2022年项目七分析财务报表《财务管理实务》教案.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 项目七 分析财务报表教学要求 明白财务报表分析的作用；懂得财务报表分析的方法；把握偿债才能指标的运算方法；把握营运才能指标的运算方法；把握一般企业盈利才能指标的运算方法；把握股份有限公司盈利才能指标的运算方法；懂得杜邦财务分析体系框架, 把握各个指标对企业整体财务指标 的影响；教学重点财务报表分析的作用及方法、偿债才能指标含义及其运算、 营运才能指标含义及其运算、 一般企业盈利才能指标含义及其运算、股份有限公司盈利才能指标含义及其运算、析；教学难点杜邦财务分析体系框架及其分偿债才能指标运算、 营运才能指标运算、 一般企业盈利才能指标 运算、股份

2、有限公司盈利才能指标运算、杜邦财务分析体系分析 课时支配 本项目支配 14 课时；名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 教学大纲 任务一 明白财务报表分析 财务报表分析又称财务分析, 是指以财务报表和其他资料为依据 和起点,采纳特地方法, 系统分析和评判企业的过去和现在的经营成 果、财务状况及其变动；一、财务报表分析的作用（一）从投资者角度看财务分析的意义 财务分析不仅可以说明企业的财务目标是否最大限度的实现,仍 为投资者作出连续投资、追加投资、转移投资或抽回投资等决策,提 供了最重要的信息； 上市公司仍要明白公司每年

3、的股利安排情形及股 票市场的市价变化等；企业的权益者,利用财务分析的结论,可以了 解经营者受托责任的完成情形, 评判经营者的经营业绩, 为连续聘用、重用、嘉奖或惩处及解聘某些经营治理人员供应依据；（二）从债权者角度看财务分析的意义 短期债权人更多地留意企业各项流淌比率所反映出来的短期偿 债才能,而作为长期债权人就会更多地考虑企业的经营方针、投资方 向及项目性质等所包含的企业潜在财务风险和偿债才能；同时长期债 权人也要求明白企业的长期经营方针和进展实力及是否具有稳固的 获利水平；（三）从经营治理人员角度看财务分析的意义 有助于企业的经营治理人员准时明白企业的经营规划和财务、成 本等方案的完成情形

4、,并通过分析各种主、客观缘由,准时实行相应名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 的措施,改善各个环节的治理工作；同时,财务分析信息也是企业内 部总结工作业绩,考核各部门经营责任完成情形的重要依据；（四）从政府角度看财务分析的意义通过定期明白企业的财务分析信息,把握和判定企业是否按期依法纳税,有无通过虚假财务报告来偷逃国家税款,各项税目的缴纳是 否正确等；监督和检査企业在整个经营过程中是否严格地遵循国家规 定的各项经济政策、法规和有关制度；（五）从内部员工角度看财务分析的意义 内部员工既关怀企业目前的经营状况和获利才能,

5、又关怀企业的 明白各种 经营前景, 他们也需要通过财务分析资料来猎取这些信息,工资、奖金和福利变动的缘由, 以及企业的稳固性和职业的保证程度 等；（六）从社会中介机构角度看财务分析的意义 这些机构站为企业发行股票、债券、股份制改制、企业联营合资 及兼并和清算等各项经济业务,供应各种独立、客观、公平的服务；二、财务报表分析的目的 1. 评判一个企业的经营业绩 2. 一个企业的财务状况 3. 猜测一个企业的进展趋势 三、财务报表分析的方法 详细包括比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法；（一）比较分析法名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 20 页精选学习资料 - - -

6、 - - - - - - 比较分析法也称对比分析法, 是通过两个或两个以上相关指标进 行对比确定数量差异,揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方 法；在实际工作中, 比较分析法的形式主要有实际指标与方案指标对 比,同一指标纵向对比,同一指标横向对比三种形式；（二）比率分析法 比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业 财务状况和经营成果的一种分析方法；依据分析的目的和要求的不 同,比率分析主要有构成比率、效率比率、相关比率三种；（三）趋势分析法趋势分析是在连续数年度的财务报表中,挑选某一年为基期, 计算每一个期间各项目金额对基期同一项目金额的趋势百分比,趋势百 分比也称为趋势比率或

7、者指数；（四）因素分析法 因素分析法也称因素替代法, 是对某项综合指标的变动缘由按其 内在的因素,运算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程 度；因素分析法有连环替代法和差额分析法两种；1连环替代法 例：见教材 2差额分析法 这是直接用实际数与方案数之间的差额来运算各因素对指标变 动影响程度的分析方法；例：见教材名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 任务二 分析偿债才能 企业偿债才能是指企业对各种到期债务偿付的才能；一、短期偿债才能 短期偿债才能是指企业流淌资产对流淌负债准时足额偿仍的保 证程度,是企业当前财务才

8、能, 特殊是流淌资产变现才能的重要标志；评判短期偿债才能的财务比率主要有流淌比率、三项；（一）流淌比率速动比率和现金比率流淌比率是指企业流淌资产与流淌负债的比率；它反映企业的短 期偿债才能, 也反映企业的变现才能, 说明企业每 1 元流淌负债有多 少流淌资产作为偿仍的保证；其运算公式为：流淌资产 流淌比率 = 流淌负债 例：见教材 一般情形下,流淌比率越高,反映企业短期偿债才能越强,债权 人的权益越有保证；运用流淌比率时,必需留意以下几个问题；（1）虽然流淌比率越高, 企业偿仍短期债务的流淌资产保证程度 越强,但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债；（2）从企业经营角度看, 过高的流淌

9、比率通常意味着企业闲置现 金的持有量过多,必定造成企业机会成本的增加和获利才能的降低；（3）不同企业以及同一企业不同时期的评判标准是不同的；（4）应剔除一些虚假因素的影响；（二）速动比率名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 速动比率是指企业速动资产与流淌负债的比率,它假设速动资产 是可以用于偿债的资产, 说明每百元流淌负债有多少速动资产作为偿 仍保证；所谓速动资产,是指可以在较短时间内变现的资产,包括货 币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等；其运算公式为：速动资产 速动比率 = 流淌负债 速动资产 = 货币资金

10、 + 交易性金融资产 + 应收账款 + 应收票据 = 流淌资产存货预付账款一年内到期的非流淌资产其他流淌资产 例：见教材 一般情形下,速动比率越高,说明企业偿仍流淌负债的才能越强；在分析时需留意的是, 不能认为速动比率较低企业的流淌负债到 期肯定不能偿仍；（三）现金比率 现金比率是指企业肯定时期的经营现金净流量与流淌负债的比 率,说明每 1 元流淌负债的经营现金流量保证程度；其运算公式为：现金比率 =年经营现金净流量 年末流淌负债越能保该指标越大, 说明企业经营活动产生的现金净流量越多,障企业按期偿仍到期债务, 但也并不是越大越好, 该指标过大就说明 企业流淌资金利用不充分,获利才能不强；例：

11、见教材 二、长期偿债才能名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 长期偿债才能, 指企业偿仍长期负债的才能； 衡量长期偿债才能 的指标主要有资产负债率、全部者权益比率、产权比率、权益乘数、已获利息倍数等；（一）资产负债率 资产负债率又称负债比率,指企业负债总额与资产总额的比率；它说明企业资产总额中, 债权人供应资金所占的比重以及企业资产对 债权人权益的保证程度；其运算公式为：负债总额 100% 资产负债率 = 资产总额例：见教材 一般情形下,资产负债率越小,说明企业长期偿债才能越强；（二）全部者权益比率 全部者权益比率说明

12、主权资本在全部资产中所占的份额,其运算 公式为：全部者权益总额 100% 全部者权益比率 = 全部资产总额 全部者权益比率说明在企业的全部资金来源中,有多少是由股东 供应的,揭示了股东对企业资产的净权益；例：见教材全部者权益比率与资产负债比率之和应当等于1；全部者权益比率越大,资产负债比率就越小,企业的财务风险就越小,反之亦然；（三）权益乘数 全部者权益比率的倒数, 称作权益乘数, 即企业的资产总额是所 有者权益的多少倍； 该乘数越大, 说明投资者投入的肯定量资本在生名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 产经营中所运营

13、的资产越多；权益乘数的公式为：全部资产总额 权益乘数 = 全部者权益总额 100% （四）产权比率产权比率也称负债与全部者权益比率,益的比重；其运算公式为：用以反映负债占全部者权产权比率 = 负债总额 100% 全部者权益总额例：见教材 运用产权比率衡量企业长期偿债才能时有以下几个留意事项；（1）产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债才能的指标,具有共同的经济意义；（2）产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系,说 明企业财务结构的风险性,以及全部者权益对偿债风险的承担才能；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的,说明债权人 权益的受保证程度；（3）全部者权益就是企业的净资产

14、,产权比率所反映的偿债能 力是以净资产为物质保证的；（五）已获利息倍数 已获利息倍数是指企业肯定时期息税前利润为利息费用的倍数,反映了获利才能对债务偿付的保证程度；其运算公式为：已获利息倍数 =息税前利润总额 利息支出而且反映了获利已获利息倍数不仅反映了企业获利才能的大小,才能对偿仍到期债务的保证程度,它既是企业举债经营的前提依据,名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 也是衡量企业长期偿债才能大小的重要标志；例：见教材任务三 分析营运才能营运才能是指企业资金的利用效率,即资金周转的速度快慢及其有效性,其评判指标主要有：

15、流淌资产周转率、应收账款周转率、存 货周转率、固定资产周转率等；一、流淌资产营运才能 企业流淌资产营运才能的大小,主要表达为流淌资产周转率,对 以增 构成流淌资产的各要素如存货、应收账款等的周转率进行分析,强对企业流淌资产经营效率的分析程度；（一）流淌资产周转率 流淌资产周转率是营业收入与流淌资产平均占用额的比值；它反 映在肯定时期内流淌资产可以周转的次数；其运算公式为：流淌资产周转率（次数）营业收入 = 流淌资产平均占用额流淌资产平均占用额 =（流淌资产期初余额 + 流淌资产期末余额）2 360流淌资产周转天数 = 流淌资产周转次数肯定时期内流淌资产的周转次数越多,说明流淌资产周转速度越快,

16、利用效率越高,周转一次所需要的天数越少, 其实现的周转额 （即 销售收入）越多,同时会相对节省流淌资产,扩大资产投入,提高企 业获利才能；反之,就延缓周转速度,形成资金铺张,降低企业获利 才能；例：见教材名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - （二）应收账款周转率 应收账款周转率是企业肯定时期内赊销净额与平均应收账款余 额的比,用于衡量企业应收账款周转速度；其运算公式为：应收账款周转率（次数）赊销净额 = 平均应收账款余额赊销净额 = 主营业务收入现金销售收入销售退回、折 让、折扣 在运算和使用应收账款周转率时应留意以下

17、几个问题；（1）公式中的应收账款包括会计核算中“ 应收账款” 和“ 应收 票据” 等全部赊销账款；（2）假如应收账款余额的波动性较大,应尽可能使用更详尽的 运算资料,如按每月的应收账款余额来运算其平均占用额；（3）分子、分母的数据应留意时间的对应性；例：见教材（三）存货周转率存货周转率是企业肯定时期内营业成本与平均存货余额的比率,是反映企业流淌资产流淌性的一个指标,也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标；其运算公式为：营业成本 存货周转率 = 平均存货余额平均存货余额 = （存货期初余额 + 存货期末余额） 2 在运算和使用存货周转率时应留意以下几个问题；（1）存货计价方法对

18、存货周转率具有较大影响,因此,在分析企业不同时期或不同企业的存货周转率时,应留意存货计价方法的口名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 径是否一样；（2）分子、分母的数据应留意时间上的应对性；（3）存货周转天数不是越低越好；（4）应留意应对款项、存货和应收款（或销售）之间的关系；（5）应关注构成存货的产成品、自制半成品、原材料、在产品 和低值易耗品之间的比例关系；例：见教材 二、固定资产营运才能 固定资产周转情形的衡量指标为固定资产周转率,即固定资产销 售率,它是营业收入与平均固定资产净值的比率；其运算公式为：固定资产

19、周转率（次数）营业收入 = 平均固定资产净值平均固定资产净值 = （固定资产净值期初余额 + 固定资产净值期末余 额） 2 360 固定资产周转天数 = 固定资产周转次数 一般情形下, 固定资产周转率越高, 说明企业固定资产利用越充 分,同时也能说明企业固定资产投资得当,固定资产结构合理,能够 充分发挥效率；例：见教材 三、总资产营运才能总资产营运才能的评判指标为总资产周转率,是企业肯定时期内营业收入与平均资产总额的比率, 可以用来反映企业全部资产的利用 效率；其运算公式为：名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 营业

20、收入总资产周转率（次数） = 平均资产总额平均资产总额 = （年初资产总额 + 年末资产总额） 2 360总资产周转天数 = 总资产周转次数总资产周转率越高,说明企业全部资产的使用效率越高；例：见教材任务四 分析盈利才能盈利才能是企业猎取利润的才能,或者说是企业资金增值的能力；一、 一般企业盈利才能分析企业盈利才能的大小是由其经营性的常常理财活动打算的,反映企业盈利才能的指标一般有销售利润率、率、净资产收益率和资本金利润率；（一）销售利润率成本费用利润率、 资产利润销售利润率是企业利润额与销售（营业）收入之间的比率,是指 每 1 元销售（营业）收入所获得的利润；它是以销售（营业）收入为 基础分

21、析评判企业盈利才能的主要指标,其运算公式为：利润额 销售利润率 = 销售（营业收入）分析企业销售（营业）收入的收益水平一般使用销售利润率；企 业的利润可以分为五个层次,即商品销售毛利、主营业务利润（即商 品经营利润）、营业利润、利润总额、利润净额；1销售毛利率名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 销售毛利率是指企业肯定时期毛利与营业收入的比率,表示 1 元 营业收入扣除营业成本后, 有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈 利；其运算公式为：销售毛利率 = 销售收入 销售毛利 100%=营业收入营业成本 100% 营业收

22、入例：见教材 2营业利润率 营业利润率是指企业肯定时期营业利润与营业收入的比率；其计算公式为：营业利润率 = 销售收入 营业利润 100% 营业利润率越高,说明企业市场竞争力越强,进展潜力越大,从而盈利才能更强；例：见教材 3销售净利率 销售净利率是指企业肯定时期净利润与营业收入的比率,反映 1 元营业收入可以获得的净利润；其运算公式为：净利润 销售净利率 = 营业收入 100% 例：见教材（二）成本费用利润率 成本费用利润率是企业利润与成本费用的比率；这一指标反映企 业所得与所耗的关系；其运算公式为：名师归纳总结 利润总额 成本费用利润率 = 成本费用总额 100% 第 13 页,共 20

23、页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 成本费用总额 = 营业成本 + 营业税金及附加 + 销售费用 + 治理费 用+ 财务费用 例：见教材（三）资产利润率资产利润率是指企业利润与资产平均占用额的比值,说明每 1 元 资产所猎取的利润,反映企业资产的利用成效；一般来说,资产利润 率越高,说明资产利用效率越高；1总资产利润率 总资产利润率是指企业的利润总额与平均资产总额的比率,它反映企业综合运用所拥有的全部经济资源获得利润的成效,其运算公式 为：利润总额 总资产利润率 = 平均资产总额 100% 资产利润率表现企业利用全部资产取得的综合效益；一般情形 下,该

24、指标越高,反映企业资产的利用成效越好；例：见教材 2总资产酬劳率 总资产酬劳率是指企业肯定时期内获得的酬劳总额与平均资产 总额的比率； 它是反映企业资产综合利用成效的指标,也是衡量企业 利用债权人和全部者权益总额所取得盈利的重要指标；其运算公式为：名师归纳总结 息税前利润 总资产酬劳率 = 平均资产总额 100% 企业全部者第 14 页,共 20 页总资产酬劳率全面反映了企业全部资产的获利水平,- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 和债权人对该指标都特别关怀；例：见教材 3总资产净利率 总资产净利率是指净利润与平均资产总额的比率,它反映公司从 1 元受托资

25、产（不管资金来源）中得到的净利润；其运算公式为：净利率 总资产净利率 = 平均资产总额 100% 例：见教材（四）净资产收益率净资产收益率也称自有资金利润率,是指企业肯定时期内的净利润与平均净资产的比率； 它可以反映投资者投入企业的自有成本猎取 净收益的才能, 即反映投资与酬劳的关系, 因而是评判企业资本经营 效益的核心指标；其运算公式为：=平2净利润 净资产收益率 = 平均净资产 100% 产均净资净资产年初数净资产年末数=全部者权益年初数全部者权益年末数2例：见教材（五）资本金利润率 资本金利润率是指企业肯定时期净利润与平均资本（即资本性投 入及其资本溢价）的比率, 反映企业实际获得投资额

26、的回报水平；其 运算公式为：净利润 资本收益率 = 平均资本 100% 平均资本名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - =（实收资本年初数资本公积年初数）（实收资本年末数资本公积年末数）2例：见教材 二、股份有限公司盈利才能分析 反映股份有限公司盈利才能的财务指标主要有：每股收益、 每股 股利、市盈率等；（一）每股收益 每股收益是衡量股份有限公司盈利才能的指标,它是指本年净利润额与年末一般股股份总数的比值；指标值越高, 表示每一一般股可得的利润越多,股东投资效益越好,其运算公式为：每股收益 =税后净利润优先股股利 年末

27、一般股股份总数例：见教材（二）每股股利每股股利也是衡量股份公司获利才能的指标,它是股利总额与期末一般股股份总数的比值； 该指标表现的是每一一般股猎取股利的大 小,指标值越高,股本获利才能越强；运算公式为：股利总额 每股股利 = 年末一般股股份总数 例：见教材（三）市盈率 市盈率是上市公司一般股每股市价相当于每股收益的倍数,反映 投资者对上市公司每元净利润情愿支付的价格,其运算公式为：一般股每股市价 市盈率 = 一般股每股收益名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 一般来说, 这一比率越高, 意味着期望的将来收益较之于当

28、前报 告收益就越高,投资者对该公司的进展前景看好；例：见教材任务五 综合分析财务报表财务综合分析就是将企业营运才能、偿债才能、 盈利才能和进展才能等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中,全面地对企业经营状 况、财务状况进行揭示与披露, 从而对企业经济效益的优劣作出精确 的评判与判定； 企业财务综合分析的方法主要有杜邦分析体系法和沃 尔比重评分法等；一、杜邦财务分析体系法 杜邦财务分析体系法是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评判的方法；（一）杜邦财务分析体系的核心比率权益净利率是杜邦财务分析体系的核心比率,权益净利率不仅有很好的可比性,而且有很强的综合性

29、；为了提高股东权益净利率,管 理者有三个可以使用的杠杆, 即销售净利率、 总资产周转率和权益乘 数；净利润 权益净利率 = 销售收入销售收入 股东权益= 销售净利率 总资产周转率 权 益乘数（二）杜邦财务分析体系的基本框架名师归纳总结 - - - - - - -第 17 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 净资产收益率净利率主营业务收入净额主营业务成本资产净利率权益乘数营业净利率总资产周转率1 1资产负债率主营业务主营业务资产平均负债总额资产总额收入净额收入净额总额成本费用 +其他利润所得税流淌+ 长期流淌+ 非流淌负债负债资产资产+ 主营业务税+ 营业+ 治理+

30、 财务金及附加费用费用费用通过分析,可以明白以下内容：（1）打算自有资金利润率高低的因素有三个方面：销售净利率、总资产周转率和权益乘数；（2）权益乘数反映全部者权益同总资产的关系；（3）销售净利率的高低取决于净利润和销售净额；（4）总资产周转率是反映企业运用资产以产生销售收入才能的 指标；（5）企业的资金由全部者权益和负债两部分构成；二、沃尔比重评分法 将流淌比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款 周转率、固定资产周转率、 自有资金周转率等七项财务比率用线性关系结合起来, 并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而对企业的信用

31、水平作出评判；名师归纳总结 - - - - - - -第 18 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 1995 年我国财政部颁布了一套企业经济效益评判指标体系,主 要包括以下指标；（1）销售利润率 = 利润总额 产品销售收入净额（2）总资产酬劳率 = 息税前利润总额 平均资产总额（3）资本收益率 = 净利润 实收资本（4）资本保值增值率 = 期末全部者权益总额 期初全部者权益总 额（5）资产负债率 = 负债总额 资产总额（6）流淌比率（速动比率）= 流淌资产（速动资产 流淌负债（7）应收账款周转率 = 赊销净额 平均应收账款余额（8）存货周转率 = 产品销售成本 平

32、均存货成本（9）社会奉献率 = 企业社会奉献总额 平均资产总额（10）社会积存率 = 上交国家财政总额 企业社会奉献总额 上述指标可以分成四类： 14 为获利才能指标, 56 为偿债能 力指标, 78 为营运才能指标, 910 为社会奉献指标；每项财务指标实际评判得分=实际比率标准比率+ 标准得分每分比率每分比率 =行业最高比率标准比率 最高分标准评分值10 项指依据综合评分标准和财务报表的实际财务比率分项运算标的实际得分,然后将 比率综合评判值；10 项指标的实际得分加总,即为该企业财务名师归纳总结 - - - - - - -第 19 页,共 20 页精选学习资料 - - - - - - - - - 例：见教材名师归纳总结 - - - - - - -第 20 页,共 20 页