2022年个人理财试题及答案三.docx

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1、名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -多练出技巧 巧思出硕果判定题1. 理财价值观因人而异, 理财规划师 的责任是转变客户的价值观,以使客户的利益最大化； 2. 假如用于投资的一项资金要预备随时变现,就较强； 那么这项投资可承担的风险才能3. 方差和标准差刻画的是随机变量可能值与期望值的偏离程度,所以可以用来衡量金融投资的风险； 4. 货币的时间价值说明,肯定量的货币距离终值时间越远,利率越高,终值越大;肯定数量的将来收入距离当期时间越近,贴现率越高,现值越小； 5. 永续年金的现值无穷大； 6. 假如某项投资是为了子女将来的训练做储备,那么这项

2、投资由于时间长,可以挑选风险偏高的理财工具； 7. 金融资产的期望收益率是过去各期实际收益率的平均值； 8. 金融资产的将来收益率是一个随机变量,获得的收益率； 所以其期望值并不是投资者将肯定9. 投资者通过资产配置建立规律性的投资循环,是为了完成中短期投资理财目标； 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 1 页,共 8 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -多练出技巧 巧思出硕果10.有效市场假说理论认为, 投资者依据 证券 市场充分的信息和全面的分析

3、所进行的交易存在非正常酬劳； 11.市场达到有效的重要前提：一是投资者具有正确判定证券价格变动的才能 ;二是全部影响证券价格的信息都是自由流淌的； 12.在弱有效市场, 每位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、 准时和理性的解读和判定； 13.投资于增长型证券组合的投资者往往会购买常常分红的一般股以获得较高的收益； 14.组合治理强调投资的收益目标应与风险的承担才能相适应； 15.资本资产定价模型理论认为,只要任何个投资者不能通过套利获得收益,那么期望收益率肯定与风险相联系； 16.证券市场线方程说明,单个证券的期望收益率与标准差之间存在线性关系； 17.资本资产定价模型的有效性问题是指现

4、实市场中的风险 p 与收益是否具有正相关关系； 18.转移系统风险的方法主要有： 建立多样化的投资组合和将风险资产进行对冲； 细心整理归纳 精选学习资料 19.市场达到有效的唯独前提是全部影响证券价格的信息都是自由流淌的； 第 2 页,共 8 页 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -多练出技巧 巧思出硕果20.在其他条件相同的情形下, 按复利计息的现值要高于按单利计息的现值； 21.采纳主动治理方法的治理者通常频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益；

5、22.在证券组合完全负相关的情形下,可获得无风险组合； 23.在弱有效市场中,投资者可以寻求历史价格信息以外的信息猎取超额回报； 24.在强有效市场中,证券组合的投资者通常实行被动投资策略； 25.信用级别越高的债券, 投资者要求的收益率就越低,低.； 债券的内在价值也就越26.当给定利率及终值时,取得终值的时间越长,该终值的现值就越高； 27.将终值转换为现值的过程被称为“ 折现” ； 28.复利的运算是将上期末的本利和作为下一期的本金,数额是相同的； 在运算时每一期本金的细心整理归纳 精选学习资料 29.与预期收益率相同的投资项目,其风险也必定相同； 第 3 页,共 8 页 - - - -

6、 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -多练出技巧 巧思出硕果判定题答案1. 解析理财价值观就是客户对不同理财目标的优先次序的主观评判；价值观因人而异,没有对错标准,理财规划师的责任不在于转变客户的价值观,而是让客户明白在不同价值观下的财务特点和理财方式；2. 解析假如用于投资的一项资金要预备随时变现,那么这项投资可承担的风险才能就较弱,应当挑选更安全、流淌性更好的理财产品；3. 解析就投资而言,风险是指资产收益率的不确定性,通常可以用标准差和方差进行衡量；4. 解析

7、肯定数量的将来收入距离当期时间越远,贴现率越高,现值越小；5. 解析永续年金是指无期限支付的年金；现实中,假如投资者投资了优先股就相当于获得了永续年金；其现值的运算公式为：V0=A/i ；6. 解析为子女的训练做储备,投资目标既缺乏金额弹性又没有时间弹性,必需在保证资金安全性的前提下在特定时间内获得抱负的收益,因此对理财工具的风险偏好较低；7. 解析金融资产期望收益率等于无风险收益率加上风险溢价；8. 解析期望收益率是投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率,仅仅是一种期望值,实际收益可能偏离期望值；细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - -

8、 - - - - 第 4 页,共 8 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -9. 多练出技巧巧思出硕果按资产的风险最低与报解析资产配置是指依据所要达到的理财目标,酬正确的原就,将资金有效地安排在不同类型的资产上,构建达到增强投资组合报 酬与掌握风险的资产投资组合；资产配置利用各种资产类别,各自不同的酬劳率 及风险特性,以及彼此价格波动的相关性,来降低投资组合的整体风险；通过资产配置投资,除了可以降低投资组合的下跌风险,更可稳健地增强投资组合的酬劳率；投资者构建一组正确资产配置,依照资产配置流程建立规律性的投

9、资循环,可有 效地建立及维护资产配置最适化,进而达成中长期投资理财目标；此判定题说法错 误；10. 解析 有效市场假说理论认为, 在一个布满信息沟通和信息竞争的社会里,一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓；随后,股票市场的竞争将会 促使股票价格充分且准时地反映该组信息,从而使得投资者依据该组信息所进行的 交易不存在非正常酬劳,而只能赚取风险调整后的平均市场酬劳率；11. 解析 市场达到有效的重要前提有两个：行加工、分析,并据此正确判定证券价格变动的才能其一, 投资者必需具有对信息进 ;其二,全部影响证券价格的信息都是自由流淌的；因而,如要不断提高证券市场效率,促进证券市场连续健康地

10、进展,一方面,应不断加强对投资者的训练,提高他们的分析决策才能 ;另一方面,仍应不断完善信息披露制度,疏导信息的流淌；12. 解析 在弱有效市场,信息从产生到被公开的效率受到损害,即存在“ 内 幕信息” ；投资者对信息进行价值判定的效率也受到损害；并不是每位投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、准时和理性的解读和判定,只有那些把握特地分细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 5 页,共 8 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -多练出技巧 巧思出硕果析工

11、具和具有较高分析才能的专业人员才能对所披露的信息做出恰当的懂得和判 断. 13. 解析 增长型证券组合以资本升值即将来价格上升带来的价差收益为目标；投资于此类证券组合的投资者往往情愿通过推迟获得基本收益来取得将来收益 的增长,因此,这类投资者很少会购买分红类的股票,这类股票的投资风险较大；14. 解析 证券组合理论认为, 投资收益是对承担风险的补偿；承担风险越大,收益越高 ;承担风险越小,收益越低；因此,组合治理强调投资的收益目标应与风险 的承担才能相适应；15. 解析 资本资产定价模型的许多假设,现实市场中并不满意,因此,史蒂 夫 罗斯突破性的进展了资本资产定价模型,提出了套利定价理论；套利

12、定价理论认 为,只要任何一个投资者不能通过套利获得收益,那么期望收益率肯定与风险相联 系；这一理论只需要较少的假设；16. 解析 证券市场线是以Ep 为纵坐标、p 为横坐标的坐标系中的一条直线,它的方程是：E.=ri+ iEm 一 ri ；其中： E 和分别表示证券或证券组合的期望收益率和 系数,证券市场线方程说明证券或组合的期望收益与由 系数测定的风险之间存在线性关系,充分表达了高风险高收益的原就；17. 解析 由于资本资产定价模型是建立在对现实市场简化的基础上,因而现实市场中的风险p 与收益是否具有正相关关系,是否仍有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别,就是所谓的资本资产定价模型的

13、有效性问题；因此,此题说法正确；细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 6 页,共 8 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -多练出技巧 巧思出硕果18. 解析 多样化的投资组合可以降低乃至排除非系统风险,对系统性风险只能实行转移的策略,转移系统风险的主要方法是：将风险资产进行对冲和购买缺失保险；19. 解析 市场达到有效的重要前提有两个：进行加工、分析,并据此正确判定证券价格变动的才能 信息都是自由流淌的；此题说法错误；其一, 投资者必需是具有对信息 ;

14、其二,全部影响证券价格的20. 解析 用 P；表示货币的现值, Pn 表示货币的终值； r 表示利率, n 表示 期数；复利现值公式： P0=Pn/1+r“ ;单利现值公式： P0=Pn/1+r n；由于 1+r“ 1+r 12 ,所以,复利现值单利现值；此题错误；21. 解析 采纳主动治理方法的治理者认为,市场不总是有效的, 加工和分析某些信息可以猜测市场行情趋势和发觉定价过高或过低的证券,进而对买卖证券的 时机和种类做出挑选,以实现尽可能高的收益；22. 解析 相关系数越小,在不卖空的情形下,证券组合的风险越小,完全负 相关的情形下,可获得无风险组合；23. 解析 在弱有效市场中, 证券价

15、格充分反映了历史上交易价格和交易量中 所隐含的信息；但是投资者可以通过历史价格信息以外的信息猎取超额回报,因此 此题说法正确；细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 7 页,共 8 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -多练出技巧 巧思出硕果24. 解析 在强有效市场中, 没有任何资料来源和加工方式能够稳固的增加收 益,任何专业投资者的边际市场价值为零,因此,证券组合的投资者通常实行被动 投资策略；25. 解析 债券的信用级别是指债券发行人按期履行合约规定

16、的义务、足额支 付利息和本金的牢靠程度；信用级别越低的债券,投资者要求的收益率就越高,债 券的内在价值也就越低； 因此,信用级别越高的债券, 投资者要求的收益率就越低,债券的内在价值也就越高；此题错误；26.X 解析 用 P；表示货币的现值,P；表示货币的终值；r 表示利率, n 表示期数；复利现值公式：P；=Pn1+r-n,n 越大, P；越小；因此,当给定利率及终值时,取得终值的时间越长,该终值的现值就越低；此题错误；27. 解析 “ 折现” 是指将将来收入折算成等价的现值；该过程将一个将来值 以一个折现率加以缩减,折现率应恰当地表达利率；将终值转换成现值的过程被称 为“ 贴现” ；28. 解析 复利的运算是将上期末的本利和作为下一期的本金,所以,在运算 时每一期本金的数额是不相同的；因此此题说法错误；29. 解析 预期收益率也称为期望收益率,是指假如风险大事不发生的话可以估计到的收益率；投资项目的风险是由方差或标准差来衡量,预期收益率不能反映 出项目的风险,因此,此题错误；细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 8 页,共 8 页 - - - - - - - - -