2022年商品期货基础知识.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 一、期货是什么 期货就是一种合约,一种将来必需履行的合约,而不是详细的货物；合约的内容是 统一的、标准化的,惟有合约的价格,会因各种市场因素的变化而发生大小不同的 波动；这个合约对应的 “货物 ”称为标的物,通俗地讲,期货要炒的那个“货物 ”就是标的物,20XX 年 2 它是以合约符号来表达的；例如：CU0602 ,是一个期货合约符号,表示 月交割的合约,标的物是电解铜；二、期货交易就是赚取差价期货交易实际上就是对这种“合约符号 ”的买卖,是广大期货参加者,看中发期货合约价格将来可能会产生庞大差价,依据各自的分析,进而搏取利润的交易行为；从 大

2、部分交易目的来看,也就是投机赚取“差价 ”；说明一点,现在成交的期货合约价格,是大家期望这个合约将来的价格变动（一般 几天或几个月）,所以它不肯定等于今日的现货价；三、期货交易的基本特点：“ 以小博大 ”期货交易的基本特点就在于可以用较少的资金进行大宗交易；例如：以 50 万元的资金,基本上可做1000 万元左右的交易；也就是说,交易者用50 万元的资金作为保证（即保证金）价值 1000 万元的商品价格变化,所产生的盈亏都由交易者的 50 万元资金承担, 差不多把资金放大了 20 倍；这就是所谓的 “杠杆效应 ”,也可称为 “保证金交易 ”；这种机制使期货具有了四、期货交易可懂得为“ 买空卖空

3、 ”“以小博大 ”的特点；期货交易买卖的是 “合约符号 ”,并不是在买卖实际的货物,所以,交易者在买进或 卖出期货时,就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物,而只考虑怎样买卖才能赚取差价,其买与卖的结果只表达在自已的“帐户 ”上,代价就是万分之几的手续费和占用 5%左右的保证金,这一点可简洁地用通常所说的“买空卖空 ”来懂得；五、买、卖都可以正由于可懂得为 “买空卖空 ”,使期货交易可进双向交易；即依据自已对将来行情涨跌分析,可先买进开仓,也可先卖出开仓,等价差出后,再进行反向的卖出平仓或买进平仓,以抵消掉自已开仓的合约；这样自已的“帐单 ”上就只留下开仓和平仓之间的价差,同时,开仓占用的保

4、证金自动退回,从而完成了一次完整的交易；当然,期货这种合约也可实际交割；一个开仓的买入合约,始终不平仓,到期限后（一般几个月）,交易者就必需付足相应货物的货款,得到相应的货物； 假如是卖出合约,就应交出相应货物,从而得到全额货款；作为投机者就应在合约到期前平掉 合约；名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 4 页精选学习资料 - - - - - - - - - 六、期货交易实例假设一客户认为,大豆价格将要下跌,于是以3000 元/吨卖出一手期货合约（每手大豆是 10 吨,保证金比例约9%）,而后,价格果真跌到2900 元/吨,该客户买进一手平仓了结,完成一次交易；毛利润为：（3

5、000 2900 ）10=1000 （元）以上交易全部表达在帐单上,资金大约投入：3000 10 9%=2700 元,仍应扣除交易费用大约十多元；七、期货合约内容介绍期货交易的合约内容是经国家证监会批准,由交易所统一制定的, 内容中除价格处,其他因素都是固定的；期货合约中,与交易有关的一些主要内容如下：合约单位：每次买卖的最小单位是一手；目前国内的商品期货金属类每手数量是 5吨,农产品期货类每手是 10 吨；1,合约价值：每手合约的实际价值；以铜为倒：每手是5 吨,再乘以现在期货价格就是合约价值；另外,合约价值乘以保证金比倒（一般百分之几）,就是买或卖一手期货要占用的资金；2,最小变动价位：、

6、期货行情中反映价格是每吨多少钱,目前国内期货最小变动价位是：金属类是 10 元/吨,每手是 5 吨,一个点位变动价值就是50 元；农产品类是1元/吨,每手是 10 吨,一个点位变动是10 元；3,每日限价：为限制价格猛烈波动；国内期规定了 板 3%；肯定的当天涨跌幅度,为涨跌停4,合约月份：金属类为 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12 月合约；农产品类为 1、3、5、7、9、11 月合约；5,最终交易日：投资者详细买卖的期货合约是有期限的,一般为一年左右,到期限的那一天就是最终交易日；这时必需平仓,否就就交割；虽然期货有这种时间限制,实际上并不影响交易；由于期货价格波动频繁,

7、使开仓很快就能产生较大价差,从而有机会平仓；少量客户愿做长线的,可以在到期时平掉并同时在远期合约上建立相应仓,也能达到做长线的目的；期货交易所是买卖期货合约的场所,是期货市场的核心；它是一种非营利机构,是由中国证监会设立,并统一监督治理的唯独合法进行期货交易的场所；目前国内设名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 4 页精选学习资料 - - - - - - - - - 有四大期货交易所,其中商品交易所三个,金融交易所一个,商品期货交易所供应 大宗商品期货交易服务,金融期货交易所供应金融期货交易；上海期货交易所挂牌的：黄金、铜、铝、锌、自然橡胶、螺纹钢、线材、铅、燃料 油；大连商

8、品交易所挂牌的：黄大豆一号、黄大豆二号、豆粕、豆油、玉米、棕榈油、塑料、 PVC 、焦炭；郑州商品交易所挂牌的：硬冬小麦、强筋小麦、棉花、白糖、早籼稻、PTA、菜油、甲醇；交易手续费：（这是交易所的标准,但各个期货公司的标准又不一样）上海期货交易所 交易手续费收取标准：1.铜 CU 期货合约按其成交额的万分之二收取；2.铝 AL 期货合约按 5 元/手收取；3.橡胶 RU 期货合约按 5 元/手收取；4.燃料油 FU 期货合约按 2 元/手收取；5.锌 ZN 期货合约交易手续费暂定为 8 元/手6.黄金 AU 期货合约交易手续费暂定为 万分之一收取；30 元/手 7.螺纹钢 RB 期货合约按其

9、成交额的8.线材 WR 期货合约按其成交额的万分之一收取；a、对同一编号的客户当天开仓,当天平仓的成交合约, 只按开仓合约金额收取交易手续费,免收当天平仓成交合约的交易手续费 ; b、对交易六个月后的合约,交易手续费按所执行的标准减半收取；郑州商品交易所菜籽油 RO 5 吨/手 4 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的 5小麦 WS/WT 10 吨/手 2 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的 5一号棉花 CF 5 吨/手 8 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的 5白砂糖 SR 10 吨/手 4 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的 6PTA TA 5 吨/手 4 元

10、/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的 6早籼稻 ER 10 吨/手 2 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的 5大连商品交易所名师归纳总结 豆粕 ML 5 吨/手 3/1.5 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的5第 3 页,共 4 页豆油 Y 10 吨/手 4/2 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的5玉米 C 5 吨/手 2/1 元 /手（含风险预备金）交易保证金合约价值的5- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 豆一 A 4 吨/手 4/2 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的5名师归纳总结 塑料 L 5 吨 /手 4/2 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的7第 4 页,共 4 页棕榈油 P 10 吨/手 4/2 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的7PVC V 10 吨/手 4/2 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的7豆二 B 4 吨/手 4/2 元/手（含风险预备金）交易保证金合约价值的5- - - - - - -