第一章公司制度及变迁.ppt

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1、第一章公司制度及变迁,新古典和制度经济学关于企业研究的区别企业的产生及演进类型公司的特征企业的责任制度,新古典经济学的企业观：生产函数：要素投入-产出转化关系、技术关系,企业就是追求利润最大化的组织存在；企业是生产商品的单位和劳务销售的对象；企业的功能是将生产要素的投入转化为产出；,企业,投入,产出,亨德森，匡特（1958）:企业是生产产品的一个技术单位,他的企业家决定生产多少,生产几种产品,它占有因这种决策所带来的利润或承受其损失,一个企业家根据他的生产函数技术上的约束将要素转变为产出.,新古典经济学的企业理论受到许多经济学家的挑战。这些挑战可以分为三类:企业为什么存在?企业所有权如何在企业

2、成员之间分配?企业委托人(所有者)如何监督和激励代理人?,针对的是不同的两个问题:新古典经济学生产理论新制度经济学真正的企业理论这两种理论是相互补充的,新古典和制度经济学关于企业研究的区别企业的产生及演进类型公司的特征企业的责任制度,新兴古典经济学,什么是企业?不对称剩余控制权收益的剩余权雇主利用雇员的劳工生产出的某种产品或服务,必须是为了出售获利而不是全由自己享用.,法经济学,科斯的定义：企业是一种与市场机制有相同职能，并且更节约交易费用的组织；阿尔钦和德姆塞茨的定义：企业是各种要素，劳动、土地、资本和技术，投入者的联合；詹森和麦克林的定义：企业是一种法律虚构，只是在各要素所有者和产品消费者

3、之间建立的各种契约的连接。,市场与企业,企业的产生个体手工业者手工作坊商人雇佣制：14世纪以前，从包买商品到包买劳动力合伙投资和特权阶层投资手工工场式企业：18世纪中叶、英国工业革命之前的企业形态，业主制是当时最流行的组织形式；工厂制企业：工业革命至1840年的企业形态，特点是机器生产、专业分工和职能部门的出现；合伙制是当时主要的组织形式。,我国企业的产生和发展为何工业革命在欧洲而不在中国产生,近代公司的产生,股份公司（特许公司）事实上的公司特别许可证时代一般公司法时代（始于19世纪美国康涅狄格州）,现代企业,1840年的美国铁路公司是公认的第一家建立现代企业制度的企业钱德勒(Chandler

4、)名著看得见的手-美国企业的管理革命,一方面,修筑铁路需要大量资本马克思说：“假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修铁路的程度，那么恐怕直到今天世界上还没有铁路。但是，集中通过股份公司转舜之间就把这事完成了。另一方面,铁路公司从一开始就是所有权与管理相分离的公司,现代企业的垄断形态,Cartel：特指生产同类商品的资本主义企业为垄断市场和攫取高额垄断利润，通过签订各种协定如划分商品的销售市场范围、规定商品的产量限额、确定商品的销售价格等而组成的垄断联盟；Syndicate：通过少数处于同一部门的大企业间相互签订协议而产生的。所有这些加入了辛迪加的企业都由辛迪加总部统一处理销售与采购事宜；

5、Trust：指在同一商品领域中，通过生产企业间的收购、合并以及托管等等形式，由控股公司在此基础上设立一巨大企业来包容所有相关企业来达到企业一体化目的的垄断形式，1882年洛克菲勒家族组成的美孚石油，1890后视为非法；Konzem：混合型大型企业集团，规模更大。,单人业主制企业,合伙制企业,公司制企业,资金短缺,贷款信誉差,监督成本高,稳定性差,个人绝对债务风险高,新古典和制度经济学关于企业研究的区别企业的产生及演进公司的特征类型企业的责任制度,公司的特征,1.法人制度(17世纪)；2.有限责任(19世纪)；3.所有权与管理权的分离4.所有权具有流动性,法人制度,现代公司制度的核心是法人特征法

6、人三个基本特征：组织特征、财产特征、人身特征法人分类作为企业法人的特殊性：民事权利能力和行为能力有限性（二者范围一致）自然限制法定限制法人无自我意志，由公司机构及其负责人代理（负连带责任）法定代表人（不同于“法人代表”）,法人制度,价值:维护一个得以永续存在的、区别于其成员的、能以其自身名义从事各种活动并享有权利和承担义务的组织体,有限责任是现代企业制度的基础,起源于英国公司的有限责任含义：公司以全部法人财产对其债务承担有限责任公司破产时，股东仅以其出资额为限承担有限责任,将来的经济史学家，会赋予有限责任制度的无名的发明者象与瓦特、斯蒂芬森以及工业革命的其他先驱并驾齐驱的地位经济学家1926年

7、2月18日市场不能实现充分的风险转移，这方面的缺陷导致了在社会制度、发放执照、破产、有限责任以及大型商业组织等方面出现了一些作为弥补的替代性措施。肯尼斯阿罗（KennethArrow）,有限责任的历史地位,有限责任,鼓励投资,增加企业规模能使股东预先确定其投资风险，促进更有效率的分散化投资所有权与经营管理的分离,促进职业经理人的出现减少和转移风险.风险降低有利于股份自由转让有利于降低两权分离的监督成本有限责任通过减少股东所承担的风险，降低了股东对管理人的过度监督，提高专业化管理的效率。有限责任降低了股东之间相互监督的成本，鼓励了股份自由转让,法人制度与有限责任的关系,就现代商事公司而言,法人人

8、格只有在有限责任制度的支撑下才能显示其生命与活力。有限责任制产生的条件：公司的人格与其终极所有者的人格的分离。公司只能以自己的独立财产承担清偿债务的责任,一人公司的问题,有限责任的缺陷,忽略了对债权人的保护为董事滥用公司法律人格提供机会对侵权责任的规避1对消费者侵权责任的规避2对职工侵权责任的规避,法律实务中的具体表现：,利用公司法人格规避法律义务和契约义务的行为公司法人格形骸化,公司人格否认理论,：揭开公司的面纱/直索责任“面纱”：Liftingtheveilofthecorporation法人人格的实质是财产独立、责任独立，而财产独立又是责任独立的前提和基础,案例:公司人格否认理论,所有权

9、与控制权的分离,控制权：两权分离后企业的实际控制权落入少数经理手中剩余索取权所有权：对企业的收入索取权有两类，一类是不承担风险的合同收入索取权，另一类是承担风险的剩余索取权。也称为剩余风险。现代企业的两权分离是古典企业家的两种功能“风险分担和管理”的分离。,所有权与管理权分离,所有权与控制权分离的意义根本在于生产社会化的日益发展,要求资本的社会化、管理的社会化与专门化。在股权分散时，股东直接经营企业的交易费用很高。知识是分散的（与不同决策有关的知识）。尤其是大型的复杂的企业所有权与控制权分离的成本：代理成本,分离状态下:股东之间的控制成本:“一年合伙，二年红火，三年散伙”股东与管理者之间的控制

10、成本公司是有效的制度安排公司化引入外部股权减少控制成本I治理结构减少控制成本II,两权分离的治理公司治理机制一套授权制度安排剩余风险分担与决策管理的分离将会导致决策管理与决策控制的分离。,新古典和制度经济学关于企业研究的区别企业的产生及演进公司的特征类型企业的责任制度,企业与公司的共同之处:公司作为企业是一种社会经济组织二者都是一种营利性的社会经济组织（目的）都是实行独立核算的社会经济组织：独立财产和独立会计都须依法设立：法人企业与自然人企业同等权利义务公司与企业的不同之处公司是法人，但企业并不一定是法人两权分离，三权分立而企业不一定出资人对公司和企业的责任不同,按股东责任分,大陆法系将公司分

11、为：无限公司、有限责任公司、两合公司和股份有限公司四种。英美法系分为封闭公司与公众公司。无限公司：两个以上股东，对公司债务负连带无限清偿责任。无限公司的信用来自于股东本身，而不是股东的资本。有限责任公司：仅以出资额或出资额以外另加的担保额为限，对公司债务承担责任。股份有限公司：等额股份，以认购股份为限，对公司债务承担责任。最基本特征是募集资金的公开性。两合公司：一人或一人以上的股东就公司债务负无限责任；另一人或一人以上的股东仅负有限责任。,无限公司与合伙企业的区别合伙依合伙协议成立，无限公司须制定自己的章程和设立执行机关；合伙的盈余可按约定分配，而公司在分配前须提取一定的后备资金无限公司的财产

12、归公司所有，完全独立于公司成员的个人财产,按信用组成基础,可以分为人合公司、资合公司、人合加资合公司人合公司：是指股东以其个人条件作为对外活动的信用基础，无限公司是最典型的人合公司。资合公司：以资本结合的法人财产作为公司信用基础的公司，股份有限公司是典型的资合公司。人合加资合公司：经营活动中兼有人的信用与资本信用属性的公司，两合公司是典型的人合加资合的公司。,大陆法系国家注重公司的“人合”，“资合”;而英美法系注重公司的“封闭”，“开放”.,按组织系统分,公司可以分为：总公司与分公司总公司：组织上管辖若干个分公司的公司；分公司：分公司不具备法人资格。跨国公司的分公司的亏损合并的税收考虑,按控制

13、与依附关系分,公司可以分为：母公司与子公司母公司：掌握其它公司一定数量股权，在实际上控制其经营管理决策的公司；子公司：被控股公司，但在法律上是独立法人。,按公司国籍分,公司可以分为：本国公司、外国公司和跨国公司本国公司：我国为“认许地国籍说”，凡在我国登记设立的公司，无论外国资本占多大比例，均为我国公司；外国公司：不在我国登记设立的公司均为外国公司。外国公司在我国的分公司也是外国公司；跨国公司：实际上不是一个严格的公司法上的公司概念，只是一个具有国际性的公司集团，其法律关系具体表现为母公司与子公司、总公司与分公司的关系。,国有独资公司,特殊产品或特殊行业国有独资公司只是我国国有经济的组织形式之

14、一，而不是主要形式。国有独资公司不设股东大会，董事会的职权较大，成员由指定或委派产生，必须有职工代表。,企业集团,1.概念以一个或少数几个企业为核心，以一批具有共同利益、受该核心不同程度控制和影响的企业为外围，通过各种不同联系方式结成的企业联合体。2.结构,集团公司，即核心企业控股子公司，基本力量参股关联企业，辅助力量合作企业，建立长期、稳定、互惠合作的关系广厦控股是企业集团吗？,企业集团的形式,横向持股纵向持股,新古典和制度经济学关于企业研究的区别企业的产生及演进类型公司的特征企业的责任制度,业主制企业的财产责任,SoleProprietorship,债权人（Creditors）的债权,业主

15、（SoleProprietor）的个人财产,业主制企业产权结构,在业主制企业中，企业主拥有全部的产权，包括剩余索取权、监督权和决策权。其它要素所有者以合约的形式受雇于企业主，并接受监督。Ricketts论证了在一定条件下，业主制的集权式的产权结构是最有效的制度安排。由于业主个人的财力有限，难以筹集到更多的资金，所以企业的发展受到限制。,普通合伙制企业的财产责任,Partnership,合伙制企业债权人,合伙企业财产,普通合伙人（GeneralPartner）的个人财产,普通合伙人（GeneralPartner）的个人财产,有限合伙制企业的财产责任,LimitedPartnership,合伙制企业债权人,合伙财产,普通合伙人个人资产,屏障Barrier,有限合伙人个人资产,合伙制企业产权结构,合伙制的高效率必须具备两个条件：1.合伙人就分享剩余收入达成一致协议；2.每个合伙人的行为可以无成本的观察。但了解合伙人的行为需要花费成本，合伙人越多，代价越大。所以合伙制企业以小规模居多，且一般在相互信任的亲朋好友中组伙，不会随意扩大对象和范围。,