2022年完整word版,中级会计职称—财务管理知识点归纳总结.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - （一）总论一、企业与财务治理：分为投资治理、筹资治理、运营资金治理、成本治理、收入和安排治理 5 个部分二、财务治理目标（1）财务治理目标理论目标利润取得风险长远衡量难易度利润最大化的时间.进展简洁.每股收益最大化.简洁股东财宝最大化.上市公司简洁企业价值最大化.过于理论化相关者利益最大化考虑 .难以操作1,利润最大化、股东财宝最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础2,股东财宝：是由股票数量和股票市场价格两方面打算的；长期进展放在首位,防止短期逐3,企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值,将企业利；4,相关者利益最大化优点：4 个

2、（表达了合作共赢的价值理念）目标：强调风险与酬劳的均衡；强调股东的首要位置（2）利益冲突与和谐 利益冲突与和谐利益冲突类型主要利益冲突和谐措施全部者与经营者1,经营者期望多酬劳1,约束措施：解聘（全部者约束）、2,全部者期望较小的代价实接收（市场约束）现更多的财宝2,鼓励措施：股票期权、绩效股（两者的 目标不同 ）全部者与债权人1,转变借债用途1,限制性借债：限制借款用途2,举借新债2,收回借款或停止借款（3）企业的社会责任1,对员工的责任2,对债权人的责任3,对消费者的信任4,对社会公益的责任5,对环境和资源的责任 三、财务治理环节1,方案与预算名师归纳总结 - - - - - - -第 1

3、 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2,决策与掌握 3,分析与考核四、财务治理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度,其 核心问题 是如何配置财务治理权限,企业财务治理体质打算着企业财务治理的运行机制和实施模式；（1）一般模式及优缺点种类集权型分权型集权和分权相结合特点集中于总部分散于各所属单位重大问题：集权经营相关：分权优势有利于内部优化配置资源因地制宜搞好各项任务、有利于分散经营风险劣势 所属单位缺乏主动性、积 缺乏全局观和整体意识、导致 极性等,丢失市场机会 治理分散、资金成本增大 （2）影响财务治理体质集权 OR分权挑选的因素1,企业生命周期：

4、初创阶段,企业经营风险高,财管宜集权模式 2,企业战略：所属单位业务关系亲密,采纳集中的治理体制 3,市场环境：市场环境不确定,适用于分权；4,企业规模：规模小,财管工作小,适用于集权；企业规模大,复杂性大,重新设计 5,企业治理层素养：素养高、才能强,可以采纳集权 6,信息网络系统：集权性（3）财务治理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立（4）集权和分权相结合五、财务治理环境（1）技术环境：打算财务治理的效率和成效（2）经济环境：最为重要的 ,包括宏观体质、经济周期、经济进展水平、宏观经济政策及社会通货膨 胀水公平；（3）金融环境特点：流淌性、风险性、收益性 种类：衍生工具和非衍生工具分

5、类标准 分类1 期限 1 货币市场： 1 年以内,大额定期存单、票据、同业拆借 2 资本市场：债券、股票、融资租赁2 功能 1 发行市场：一级市场,金融工具的发行 2 流通市场：名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 3 融资对象 1 资本市场2 外汇市场3 黄金市场4 所交易金融工具 1 基础性金融市场属性 2 金融衍生品市场（4）法律环境（二）财务治理基础一、货币时间价值（1）概念：在 没有风险和没有通货膨胀 的情形下, 货币经受肯定时间的投资和再投资所增加的价值,也称为资金的时间价值；（纯利率,无通胀无风险的市场的

6、平均利率）（2）利率的运算1,多次计息实际利率=（1+r/m ）n 12,通胀情形下的实际利率 二、风险与收益（1）资产收益与收益率 种类 含义=（1+实际利率） * （1+通胀利率） =1+名义利率实际收益率 已经实现或可以实现的资产收益率预期收益率 在不确定的条件下,猜测可能实现的必要酬劳率 表示投资者对资产合理要求的最低收益率必要酬劳率 =无风险收益率 +风险收益率（2）资产的风险及其衡量风险计策1 规避风险 拒绝 与不守信用的厂商业务往来；舍弃 可能明显导致亏损的投资项目；新产品在新试制阶段发觉诸多问题而坚决 停止试制2 削减风险 进展新产品前,进行充分的市场调研3 转移风险 向专业保

7、险公司投保；实行合资、联营、等实现风险共担；通过技术转让、租赁经营等实现风险转移4 接受风险 风险缺失发生时,直接将缺失摊入成本或费用；企业预留一笔风险金三、成本性态分析（1）成本性态及其分类混合成本的分解名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 方法 特点高低点法 运算简洁,代表性差回来分析法 是一种较为 精确 的方法账户分析法 简便易行,但比较 粗糙技术测定法 最完备 的方法,可用于争论各种性态,但是需要其它的方法（工业工程法）帮助,投入成本与产出有规律性联系合同确认法：要协作账户分析法使用（2）总成本模型（三）预算治

8、理一、概述（1）特点与作用特点：数量化和可执行性是预算最主要的特点；作用：（ 3 个）1,通过引导和掌握经济活动,使企业经营达到预期 目标2,可以实现企业内部各个部门之间的 和谐3,可以作为 业绩考核 的标准（2）预算的分类（3）预算体系预1 业务预算：与日常经营活动直接相关帮助预算算（销售、生产、直接材料、直接人工、产品成体2 特地决策预算本等预算）（分预算）系：不常常发生的、一次性重要的决策预算3 财务预算现金预算总预算估计财务报表：1,利润表2,资产负债表（4）预算工作的组织包括：决策层、治理层、执行层、考核层1,董事会、经济办公室或类似机构：对预算治理工作 负总责2,企业所属基层单位：

9、其主要负责人对 本单位财务预算的执行结果 承担责任二、预算编制方法和程序分类概念特点范畴1 增量预算：以基期成本费用水平为优点：编制工作量小法基础缺点：可能导致无效费用支出项目无法得到掌握名师归纳总结 2 零基预算：一切以 0 为动身点优点：不受现有费用的限制第 4 页,共 30 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 法 有利于促进各基层单位合理 利用资金 缺点：编制工作量大1 固定预算：只依据预算期内正常、1,适应性差适用业务稳固的法可实现的某一固定业务2,可比性差企业、也可以编2 弹性预算量作为基础来编制1,扩大了预算的适用范畴制固定费用：在成本性态

10、分析的基础适用全部与业务法上,依据业务量等编制2,便于预算执行的评判和考核量有关的预算,成本费用预算1 定期预算以不变的会计期间优点：预算期间和会计期间相对应2 滚动预算将预算期与会计期间脱优点：保持预算的连续性离开三、预算编制（1）业务预算的编制编制全面预算的终点备注：生产预算 是业务预算中唯独只使用（2）特地预算的编制（3）财务预算的编制1）现金预算 可使用现金 =期初现金余额 +现金收入实物量 指标的预算, 只涉及实物量, 不涉及价值量；名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 现金余缺 =可使用现金现金支出（经营性

11、支出和资本支出）期末现金余额 =现金余缺 +现金筹措（归仍借款本金及利息）现金运用2）财务报表预算四、预算的执行与考核企业下达执行的预算,一般不予调整；在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生 重大变化,致使预算的编制基础不成立,或者产生重大偏差,可以调整预算（四）筹资治理（上）一、概述（1）动机1,创立性：企业设立时,取得资金开张经营活动而产生 2,支付性：为了满意经营活动的政策波动产生 3,扩张性：扩大规模或对外投资需要 4,调整性：调整资本结构而产生（2）内容（3）筹资方式（4）筹资分类（5）筹资治理原就：筹资合法、规模适当、取得准时、来源经济、结构合理二、债权筹资（1）银行借款长

12、期借款的爱护性条款：1,例行性 2,一般性 3,特别性（2）发行公司债券（3）融资租赁1）基本特点 1,全部权和使用权分别 2,融资与融物结合 3,租金的分期支付 2）和经营租赁的比较 3）融资租赁的基本形式 1,直接租赁名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2,售后回租 3,杠杆租赁 4）融资租赁的租金运算打算因素： 1,设备原价及估计残值2,利息3,租赁手续费租赁费的运算1,残值归出租人 年租金 =（现值 -残值现值） /年金现值系数 PS：要留意是年初仍是年末支付租金,现值系数不同 2,残值归承租人 年租金 =现

13、值 / 年金现值系数现值 60 万,年初支付租金,分6 年支付,残值5 万归出租人全部手续费率 2%+年利率 8%租金分摊表年份（年末）期初本金支付租金应计租费本金偿仍额本金余额=（ - ） *0.1 =- 2022 600000 119348 48065 71283 528717 2022 528717 119348 40937 78411 450306 2022 450306 119348 33096 86252 364054 2022 364054 119348 24471 94877 269177 2022 269177 119348 14983 104365 164811 2022

14、164811 119348 4546 114802 50010 合计716088 166098 549990 5）债务筹资的优缺点筹资方式银行借款发行公司债券融资租赁速度最快慢较快限制条件最多较少最少筹资弹性大小筹资数量有限大有限社会声誉提高资本成本较低居中最高财务风险最小特点筹资弹性较大能快速获得资产引申 1 融资弹性：从理论上讲,在弹性融资中,短期负债或流淌负债的弹性最大,由于短期负债名师归纳总结 不仅能随时清欠、转让,而且作为其物质基础的流淌资产的流淌性最强,变现最快,从而为第 7 页,共 30 页短期负债随时清欠、转让,供应了现实前提;- - - - - - -精选学习资料 - - -

15、 - - - - - - 三、股权筹资（1）股权投资种类1,吸取直接投资 2,发行一般股 3,利用留存收益（2）详细形式1）吸取直接投资 1,吸取国家投资 2,吸取发热投资 3,合资经营 4,吸取社会公众投资 2）发行一般股特点： 1,永久性2,流通性3,风险性4,参加性3）留存收益 筹资途径： 1,提取盈余公积 2,未安排利润股权筹资各项目特点项目吸取直接投资一般股留存收益生产才能形成能尽快形成不易准时形成资本成本最高较高最低筹资费用较低高无产权交易不易促进股权流通维护公司的掌握权分布公司掌握权掌握权集中分散筹资数额较大较大有限四、衍生工具筹资（1）可转换债券1）发行条件：1,最近 3 个会

16、计年度加权平均净资产收益率不低于 6% 2,发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的 40% 3,最近 3 年年度实现的年均可安排利润不少于公司债券 1 年的利息 2）筹资特点 优点： 1,筹资敏捷性 2,资本成本较低 3,凑资效率高 缺点： 1,存在不转换的财务压力 2,存在回售的财务压力（2）认股权证1）含义名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - ：是一种由上市公司发行的证明文件,持有人有权在肯定时间内以商定的价格 认购该公司发行的肯定数量的股票；2）筹资特点优点： 1,是一种融资促进工具2,有利于改善上市

17、公司的治理结构3,有利于举荐上市公司的股权鼓励机制（3）优先股优点 缺点1,有利于丰富资本市场的投资结构 2,有利于股份公司股权资本机构的调整 3,与一般股相比： 保证一般股收益和控股权可能带来肯定的财务压力 1,与负债筹资相比：资本成本相对较高 2,与一般股比： 股利支付相对一般股的固定4,与负债相比：有利于降低公司财务风险 性增加财务风险（五）筹资治理（下）一、资金需要量猜测二、资本成本（1）含义与作用含义：是指为筹集和使用资本而付出的代价,包括 和占用费用 （股利和利息）作用：1,比较筹资方式、挑选筹资方案的依据 2,衡量资本结构是否合理的重要依据 3,评判投资项目可行性的主要标准 4,

18、评判企业整体业绩的重要依据（2）影响资本成本的因素筹资费用 （借款手续费、证券发行手续费）名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - （3）个别资本成本的运算1 资本成本率的运算2 债务个别资本成本率3 一般股资本成本4 优先股资本成本年资金占用费 = 凑资总额 -凑资费用贴现模式：资本成本的贴现率年利息 *（1-所得税率）= 债务凑资总额 * （1-债务筹资费率）D1 Ks= P01-f+gD Ks= Pn 1-fPn 为优先股发行价格,D 为固定股息（4）平均资本成本的运算1,账面价值权数：过去,当股票和债权市价与账面价

19、值相差很大,不适合评判现在2,市场价值权数：现时,反应现时的资本结构 3,目标价值权数：将来,提现期望的资本结构三、杠杆效应（1）经营杠杆含义： 由于 固定性经营成本的存在, 使得企业的资产酬劳（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象；公式 = 息税前利润变动率 产销业务量变动率DOL=（EBIT+F）/EBIT 经营杠杆系数越高,经营风险越大；固定资产比重越大,经营杠杆越大（2）财务杠杆含义： 由于 固定性资本成本 率的现象；一般股盈余变动率 公式 = 息税前利率变动率DLF=EBIT/（EBIT-I）（3）总杠杆效应的存在, 而使得一般股 （每股收益）变动率大于息税前利润变动含义：由于固

20、定经营成本和固定资本成本的存在,导致一般股每股收益变动率大于产销业务 量变动率的现象；一般股盈余变动率 公式 = 产销业务量变动率DTL = （ EBIT+F）/ （EBITI）四、资本结构（1）资本结构理论名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 含义：狭义的资本机构是长期负债和股东权益的构成比例（本书是狭义的资本结构）正确资本结构：是指在肯定条件下使企业平均资本成本率低、企业价值最大的资本结构（2）影响资本结构的因素（3）资本结构优化1）每股收益分析化1,关键指标：利用每股收益的无差别点进行的；（EBIT-I）* （

21、1-T） DP N（EBIT-I）*（1-T） DP = N备注： DP 为优先股股利,在不同筹资模式下,算下无差别每股收益；2,决策原就：1,当估计 息税前利润 EBIT时,应当挑选 财务杠杆效应较大 的筹资方案；2,当估计息税前利润2）平均资本成本比较法 关键指标：平均资本成本EBIT时,应当挑选财务杠杆效应较小的筹资方案；决策原就：平均资本成本最低的方案3）公司价值分析法 确定方法： V=S+BEBIT-I*1 -T S= KsKs 为平均资本成本,在公司价值最大资本结构下,平均资本成本率也是最低的 备注：公司价值分析法,是在考虑市场风险 基础上,以公司市场价值 为标准,进行资本机构优化

22、；每股收益法和平均资本成本法,都是以账面价值为基础,没有考虑市场风险；（六）投资治理一、概述（1）意义1,是企业生存与进展的基本前提 2,是猎取利润的基本前提3,是企业风险掌握的重要手段（2）企业投资治理的特点1,属于企业的 战略性决策 2,属于企业的 非程序化治理 3,投资价值的 波动性大（3）分类名师归纳总结 标致种类第 11 页,共 30 页1,与企业生产经营活动直接投资的关系间接投资：股票、债券等权益性资产的投资2,投资对象的存在形状项目投资：购买具有内涵的经营资产（属于直接投资）和性质证券投资：购买证券资产（属于间接投资）- - - - - - -精选学习资料 - - - - - -

23、 - - - 3,对企业将来生产经营 进展性投资：战略（兼并合并、转换新行业、开发新产品、大幅度 前景的影响 扩大生产规模）维护性投资： 战术（更替新旧设备、 配流流淌资金、 生产技术革新）4,活动资金投出的方向 对内 对外5,投资项目之间的关系 独立 互斥（4）投资治理的原就1,可行性分析（环境、技术、市场、财务）进程掌握 ）2,结构平稳原就（如何合理配置资源 ）3,动态监控原就（对投资项目实施过程中的二、投资项目财务评判指标（1）项目现金流量1）含义：由一项长期投资方案所引起的在将来肯定期间发生的现金收支 2）经济寿命周期：投资期、营业期、终结期4）现金流量的构成1,投资期现金流量 1 长

24、期资产投资（固定、无形资产）2 垫支的运营资金 2,营业期现金流量 =营业收入付现成本所得税 =税后营业利润 +非付现成本 =税后收入 -税收付现成本 +非付现成本抵税 3,终结期现金流量 1 固定资产变价净收入 2 固定资产变现净损益对现金流量的影响 3 垫支运营资金的收回1）固定资产更新涉及的项目固定资产更新涉及的项目名师归纳总结 序项目2022 年末2022 年末2022 年末2022 年末2022 年末第 12 页,共 30 页号1 购买厂房1800.00 1200.00 178.13 178.13 178.13 2 折旧抵税3 变现9000.00 9900.00 1500.00 4

25、变现损益抵税159.38 5 营业收入税后10890.00 6 变动成本税收2025.00 2227.50 2450.25 7 固定成本税后153.00 153.00 153.00 - - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 8 运营资本占用1200.00 120.00 132.00 9 租赁缺失60.00 60.00 60.00 60.00 1452.00 10 运营资本收回11 现金净流量1860.00 2460.00 6820.13 7505.63 11257.50 12 现值系数1.00 0.93 0.86 0.79 0.74 13 现金流量现值1860

26、.00 2277.71 5846.89 5957.97 8274.26 14 项目净现值15941.41 2）连续使用原固定资产涉及现金流量连续使用原固定资产现金流量序号项目0 年1 2 3 1 净值33000.00 9000.00 9000.00 9000.00 现行市价2 20000.00 税法要求残值3 6000.00 折旧4 5 折扣抵税-23250.00 2250.00 2250.00 2250.00 每年付现成本6 -7000.00 -7000.00 -7000.00 税后付现成本7 -5250.00 -5250.00 -5250.00 最终报废残值8 8000.00 -3000.

27、00 -3000.00 现金净流量9 4500.00 10 现值系数1.00 0.9091 0.8264 0.7513 11 现金流量现值-23250.00 -2727.30 -2479.20 3380.85 12 项目净现值-25075.65 （2）现金流分类分类概述优缺点1 净现值=将来现金流量现值原优点：基本满意年限相同的互斥投资方案决策2 年金净流量始投资额现值缺点： 1 贴现率不易确定2 不适用于年限不同的互斥方案3 不适用于独立投资方案=净现值 年金现值系数决策原就： 2 个寿命期不同的投资方案比较时,年金净流量越大,方案越好3 现值指数=将来现金净流量现值 原始投资额现值1,属于

28、净现值的帮助方法2,客服了净现值无法对投资规模不同的独立方案进行比较的缺点名师归纳总结 4 内涵酬劳率净现值 =0 的贴现率缺点：不易直接考虑投资风险的大小第 13 页,共 30 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - （3）回收期种类=M+含义和运算特点静态回收期第M年的尚未回收额不能考虑货币的时间价值第M+1年的现金净流量没有考虑超过原始投资额的部分M：收回原始投资额的前一年动态回收期=M+第M年的尚未回收额现值没有考虑超过原始投资额现值的部分第M+1年的现金净流量现值三、项目投资治理项目投资治理1 独立投资方案的决策 内涵酬劳率2 互斥投资方案的决策

29、 寿命期相同：净现值法寿命期不相同：年金净流量法3 固定资产更新决策标准差等相关指标运算公式名师归纳总结 指标如已知将来收益率发生的如已知收益率的历结论第 14 页,共 30 页预期值 . .（期望概率时史数据时反映估计收益的. .=.=1（. .）. .=.=1.平均化, 不能直接值、均值）用来衡量风险；方差.2 = .- . .2 .=1（2）总体方差当预期值相同时,=.=1（.-.）2方差越大, 风险越2大.标准差.= .- . . 2 .=1（ 2）总体标准差当预期值相同时,标准差越大, 风险=.=1（ .-.）N2越大变异系数变异系数 =标准差 / 预期值变异系数衡量风险不受预期值是

30、变异系数是从相对角度观看的差异和离散程度；否相同的影响；- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 四、证券投资治理（1）证券资产的特点1,价值虚拟性：是一种将来现金流量折现的资本化价值 2,可分割行 3,持有目的多元性 4,强流淌性 5,高风险性（2）证券资产投资的目的1,分散资金投向,降低投资风险 2,利用闲散资金,增加企业收益 3,稳固客户关系,保证生产经营 4,提高资产的流淌性,增强偿债才能（3）证券资产投资的风险系统性风险 1,价格风险：由于市场利率上升,使证券价格下跌2,再投资风险：市场利率下降,无法再投资收益 3,购买力风险 ：由于通货膨胀使购买力

31、下降 非系统性风险 1,违约风险：无法按时兑付2,变现风险：无法在市场上以正常价格平仓 3,破产风险：破产清算时无法收回应得权益（4）债券投资1）债券要素 2）债券价值 债券价值的影响因素1,债券期限：长期债券对市场利率或票面利率的敏锐性均大于短期债券 3）债券投资的收益率债券收益的来源：1,名义利率收益2,利息再投资收益3,价差收益（5）股票投资（七）运营资金治理一、主要内容（1）概念及特点名师归纳总结 特点： 1,来源具有多样性2,数量具有波动性3,周期具有短期性4,实物形状具有第 15 页,共 30 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 变动性和易

32、变现性（2）治理策略 1）流淌资产投资水平打算因素：1,企业经营的不确定性 2,风险忍耐程度 2）流淌资产的融资策略二、现金治理（1）持有现金的动机1,交易性需求 2,预防性需求 3,投机性需求（2）目标现金余额的确定目标现金余额的确定1,成本模型机会成本 +治理成本 +短缺成本之和最小机会成本 =交易成本时,总成本最低2,存货模型3,随机模型1,机会成本 =平均现金持有量*机会成本率 =C 2 *KT 2,交易成本 =交易次数 * 每次交易成本 = C *F3,正确现金持有量C=2*T *FK4,最小相关总成本TC=2*T*F*K1,将现金持有量掌握在上下限之内3b* 2,回来线 R= 4i

33、2 + L （L 为目标现金流量）3,最高掌握线H=3R-2L该模型适用于全部企业现金正确持有量的预算,但是运算出来的数据比较保 守；（3）现金治理模式1）收支 2 条线 2）集团企业资金集中治理模式 1,统收统支 2,拨付备用金 3,结算中心名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页,共 30 页精选学习资料 - - - - - - - - - 4,内部银行 5,财务公司（4）现金收支日常治理1）现金周转期 经营周期 =存货周转期 +应收账款周转期 现金周转期 =经营周期 -应对账款周转期存货周转期 =存货平均余额 / 每天的 销货成本 应收账款周转期 =应收账款平均余额 / 每天

34、的销货收入 应对账款 周转期 =应对账款平均余额 / 每天的 购货成本三、应收账款治理（1）功能与成本功能：增加销售、削减存货 成本：机会成本、治理成本、坏账成本（2）信用政策1）主要内容 信用条件：信用期间、折扣期限、现金折扣 三个要素组成信用的定性分析：5C （品质、才能、资本、抵押、条件）2）信用的定量分析 1,流淌性和运营资本比率 2,债务治理和支付比率 3,盈利才能指标 3）应收账款信用政策分析 1,占用资金应记的利息应收账款占用资金应计利息 =日平均赊销额 信用周期 变动成本率 资本成本 2,运算收账费用和坏账缺失 3,运算折扣成本 =赊销额 折扣率 销售折扣的客户比率四、存货治理

35、（1）最优存货量的确定 1）经济订货基本模型名师归纳总结 1,经济订货批量：EOQ=2KD第 17 页,共 30 页Ke- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 2,与批量相关的存货总成本：TC（EOQ）=2KDKe3,正确订货次数：N=DKe：年单位材料变动储存成本EOQ4,正确订货周期：t =360NK：需求总量D：每次订货费用2）经济订货基本模型的扩展 3）保险储备 再订货点 =预交货期内的需求 +保险储备 =平均交货时间 *每日需求量 +保险储备五、流淌负债治理（1）短期借款1）短期借款的付息方式付息方式含义实际利率收款法付息借款到期时向银行支付利息=

36、 名义利率补偿性余额实际收款和贴现法差不多=名义利率 /（1-补偿性余额比例）贴现法预扣利息=名义利率 /（1-名义利率）加息法分期等额偿仍本息=2* 名义利率（2）短期融资券（3）商业信用舍弃折扣的信用成本率=折扣 % 1-折扣 %360天付款期 -折扣期舍弃现金折扣的信用成本率短期借款利率,挑选享受折扣舍弃现金折扣的信用成本率短期借款利率,挑选舍弃折扣（八）成本治理一概述（1）意义1,降低成本,为企业扩大再生产制造条件 2,增加利润,提高企业经济效益 3,帮忙企业取得竞争优势,增强企业的竞争才能和抗压才能名师归纳总结 - - - - - - -第 18 页,共 30 页精选学习资料 - -

37、 - - - - - - - （2）成本治理目标总体目标,依据竞争战略而定成本事先战略 追求成本水平的肯定降低差异化战略 保证明现产品、服务等方面差异化的前提下,实现成本的连续降低（3）成本治理的主要内容1,成本规划2,成本核算 基础环节3,成本掌握 成本治理的核心,三个原就：1,全面掌握 2,经济效益 3,例外治理4,成本分析 对比分析法、连环替代法、相关分析法（贯穿于成本治理全过程）5,成本考核 对完成情形进行总结和评判二量本利分析与应用（1）基本假设1,总成本 =固定成本 +变动成本2,营业收入与业务量呈线性关系3,产销平稳4,产品产销结构稳固（2）基本原理1,基本关系式 =单价 销量单

38、位变动成本 销售量固定成本2,边际奉献两个基本概念边际奉献总额=营业收入 -变动成本两个率单位边际奉献=单价 -单位变动成本1 边际奉献率=边际奉献总额 / 营业收入PS2 变动成本率=变动成本总额 / 营业收入关系公式边际 +变动成本率 =1（3）单一产品量本利分析名师归纳总结 保本点安全边际第 19 页,共 30 页保本销售量Q0=固定成本安全边际量 =实际保本单价单位变动成本安全边际额 =（Q0 Q） *P保本销售额S0=固定成本边际奉献率QQ0 安全边际率 = Q保本作业率 =Q0 Q- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 保本销售量 +安全边际量

39、=正常销售量保本作业率 +安全边际率 =1安全边际率40%以上30%40%20%-30%10%-20%10%以下经营安全程度很安全安全较安全值得留意危急（4）多种产品量本利分析（5）目标利润分析（6）利润敏锐性分析1）各因素对利润的影响程度敏锐系数 =利润变动百分比 因素变动百分比1 为敏锐因素按肯定值大小判定敏锐性,敏锐系数的肯定值大于（7）量本利分析在经营决策中的运用三标准成本掌握与分析（1）概念（2）标准成本的制定单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本=标准用量标准价格（3）成本差异的运算及分析成本总差异 =实际产量下 实际成本 实际产量下 标准成本=价差 +量差=实际价格实际用量 标准价格 实际产量下标准用量1,变动成本差异 运算的通用公式价差 =（实际价格标准价格）实际用量量差 =标准价格 （实际用量实际产量下标准用量）变动制造费用 效率差异 = 标准价格 （实际用量实际产量下标准用量）