2022年2022年金融监管的国际比较与中国金融监管的战略调整 .pdf

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1、作者简介:黎爱华(1972 - ) ,男,河南柘城人,郑州大学商学院2004级金融学专业硕士研究生,研究方向为金融理论与政策.金融监管的国际比较与中国金融监管的战略调整黎爱华(郑州大学 商学院,郑州 450001)摘要:英 、 美两国金融监管模式是当今世界金融监管最具代表性的两种模式,文章以英 、 美两个国家为例,比较和分析了两国的金融监管模式、 金融监管理念、 金融监管手段、 金融监管方式及金融监管的协调,并对我国的金融监管战略调整提出了一些对策和建议。关键词:金融监管;国际比较;战略调整中图分类号:F830. 2文献标识码:A文章编号:167225557(2006)0520007203随着

2、金融自由化和国际化的不断加深,各国间的金融经营与监管模式的相互影响也在不断加强。在中国金融改革和对外开放不断加深的情况下,深刻了解国际金融监管的运行及新的发展趋势,借鉴国际金融监管的先进经验,对提高中国金融监管的水平和中国金融机构的国际竞争力具有非常重要的意义。一 、 英、 美的金融监管比较(一)金融监管模式比较在当今世界各国的实践中,金融监管模式大致可分为统一监管和分业监管两种模式。在20世纪70年代以前,英国各金融机构基本上都是按各自传统的业务范围进行经营,实行分业监管体制。其监管部门包括了财政部、 英格兰银行、证券与投资管理局、 贸易工业部等政府部门,这些监管部门分别行使对银行业、 保险

3、业 、 证券业的监管 。1998年,英国对金融监管进行了较大的改革,设立了对整个金融体系实施监管的单一法定权威机构 金融监管服务局(FS A ) ,取代了其它独立的监管机构,全面负责监管银行业、 证券业和保险业,英国开始正式实行全能型的统一监管模式。美国在20世纪30年代后,一直采取的是分业监管模式, 1999年,美国国会通过了金融服务现代化法,允许银行 、 证券 、 保险业务相互渗透,废除了实行66年之久的分业经营体制。为适金融服务业融合经营的趋势,美国对金融监管框架也进行了改革,根据 金融服务现代化法 的规定,对于同时从事银行、 证券 、 保险等业务的金融持股公司实行伞形监管制度:即从整体

4、上指定美联储为金融控股公司的伞形监管人,负责该公司的综合监管;同时,金融持股公司又按其所经营业务的种类接受不同行业主要功能监管人的监管。形成了美国的伞形监管模式下的分业监管。(二)金融监管理念的比较英国在金融监管改革后,其监管理念也发生了变化,FS A的监管理念是:运用审慎的规则来监管,而不是以 “控制”为基础去实施监管;大量运用在 “外部”的保持一定距离的监管,而不是以频频到银行内 “查帐”为基础去实施监管;在监管中充分重视被监管机构的会计报告;充分发挥专业技术人员的作用进行监管。金融监管服务局的基本原则是围绕风险管理这个核心,采用 “量体裁衣”式,实现对金融业的监管。美国的监管理念在打破分

5、业经营体制后也发生了改变,金融服务现代化法 提出了“功能监管”的新理念,实现了“机构监管” 向 “功能监管”的转变 。采用 “灵活判断”方式定义金融资产和有价证券,使监管机构能够随时根据情况进行判断,以适应不断变化的金融市场,有效地鼓励金融创新。监管的重心转变为建立监督金融机构自身的风险管理体系,让传递同样风险和收益的金融产品、 金融服务以及金融市场能够基本受到同样的监管。使不同形式 、 不同名称但功能相同的竞争者可以在相同的监管规则下进行平等的竞争,在防范风险的同时也要促进金融机构竞争力的提高。(三)金融监管手段的比较由于经济 、 社会文化及法制传统的差异,在金融监管手段方面形成了各自不同的

6、风格。从监管与自律的角度来看,在国际上影响较大的有两类:一是英国模式,以非制度化著称;二是美国模式,以规范化闻名于世。历史上,英国对金融业的监管主要采取行业自律形式,英格兰银行在履行监管职责时形成了“非正式监管” 的风格,不以严格的法律、 规章为依据,而往往借助“道义劝告”、“君子协定”等来达到目的,且以 “道义劝告”为主要监管方式,素以法制宽松,而行业自律极强著称 。20世纪后期,英国制定了一系列用以指导相关金融业的法律 、 法规,这种情况才有所改变。2000年6月,英国女王正式批准了 2000年金融服务和市场法。这是英国第19卷第5期2006年10月 江西金融职工大学学报Journal o

7、f Jiangxi Finance CollegeVol. 19 No. 5Oct. 2006名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 4 页 - - - - - - - - - 建国以来最重要的一部关于金融服务的法律,该法明确了新成立的FS A和被监管者的权利、 责任和义务,统一了监管标准,规范了金融市场运作。英国也不断走向了金融监管的法制化建设,注重法制监管与自律监管的结合。美国关于金融监管的法律健全,几乎覆盖了金融业的方方面面 。这种模式,将金融监管制度视为规

8、范管理的典范,监管法规众多,为金融业的发展营造了一个规范有序、 公平竞争的市场环境。但随着金融创新和金融自由化的不断发展,美国金融监管机构也松开了监管的阀门。直至1999年通过的 金融服务现代化法,彻底打开了银行、 证券 、 保险业务相互融合的大门,美国改变了僵硬的法律条文和适当减少大量模型和比率指标,增加监管者处理问题的灵活性和主动性,在加强金融外部监管的同时,也强调了金融业的自律监管 。(四)金融监管方式比较现场检查和非现场监督是西方各国普遍采用的监管方式,但由于各国国情不同,在使用这一方法时又有其独特之处 。英国对银行的现场检查不以英格兰银行为主,而是由报告会计师(英格兰银行指定和认同的

9、报告会计师)和检查支队(由英格兰银行官员与加盟英格兰银行的银行家和会计师组成)代表英格兰银行进行检查并提交报告,然后由英格兰银行 、 被检查银行和报告会计师举行各种各样的谨慎会议或三边会谈,讨论和解决检查出的问题。非现场监督是通过对报表的分析 、 监测来进行,内容包括资本充足性、 流动性 、 大额风险和外汇风险的监督。在监督标准上采取理性、 质化的监督,通常按每家银行的性质、 规模和特点来确定不同的业务监管指导线 。它关注的是监管指标的临界点有无突破、 风险的性质有无变化。美国的现场检查分为对银行各项业务进行的一般检查和对银行的某一项或者某几项业务进行的特殊检查 。检查的内容包括6项指标:资本

10、充足率(capitalrequirement)、 资产质量(assetquality)、 管理能力(management )、盈利能力(earning)、 资产的流动性(liquidity )、 敏感性(sensitiv2ity) ,前5个英文单词的第一个字母组成了“CAMEL”,其含义为 “骆驼”,这就是久负盛名的骆驼评级制度。1996年又加进一个指标即敏感性(sensitivity) ,成为CAMELS (“骆驼”的复数形式)被称为“新骆驼银行评级制度” 。通过这六大指标对银行进行分类排队,并据此对不同等级的银行采取不同的监管措施 。非现场监督也是通过银行报送的统计报表进行分析、监测,但与

11、英国显着不同的是美国在监督标准上采取理性量化的监督,使用量化指标,运用经济数学模型进行比较、 分析,注重比较性 、 统一性 。(五)金融监管协调的比较无论是统一监管模式还是分业监管模式,在金融监管中都存在监管的协调问题。 英国在FSA成立后,英格兰银行对银行业的监管职能被整体移交,而操作货币政策的职能被强化 。鉴于货币政策与金融监管之间的密切联系及相互影响,监管职能从英格兰银行分离出去后,法律规定英格兰银行与FSA负责人交叉参加对方的理事会,实行互相介入,以保证二者之间的有效协调。这种安排能保证FSA负责的金融监管与英格兰银行负责的货币政策,在重大的宏观层面上的决策能够保持较强的互通性。并且,

12、英国在FSA成立不久就发布了 财政部 、 英格兰银行和金融服务局之间的谅解备忘录,为财政部 、 英格兰银行和金融服务局之间的分工协作建立了制度性框架。美国的分业监管模式,建立了不同职责的机构并行监管的方式。但在美国伞形监管模式下,在名义上属于完全水平位置的各金融监管机构的实际地位发生了一些相对变化:美联储成为伞尖,在监管部门体系中充当协调人的角色 。在金融监管的协调与合作方面,美联储 、 货币监理署 、 证券管理机构、 各州保险监管部门相互提供关于银行控股公司和各附属子公司的财务、 风险管理和经营信息。二 、 中国金融监管的战略调整虽然目前我国还没有实行混业经营,但混业经营的趋势已经出现,且实

13、行混业经营的金融控股公司也已客观存在。面对这种形势,中国的金融监管必须采取相应的战略调整。(一)改革和完善目前的金融监管模式在金融创新的不断推动下,金融机构的业务出现了趋同化现象,交叉业务不断出现,且也出现了一些金融控股公司在同时经营银行、 证券和保险业务。目前中国实行的分业监管模式,已很难对金融交叉业务和金融控股公司实施全面、完善的监管,特别是对金融控股公司的监管。金融监管并没有一个标准统一的模式,需要结合各国的历史 、 文化 、 经济金融运行状况等实际情况,我国金融监管的改革也要结合我国的国情特征。在目前中国金融监管无法实施统一监管模式改革的情况下,可采取由中国人民银行牵头,负责对金融控股

14、公司全面监管,中国银监会 、 证监会和保监会分别对金融控股公司下的银行、 证券和保险子公司实施分业监管 。以后,在条件成熟的情况下,可成立中国金融监督管理委员会,直接隶属于国务院,将中国银监会、 证监会和保监会纳入其下,实施统一监管模式。(二)金融监管理念的调整随着金融混业经营的深入,中国的金融监管理念也应做出相应的调整 。金融监管也应由合规性、 机构性监管向合规性与风险性监管并重及功能性监管转变,让传递同样风险和收益信号的金融产品、 金融服务受到相应的监管,让市场和竞争成为监管取得成功的决定性因素。金融监管既要保持金融系统的稳定,又要能促进金融机构运行效率的提高。金融监管的目标是保持金融系统

15、的稳定和信心,监管本身不能也不应该保证不出现金融机构的倒闭,但监管者必须采取种种有效措施,及早分析 、 预警 、 处置金融风险,尽量将问题消除在萌芽状态;要充分利用监管资源,运用有差别的政策,鼓励先进,鞭策后进,引导金融业健康发展;要鼓励创新,运用多种金融工具等手段来转移和分散金融风险。(三)金融监管手段的完善1.健全金融监管主体系统。要进一步加强各金融监管8江西金融职工大学学报2006年名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 4 页 - - - - - - -

16、- - 部门之间的协调,形成监管合力,避免出现重复监管和监管真空 。同时,进一步完善金融监管法律体系,要有效地进行金融监管,必须以完善的金融监管法规为依据,并严格依法监管 。根据我国金融发展的实际情况并借鉴国际经验加快一些重要金融法律法规的制定,如 金融机构破产法 、金融控股公司法等 。2.健全中国金融机构内部控制制度。一要合理设置内控机构 。各金融机构都要建立与本系统业务发展相适应的内部审计部门或稽核部门,并具有相对独立性、 超脱性和权威性 。二要不断完善内控制度。内控制度的建立与完善是一个动态过程,各金融机构都要适时根据其业务发展和环境变化不断修改完善内控制度,以动态适应其业务发展与金融创

17、新对风险控制的需要。3.充分发挥行业自律组织的监管作用。行业自律机制可以创造一种维护同业有序竞争、 防范金融风险、 保护同业成员利益的秩序和氛围。通过建立金融业行业自律组织,督促金融机构认真执行金融法律法规,协调金融同业之间的竞争关系,防止恶性竞争,确保金融业的健康持续发展。4.充分发挥社会中介机构的社会监督作用。即由合法成立的会计师事务所、 审计事务所依法对金融机构报告的真实性 、 公正性进行审计,以便有关方面对其财务状况、 经营绩效和风险程度等做出正确判断,并对其存在的问题进行审计监督 。(四)完善金融监管方式1.借鉴英国的做法尝试委托审计师事务所、 会计师事务所等外部力量进行现场检查,以

18、增强监管的独立性。也可采取英格兰式的“会谈”,通过各种监管会议,促进监管职能的发挥,建立定期磋商和不定期质询制度,从中发现问题并探求解决问题的方法。2.建立统一 、 科学 、 规范化的非现场监督体系。要统一商业银行非现场监督制度,各式报表实现标准化,按会计科目建立科学的监控指标体系,并实施并表监管。可先参照英国设置监管指导线,并不断提高电子计算机水平,更新软硬件设备,条件成熟时仿效美国建立经济计量模型,逐步实现从定性分析到定量分析的转变。3.建立并完善一个以现场检查和非现场稽核相结合的风险识别和评估系统,并将评估结果作为确定问题机构重点监管对象的依据,以防范风险为基础,形成一个高效完备的金融

19、监 管 信 息 系 统 和 金 融 风 险 预 警 系 统 。借 鉴 美 国CAMELS评级系统,建立与我国国情相适应的,能够充分体现我国金融机构经营状况的信用评级制度,以强化金融机构对其经营和风险程度的识别和管理,增强自我约束力。4.实施以风险为本的持续性监管。金融监管机构在不同时期有不同的监管重点,要实现监管目标,必须实施持续性监管 。从金融机构的市场准入到市场退出,对其经营活动实施全方位和规范化的持续性监管。(五)加强金融监管的协调到目前为止,人民银行与各金融监管机构、 国务院其他有关部委之间,在涉及高风险金融机构的处置上,在针对金融控股公司或交叉性金融工具这类涉及跨市场、 跨行业风险监

20、管的问题上,主要采取“一事一议”式的非制度化安排。这种 “一事一议”式的非制度化安排与及时、 果断处置高风险金融机构的要求相去甚远,与推动金融创新、 提高金融业效率的金融改革和发展要求相去甚远。根据我国金融业的实际情况,可以建立 、 健全以下两个方面的金融监管协调。1.金融监管机构的协调。第一要建立人民银行与三家监管机构之间的金融政策协调机制。尽管目前三家监管机构之间建立了联席会议制度,并签署了备忘录,但若从防范和化解系统性风险的角度来看,这还不够 。为适应金融业的发展趋势,落实人民银行维护金融稳定的职责,建议建立人民银行和三家监管机构之间的联席会议制度,定期就金融宏观调控政策 、 金融监管政

21、策和金融运行中的重大问题进行磋商 。为防止这种协调机制流于形式,应根据中国人民银行法 和 中华人民共和国银行业监督管理法,建议制定有关金融监管协调的条例,使得这种协调机制成为有约束力的制度性安排 。第二要建立人民银行与各监管机构之间的金融信息共享机制。为便于人民银行和各监管机构全面掌握金融情况,协调金融宏观调控政策和金融监管政策,及时发现和处置有问题和高风险金融机构,建议建立中央银行与监管机构之间的信息共享机制。三大监管部门都应该及时、 定期将本部门对所监管机构的现场、 非现场监管信息资料以及相关的实质性分析报告,送交人民银行。同时,中央银行也应及时将货币政策执行情况及金融宏观调控政策、 措施

22、等信息及时传递给另外三家金融监管机构。为防止信息共享机制流于形式,根据 中国人民银行法 和 中华人民共和国银行业监督管理法,可制定有关金融信息共享的条例,使得这种信息共享机制成为有约束力的制度性安排。还要逐步建立金融信息网络,构建监管信息平台,对各个环节的监管操作信息进行连续监控,及时掌握各金融机构的经营管理及运行情况,改变目前信息不对称、 监管手段落后的状况,实现标准化 、 电子化的金融监管,保证资料的准确性、 及时性和安全性,实现信息资源共享。第三要建立人民银行、 监管机构与国务院有关部委之间的部际协调制度。我国的企业会计制度由财政部统一制定,金融机构必须按照财政部制定的金融企业会计制度

23、制作财务报表,监管部门应当与财政部密切合作 。同时,我国的银行体系中以国有独资商业银行为主,三家政策性银行和四家金融资产管理公司均由财政部划拨资本金,而人民银行作为货币政策的制定和执行者,同时又承担维护金融体系稳定的职责,也有必要就一些关系金融体系稳定的重大问题与财政部进行协商。此外,金融业的健康运行,离不开良好的宏观经济环境,发改委理应成为金融监管协调机制的一部分。建议建立发改委、 财政部 、 人民银行 、 银监会 、 证监会 、 保监会等六部委的部际联席会议制度,在有效防范和处置金融风险、 及时堵塞监管(下转第34页)9第5期黎爱华 金融监管的国际比较与中国金融监管的战略调整名师资料总结

24、- - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 4 页 - - - - - - - - - 遇,只能依靠利润来冲减不良资产,实现不良资产的 “自我消化” 。这在一定程度上也造成了城市商业银行竞争中的相对劣势 。3.银行业竞争的加剧。随着我国金融市场开放程度的提高,国有银行 、 全国性股份银行都在以各种方式规范运作过程 、 提高竞争水平,在同业间已展开了对客户、 人才 、 业务和先进技术的激烈争夺。外资银行也将全面进入中国的金融领域,它们体制完善、 业务操作遵循国际惯例,又拥有成熟的客户

25、分层技术和先进的服务手段,能以其所具有的国际网络优势吸引众多跨国企业等高端客户,中国银行业的竞争将更加激烈 。城市商业银行应尽量避免与大银行的正面竞争,通过细分客户的方法利用核心竞争优势选择环境较好的一个细分市场来发展。五 、 战略三步走我国的113家城市商业银行,在资产规模、 资产质量和资本实力上都存在较大的差别,并呈现出两极分化的趋势。通过以上对几家经营状况较好的城市商业银行在竞争中优势(S)、 劣势(W)、 机遇(O)和威胁(T)的分析,我们建议城市商业银行可以分三步来制定发展战略。第一步,规范化经营 。完善股权结构 、 公司治理结构,规范运营模式,加强风险控制 。城市商业银行可以通过股

26、权转让、 引进国外战略投资伙伴以及上市来加快规范化的进程。第二步,细分市场,提供细致专业的服务。城市商业银行必须有其独特的竞争定位,避免与大银行直接竞争,通过市场细分做出自己的服务特色 。这是城市商业银行生存和发展的基础,也是建立核心竞争力的关键 。第三步,扩大市场,跨区域经营。依靠自己的服务特色,城市商业银行可以在其他地区复制运营模式,较快地占领该地区的细分市场。参考文献 :1 王明权.商业银行实务 M.北京:经济管理出版社,1995.2 凌江怀.现代商业银行经营与管理M.广州:广东旅游出版社,1995.3 李慧燕.浅谈我国商业银行在加入W TO后的应对措施J .山西财经大学学报,2005

27、,(2) .4 王廷科.新型商业银行发展的环境、 战略和政策分析J .财贸经济,1999 , (5) .5 郝弗南.商业银行战略管理 M.深圳:海天出版社,2000.(责任编辑:张秋虹)(上接第9页)漏洞 、 切实维护金融稳定等方面形成合力。2.加强金融监管的国际合作与协调。中国银监会应与国际银行业监管机构保持密切联系,定期与一些国家(在我国设有分支机构或组建合资银行)的金融监管机关交流监管信息,定期与巴塞尔银行监管委员会联系,就国际银行业监管问题进行讨论,特别就一系列巴塞尔协议的监管执行情况达成共识 。证监会应与国际证券监管组织委员会(IOSCO)加强联系,尽快完善我国的证券、 期货监管制度

28、体系。保监会要加强与国际保险监管者协会(IAIS)联系与合作 。还应与各国金融监管当局开展有效的双边和多边合作,建立定期的磋商和交流制度,加强对金融机构的跨境监管。参考文献:1 肖春海.金融业混业经营条件下的金融监管M.北京:中国财政经济出版社,2003.2 韩汉君,王振富,丁忠明.金融监管M.上海:上海财经大学出版社,2003.3 冯增炜,林作甫.金融监管模式比较与选择J .华北电力大学学报,2005 ,(4) .4 刘恒庆.发达国家金融监管发展的新趋势J .宏观经济研究,2004 ,(9) .5 乔海曙.金融监管体制改革:英国的实践与评价J .欧洲研究,2003 ,(2) .6 董小君.国际金融监管模式的比较与借鉴J .国家行政学院学报,2004 ,(3) .7 秦国楼.我国中央银行与金融监管协调问题研究J .金融与保险,2005 ,(11) .8 杨贵宾,李燕妮.金融监管:国际经验与我国的选择J .哈尔滨金融高等专科学校学报,2005 ,(9) .(责任编辑:黎 芳)43江西金融职工大学学报2006年名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 4 页 - - - - - - - - -