2022年融资融券业务基础知识论述.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 融资融券业务基础学问1、 什么是融资融券？融资融券交易, 又称证券信用交易,是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司供应担保物,借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为；融资融券业务,是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动；2、 融资融券业务的账户体系与现有一般交易不同,融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户；（1） 证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务,应当以自己的名义,在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、 客户信用交易担保证券账户、信用交

2、易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户；（2） 客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐,在存管银行开立信用资金账户；3、 各类信用账户的作用（1）融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归仍的证券,不得用于证券买卖；（2） 客户信用交易担保证券账户用于记录客户托付证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券；（3） 信用交易证券交收账户用于客户融资融券交易的证券结算；（4） 信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资金结算；名师归纳总结 - - - - -

3、- -第 1 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - （5） 融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归仍的资金；（6） 客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的、资融券所生债权的资金；担保证券公司因向客户融（7） 客户信用证券账户证券公司依据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户托付证券公司持有的担保证券的明细数据的账户；交易担保证券账户的二级证券账户；该账户是证券公司客户信用（8）客户信用资金台帐客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户；（9）客户信用资金账户客户在存管银行开立的用于记载客户交

4、存的担保资金的明细数据的账户；该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户；4、 二级账户体系的要点（1）名义持有人证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录, 确认证券公司受托持有证券的事实,并以证券公司为名义持有人,登记于证券持有人名册；（2）信息披露豁免证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票, 证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务；但是,客户及其一样行动人通过一般证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量,合计达到规定的比例时,应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务；（3）

5、权益行使证券公司行使对证券发行人的权益,应当事先征求客户的看法,并依据其看法办理；5、 哪些客户可以参与融资融券交易？（1）从事证券交易时间要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设一般证券账户并从事交易满半年以上；（2） 账户状态客户开户手续齐全、交易结算状态正常；资料完备, 资金账户与证券账户对应关系清楚,（3） 信誉状况客户信誉良好,无重大违约记录；（4） 资产状况具有符合要求的担保品和较强的仍款才能；（5） 投资风格和业绩投资风格稳健,无重大失误和缺失, 有肯定的风险承担才能；（6） 关联关系非证券公司股东或关联人；符合以上条件的客户可以向证券公司申请开展融资融券交易；6、

6、 客户征信调查证券公司受理向客户融资融券业务申请后,应当办理客户征信,明白客户身份、 财产与收入状况、证券投资体会和风险偏好；客户征信一般包含一下内容：（1） 客户基本资料：姓名、性别、诞生年月、婚姻状况、住址、文化程度、职业、联 系地址及电话、有无犯罪记录等；机构客户基本资料有：单位名称、企业性质、所属行业、注册资本、 经营范畴、 经营期限、 控股股东； 代理人基本情形包括：姓名、 性别、 诞生年月、婚姻状况、住址、文化程度、工作年限、职务、联系地址和电话、有无犯罪记录等；（2） 投资体会：客户入市时间、近几年证券投资的规模、交易频率、收益情形等；投名师归纳总结 资偏好：客户证券投资的风险偏

7、好（平稳、稳健、激进）、投资的主要品种、操作风格；第 2 页,共 13 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - （3） 诚信记录；近几年证券投资交易清算履约情形、商业银行信用记录、其他信用记 录情形；（4） 仍款才能； 个人客户： 用作担保品的资金或证券资产情形、个人及家庭收入情形、家庭财产情形等；机构客户：近几年的经营状况、反映偿债才能、盈利才能、变现才能的主 要财务指标等；（5） 融资融券需求：融资融券授信方式、额度、期限、利率、费率等；7、 什么是标的证券？标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券；证券交易 所规定融资买入的

8、标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、 债 券及其他证券；8、 什么是保证金？保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时,证券公司向投资者收取的肯定比例的资金,保证金可以证券公司认可的证券充抵,证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定；充抵保证金的证券,在运算保证金金额时,应当以其市值为基础,按证券公司公布的折算率进行折算,证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率；依据证券交易所规定：折算率上市国债不超过95%,证券交易所交易型开放式指数基金不超过90%,其他债券和基金不超过80%,上证 180 指数和深证100 指数成分股股票不超过 70%,其他股票不超过6

9、5%；9、 什么是保证金比例？保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例,保证金比例越高,证券公司向投资者融资、融券的规模就越小,财务杠杆效应越低；具体可分为融资保证金比例和融券保证金比例；融资保证金比例=保证金 /（融资买入证券数量* 买入价格） *100% 融券保证金比例=保证金 /（融券卖出证券数量* 卖出价格） *100% 10、 什么是担保物？证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款, 整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物,即投资者信用资金账户和信用证券内的全部资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物；11、 什

10、么是保护担保比例？保护担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例,运算公式为：保护担保比例 =（现金 +信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*市价 +利息及费用）投资者的保护担保比例不得低于130%；当投资者保护担保比例低于130%时,证券公司应当通知投资者在商定的期限内（2 个交易日内）追加担保物,追加后的保护担保比例不得低于 150%；投资者未能按期交足担保物或者到期未偿仍融资融券债务的,证券公司将采 取强制平仓措施,处分投资者担保物,不足部分可以向投资者追索；名师归纳总结 保护担保比例超过300%时,投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的第

11、3 页,共 13 页有价证券,但提取后保护担保比例不得低于300%；- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 12、 什么是强制平仓？当投资者账户的保护担保比例低于130%时,且投资者在合同商定的期限内未能准时、足额追加担保物, 证券公司将依据合同商定对投资者信用账户内的资产予以平仓,融资的卖出证券归仍资金,融券的买入证券归仍融券,直至达到合同商定的平仓停止条件；投资者到期未能偿仍融资金额或融券数量的,证券公司将按合同商定对投资者信用账户内的担保物进行强制平仓处理,直至全部偿仍融资融券债务；融资的卖出证券,融券的买入融券证券, 客户融券卖出金额不足以买入等量融

12、券证券的,入融券证券或直接用客户信用资金账户内的现金买入融券证券；证券公司可卖出客户担保物后买 在扣除融资欠款、 融资利息、融入证券和融券费用后,剩余部分资产留存于投资者信用账户内；13、投资者如何偿仍融资债务？偿仍融资债务的方式有以下两种：（1） 通过证券交易所卖出证券,以所得价款偿仍融资款项和利息；（2） 直接仍款；投资者在向信用资金账户存入与融资数量加应计利息等额的现金后,通过证券公司交易系统申报融资仍款指令,偿仍融资款项和利息；投资者卖出信用证券账户内证券所得资金,须优先偿仍其融资欠款；14、 如何偿仍融券债务？偿仍融券债务的方式有以下两种：（1） 买券仍券；通过申报“ 买券仍券” 指

13、令,买进与融券证券同品种的证券后,在结算时偿仍融券证券；（2） 直接仍券； 客户从一般证券账户向信用证券账户转入与融券同品种的证券或直接用信用证券账户买入与融券同品种的证券后,通过证券公司交易系统申报直接仍券指令；证券登记结算机构依据指令将有关证券从客户信用交易担保证券账户划转到证券公司融券专用证券账户,并相应保护投资者信用证券账户的明细数据；15、 投资者担保证券产生权益时如何处理？投资者融资买入的证券产生权益时,依据权益的不同种类,由证券公司依据有关规定进行处理,包括：（1）投票权：由证券公司作为名义持有人直接参与投票,但证券公司应当事先征求投资者的投票意愿,并依据投票者的看法进行投票；（

14、2）现金红利和利息：证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发觉金红利或利息；涉及的利息税由证券登记结算机构依据证券公司托付依据信用交易投资者的身份（个人或机构） 运算；证券公司收到现金红利和利息款项后,准时分派给对应的信用交易投资者；证券发行人托付证券登记结算机构以现金形式分派投资收益的,证券登记结算机构将分派的资金划入证券公司信用交易资金交收账户；证券公司应当在资金到账后,通知商业银行对客户信用资金账户的明细数据进行变更；（3） 股票红利和无偿派发权证：券账户的实际余额记增红股或配发权证,的明细数据；证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证 并依据证券公司托付

15、相应保护投资者信用证券账户（4） 配股、增发、配售可转债和配发权证：此类权益属于老股东优先认购权,证券登 记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权,名师归纳总结 并依据证券公司托付,相应保护投资者信用证券账户的明细数据；证券公司依据投资者认购第 4 页,共 13 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 意愿和缴纳认购款情形,通过交易系统发出认购托付,相关认购托付应附有信用证券账户信息,证券登记结算机构将认购证券记入证券公司客户信用交易担保证券账户,并依据证券公司托付相应保护投资者信用证券账户的明细数据；（5） 担保证券

16、终止上市：在显现担保证券进入终止上市程序的,投资者在了结相关融资融券交易后, 申请将有关证券从客户信用交易担保证券账户划到其一般证券账户中,由证券登记结算机构依据现行方式办理退市登记等相关手续；16、 融资融券合同有哪些主要内容？投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同,向一家证券公司融入资金和证券；投资者在进行融资融券交易前,应与证券公司签订载入中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同,明确商定以下事项：（1）融资融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的运算方式；（2） 保证金比例、 保护担保比例、 可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范 围；（3） 追加保证金的通知方式、追加

17、保证金的期限；（4） 客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权益；（5） 融资买入证券和融券卖出证券的权益处理；（6） 其他有关事项；17、 证券公司应向客户揭示哪些融资融券风险？证券公司在与客户签订融资融券合同前,应向客户履行以下风险告知义务：（1）以书面形式向其提示投资规模放大、对市场走势判定错误、因不能准时补交担保 物而被强制平仓等可能导致的投资缺失风险；（2）指定专人向客户讲解融资融券的业务规章、业务流程和合同条款,并将融资融 券交易风险揭示书交由客户签字确认；（3 ）告知客户将信用账户出借给他人使用,可能带来法律诉讼风险,提示客户妥当保管信用账户卡、身份证件和交易密码；名师归纳总

18、结 - - - - - - -第 5 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 如何进行融资融券交易 融资业务介绍 一、什么是融资交易融资交易是指, 投资者向证券公司交纳肯定的保证金,融（借） 入肯定数量的资金买入股票的交易行为；投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券；证券公司向投资者进行授信后,投资者可以在授信额度内买入由证券交易所和证券公司公布的融资标的名单内的证券；投资者信用账户内融资买入的证券及其他资金证券,整体作为其对证券公司所负债务的担保物；融资交易为投资者供应了一种新的交易方式；假如证券价格符合投资者预期上涨,融入资金购买证券,而后通

19、过以较高价格卖出证券归仍欠款能放大盈利；假如证券价格不符合投资者预期, 股价下跌,融入资金购买证券,而后卖出证券归仍欠款后亏损将被放大；因此融资交易是一种杠杆交易,能放大投资者的盈利或者亏损,参与融资融券交易要求投资者有较强的证券讨论才能和风险承担才能；二、融资交易特点1、融资标的证券可供融资买入的证券品种,称为融资标的证券；沪、深交易所融资融券交易试点实施细就 规定,融资标的证券品种可以是在交易所上市的股票、他证券； 沪深证券交易所将依据规定确定融资标的证券名单,证券投资基金、 债券及其 证券公司可在交易所公布的融资标的证券范畴内进一步挑选,并随交易所名单变动而相应调整,投资者仅可在此范畴内

20、融资买入；2、融资保证金比例融资保证金比例是指,投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例,计算公式为：融资保证金比例保证金 / （融资买入证券数量 买入价格）100%；沪深交易所规定,融资保证金比例不得低于 50%；3、融资债务偿仍投资者可通过直接仍款、卖券仍款两种方式偿仍融资负债；直接仍款是指, 投资者在信用资金账户内存入资金,通过融资融券交易系统中“ 直接仍款” 指令偿仍融资债务,结算时该资金直接划转至证券公司融资专用资金账户的一种仍款方式；通过其信用证券账户挑选“ 卖券仍款” 的交易指令进行证券卖出,证券公司融资专用资金账户的一种仍款方式；4、融资交易应留意的二个风险卖券仍款是指

21、, 投资者 结算时该资金直接划转至（1）投资者在从事融资交易期间,假如中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调 高,证券公司将相应调高融资利率,投资者的融资成本将增加；名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - （2）投资者在从事融资交易期间,假如发生融资标的证券范畴调整、标的证券暂停上市或终止上市等情形,投资者可能被证券公司要求提前了结融资交易并可能因此带来缺失；三、如何进行第一笔融资买入交易投资者在懂得了上述学问后,即可以尝试融资交易；那么第一笔融资买入交易如何进行呢？以下通过一个案例进行说明；投资者小张信用账户中有

22、现金100 万元作为保证金,经分析判定后,选定证券A进行融资买入,融资保证金比例为50%；在不考虑佣金和其他交易费用的情形下,小张可融资的最大金额为 200 万元（100 万元 50%=200 万元）；证券 A的最近成交价为 5 元/ 股,小张以自有资金 100 万和融资 200 万共 300 万元以 5 元/ 股价格发出买入交易托付,可买入的最大数量为 60 万股（ 300 万元 5 元/ 股=60 万股）；上述托付成交后, 小张信用账户内保证金已全部占用,不能再进行新的融资或融券交易；当日结算时证券公司垫付 200 万元以完成交收,所得股票 A 共 60 万股划入证券公司客户信用交易担保证

23、券帐户,并在小张信用证券账户中做明细记载；至此小张与证券公司建立了债权债务关系,如该证券当日的收盘价为 5 元/ 股,就账户保护担保比例为 150%资产 300 万元 负债 200 万元 =150%；（1）买入证券 A 显现连续上涨假如其次天证券 A 价格上涨, 收盘价到 5.4 元 / 股,资产为 324 万元（60 万股 5.4元/ 股=324 万元）,融资负债仍为 200 万元,保护担保比例为 164%（投资者账户浮盈 24 万元）；假如第三天证券 A 价格连续上涨, 收盘价到 5.8 元/ 股,资产为 348 万元（60 万股 5.8 元/股=348 万元）,融资负债仍为 200 万元

24、,账户保护担保比例为 174%（投资者账户浮盈 48万）；（2）买入证券 A 显现连续下跌假如其次天证券 A 价格下跌, 收盘价到 4.5 元 / 股,资产为 270 万元（60 万股 4.5元/ 股=270 万元）,融资负债仍为 200 万元,保护担保比例为 135%（投资者账户浮盈-30 万元）；假如第三天证券 A 价格连续下跌, 收盘价到 4.1 元/ 股,资产为 246 万元（60 万股 4.1 元/股=246 万元）,融资负债仍为 200 万元,账户保护担保比例为 123%（投资者浮盈 -54 万元）,低于 130%,此时小张应当实行卖券仍款、增加保证金等方式来提高保护担保比例,否就

25、证券公司为了掌握风险,可以依据合同进行强制平仓,了结全部或部分债权债务关系；（3）偿仍融资债务名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 在其次种情形下,假定小张第四天预备实行卖券仍款方式全部偿仍债务 200 万元,假如此时证券 A 价格为 4.0 元/ 股,小张需以该价格托付卖出（或卖券仍款） 50 万股证券 A,上述托付成交后, 当日结算时证券公司收回融资债务 200 万元, 该笔融资买入即已结清；此时小张信用证券账户尚余 10 万股证券 A,市值为 40 万元；以上案例提示投资者,在融资买入时应留意：融资交易具有杠杆交

26、易特性,证券价格的合理波动就能放大投资者的盈利和亏损,投资者需要有较强的风险掌握才能和承担能力；名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 如何进行融资融券交易 融券业务介绍 一、什么是融券交易融券交易是指, 投资者向证券公司交纳肯定的保证金,融入肯定数量的证券并卖出的交易行为； 投资者融入的证券不进入其信用证券账户,而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付, 卖出证券所得资金除买券仍券外不得作其他用途；投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金证券,整体作为其对证券公司所负债务的担保物；融券交易为投资者供应了新的盈利方

27、式和规避风险的途径；投资者假如预期证券价格即将下跌, 可以借入证券卖出,而后通过以更低价格买入仍券获利；或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动,以套期保值；然而投资者应清醒熟悉到,融券交易作为卖空交易,相对买入交易包蕴着更大风险；如融券交易仅出于投机目的,当卖出的证券价格可能连续上涨,投资者将产生无限缺失；同时融券交易具有杠杆特性,将进一步放大风险；二、融券交易特点1、融券标的证券可供融券卖出的证券品种,称为融券标的证券；沪深证券交易所依据证券的股东人数、流通市值、 换手率、波动幅度等条件确定融券标的证券名单,证券公司可在交易所公布的融券标的证券范畴内进一步挑选,并随交易所名单变动而相应调

28、整；融券标的证券品种可以是股票、证券投资基金、债券及其他证券,投资者仅可在此范畴内融券卖出；2、融券托付价格投资者在进行融券交易前,应明白融券交易托付价格规章：（1）融券卖出交易只能采纳限价托付,不能采纳市价托付；（2）融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价,如该证券当天未产生成交的,申报价格不得低于前收盘价；如投资者在进行融券卖出托付时,申报价格低于上述价格,该笔委托无效；3、融券保证金比例融券保证金比例是指,投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例,计算公式为：融券保证金比例保证金 / （融券卖出证券数量 卖出价格）100%；沪深交易所规定,融券保证金比例不得低于 50%；4、

29、融券债务偿仍名师归纳总结 投资者可通过直接仍券、买券仍券两种方式偿仍融券负债；直接仍券是指, 投资者第 9 页,共 13 页使用信用证券账户中与其负债证券相同的证券申报仍券,结算时该证券直接划转至证券公司- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 融券专用证券账户的一种仍券方式；仍券” 的交易类型进行证券买入,种仍券方式；买券仍券是指, 投资者通过其信用证券账户挑选“ 买券 结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一投资者买券仍券时应留意三个要点：（1）买券仍券先使用融券卖出冻结资金,如融券卖出资金不足,就使用投资者信用账户内 自有资金；（2）买券仍券托

30、付的数量必需为 100 股的整数倍；（3）投资者买券仍券超过融券负债数量的部分称为余券,存放在证券公司融券专用证券账 户；投资者可申请将余券从证券公司融券专用证券账户划转至投资者信用证券账户；三、如何进行第一笔融券卖出交易投资者在懂得了上述学问后,即可以尝试融券交易；那么第一笔融券卖出交易如何进行呢？以下通过一个案例进行说明；投资者小张信用账户中有现金50 万元作为保证金,经分析判定后,选定证券A 进行融券卖出,融券保证金比例为50%；在不考虑佣金和其他交易费用的情形下,小张可融券卖出的最大金额为 100 万元（ 50 万元 50%=100万元）；证券 A的最近成交价为 10 元/ 股,小张以

31、此价格发出融券交易托付,可融券卖出的最大数量为 10 万股（100 万元 10 元/ 股=10万股）；上述托付成交后, 小张信用账户内保证金已全部占用,不能再进行新的融资或融券交易；当日结算时证券公司垫付 10 万股证券 A 以完成交收,所得资金 100 万元划入小张信用资金账户,该笔资金被冻结,除买券仍券外不得他用；至此小张与证券公司建立了债权债务关系,其融券负债将以数量记载,负债金额以每日收盘价逐日运算；如该证券当日的收盘价为 10 元/ 股,保护担保比例为 150%资产 150万元 负债 100 万元 =150%；如其次天证券 A 价格上涨,收盘价 11 元 / 股,资产仍为 150 万

32、元,负债就为 110万元（ 10 万股 11 元/ 股=110 万元）,保护担保比例约为 担保比例 130%；136%,已接近追加担保物的保护假如第三天证券A 价格连续上涨, 收盘价到12 元/ 股,资产仍为 150 万元, 负债就为 120 万元（ 10 万股 12 元 / 股=120 万元）,保护担保比例约为125%,低于 130%,此时小张应当实行增加保证金、融券债务偿仍等方式来提高保护担保比例,否就证券公司为了掌握风险,可以依据合同进行强制平仓,了结债权债务关系；以上案例提示投资者,在融券卖出时应留意：（1）融券卖出负债以市值运算,将随卖出证券价格而波动；（2）融券交易具有杠杆交易特性

33、,证券价格的合理波动即可能引致较大风险；名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 融资融券业务基础学问2022-06-07 16:10:20 来源：绥化晚报电子版浏览： 65 次1.什么是融资融券交易？融资融券交易,又称证券信用交易,是指投资者向证券公司供应担保物,借入资金买入 上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为；2.参与融资融券交易的投资者应当具备什么条件 . 依据证券公司融资融券业务试点治理方法的规定,参与融资融券交易的投资者应当 满意以下条件：在该证券公司交易超过半年；交易结算资金纳入第三方

34、存管；证券投资体会丰富、具有风险承担才能；无重大违约记录；非证券公司的股东或关联人；已通过证券公司的征信审核；值得留意的是,证券公司可在上述基础上,对投资者制定更为严格的准入条件；3.是否全部的证券公司都具有开展融资融券业务的资格？证券公司融资融券业务试点治理方法中对开展融资融券业务的证券公司在资产规模、合规化经营等方面有肯定的要求；证券公司在开展该项业务之前,应当向证监会提出试点申请,只有得到证监会许可的证券公司才可以开展此项业务；4.投资者开展融资融券业务时,操作流程是怎样的？融资融券业务的流程包括以下八个基本环节：征信：投资者提出融资融券申请,证券 公司依据投资者供应的征信材料对其进行信

35、用评估,并对投资者提交的担保物进行价值评 估；评估授信：证券公司依据投资者的资信状况、拟提交的担保物价值、市场变化、财务 支配等因素,评估确定可供应应投资者的融资额度和融券额度；签订合同：通过授信的合格投资者与证券公司签订融资融券交易风险揭示书、融资融 券业务合同,合同对双方的权益义务关系作出具体而明确的规定；开立账户：投资者持开户所需要的资料到证券公司开立信用证券账户,到证券公司指 定的商业银行开立信用资金账户；转入担保物：投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户,将可充抵保证金的证券 从一般证券账户划转至信用证券账户；融资融券交易：融资时,投资者可在融资额度范畴内用融资款买入标的证券,证券

36、公名师归纳总结 司以自有资金为其供应融资,资金不划入投资者信用资金账户,而是代投资者完成和证券登第 11 页,共 13 页记结算机构的资金交收；融券时, 证券公司以融券专用证券账户中的自有证券代投资者完成- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 和证券登记结算机构的证券交收；偿仍资金和证券：在融资交易中,投资者进行卖出交易时,所得资金首选归仍投资者 欠证券公司款项, 余额留存在投资者信用账户中；在融券交易中, 投资者买入证券返仍给证 券公司并支付融券费用；此外, 投资者仍可以依据合同商定直接用现有资金、证券偿仍对证 券公司的融资融券债务；终止信用交易：当投资者

37、全部偿仍证券公司的融资融券债务后,投资者可向证券公司 申请将其信用账户中的剩余资产转入其一般账户以终止信用交易；值得留意的是,以上业务流程,各家券商可能存在差异,投资者在申请开展融资融券业 务时,以所属券商的业务流程为准；5.投资者从事融资融券交易能否直接使用现有账户,账户,要开设哪些新账户？是否需要开立特地的资金账户或证券投资者从事融资融券交易时不能直接使用现有账户,需要开立特地的信用账户；投资者 需在证券公司开立信用证券账户、信用证券资金台账户,在银行开立信用资金账户；6.假如信用证券账户和一般证券账户同时交易,两者间是否有影响？信用证券账户与一般证券账户是相互独立的账户体系,投资者使用信

38、用证券账户和一般证券账户同时交易,两者间不会相互影响；此外, 投资者可以通过非交易过户的方式对信用证券账户和一般证券账户中的证券进行划拨以实现提交担保物或返仍担保物；7. 同一投资者能否在多家证券公司开立多个信用证券账户？依据证券公司融资融券业务试点治理方法的规定,投资者只能选定一家证券公司签 订融资融券合同, 在一个证券市场只能托付证券公司为其开立一个信用证券账户；投资者更 换融资融券交易托付证券公司的,应先通过原证券公司注销原先的信用证券账户,再向新证 券公司申请开立新的信用证券账户； 8. 投资者从事融资融券交易的结算资金是否要纳入第三方存管？与一般证券交易相同,投资者从事融资融券交易也

39、需要将其交易结算资金纳入第三方存 管；9. 证券公司的征信主要包括哪些方面？依据证券公司融资融券业务试点治理方法的规定,投资者参与融资融券交易前,证券公司应当办理客户征信,明白该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资体会和风险偏好等情形；投资者应当依据证券公司的要求,供应一系列有关本人身份、收入状况、个人资产状况 及个人信用情形的证明文件（如收入证明、房产证明、个人信用评估证明等）；要求以上证 明文件必需具有真实性、精确性和有效性；10. 融资融券合同主要包括哪些内容？投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同,向一家证券公司融入资金和证券；投资者在进行融资、融券交易前,应与证券公司签订载入中国

40、证券业协会规定的必备条名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 款的融资融券合同,明确商定以下事项：融资、融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的运算方式；保证金比例、保护担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范畴；追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权益；融资买入证券和融券卖出证券的权益处理；其他有关事项；11.投资者进行融资融券交易是否要提交担保物？担保物包括哪些？如何提交？投资者进行融资融券交易之前需要提交担保物；担保物包括现金和担保证券；投资者提交

41、的担保证券应当符合证券交易所和所属证券公 司的规定；一是投资者提交的担保证券应当是融资融券标的证券和证券所规定的其他可以充 抵保证金的证券； 二是投资者通过上海一般证券账户持有的深圳市场发行上海市场配售股份 划转到深圳一般证券账户后,方可作为融资融券交易的担保物；投资者通过深圳一般证券账 户持有的上海市场发行深圳市场配售股份划转到上海一般证券账户后,方可作为融资融券交 易的担保物；投资者可以托付证券公司,由证券公司向证券登记结算机构发出担保证券提交的证券划转指令； 证券登记结算机构依据证券公司指令,于日终记减投资者一般证券账户,记增证券公司客户信用交易担保证券账户,并相应保护投资者信用证券账户的明细数据；名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 13 页