中级财务管理计划.定律公式汇总.doc

*. 第二章　财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F＝P（1＋i）n 复利现值：P＝F（1＋i）－n 普通年金终值： 普通年金现值： 预付年金终值： F＝A（F/A，i，n）（1＋i）或＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 预付年金现值： P＝A（P/A，i，n）（1＋i）或＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 递延年金现值： P＝A（P/A，i，n）（P/F，i，m） 或A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]或P＝A（F/A，i，n）（P/F，i，m＋n） 永续年金现值：P＝A/i 年偿债基金： 年资本回收额： 插值法 利率的推算： 利率的计算 有效年利率的推算：i＝（1＋r/m）m－1 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 一次性收付款的折现率： 资产的收益与收益率 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格） ＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 预期收益率E（R） 证券资产组合的风险与收益 资本资产定价模型 R＝Rf＋β（Rm－Rf） 证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP（Rm－Rf） 成本性态分析 高低点法 单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量） 固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本最高点业务量 或＝最低点业务量成本－单位变动成本最低点业务量 回归直线法 总成本模型 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额 ＝固定成本总额＋单位变动成本业务量 第三章　预算管理 业务预算的编制 生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货 期末结存＝期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少 直接材料预算 预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量 现金预算 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 第五章　筹资管理（下） 可转换债券： 转换比率＝债券面值转换价格 资金需要量预测： 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）（１预测期销售增减率）（１－预测期资金周转速度增长率） 外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预计利润留存 预计利润留存＝预测期销售收入预测期销售净利率（1－预计股利支付率） 资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX） 资本成本： 资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用） 银行借款资本成本率计算（每年支付一次利息）： 一般模式：Kb＝年利率（1－所得税税率）/（1－手续费率） 贴现模式：借款额（1－手续费率）＝年利息（1－所得税税率）（P/A，Kb，n）＋借款额（P/F，Kb ，n） 公司债券资本成本率计算（每年支付一次利息）： 一般模式：Kb＝年利息（1－所得税税率）/（债券筹资总额－手续费） 贴现模式：筹资总额（1－手续费率）＝年利息（1－所得税税率）（P/A，Kb ，n）＋债券面值（P/F，Kb ，n） 融资租赁资本成本率计算： 年末支付租金：设备价款－残值（P/F，Kb，n）＝年租金（P/A，Kb，n） 年初支付租金：设备价款－残值（P/F，Kb，n）＝年租金[（P/A，Kb，n－1）＋1] 普通股资本成本率计算： 股利增长模型法： KS＝预计第一期股利/[当前股价（1－筹资费率）]＋股利增长率 资本资产定价模型法：假定无风险报酬率为Rf，市场平均报酬率为Rm，某股票贝塔系数为β，则普通股资本成本率为：Ks＝Rf＋β（Rm－Rf） 杠杆效应 经营杠杆系数： DOL＝（△EBIT/EBIT）/（△Q/Q）＝（S－V）/（S－V－F）＝（EBIT＋F）/EBIT 财务杠杆系数： DFL＝（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）＝EBIT/（EBIT－I） 总杠杆系数： DTL＝（△EPS/EPS）/（△Q/Q）＝（S－V）/（S－V－F－I）＝DOLDFL 第六章　投资管理 投资项目财务评价指标 项目现金流量 营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本 ＝收入（1－所得税税率）－付现成本（1－所得税税率）＋非付现成本所得税税率 净现值 净现值（NPV）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值 年金净流量（ANCF） 年金净流量＝净现值/年金现值系数 现值指数（PVI） 现值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值 内含报酬率 未来每年现金净流量年金现值系数－原始投资额现值＝0，计算出年金现值系数对应的贴现率i，就是方案的内含报酬率。 回收期 静态回收期 未来每年现金净流量相等时：静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量 动态回收期 未来每年现金净流量相等时： （P/A，i，n）＝原始投资额现值/每年现金净流量，计算得出的现值系数中的n即为动态回收期。 证券投资管理 债券投资 债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值的现值 股票投资 股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率） 当增长率＝0时，股票的价值＝股利/折现率 第七章　营运资金管理 目标现金余额的确定 随机模型 H（最高控制线）＝3R－2L 现金收支日常管理 经营周期＝存货周转期＋应收账款周转期 现金周转期＝经营周期－应付账款周转期 存货周转期＝平均存货／每天的销货成本 应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入 应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本 应收账款的功能 增加的收益＝增加的销售量单位边际贡献 应收账款的成本 应收账款平均余额＝日销售额平均收现期 应收账款占用资金＝应收账款平均余额变动成本率 应收账款占用资金的应计利息＝应收账款占用资金资本成本 ＝应收账款平均余额变动成本率资本成本 ＝日销售额平均收现期变动成本率资本成本 ＝全年销售额/360平均收现期变动成本率资本成本 ＝（全年销售额变动成本率）／360平均收现期资本成本 ＝全年变动成本/360平均收现期资本成本 存货管理 订货成本＝固定的订货成本＋存货年需要量/每次进货量每次订货变动成本 取得成本＝订货成本＋购置成本＝订货固定成本＋订货变动成本＋购置成本 储存成本＝储存固定成本＋单位储存变动成本每次进货量/2 总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 变动订货成本＝年订货次数每次订货成本＝（D/Q）K 变动储存成本＝年平均库存单位储存成本＝（Q/2）Kc 年度最佳订货批次N＝D/Q 经济订货基本模型：（D/Q）K＝（Q/2）Kc 经济订货量EOQ＝（2KD/Kc）1/2 存货相关总成本＝（2KDKc）1/2 不含保险储备再订货点＝平均交货时间每日平均需用量 送货期＝每批订货数/每日送货量 送货期耗用量＝每批订货数/每日送货量每日耗用量 含保险储备的再订货点 ＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间平均日需求量＋保险储备 流动负债管理 补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例） 贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率） 放弃现金折扣的信用成本率 ＝[折扣率/（1－折扣率）][360/（信用期－折扣期）] 第八章　成本管理 量本利分析概述 息税前利润＝销售收入－总成本 ＝销售收入－（变动成本＋固定成本） ＝销售量单价－销售量单位变动成本－固定成本 ＝销售量（单价－单位变动成本）－固定成本 边际贡献总额 ＝销售收入－变动成本 ＝销售量单位边际贡献 ＝销售收入边际贡献率 单位边际贡献 ＝单价－单位变动成本 ＝单价边际贡献率 边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价 另外，还可以根据变动成本率计算边际贡献率： 变动成本率＝变动成本总额/销售收入＝单位变动成本/单价 边际贡献率＝1－变动成本率 息税前利润＝边际贡献－固定成本 ＝销售量单位边际贡献－固定成本 ＝销售收入边际贡献率－固定成本 单一产品量本利分析 利润＝销售量单价－销售量单位变动成本－固定成本 保本作业率＝保本点销售量/正常经营销售量100% ＝保本点销售额/正常经营销售额100% 安全边际量＝实际或预计销售量－保本点销售量 安全边际额＝实际或预计销售额－保本点销售额＝安全边际量单价 安全边际率＝安全边际量/实际或预计销售量100%＝安全边际额/实际或预计销售额100% 保本销售量＋安全边际量＝正常销售量 上述公式两端同时除以正常销售量，便得到： 保本作业率＋安全边际率＝1 息税前利润 ＝边际贡献－固定成本 ＝销售收入边际贡献率－保本销售额边际贡献率 所以： 息税前利润＝安全边际额边际贡献率 若将上式两端同时除以销售收入，便得到： 销售息税前利润率＝安全边际率边际贡献率 多种产品量本利分析 加权平均边际贡献率 ＝∑（某种产品销售额－某种产品变动成本）/∑各种产品销售额100% 综合保本点销售额＝固定成本总额/加权平均边际贡献率 某产品保本量＝联合保本量一个联合单位中包含的该产品数量 目标利润分析 目标利润＝（单价－单位变动成本）销售量－固定成本 目标利润销售量＝（固定成本＋目标利润）/单位边际贡献 目标利润销售额＝（固定成本＋目标利润）/边际贡献率 或　目标利润销售额＝目标利润销售量单价 利润敏感性分析 敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比 标准成本及成本差异的计算 单位产品的标准成本 ＝直接材料标准成本＋直接人工标准成本＋制造费用标准成本 ＝∑（价格标准用量标准） 直接材料标准成本＝∑（材料价格标准单位产品材料用量标准） 标准工资率＝标准工资总额/标准总工时 标准制造费用分配率＝标准制造费用总额/标准总工时 总差异 ＝实际用量实际价格－标准用量标准价格 ＝（实际用量实际价格－实际用量标准价格）＋（实际用量标准价格－标准用量标准价格） ＝（实际用量－实际产量下标准用量）标准价格＋实际用量（实际价格－标准价格） ＝用量差异＋价格差异 直接材料成本差异 ＝实际产量下实际成本－实际产量下标准成本 ＝实际用量实际价格－实际产量下标准用量标准价格 ＝直接材料用量差异＋直接材料价格差异 直接材料用量差异＝（实际用量－实际产量下标准用量）标准价格 直接材料价格差异＝实际用量（实际价格－标准价格） 直接人工成本差异＝实际总成本－实际产量下标准成本 ＝实际人工工时实际工资率－实际产量下标准人工工时标准工资率 ＝直接人工效率差异＋直接人工工资率差异 直接人工效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）标准工资率 直接人工工资率差异＝实际工时（实际工资率－标准工资率） 变动制造费用成本差异 ＝实际总变动制造费用－实际产量下标准变动制造费用 ＝实际工时实际变动制造费用分配率－实际产量下标准工时标准变动制造费用分配率 ＝变动制造费用效率差异＋变动制造费用耗费差异 变动制造费用效率差异 ＝（实际工时－实际产量下标准工时）变动制造费用标准分配率 变动制造费用耗费差异 ＝实际工时（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率） 固定制造费用成本差异 ＝实际产量下实际固定制造费用－实际产量下标准固定制造费用 ＝实际工时实际分配率－实际产量下标准工时标准分配率 其中，标准分配率＝固定制造费用预算总额预算产量下标准总工时 固定制造费用两差异分析法 耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用 ＝实际固定制造费用－标准工时预算产量标准分配率 ＝实际固定制造费用－预算产量下标准工时标准分配率 能量差异＝预算产量下标准固定制造费用－实际产量下标准固定制造费用 ＝预算产量下标准工时标准分配率－实际产量下标准工时标准分配率 ＝（预算产量下标准工时－实际产量下标准工时）标准分配率 固定制造费用三差异分析法 耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用 ＝实际固定制造费用－预算产量工时标准标准分配率 ＝实际固定制造费用－预算产量下标准工时标准分配率 产量差异＝（预算产量下标准工时－实际产量下实际工时）标准分配率 效率差异＝（实际产量下实际工时－实际产量下标准工时）标准分配率 成本中心 预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下预算成本）－实际责任成本 预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本100％ 利润中心 边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额 可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本 部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本 投资中心 投资报酬率＝营业利润/平均营业资产 平均营业资产＝（期初营业资产＋期末营业资产）/2 剩余收益＝营业利润－（平均营业资产最低投资报酬率） 第九章　收入与分配管理 销售预测分析 算术平均法：销售量预测值＝（∑第i期的实际销售量）/期数 加权平均法：销售量预测值＝∑（第i期的权数第i期的实际销售量） 移动平均法： Yn＋1＝（Xn－（m－1）＋Xn－（m－2）＋…＋Xn－1＋Xn）/m n＋1＝Yn＋1＋（Yn＋1－Yn） 指数平滑法： Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn 因果预测分析法（回归直线法）： 销售定价管理 全部成本费用加成定价法 成本利润率定价 成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额 单位产品价格＝单位成本（1＋成本利润率）/（1－适用税率） 销售利润率定价 销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额 单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－适用税率） 保本点定价法 单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率） ＝单位完全成本/（1－适用税率） 目标利润法 单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量（1－适用税率）]＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率） 变动成本定价法（特殊情况下的定价方法） 单位产品价格＝单位变动成本（1＋成本利润率）/（1－适用税率） 以市场需求为基础的定价方法 需求价格弹性系数定价法 E——某种产品的需求价格弹性系数 △P——价格变动量 P0——基期单位产品价格 △Q——需求变动量 Q0——基期销售数量 Q——预计销售数量 低正常股利加额外股利政策 每股股利＝低正常股利＋股利支付率每股收益 第十章　财务分析与评价 财务分析的方法 定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额 环比动态比率＝分析期数额/前期数额 构成比率＝某个组成部分数值/总体数值 短期偿债能力分析 营运资金＝流动资产－流动负债 流动比率＝流动资产流动负债 速动比率＝速动资产流动负债 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）流动负债 长期偿债能力分析 资产负债率＝负债总额资产总额100％ 产权比率＝负债总额所有者权益 权益乘数＝总资产所有者权益 利息保障倍数＝息税前利润全部利息费用＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）全部利息费用 营运能力分析 应收账款周转率（应收账款周转次数） ＝销售收入净额应收账款平均余额 ＝销售收入净额[（期初应收账款＋期末应收账款）2] 应收账款周转天数 ＝计算期天数应收账款周转次数 ＝计算期天数应收账款平均余额销售收入净额 存货周转率（次数） ＝销售成本存货平均余额 存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）2 存货周转天数 ＝计算期天数存货周转次数 ＝计算期天数存货平均余额销售成本 流动资产周转率（次数）＝销售收入净额流动资产平均余额 流动资产周转天数 ＝计算期天数流动资产周转次数 ＝计算期天数流动资产平均余额销售收入净额 式中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）2 固定资产周转次数＝销售收入净额固定资产平均净值 式中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值＋期末固定资产净值）2 总资产周转次数＝销售收入净额平均资产总额 如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则： 平均资产总额＝（期初总资产＋期末总资产）2 盈利能力分析 销售毛利率＝销售毛利销售收入100% 其中：销售毛利＝销售收入－销售成本 销售净利率＝净利润销售收入100% 总资产净利率＝净利润平均总资产100% 净资产收益率＝净利润平均所有者权益100% 总资产净利率＝净利润平均总资产＝净利润销售收入销售收入平均总资产＝销售净利率总资产周转率 净资产收益率＝净利润平均净资产＝净利润平均总资产平均总资产平均净资产＝资产净利率权益乘数 发展能力分析 销售收入增长率＝本年销售收入增长额/上年销售收入100% 其中：本年销售收入增长额＝本年销售收入－上年销售收入 总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额100% 其中：本年资产增长额＝年末资产总额－年初资产总额 营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额100% 其中：本年营业利润增长额＝本年营业利润－上年营业利润 资本保值增值率＝期末所有者权益期初所有者权益100% 资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益100% 本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益 现金流量分析 销售现金比率＝经营活动现金流量净额含税销售收入 每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额普通股股数 全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额平均总资产100% 净收益营运指数＝经营净收益净利润 其中：经营净收益＝净利润－非经营净收益 现金营运指数＝经营活动现金流量净额经营所得现金 上市公司特殊财务分析指标 基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数 每股股利＝现金股利总额/期末普通股股数 市盈率＝每股市价/每股收益 每股净资产＝期末净资产/期末发行在外的普通股股数 市净率＝每股市价/每股净资产 企业综合绩效分析的方法 净资产收益率＝销售净利率总资产周转率权益乘数 ＝净利润/销售收入销售收入/平均总资产平均总资产/平均股东权益 综合绩效评价 基本指标计分 基本指标总得分＝∑单项基本指标得分 单项基本指标得分＝本档基础分＋调整分 本档基础分＝指标权数本档标准系数 调整分＝功效系数（上档基础分－本档基础分） 上档基础分＝指标权数上档标准系数 功效系数＝（实际值－本档标准值）/（上档标准值－本档标准值） 修正指标计分 修正后总得分＝∑各部分修正后得分 各部分修正后得分＝各部分基本指标分数该部分综合修正系数 某部分综合修正系数＝∑该部分各修正指标加权修正系数 某指标加权修正系数＝（修正指标权数／该部分权数）该指标单项修正系数 某指标单项修正系数 ＝1.0＋（本档标准系数＋功效系数0.2－该部分基本指标分析系数） 某部分基本指标分析系数＝该部分基本指标得分／该部分权数 管理绩效定性评价指标分数＝∑单项指标分数 单项指标分数＝∑每位专家给定的单项指标分数／专家人数 企业综合绩效评价分数＝财务绩效定量评价分数70％＋管理绩效定性评价分数30% 绩效改进度＝本期绩效评价分数/基期绩效评价分数