2022年货币银行学12.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 货币银行学一、单项挑选题2022 年 7 月考试考前练习题1依据资产组合理论,在全部期望收益率水平相同的组合中,投资者会挑选标准差（）的 组合； A最小 B最大 C等于零 D无法判定 2在打算货币需求的各个因素中,收入水平和利率水平的高低对货币需求的影响是（）； A正相关、正相关 B负相关、正相关 C正相关、负相关 D负相关、负相关 3银行券是由银行发行的一种（）； A股权证 B债务凭证 C国债凭证 D债权凭证 4现代信用制度的基础是（）； A商业信用 B银行信用 C国家信用 D消费信用 5提出交易方程式的经济学家是（）； A马歇尔 B凯恩斯

2、C弗里德曼 D欧文 费雪 6信用活动借助于（）延长到社会经济生活的方方面面； A货币运动 B纸币 C商业票据 D银行券附：参考答案 1-6 ACDADA 二、多项挑选题1在利率体系中,属于治理利率的是（）； A市场利率 B官定利率 C公定利率名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 9 页精选学习资料 - - - - - - - - - D实际利率 E浮动利率 2现代信用货币制度的特点是（）； A通货是由中心银行发行的 B纸币不与金银保持等价关系 C银行存款也是货币 D纸币与黄金可以自由兑换 E辅币具有无限法偿资格 3公债券与国库券的主要区分是（）； A期限不同 B标明的面值不同

3、 C发行机构不同 D发行目的不同 E购买的对象不同 4金币本位制的特点是（）； A只流通金币,不流通银行券 B金币可以自由铸造与熔化 C金币具有无限法偿才能 D黄金可以自由输出输入 E金银同时流通附：参考答案 1.BC 2.ABC 3.AD 4.BCD 三、名词说明1社会信用体系 2银行持股公司制 3菲利普斯曲线 4政策性银行 5征信国家 6金融监管成本 7道义劝说 8行业自律9系数10货币失衡 11基础货币 12国际货币基金组织 附：参考答案1. 社会信用体系 解答 : 是由信用立法与执法、信用治理行业运作治理与商定、社会信用行为与道德规范、不 良信用惩处机制、训练等多个子体系共同作用、交错

4、形成的社会机制；2.银行持股公司制1 / 9 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 9 页精选学习资料 - - - - - - - - - 解答 : 银行持股公司制一般是指由某一集团成立一个股份公司或者持股公司,再由该公司收购和掌握两家以上的银行股票；在法律上,这些银行是独立的,但其业务和经营策略同属于同一持股公司掌握；3. 菲利普斯曲线解答 : 澳大利亚籍的英国经济学家菲利普斯讨论了1861-1975 年英国的失业率和工资物价变动率之间的关系,并把这种关系概括为一条曲线,人们称之为菲利普斯曲线 ,说明失业率与物价上涨率之间存在的此消彼长的置换关系；4.政策性银行 解答 :

5、政策性银行是指由政府设立,以贯彻国家社会经济政策或意图,不完全以盈利为目的的金融机构；5. 征信国家 解答 : 当一个国家信用体系比较健全,信用治理行业服务普及以及企业普遍设立信用治理功能时,这样的国家被称为征信国家；6. 金融监管成本 解答 : 金融监管的成本主要表现为直接的显性成本和间接的效率缺失；直接的显性成本是监管引起的直接资源成本；包括监管当局的行政预算支出和被监管者因遵守条例而耗费的成本；间接的效率缺失是一种不易观看到的隐性成本,主要指的是因监管者转变了原先的行为方式而造成的福利缺失；7.道义劝说 解答 : 是指中心银行利用其声望和位置,对商业银行和其他金融机构常常发出通告、指示或

6、与各金融机构的负责人面谈,劝说其遵守政府政策并自动实行贯彻政策的相应措施；8. 行业自律 解答 : 行业内的自律是一种非正规、不成文的制度支配,它不需要借助政府的力气来强制实施,其有效性是建立在当事人长期从业的基础上；9. 系数解答 : 系数是单个资产与市场组合的协方差,比上市场组合方差；系数反映了资产收益率受市场组合收益率变动影响的敏锐性,衡量了单个资产系统风险的大小；10.货币失衡 解答 : 货币失衡是指货币供应量与货币需求量之间的不相适应已达到了影响经济正常运行的程度,即供求之间显现了严峻的失衡；11. 基础货币 解答 : 2 / 9 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,

7、共 9 页精选学习资料 - - - - - - - - - 流通于银行体系之外的现金与银行存款预备金（包括库存现金预备、法定存款预备金 以及超额预备金）称为基础货币,构成信用货币制造的基础；12. 国际货币基金组织 解答 : 成立于 1945年,是为和谐国际间的货币政策和金融关系,加强货币合作而建立的政府间的 金融机构,是联合国的一个特地机构；四、简答题1弗里德曼单一规章货币政策主见的理论依据是什么？2什么是利率的风险结构？导致利率风险结构的主要缘由有哪些？3为什么金银复本位制本身具有内在不稳固性？4国家信用对经济生活的积极作用是什么？5通货紧缩有哪些正面和负面效应？6金融机构体系的进展趋势是

8、什么？附：参考答案1. 弗里德曼单一规章货币政策主见的理论依据是什么？解答 : 答题要点：弗里德曼的货币需求函数中提出了恒久性收入的概念,恒久性收入可以懂得为预期未 来收入的折现值,或预期的长期平均收入；货币需求与它正相关；强调恒久性收入对货币 需求的重要作用是弗里德曼货币需求理论的一个特点；弗里德曼认为由于恒久性收入的波 动幅度比现期收入小得多,且货币流通速度（恒久性收入除以货币存量）也相对稳固,因 而货币需求也是比较稳固的；据此,弗里德曼提出的政策主见就是政府要掌握货币供应,使其符合货币需求函数的 要求,货币供应量要依据一种固定的比率增长,并大致与经济增长率相适应,因此要推行 单一规章的货

9、币政策；2. 什么是利率的风险结构？导致利率风险结构的主要缘由有哪些？解答 : 期限相同的金融资产因风险差异而导致的不同利率称为利率的风险结构；导致利率风 险结构的主要缘由有：第一,违约风险；违约风险是债券的发行者不能支付利息和到期不能偿仍本金的风 险；假如债券的违约风险较大,因此债券的持有者就必定要求更高的利率,这是对其承担 更多风险的补贴,称为风险升水；其次,流淌性风险；流淌性的差异也是造成相同期限的不同债券之间利率不同的一个 重要缘由；流淌性较差的债券其利率水平一般较高；第三,税收因素；投资者在进行债券投资时,更关怀的是税后的预期回报,而不是税 前的预期回报；所以,假如一种债券可以获得税

10、收优惠,就意味着这种债券的预期回报率 会上升,因此,其利率就可以低一些；3. 为什么金银复本位制本身具有内在不稳固性？解答 : 要点：金币和银币均按其所含金属的实际价值流通,假如国家对这两种货币之间的兑 换比率不加规定,完全由市场打算,市场上的商品就会具有双重价格：以金币表示的价格 和以银币所表示的价格；当市场上黄金和白银之间的比价发生变化时,商品的这两重价格3 / 9 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 9 页精选学习资料 - - - - - - - - - 也会随之发生变化；商品价格频繁变动,必定会导致市场纷乱；而一旦国家规定了金币和 银币之间的比价,虽然商品的市场比价

11、不再发生变化,但劣币驱赶良币定理又会在此时发 挥作用：银贱就银币充斥市场,金贱就金币充斥市场,贱币驱赶贵币,复本位制无法实 行；4. 国家信用对经济生活的积极作用是什么？解答 : 国家信用的作用主要表现在对货币流通和经济增长的影响上面；（1）通过国家信用的方式调剂财政收支不平稳、补偿财政赤字,有助于稳固货币流 通、稳固物价；（2）国家信用可以扩大投资总量、优化投资结构,促进经济增长；5. 通货紧缩有哪些正面和负面效应？解答 : （1）通货紧缩对经济社会的负面效应：严峻的通货紧缩会对社会经济产生庞大的破坏作用,详细表现在：通货紧缩导致和加速经济衰退；通货紧缩可能会引发银行危机；通货紧缩会引起负财

12、宝效应；（2）通货紧缩对经济社会的正面效应：在经济增长率不断上升时相伴着轻度的通货紧缩,意味着人们手中单位货币购买力的 不断升值,从而对全体社会成员来说都能在不同程度上受益；一般地,以下情形下的通货 紧缩是有利于经济的稳健进展的：在自由竞争的市场环境下,追求利润最大化的企业为占据和扩大市场份额所进行的 价格战,一方面使平均价格趋于降低,另一方面又成为促进企业不断提高经营治理水平、降低成本和提高劳动生产率的动力；由技术进行、设备更新、资本有机构成提高而形成的劳动生产率提高和单位产品成 本的下降,也构成了商品价格连续下降的源泉；在全球化、一体化的开放经济条件下,通货紧缩会在国家之间传递,虽在短期内

13、对 本国经济的进展造成一些不利影响,但长期却能促使本国企业加快技术进步,降低成本,提高本国商品的国际竞争力；6. 金融机构体系的进展趋势是什么？解答 : （1）直接金融与间接金融合二为一,显现了全方位全能型的金融中介机构；（2）养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强；（3）以商业银行和储蓄机构为代表的金融中介机构的相对重要性急剧下降；五、论述题1我国现行金融中介体系的框架是什么？2说明西方利率理论中古典利率理论、流淌性偏好理论和借贷资金理论的异同；3试述新中国成立之后,我国金融中介体系演化和改革的过程；4试述中心银行资产负债业务；5依据有效资本市场理论,谈谈我

14、国的资本市场的有效性如何；6假如考虑代理成本这一因素,公司治理者将如何确定公司的正确资本结构？4 / 9 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 9 页精选学习资料 - - - - - - - - - 附：参考答案 1. 我国现行金融中介体系的框架是什么？解答 : 我国现行的金融中介体系是以中国人民银行为核心,以中国银监会、中国证监会、中 国保监会为监管机构,以工农中建四大国有商业银行为主体,多种金融机构并存的格局；（1）中心银行和金融监管机构 中国人民银行是我国的中心银行,是在国务院领导下制定和实施货币政策,对金融业实施监督治理的国家机关；中国银行业监督治理委员会依据授权,统

15、一监督治理银行、金融资产治理公司、信托投资公司以及其它存款类金融机构 ,保护银行业的合法、稳健运行；中 国证券监督治理委员会依照法律法规对证券市场进行监管；中国保险监督治理委员会为国 务院直属事业单位,是全国商业保险的主管机关,国务院授权履行行政治理职能,依照法 规、法律统一监督治理保险市场；（2）商业银行 商业银行是我国金融中介机构体系的主体,主要由国有独资商业银行、股份制商业银 行、城市商业银行等构成；国有独资商业银行是由国家专业银行演化而来的,包括中国工 商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行,是金融中介机构体系的主体；股份制 商业银行是随着我国金融体制改革的不断深化而间续组建和成

16、立的；城市商业银行的前身 是城市信用社；1995年,国务院打算,在城市信用社基础上组建城市合作银行,其服务领域为进展地方经济服务,为中小企业进展服务；1999年开头,为进一步明确城市合作银行的股份制性质,城市合作银行间续更名为城市商业银行；（3）政策性金融机构 1994年以前 ,我国无特地的政策性金融机构,政策性金融业务分别由四家国有专业银行承担； 1994年,适应经济进展的需要,以及把政策性金融和商业性金融相分别的原就,我国相继组建了三家政策性银行,即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业进展银 行；此外,我国成立了四大金融资产治理公司信达、华融、长城、东方资产治理公司,专 门用来剥离和处理

17、国有商业银行的不良资产；（4）非银行金融机构及外资金融机构 改革开放以来,我国非银行金融机构快速进展,成为我国整个金融中介体系中特别重 要的组成部分；这类金融机构主要包括保险公司、证券公司、投资基金、信托投资公司、财务公司、信用合作组织、中国邮政储金汇业局、金融租赁公司等；此外,随着中国加入WTO ,在华外资金融机构得到了较大的进展；2.说明西方利率理论中古典利率理论、流淌性偏好理论和借贷资金理论的异同；解答 : 西方的利率打算理论可大致分为三种类型：一是古典学派的储蓄投资理论,二是凯恩 斯学派的流淌性偏好理论,三是新古典学派的借贷资金理论；西方经济学中关于利率打算 的理论全都着眼于利率变动与

18、供求关系的对比,但观看的角度就各不相同；古典学派的储蓄投资理论认为,利率打算于资本的供应与需求；资本的供应来源于储 时间偏好 、节欲 、 等待 等因素；资本的需求取决于资本的边际生产率 蓄,储蓄取决于 与利率的比较；储蓄与投资的均等打算均衡利率；均衡利率不受任何货币数量变动的影 响,储蓄与投资都是实物性的,因此利率为实物利率,或称自然利率；凯恩斯认为利率是舍弃流淌偏好的酬劳,是一种纯货币现象,利率与实质因素、节欲 和生产率无关,因此利率就不是由借贷资本的供求关系来打算,而是由货币市场的货币供 求关系来打算,利率的变动是货币的供应和货币的需求变动的结果；凯恩斯认为利率打算于货币供求关系,货币供应

19、为外生变量,由中心银行直接掌握；5 / 9 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 9 页精选学习资料 - - - - - - - - - 货币需求就是一个内生变量,由人们的流淌性偏好打算；所谓 持有货币资产的一种心理倾向；流淌性偏好 是指公众情愿借贷资金理论认为,在利率打算问题上,古典利率理论确定储蓄与投资的交互作用是对的,但完全忽视货币因素就是不妥当的；凯恩斯学派完全否定实物因素（节欲和生产 率）的存在是不对的,但它指出的货币因素对利率的影响就是可取的；因此应当将货币因 素和实物因素统一起来加以综合分析；其基本主见是：利率为借贷资金的价格,借贷资金的价格打算于金融市场上的资

20、金供求关系；而借贷资金的供求既有实物市场的因素又有货 币市场的因素,既有存量又包括流量；3.试述新中国成立之后,我国金融中介体系演化和改革的过程；解答 : 新中国金融中介体系的建立是通过以下途径实现的：（1）合并解放区银行,组建中国人民银行；（2）没收官僚资本银行,改造民族资本银行；（3）建立和进展其他金融机构,包括建立和进展农村信用合作社与建立中国人民保险 公司等；1953-1979年,与高度集中的方案治理体制相适应,我国形成了高度集中的金融中介体 系,称为 大一统 的银行体系模式；1979年到 1993年,我国金融机构改革主要是突破了过去高度集中的特点,开头向多元 化体系方向进展；概括说来

21、,主要包括以下几个方面：（1）复原和建立专业银行,并在此基础上将其改革和向国有商业银行转制；（2）成立投资信托类金融机构；（3）城市信用合作社的建立和进展；（4）答应外国金融机构在华设立分支机构；（5） 大一统 银行体制转变为中心银行体制,中国人民银行完全摆脱了详细银行业 务,开头进行宏观调控和监管；（6）在国有商业银行之外,间续成立了 1994年至今,主要的改革措施有：10余家全国性的和区域性的股份制商业银行；（1）组建国家开发银行、中国进出口银行和中国农业进展银行三家政策性银行,承担 原先由国家专业银行办理的政策性金融业务；（2）对各大中城市的信用合作社进行了调整,组建了近百家城市商业银行

22、；（3）银行、证券、保险分业经营与治理体制形成；中国人民银行建国 50多年来的集货 币政策与银行监管于一身的 大一统 时代也宣告终止；（4）中国人民银行机构设立的重大改革；（5）组建了信达、东方、华融和长城等四家 行的不良资产；4. 试述中心银行资产负债业务；解答 : （1）中心银行的资产业务主要包括：金融资产治理公司,特地处理国有商业银中心银行的再贴现业务：中心银行的再贴现业务,是指商业银行将通过贴现业务所 持有的尚未到期的商业票据向中心银行申请转让,中心银行据此以贴现方式向商业银行融 通资金的业务；中心银行的贷款业务：货款业务是中心银行的主要资产业务之一,是向社会供应基 础货币的重要渠道；

23、中心银行贷款按其方式可分为信用贷款、担保贷款、抵押贷款和贴现 贷款；6 / 9 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 9 页精选学习资料 - - - - - - - - - 中心银行的证券买卖业务：在证券市场比较发达的国家,证券买卖业务是中心银行 的主要资产业务之一；中心银行可以买卖的证券包括国库券、合格的承兑和贴现票据以及 政府或政府机构的债券等,其中最主要的是国库券；中心银行的黄金、外汇储备业务（2）中心银行的负债业务主要包括：中心银行的负债指金融机构、政府,个人和其他部门持有的对中心银行的债权中心银 行的负债业务主要有存款业务、货币发行业务,及其他负债业务；中心银行的存

24、款业务：存款业务是中心银行的主要负债业务之一,中心银行的存款 一般可分为商业银行等金融机构的预备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存 款、特定机构和私人部门存款等；中心银行的货币发行业务：货币发行有两重含义：一是指货币从中心银行的发行库通行各家商业银行的业务库流 到社会；二是指货币从中心银行流出的数量大于从流通中回笼的数量；（3）中心银行的其他负债业务：发行中心银行票据 对外负债 资本业务5. 依据有效资本市场理论,谈谈我国的资本市场的有效性如何；解答 : 要点：有效资本市场假说对市场定位证券价格的效率做出了评判；有效资本市场假说 理论认为,假如金融市场能够快速传递大量精确的信息,投资

25、者就可以精确地做出判定,实行行动,使得证券的价格快速回到正确的位置；而假如金融市场传递市场信息的速度 慢,信息也不够精确,那么投资者就难以做出正确的判定,证券价格也会长期处于一个不 适当的位置；所谓资本市场的有效性,就是指市场依据新信息快速调整证券价格的才能；有效资本市场假说依据资本市场的有效性,把资本市场划分为强式有效市场、半强式有效 市场和弱式有效市场；依据有效资本市场理论,提高证券市场的有效性,根本问题就是要解决证券价格形成 过程中在信息披露、信息传输、信息解读以及细细反馈各个环节所显现的问题,其中最关 键的一个问题就是建立上市公司强制性信息披露制度；读者可以结合银广夏、蓝田股份等 案例

26、,从我国资本市场公开信息披露制度是否完善角度探讨我国资本市场的有效性；6. 假如考虑代理成本这一因素,公司治理者将如何确定公司的正确资本结构？解答 : J-M模型通过引入代理成本这个概念来分析企业最优资本结构的打算；债权融资和股权融资都存在代理成本,最优资本结构取决于全部者情愿承担的总代理成本 ,包括债务发行和新股发行的代理成本；最优的资本结构由两种代理人成本的相互作用来打算；当较 多使用债务融资时,治理层的代理成本下降,而债务融资的代理成本上升；反之亦然；因 此,能够找到一个债务水平,在此水平上,治理层代理成本和债务融资代理成本之和为最 小,此债务比例就是最优资本结构；依据 J-M 模型,债

27、务之所以被使用是由于全部者为了猎取因自身的资源限制无法得到的潜 在有利可图的投资机会,但是,债务的发行在债权人和全部者之间形成一种代理关系,从而产生代理成本；代理成本包括 主人监督费用、代理人受限制费用和剩余缺失之和 ,它会随着负债水平的增加而增加；发行新股就等于是现有全部者以股权来换取新全部者的资 金,新旧全部者之间不行防止地会引发利益冲突；这样,新的全部者为保证他们的利益不 受原全部者的损害,也必需付出监督费用等代理成本；因此,全部者必需在债务的代理成7 / 9 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 9 页精选学习资料 - - - - - - - - - 本和股票的代理成本之间进行权衡,以使其所承担的总代理成本最小；使全部者承担的总代理成本最小的债权与股权比例就是最优资本结构；8 / 9 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 9 页