未形成有效连接，B端市场为其主要服务领域；合伙人模式的发展和SaaS平台的建立有

3、望提升运营能力。行业痛点：前期发展不均衡最终导致企业盈利困难和车主充电难的双重困境，遗留问题仍会短期内困扰整个行业。SMS3公共充电桩行业发展背景1公共充电桩行业发展现状2公共充电桩行业用户行为态度研究3公共充电桩行业发展趋势442020.6 iResearch Inc. 研究范围界定公共充电桩为本报告的研究范围充电设备是指与电动汽车或蓄电池相连接并为其提供电能的设备。按照使用人群分类可分为公共、私人和专用充电桩，本报告的重点研究范围是公共充电桩，即建设安装在相对开放的区域为所有社会车辆或特定集团内部的所有车辆提供充电服务的充电桩。来源：公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。报告研

4、究范围公共充电桩主要用途充电桩类型安装地点为所有社会车辆或集团内部所有车辆提供充电服务，包括私家车、出租车、大巴车和物流车等商超等公共停车场、专门建立的公共充电站、高速公路服务区、路边停车位、公司、单位等交流充电桩、直流充电桩52020.6 iResearch Inc. 中国公共充电桩行业发展历程参与主体向多元方向发展，新基建有望再次激发市场活力早期充电桩市场由国家主导，主要参与者包括国家电网和普天新能源，同时比亚迪为自身生态建设入局较早。2015年电动汽车充电基础设施发展规划（2015-2020年）指出了明确的发展目标，大量社会资本进入行业开启了大规模的投资建设；2016年后由于竞争加剧，部

5、分企业退出市场；同时企业差距逐渐拉大。截至2019年，我国公共充电桩总量达到51.6万台。2020年初充电桩被正式纳入新基建，有望迎来新一轮增长。来源：专家访谈、公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2006比亚迪建立首个电动汽车充电站2008奥运会期间建设了国内首个集中式充电站，可满足50辆纯电动大巴车的充电需求2009上海市电力公司投资建成国内第一座具有商业运营功能的充电站2011由国家主导早期大规模建设，国家电网和普天新能源开启示范项目2014国家提出适度超前的建设规划2015引入民间资本，大批企业涌入市场；国家提出到2020年480万充电桩的建设目标20162016年1月1

6、日新国标实施，大规模投资建设进入高潮，市场竞争加剧，部分玩家出局2018车企、出行公司等大范围布局充电桩；2018年新增14.7万个公共充电桩，达到历年来最高增长2019新玩家纷纷入局，部分企业首次迈过盈亏平衡线2020充电桩被纳入“新基建”，迎来发展新机遇萌芽期培育期爆发期&洗牌期关键发展期中国公共充电桩行业发展历程及标志性事件62020.6 iResearch Inc. 3373125211310918285071116.7%68.1%70.6%46.0%100.0%55.6%78.6%42.0%201520162017201820192015-2019年中国新能源汽车保有量及增长率纯电动

7、汽车（万辆）其他类型（万辆）纯电动汽车同比增长率（%）其他类型同比增长率（%）市场需求驱动行业发展新能源汽车的推广助力充电桩行业加速发展自2015年开始，新能源汽车进入快速发展阶段，保有量持续升高。其中纯电动汽车车主为充电桩主要使用群体，纯电动汽车的销量自2015年开始保持在80%左右。充电桩为纯电动汽车的配套基础设施，但建设乏力成为了制约新能源汽车推广的首要问题。因此，车企会更加重视充电桩的建设与推广，建立完整生态，与新能源汽车协同发展。来源：公安部、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。纯电动汽车用户为充电桩主要使用群体2015-19年纯电动汽车保有量占新能源汽车比例保持在80%左右72020.6

8、 iResearch Inc. 2020.6 iResearch Inc. 充电桩行业相关政策国家政策与地方补贴双轮驱动，补贴细则仍需改进国家多部委及地方政府相继出台政策鼓励充电桩建设发展，国家补贴仍然停留在新能源汽车推广阶段。然而在发展前期，大部分地方补贴未考虑实际用电需求与充电桩建设分布的合理性，同时部分地方审批流程复杂，对企业要求较高，导致部分企业为了拿到补贴发展失衡，因此各地方补贴细则仍需加强。目前，地方补贴逐渐向运营端倾斜，2020年上海市已开始按照信息互联互通和分时共享模式补贴。总体来看，充电桩企业目前依然处在补贴运营模式，若可以由此拉动盈利，则补贴带来的景气周期将显著拉长。来源：

9、政府官网、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：政府官网、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 2018.11-国家发改委等四部委 提升新能源汽车充电保障能力行动计划：提出千方百计满足“一车一桩”的接电需求 2017.01-国家能源局、国资委、国管局加快单位内部电动汽车充电基础设施建设：到2020年，公共机构新建和既有停车场要规划建设配备充电设施(或预留建设安装条件)比例不低于10% 2016.12-国家发改委等四部委 关于统筹加快推进停车场与充电基础设施一体化建设的通知：有效满足电动汽车充电基本需求 2016.08-国家发改委等四部委关于加快居民区电动汽车充电基础设施建设的通知：对专用固定停车位按“

10、一表一车位”模式进行配套供电设施增容改造 2015.11-国家发改委等四部委电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）：到 2020 年，新增集中式充换电站超过1.2 万座，分散式充电桩超过 480 万个 2015.9-国务院关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见：提出到 2020 年，基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系，满足超过 500 万辆电动汽车的充电需求国家政策（部分） 北京市：按功率补贴，7kW及以下补助标准为0.4元/W，7kW以上补助标准为0.5元/W 上海市：按建设规模、充电量及信息互联互通水平补贴，对专用、公用充换电设备，给予30%的财政资金

11、补贴；对专用、公用充换电设施，给予运营度电补贴（公交环卫等专用桩0.1元/kwh,其余公共桩0.2元/kwh）。按照静态数据、动态数据、在线指标、用户评价及服务水平五项指标评定星级补贴，公共充电桩补贴0.2-0.8元/kwh，上限1000kwh/年,专用充电桩及换电设施补贴0。1-0.3/kwh，上限2000kwh/年 深圳市：按功率补贴，直流充电设备给予600元/kw补贴，交流充电设备（40kw及以上）给予300元/kw补贴，交流充电设备（40kw以下）给予200元/kw补贴 广州市：按功率补贴，直流充电桩、交直流一体化充电桩、无线充电设施按照550元/千瓦的标准进行补贴;交流充电桩按照15

12、0元/千瓦的标准进行补贴;换电设施项目按照2000元/千瓦的标准补贴地方补贴（部分） 科技部：按新能源汽车推广数量补贴，奖补标准主要根据各省（区、市）新能源汽车推广数量确定，推广量越大，资金越多国家补贴充电桩行业相关政策概览82020.6 iResearch Inc. 充电桩行业融资概况早期的资本介入为充电桩行业添砖加瓦来源：IT桔子、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。充电桩相关企业融资概况201420152016201720182019观望期e 2020+理性投资资本涌入资本退潮充电桩行业发展模式尚未形成，大量投资机构处于观望态势，未有融资事件发生01大量资本从2015年开始涌入，参与企业十余家

13、，总融资额达上亿元人民币；获投企业多为主机厂及制造商022016、17年共有20余家企业获得融资，融资额超10亿人民币。企业的共享充电、智能充电平台等多元化模式开始涌现，建设进程明显加快03由于不断扩张导致的盈利问题凸显，企业经营状况不及预期，仅特来电一家在2019年宣布盈利，多家企业退出充电桩市场。资本热度随之减退04智慧充电、信息聚合平台等模式逐渐成熟，加上新基建助力行业发展，预计投资热度稍有回升。企业将逐渐从内部发力，由资本驱动变为资本拉动05由于强力的政策指引，大量资本在2015年开始涌入。企业为拿到融资开始了“跑马圈地”式的疯狂扩张。然而运营不善导致多数企业在盈亏基准线上不断挣扎；同

14、时由于用户基数较少，流量思维下的规模效应难以实现，投资机构因此愈加谨慎。初步统计，2019年的融资数量较2016年减少了约50%。然而新基建引发的巨大虹吸效应和运营模式的不断完善会吸引更多新玩家进入新能源汽车充电桩赛道，预计少量优质企业将在短期内得到新一轮的大量融资，而通过优化运营提升的盈利能力将成为拉动新一轮融资的关键。92020.6 iResearch Inc. 私人充电桩配建情况私人桩发展受阻，部分车主仍需公共充电桩进行能源补给2018-2019年纯电动乘用车销量和私人桩增量仍有巨大差距。物业方面由于无法获得直接经济效益所以配合建桩的积极性不高，再加上部分车主没有固定停车位，导致私人桩配

15、建困难，因此私人车主仍然需要寻找公共充电桩进行日常的能源补给；同时出租车、网约车等运营车辆每日行驶里程较长，有着高频使用公共充电桩的需求。因此发展公共充电桩不仅可以暂时性的解决私人桩无法配建的问题，也可以满足运营车辆的日常充电需求。来源：乘联会、充电联盟、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。74.686.118.022.6201820192018-2019年中国纯电动乘用车与私人桩增量情况纯电动乘用车销量（万辆）私人桩增量（万台）4.1：13.8：1102020.6 iResearch Inc. 2020.6 iResearch Inc. 直流充电模块发展概况新增公共充电桩直流模块价格不断降低，功率

16、不断上涨随着充电技术的逐渐成熟，直流桩功率模块成本明显降低。2019年直流模块将至0,4元/W，仅为2016年的30%。功率变化方面，新增交流桩功率以7kW为主，平均功率稳定在8.7kW左右，预计2025年将提高到10kW。新增直流桩平均功率为115.76kW。由于电池容量的提升和大功率充电技术的发展，预计直流桩功率未来两年内将持续上涨。来源：充电联盟、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：充电联盟、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。1.20.60.50.4-50%-16.7%-20%20162017201820192016-2019年直流模块成本变化情况成本价格（元/W）增长率（%）69.292.

17、7109.6155.834%18.2%42.2%20162017201820192016-2019年新增直流桩功率变化情况直流桩功率（kW）增长率（%）112020.6 iResearch Inc. 交、直流充电原理传导式充电技术发展较为成熟，为目前主流的能源补给方式交、直流充电需要接入由电缆和插头等组成的连接装置，故又统称为传导式充电，是目前为电动汽车能源补给最常用的方式。其中，直流充电桩可通过其本身带有的AC-DC充电模块完成变压、整流，将输入的交流电转化为充电所需的直流电，完成充电过程。因其直流模块可以并联，功率较大，故充电速度较快。但由于充电过程为逆向化学反应，长期快充会影响电池还原能

18、力，进而影响电池寿命。交流充电桩则可看作是可控的交流供电装置，需要车载充电机进行变压、整流后输出直流电，受车载充电机大小和功率限制，充电速度较慢。来源：公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。车载充电机人机界面控制器保护装置控制装置计量装置控制器保护装置控制装置变压、整流人机界面直流电交流电直流电交流充电直流充电交流桩箱体交流电输入直流桩箱体变压、整流DCACDC多应用于家庭充电和上下班之间的充电场景多应用于应急充电和中长途驾驶中的补电交、直流充电原理122020.6 iResearch Inc. 充电桩行业标准化解析充电服务标准体系逐步完善，顶层设计有望加速早期标准化建设并不完善，

19、导致车桩适配性不强。2015年新国标出台后可达成不同型号的车桩兼容，为互联互通打下基础。目前标准化研制趋向于其配套的技术与服务方面。然而充电基础设施相关标准共有52项，技术类标准均未被列入强制性目录；虽然国标和行标可相互参照补充，但并未强制执行或为产品质量埋下隐患。2020年工信部已出台相关工作要点，行业发展和标准化工作的同步有望增强。来源：充电联盟、国家标准化管理委员会、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。充电基础设施标准化建设进程2020年标准化工作要点2020年4月16日工信部发布了2020年新能源汽车标准化工作要点提出加强标准的顶层设计和制定标准工作路径 传导充电电磁兼容 传导充电安全 充电

20、连接装置通用要求 大电流充电测试验证 无线充电互操性 电磁兼容性 换电安全要求标准充换电领域标准建设2011 初级标准建立 在国家层面达到标准统一，但仅针对接口、插头等初级方面 电压、功率等指标较为模糊，无法实现不同车桩的相互充电2015 达成车桩兼容 2015年新国标出台，不同车桩之间可以达成互通 2016年中电联出台服务信息交换标准，打通不同运营服务平台之间的信息交换2017-2019 加速配套标准研制 2018年出台接入配电网、施工技术等配套标准 2019年出台充换电设施的运营管理及服务标准131公共充电桩行业发展背景1公共充电桩行业发展现状2公共充电桩行业用户行为态度研究3公共充电桩行

21、业发展趋势4142020.6 iResearch Inc. 2020.6 iResearch Inc. 全国公共充电桩建设情况全国公共充电桩建设数量稳定增长，投建模式逐渐成熟2015年公共充电行业初现苗头，自2016年开始公共充电桩及公共充电站开始迅猛发展，公共充电站增长更是达到7倍之多。2018年增量达到顶峰，公共充电桩和充电站分别增长14.7万台和11531座。直至2019年增长势头开始放缓，保有量增速降低至33%，意味着公共充电桩的建设进入战略调整期，开始逐渐脱离“超前投建”的增长模式，转而进入良性的需求驱动的增长阶段。来源：充电联盟、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：充电联盟、艾瑞咨

22、询研究院自主研究及绘制。5.814.924.038.751.6156.9%61.1%61.3%33.3%201520162017201820192015-2019年中国公共充电桩保有量保有量（万台）增长率（%）10698683163982792935849172.2%88.9%70.3%28.4%201520162017201820192015-2019年中国公共充电站保有量保有量（座）增长率（%）152020.6 iResearch Inc. 2020.6 iResearch Inc. 全国公共充电桩地域分布东部沿海地区公共充电桩建设较为集中因京津冀、长三角和珠三角区域为新能源汽车消费重点区

23、域，公共充电桩又为新能源汽车的基础配套设施，故公共充电桩的建设普遍较多。西北、东北和西南部分地区则分布较少。截至2019年12月，广东、江苏、北京和上海为公共充电桩保有量最多的城市，数量均超过5万台。来源：充电联盟、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。注释：受页面限制，中国南海诸岛未能完整显示。来源：充电联盟、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。3.91.01.11.21.41.51.61.71.71.82.22.62.93.25.55.96.16.3其他湖南重庆山西四川陕西河南天津福建湖北河北安徽浙江山东上海北京江苏广东2019年中国各省份公共充电桩保有量保有量（万台）排名前四的地区公共充电桩占比为46

24、%2019年中国各省份公共充电桩分布情况5万台25万台12万台1万台162020.6 iResearch Inc. 22.630.116.121.5201820192018-2019年中国公共交、直流充电桩保有量交流充电桩（万台）直流充电桩（万台）交直流一体（万台）全国交直流公共充电桩建设情况交、直流公共充电桩比例保持在6:4左右总体来看，公共交、直流充电桩的比例保持在6:4左右。一方面直流桩建设成本较高导致数量偏低；另一方面，目前的充电设备可基本满足用户有计划充电和应急充电需求。因此，6:4的比例符合目前的市场合理性。然而由于用户对快速充电需求的增加，预计直流快充桩在未来两年的保有量占比将有

25、所提升。来源：充电联盟、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。0.050.046：46：42018-19年交、直流充电桩保有量均保持在6:4左右172020.6 iResearch Inc. 充电桩建设场所分布以小区、单位和专用充电站为主，满足车主多场景充电需求电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）指出以用户居住地停车位、单位内部停车场、公交及出租等专用场站配建的专用充电基础设施为主体，以城市公共建筑物配建停车场、社会公共停车场、路内临时停车位配建的公共充电基础设施为辅助，以独立占地的城市快充站、换电站和高速公路服务区配建的城际快充站为补充的充电基础设施体系。来源：公开资料收集与整理、艾瑞

26、咨询研究院自主研究及绘制。小区、住宅单位内部停车场专用充电站场（公交车、出租车、环卫、物流）公共停车场路边临时停车位城市充电站高速公路辅助主体补充充电智能服务平台182020.6 iResearch Inc. 车桩比变化情况车桩比逐渐趋于合理，短期内不会大幅波动自2015年按保有量变化的车桩比水平逐渐提升，2019年达到3.13：1。2019年下半年新能源销量下滑导致按增量变化的车桩比大幅降低。总体来看，虽然国家提出了将近1:1车桩比的建设规划，但企业仍然在以调节投建的方式来验证车桩比在实际应用中的合理性。随着电池容量的提高和直流充电桩功率的提升，用户的关注点将从充电桩数量转为质量；合理的公共

27、充电桩布局，充电桩功率的提升和私人桩的建设也会抵消部分公共充电桩数量上的需求。预计按保有量变化的车桩比在短期内难以大幅波动。来源：公安部、中汽协、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。6.364.293.403.363.133.473.263.842.73201520162017201820192015-2019年中国新能源汽车与充电桩比例变化情况车桩比（保有量比例）车桩比（增量比例）2019年新能源销量全面承压，导致按增量变化的车桩比大幅下降192020.6 iResearch Inc. 公共充电桩行业投资建设规模新基建助力新一轮增长，行业有望加速发展由于新基建的提出，充电桩成为助力国家稳增长的重要

28、力量，充电桩投建速度有望加快，整体充电桩制造市场呈现周期向上的特征。同属于新基建范畴内的5G，大数据和人工智能的应用都可以加快新能源汽车的推广，从而带动充电桩建设，加速推动充电桩行业发展；窗口期也将缩短，优胜劣汰即将加速。经保守测算，以60kW直流桩和7kW交流桩为主，2025年中国公共充电桩市场投资建设规模将达187.6亿元。来源：综合公开资料、专家访谈，根据艾瑞统计模型核算，仅供参考。35.647.154.672.299.2136.5187.632.3%15.9%32.2%37.4%37.6%37.4%20192020e2021e2022e2023e2024e2025e2019-2025年

29、中国公共充电桩投资建设规模投资建设规模（亿元）同比增长率（%）202020.6 iResearch Inc. 充电桩产业图谱产业融合度较高，资源向运营商集中注释：产业图谱中仅展示部分企业，排名不分先后。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。充电模块、充电枪、滤波装置、断路器等设备生产充电桩安装、调试、运维，充电平台管理等导航功能支持支付功能支持设备制造商电力供应场地供应运营商新能源车企第三方充电平台地图导航、找桩、支付等充电信息聚合服务充电设备供应现金流输电扩容场地供应信息技术支持用户基础引流运营端供应端支持端212020.6 iResearch Inc. 运营商商业模式分析运营商收入来源较为单

30、一，现有商业模式仍需完善由于充电桩行业发展较晚，商业模式较为单一，服务费的收取仍然为其主要盈利来源。由于其核心业务需要与电池、整车厂商等高度配合，并且同时面向车主和企业，因此各路资源的开发及整合能力成为开展核心业务的关键，重资产的经营也使得压缩成本成为关键。目前，企业正在探索充电桩+增值服务的模式以提高盈利；由于充电桩为车联网的重要入口，以大数据为基础增值服务可为整车厂商、出行公司等提供较高的商业价值，因此为头部企业重点关注的探索方向。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。收入来源主要收入来源主要收入为充电服务费的收取，占总收入的比例较大其他收入来源桩体广告、会员费、SaaS平台、增值服务等，总

31、体占比较小+成本结构充电桩及配套设施建设2核心业务充电桩维修保养充电桩制造充电桩运营3面向集团、企业一体化智能运维解决方案，包含设备监控，结算，大数据分析，车辆信息管理等面向车主充电APP运营，找桩、充电、支付、资讯等全面的功能提供14SaaS平台手机APP 充电桩采购 场地租金 输电、扩容 运营成本 零部件采购充电桩采购，场地租金和输电扩容在成本支出中占比较大典型运营商商业模式222020.6 iResearch Inc. 运营商盈利能力分析盈利能力有待提升，提升利用率可显著缩短投资回报周期充电桩运营商盈利能力较弱已成为行业共识，目前仅特来电一家在2019年宣称跨过盈亏平衡线开始盈利。公共充

32、电桩的盈利能力取决于单桩利用率和充电服务费两大因素，目前运营商的收入绝大多数来源于服务费的收取，模式较为单一。而激烈的竞争和用户对充电费用极为敏感导致服务费短时间内难以上升，因此单桩利用率成为目前运营商盈利的重中之重。经测算，在全国平均服务费为0.6元的情况下，利用率提升1.9%可以显著缩短两年的动态投资回报周期，而更加合理的选址布局和加大直流桩的投建为提升利用率的关键所在。注释：折现率是未来预期收益折算成现值的比率。来源：专家访谈、百人会、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。关键指标假设以60kW直流桩为例单桩价格3万土建、扩容成本3万运营成本1.4万充电服务费0.6元电损10%折现率7%利用率对

33、动态投资回报周期的影响单桩价格+土建、扩容成本满载充电量 x 利用率 x 服务费 x (1-电损) -运营成本 x (1-折现率）动态投资回报周期核算公式收益（服务费收取）动态投资回报周期（年）成本64利用率=8.7%利用率=10.6%232020.6 iResearch Inc. 服务费收取现状服务费逐渐放开，市场竞争加剧或导致服务费进一步降低2014年发布的关于电动汽车用电价格政策有关问题的通知中指出企业可收取服务费用于弥补充换电设施运营成本，现阶段充电服务费均价在0.50.6元/度。目前大部分城市服务费最高价格由地方政策限制，整体确保电动汽车使用成本显著低于燃油汽车使用成本，2020年可

34、逐渐放开执行市场调节。然而前期投建慢充桩过多、布局不理性，导致部分运营商只能通过下调服务费的方式进行止损。目前运营商盈利几乎完全依靠服务费的收取，因此对于“充电桩+”盈利模式的创新将引领充电桩运营企业新一轮的增长。来源：发改委、专家访谈、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。服务费收取情况运营商服务费调整机制竞争对手投资回报价格敏感度目前运营商仅依靠收取服务费盈利，故需考虑3-4年的投资回报设定服务费区间全国主流充电运营商约30家，同时充电服务趋同化明显，需制定有竞争力的服务费以扩大市场份额用户对于充电价格十分敏感，服务费的小幅变动会引起充电量的大幅变化 服务费的收取实行政府指导价管理 政府划定上限，

35、运营商自主决策 服务费可逐渐由市场竞争形成 北京、济南已率先取消限制，运营商可自主定价2020年前2020年后242020.6 iResearch Inc. 电费收取现状电价实行扶持性政策，利用价格杠杆促进削峰填谷国家发改委2014年出台政策，使用价格杠杆加速电动汽车推广。由于大量的用电需求会对电网造成一定压力，因此政府鼓励运用峰谷电价削峰填谷以平滑电网供电曲线。然而电费由电网方面收取，国家定价，执行峰谷电价对于运营商来讲并不获利，同时部分地区峰谷差值并不显著导致非高峰价格的边际效用偏低。因此，虽然部分用户从中获益，但整体推进不及预期。注释：峰谷电价以北京市不满一千伏的电价为例。来源：发改委、

36、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。公共充电桩分类电价电动汽车充换电设施产权分界点至电网的配套接网工程，由电网企业负责建设和运行维护，不得收取接网费用，相应成本纳入电网输配电成本统一核算关于电动汽车用电价格政策有关问题的通知 ：集中式充电站小区、机关、单位、公共停车场执行大工业用电价格，2020年前，暂免收基本电费执行“一般工商业及其他”类用电价格峰谷电价尖峰高峰平段低谷大工业用电1.07610.98640.67700.3766一般工商业1.52951.40020.87450.3748一般工商业电价峰谷差值：1.1547元/度252020.6 iResearch Inc. 2020.6 iResea

37、rch Inc. 运营模式分析运营商主导模式运营商主导为充电桩行业现阶段的主要运营模式运营商主导模式指由运营商自主完成充电桩业务的投资建设和运营维护，为用户提供充电服务的运营管理模式。同时运营商也在逐渐建立SaaS平台，可同时面向用户和商家。运营商主导模式的服务内容和场景布局方面更加市场化，可有效推动行业竞争。国家电网因其强大背景在充电桩行业具有绝对的话语权。因为各家运营商都是自有资产，大多数民营企业共享数据的意愿不强，导致车桩互联互通性不高。由于参与者较多，部分运营能力较弱的运营商逐渐退出。在 300 多家运营商中，运营超过 1000 个充电桩的企业仅 15 家，一些小企业已停止运营，少量头

38、部运营商目前主导充电桩市场。来源：公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。充电桩运营商代表企业服务内容优势：劣势： 推动行业竞争，加速新能源汽车与充电桩推广 加速民间资源整合，运营管理成效较高 各自为政，产品互通性难以保证 重资产模式运营，盈利运营商主导模式较为成熟，布局上更加市场化，对于运营商的资金规模和渠道资源要求较高。其中国家电网占有电力、资金及背景上的绝对优势，话语权较高充电桩安装充电桩维修保养充电站建设运维充电桩安装APP、SaaS平台充电数据检测充电桩增值服务运营模式特征线下线上优劣势分析262020.6 iRese

39、arch Inc. 2020.6 iResearch Inc. 运营模式分析车企主导模式车企自建桩与合作建桩模式并存车企为提供更优质的服务，纷纷布局充电服务打造自家生态链形成闭环，将充电桩作为售后服务提供给车主更优质的充电体验；主要适用于较为成熟的电动汽车企业当中，对于资金和用户数量有较高要求。而充电桩的实际需求不断增加，车企在能源供给与技术方面相对运营商而言较为匮乏，转变思路寻求与运营商的合作共建或是未来更加合理的运营思路。来源：公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。车企自建桩模式自建桩车企代表拉动新能源汽车销售延伸价值链，

40、提高服务质量打造闭环生态链模式特征车桩合作模式+加深数据互联互通优势互补，扩大经营范围提高营收能力合作建桩车企代表模式特征+由于自建桩仅仅面向自家车主，很难解决建桩成本和车主服务之间的矛盾，同时资金压力较大，部分车企开始从自建充电桩逐渐转变到与运营商合作运营的模式272020.6 iResearch Inc. 运营模式分析第三方平台主导模式第三方平台的发展打破信息桎梏，促进互联互通第三方充电平台一般不直接参与充电桩的投资建设，通过自身的资源整合能力将各大运营商的充电桩接入自家SaaS平台，以智能管理为依托提供商业价值，其独特的流量优势使其他企业短期内难以复制。以平台为主导的运营模式可打通不同运

41、营商之间的互联互通，为用户提供更便捷的一站式充电体验。此种模式的收益来源于与运营商的服务费分成和以大数据挖掘为基础的增值服务，因此与运营商之间会存在部分利益冲突，一旦头部运营商退出合作第三方平台的价值将难以体现。因此需要在合作建立之初明确利益关系，稳定流量优势后，以增值服务为切入点完善运营模式。来源：公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。第三方平台代表运营模式公共充电桩私人充电桩+位置信息功率信息状态信息价格信息第三方平台（SaaS）B端服务C端服务 运营商充电桩一键接入 定制化运营服务平台 充电桩管理+大数据服务 跨平台充电桩整合 找桩、导航、支付全流程解决方案资源整合信息聚集平

42、台网络解决方案282020.6 iResearch Inc. 运营模式分析合伙人模式多方合作态势逐渐显现，资源的合理分配推动行业发展合伙人模式指由资源募集方提出需求，招募拥有所需资源的集团或个人共同进行分散式充电桩和公共充电站的建设运营，达成资源的合理分配和利益共享。合伙人招募方需要在行业中有强大的影响力和背景才能聚集到多方资源。与独立建桩运营相比，合伙人模式将明显改善运营商重资产的运营现状，有效盘活充电桩上下游的产业资源，拓展社会多方的合作，有望对充电桩行业格局产生积极影响。国家电网、星星充电和小鹏汽车等先后尝试合伙人的招募，国家电网因拥有绝对的电力资源与背景，在此模式中优势明显。来源：公开

43、资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。合伙人模式项目流程01020304招募方明确所需资源筹集资源项目实施可持续运营合伙人模式运营方案合伙人招募方场地合伙人资金合伙人充电站合伙人资源提供提供有所有权或使用权的可建桩场地在有建桩意愿的前提下提供闲置资金共享已在运营的充电桩，将充电桩信息接入招募方平台利益分配分享服务费分成提供保底分成或按服务费分成的收益方案免费的设备软硬件调试，与招募方共享流量，提升运营效率292020.6 iResearch Inc. 运营商重点服务领域出租车、网约车等B端市场为现阶段运营商重点服务领域在服务领域方面，公交车、出租车等B端领域的电动化发展已成定局，虽然数

44、量较少但由于充电需求量大且稳定，但可带来稳定的现金流，因此成为多数运营商在短期内的重点服务领域。尤其对于小型运营商来讲，本身诞生与新能源汽车下沉过程中形成的区域性市场并具有明显的主场优势；同时由于资源的匮乏，开拓区域性的B端市场可为其提供暂时性的立足之地。长期而言，B端市场的天花板较低，随着电动私家车的增长，运营商的服务重点将逐渐向C端转移，面向C端的精细化运营将成为企业关注的重点。来源：专家访谈、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。运营商重点服务领域B端用户充电量占比：70%80%B端市场C端市场C端用户充电量占比：2030%ee用户群体：出租车、公交车、网约车、短程接驳车、物流车、环卫车、工程车

45、等商业用车用户特征：数量较少，增长较慢，充电需求稳定对时间成本较为敏感；对充电体验没有太高要求用户群体：纯电动私家车用户，以个人出行为目的用户特征：数量较多，增长迅速，对于公共充电的需求不稳，注重充电体验，使用场景较为分散B端市场目前为运营商重点服务领域需求特征：直流快充桩为主需求特征：交流慢充桩为主302020.6 iResearch Inc. 2020.6 iResearch Inc. 行业竞争格局分析头部运营商在建设数量方面优势明显，行业格局仍未定型截至2019年，充电桩保有量超过8万台的运营商有三家，保有量达35.6万台，占比69%。行业集中度较高，头部企业优势显著。同时地方性小企业充

46、电桩数量也在稳定增长，目前已经形成以头部企业为主，小型企业为辅的局面。然而目前充电桩行业处于初期向中期过渡的环节，并且充电桩数量仍未达到国家目标，因此行业格局并未完全形成定论。来源：充电联盟、艾瑞咨询研究院整理绘制。来源：充电联盟、艾瑞咨询研究院整理绘制。3.450.760.861.261.421.782.503.978.7812.014.8其他云杉智慧万马深圳车电网中国普天上汽安锐依威能源云快充国家电网星星充电特来电2019年主要运营商公共充电桩保有量28.7%23.3%17.0%7.7%4.8%6.7%2019年主要运营商公共充电桩占比特来电星星充电国家电网云快充依威能源上汽安锐中国普天深

47、圳车电网万马云杉智慧其他35.6万台，占比69%保有量（万台）312020.6 iResearch Inc. 核心竞争力分析短期内资金决定市场占有率，长期综合运维将来带竞争优势充电桩行业发展较晚，商业模式单一，制造方面门槛较低，因此目前的核心竞争力主要集中在投建时所必要的资源整合能力上。可以在短时间内拿到所需资源的企业便可在市场中占有一席之位，而充足的资金则可加快市场开拓的进程。随着市场的逐渐成熟和竞争的白热化，企业可将原有模式进行复制开拓更多市场，但企业的核心竞争力将从资源整合能力转变为综合的运维能力；合理的布局、产品的稳定性、运营方案的差异化和互联互通将吸引更多的用户及资本的青睐。因此在行

48、业逐渐成熟之后，竞争将变成一场综合实力的较量。来源：专家访谈、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。资源整合能力综合运维能力运营商核心竞争力场地资金电力处于需求密集区和主要交通干线上的场地直接决定充电量及利用率，从而决定企业的盈利能力由于电力资源自然垄断的特殊性，国家电网、南方电网等拥有天然的竞争优势，其他企业只能与其合作充电桩属于重资产的经营方式，资金的充足给予了运营商快速布局占领市场的能力，以获得先发优势充电网络精细化运营产品质量布局合理的充电网络、汽车-用户-场景之间的匹配可以直接增强用户体验产品质量直接影响充电时的安全问题和充电速度，由于制造门槛较低，企业可利用专利壁垒增强竞争能力为不同用户群

49、体打造的运营方案可解决需求差异化的问题，打通充电桩互联互通可有效抑制充电桩闲置状况行业发展初期的核心能力行业发展中、后期的核心能力322020.6 iResearch Inc. 新进入者特征分析以细分领域为突破口，新进入者有望促进行业健康发展2019年全国新能源汽车保有量达381万，而充电桩保有量为121.9万。数量缺口和明确的政策指引促使新玩家加速入局。因为新玩家容易看清之前行业走的弯路，从应用场景倒推所需资源，结合自身优势寻找定位，因此不会盲目投建，后发优势明显。多数新玩家选择进入细分领域，将会优化产业结构产生鲶鱼效应，对行业产生积极影响。然而外企还没有真正进场，受疫情影响节奏变缓。预计2

50、020开始外资品牌会加速进入并打造新型生态。相比于国内质量参差不齐的产品，将会给国内市场来带较大冲击。来源：专家访谈、公开资料收集与整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。硬件厂商房地产商互联网企业代表企业：恒大、万科、碧桂园、融创代表企业：滴滴、蚂蚁金服、高德地图代表企业：华为、宁德时代特征分析：拥有强大的制造、技术、成本优势；然而上游制造门槛低，玩家多，成本优势或难以体现进入策略：成立合资公司经营范围包含充换电设施建设运营等新产品（华为直流充电模块）进入策略：特征分析：拥有稀缺场地资源成为其绝对优势，但直流桩铺设成本或影响其资金流动与国网成立合资公司或签订合作协议行业促进作用： 通过市场竞争降